Задание 1
Используя приведенную ниже финансовую отчетность найти следующие показатели финансовой деятельности предприятия а) на начало отчетного периода и б) на конец отчетного периода:
1. коэффициент покрытия
2. коэффициент ликвидности
3. коэффициент чистой прибыли (только на конец отчетного периода — пункт б)
4. коэффициент рентабельности активов
Актив Начало отчетного периода Конец отчетного периода Денежные средства и рыночные ценные бумаги 175 000
Дебиторская задолженность 740 000 680 000
Запасы по рыночной или более низкой цене 1 200 000 1 330 000
Расходы будущих периодов 20 000 25 000
Резервы предстоящих платежей 30 000 35 000
Оборотные средства 2 165 000 2 250 000
Основные средства по первоначальной стоимости
Накопленные амортизационные отчисления 800 000 850 000
Основные средства по остаточной стоимости 700 000 690 000
Долгосрочные финансовые вложения — 60 000
Нематериальные активы 200 000 190 000
ВСЕГО средств 3 065 000 3 190 000
Пассив
Кредиты банков и векселя к оплате 300 000 400 000
Кредиторская задолженность 150 000 160 000
Налоговые платежи 120 000 40 000
Другие обязательства 160 000 180 000
ИТОГО краткосрочной кредиторской 730 000 780 000
Долгосрочная кредиторская задолженность 700 000 710 000
Обыкновенные акции, номинал 1 дол. 400 000 410 000
Эмиссионный доход 335 000 340 000
Нераспределенная прибыль 900 000 950 000
ИТОГО собственного капитала 1 635 000 1 700 000
ВСЕГО обязательств и собственного капитала 3 065 000 3 190 000
Отчет о финансовых результатах Показатель На начало отчетного периода На конец отчетного периода Выручка от продажи 3 900 000 3 700 000
Себестоимость реализованной продукции 2 600 000 2 500 000
Валовая прибыль 1 300 000 1 200 000
Общехозяйственные издержки 800 000 710 000
Амортизация 100 000 110 000
Выплата процентов 60 000 50 000
Налогооблагаемая прибыль 340 000 330 000
Налог на прибыль 90 000 85 000
Чистая прибыль после уплаты налогов 250 000 245 000
Денежные дивиденды 135 000 125 000
Прирост нераспределенной прибыли 115 000 120 000
Решение:
Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств и ведения хозяйственной деятельности — рекомендуемые значения 1,5 — 2,5.
Интересует покупателей и держателей акций и облигаций.
где
d — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения за вычетом расходов будущих периодов и предстоящих платежей;
Кt — краткосрочные кредиты и займы;
Rр — краткосрочная кредиторская задолженность и прочие пассивы;
rа — краткосрочная дебиторская задолженность;
Z — запасы и прочие оборотные активы.
Получаем:
— на начало года: ;
— на конец года: .
Таким образом, предприятие имеет достаточно возможностей по погашению своих срочных обязательств. Значения коэффициентов покрытия выше минимально допустимых значений и при небольшой отрицательной динамике характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств и ведения хозяйственной деятельности.
Коэффициент ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организации может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) — рекомендуемые значения 0,2−0,5.
Представляет наибольший интерес для поставщиков материальных ресурсов.
где d — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения за вычетом расходов будущих периодов и предстоящих платежей;
Кt — краткосрочные кредиты и займы;
Rр — краткосрочная кредиторская задолженность и прочие пассивы.
Получаем:
— на начало года: ;
— на конец года: .
Таким образом, значения показателя ликвидности ниже нормативных значений, а предприятие может за счет высоколиквидных активов погасить только 17,1% срочной задолженности на начало года и 15,4% - на конец года.
Коэффициент чистой прибыли (или прибыльности), Кчп определим по формуле на конец года:
где ЧП — чистая прибыль;
В — выручка от реализации.
Чистая прибыль — это прибыль, оставшаяся после выплаты налогов, но до выплат дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям. Она равна стр. 190, ф.2.
Высокие значения Кчп свидетельствуют:
• о благоприятной конъюнктуре рынка для приобретения;
• об эффективном использовании материальных и финансовых средств, имеющихся у организации.
Получаем: или 6,4%.
Таким образом, можно сделать вывод, что каждый рубль реализованных товаров и услуг содержит 0,064 рубля чистой прибыли.
Коэффициент рентабельности активов определим по формуле:
где ЧП — чистая прибыль; - среднегодовая стоимость активов.
Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств.
Получаем за отчетный год: .
Таким образом, на каждый рубль активов предприятия приходится 0,0799 рублей чистой прибыли. Положительное значение показателя (7,99%) свидетельствует о прибыльности и рентабельности хозяйственной деятельности предприятия.
