Оценка бизнеса в условиях банкротства

1.

Введение

Актуальность темы заключается в том, что существует потребность хозяйствующих субъектов Российской Федерации в оценке своего финансового положения, потребность такой диагностики для контрагентов, необходимость оценки кредитоспособности заемщика, гарантов, позиция ФСФО России способствовали появлению большого числа методик, более или менее успешно оценивающих финансовое положение хозяйствующих субъектов.

Задачами работы является определения характера несостоятельности предприятия и оценки бизнеса в условиях банкротства.

Банкротство бизнеса, или банкротство, связано с не эффективным управлением предприятием, необоснованной маркетинговой стратегией, нерациональным использованием имеющихся ресурсов и т. д. Термином «бизнес» в данном случае определяется инициативная, самостоятельная, экономическая деятельность, осуществляющаяся за счет собственных или заемных средств на свой риск и под свою ответственность, ставящая главными целями получение прибыли и развитие собственного дела, а также продажу товаров, оказание услуг.

Все методики в силу отсутствия достаточной формализации предписываемых ситуаций, страдают сильной зависимостью от субъекта анализа, т. е. от опыта и убеждений аналитика. Они, как правило, многословны и зачастую дают противоречивое толкование полученным цифрам.

Очевидно, что в кризисной экономике особенно остро ощущается потребность в такой методике, которая давала бы наиболее близкое к реальности отражение финансового состояния. В то же время попытка создания универсальной методики, которая подошла бы разным сферам экономики, представляется сомнительной уже в силу того, что слишком велики отличия в балансовых пропорциях одной отрасли от другой.

Для определения характера несостоятельности предприятия и оценки вероятности угрозы банкротства все методики рекомендуется рассматривать как минимум на двух уровнях:

1. Качественный подход — анализ жизнеспособности предприятия и

2. Количественный подход — диагностика финансового здоровья.

2. Анализ жизнеспособности Наиболее часто причинами несостоятельности предприятий являются внутренние факторы. Они могут быть классифицированы четырьмя категориями в разрезе функциональных подсистем управления: маркетинг, производство, кадры / управление и финансы. На практике часто случается, что управляющая команда, не распознав своевременно внутренние сигналы неблагополучия, обвиняет только внешние факторы в банкротстве бизнеса.

Менеджмент предприятия может быть неэффективным по многим причинам. Внутренние причины несостоятельности приведены в таблице 1.

Таблица 1. Внутренние причины несостоятельности предприятий Маркетинг Производство Кадры/Управление Финансы Ошибочный прогноз спроса на продукцию Неподходящее местоположение Неэффективное лидерство Неоптимальная структура капитала

Низкомаргинальный ассортимент продукции Несовершенная технология Плохие отношения в коллективе Плохие инвестиционные решения Неправильное позиционирование товара Неэкономичный размер предприятия Неадекватные человеческие ресурсы Отсутствие ответственности за учетную политику Нерациональная ценовая структура Неподходящая технология Излишек рабочей силы Слабый контроль бюджета Неадекватное стимулирование сбыта Неправильный упор в исследованиях и разработках Необязательность персонала Неподходящее налоговое планирование Дорогостоящая дистрибутивная сеть Слабое производство и контроль качества продукции Нерациональная структура компенсаций

Плохое планирование и контроль денежных средств

Плохое обслужива;

ние покупателей Низкое качество обслуживания Неадекватная система информации менеджмента Напряженные отношения с поставщиками капитала Неразвитость или неэффективность службы маркетинга Неудовлетвори;

тельный уровень производственного потенциала Нерациональность структуры управле;

ния предприятием

Несовершенство финансового планирования Неблагоприятные изменения в портфеле заказов дефицит или избыток капитала относительно планируемых масштабов выпуска Диспропорция в квалификации высших руководителей предприятий и подразделений Неоптимальная стратегия в сфере формирования источников финансового обеспечения текущей и будущей деятельности Несбалансированная стратегия в сфере материальнотехнического снабжения в долгосрочном и краткосрочном периодах Нерациональное движение результатов производства Неудовлетворительный уровень оперативного планирования и контроля Неэффективность финансовой стратегии формирования активов предприятия, проявляющейся в росте стоимости капитала Каждый из факторов характеризует ту или иную сторону деятельности