Разработка математических моделей и методов обоснования государственной поддержки высокорисковых инвестиционных проектов промышленных предприятий
Диссертация
Практическая значимость результатов состоит в возможности использования разработанных механизмов государственной поддержки инновационного проекта для решения задач, возникающих при предоставлении финансовой гарантии методом присоединённого опциона. Предлагаемые алгоритмы позволяют оценить целесообразность предоставления государственных финансовых гарантий на основе традиционно применяемых… Читать ещё >
Содержание
- Глава 1. Проблемы совершенствования методов государственной поддержки инновационной деятельности
- 1. 1. Значение и проблемы привлечения инвестиций в 9 инновационную деятельность
- 1. 2. Содержание и масштабы государственного 15 регулирования инновационного развития экономики
- 1. 3. Организационные механизмы и формы государственной 19 поддержки инновационных процессов
- 1. 4. Анализ существующих математических моделей и 23 методов стимулирования инвестиционных решений
- Глава 2. Разработка системы моделей государственной поддержки инноваций на основе финансовых гарантий
- 2. 1. Финансовые гарантии инвестиций методом 33 присоединённого опциона
- 2. 2. Моделирование государственной поддержки 37 инновационных проектов в терминах опциона на отказ
- 2. 2. 1. Определение цены присоединённого опциона в 37 механизме государственных финансовых гарантий
- 2. 2. 2. Модель, основанная на применении формулы Блека- 47 Шоулса
- 2. 2. 3. Механизм поддержки инновационных проектов с 49 частичным государственным участием
- 2. 3. Оценка бюджетной эффективности инновационных 57 проектов с присоединённым опционом
- 2. 4. Модель формирования портфеля проектов с присоединённым опционом по критерию бюджетной эффективности
- Глава 3. Методические рекомендации для прикладного использования разработанных моделей в сфере государственной поддержки инноваций
- 3. 1. Информационное обеспечение разработанных моделей
- 3. 1. 1. Состав исходных данных
- 3. 1. 2. Идентификация параметров присоединённого 75 опциона
- 3. 2. Примеры расчётов на данных, приближенных к реальным
- 3. 3. Рекомендации по внедрению предлагаемого механизма в 90 органы государственного управления
- 3. 1. Информационное обеспечение разработанных моделей
Список литературы
- Авдашева С., Ястребова О. «Государственная поддержка в регионах: состояние и проблемы реорганизации». Вопросы экономики, 2001, № 5. С.113−124.
- Азгальдов Г. Г., Карпова Н. Н. «Оценка стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов». М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2006 — 400 с.
- Афанасьев М.П. «Модернизация государственных финансов России». -Вопросы экономики, 2006, № 9. С.103−11.
- Багриновский К.А. «Методы исследования и моделирования механизма научно-технологического развития». Экономика и математические методы, 2003, т.39, № 2, с. 54.
- Багриновский К.А., Бендиков М. А. «Методы моделирования и анализа свойств механизмов инновационного развития». Экономика и математические методы, 2007, т.43, № 3. — С. 28−35.
- Багриновский К.А., Бендиков М.А, Хрусталёв Е. Ю. «Механизмы технологического развития России». М.: Наука, 2003 — 376 с.
- Багриновский К.А., Исаева М. К. «Анализ и моделирование механизмов инвестирования в инновационное развитие». Экономика и математические методы, 2005, т.41, № 4. С. 3−14.
- Багриновский К.А., Исаева М. К. «Методы анализа и моделирование механизма обновления продуктов и технологий». Экономическая наука современной России, 2006, № 3. — С. 7−15.
- Бабашкина А.М. «Государственное регулирование национальной экономики». ФиС, 2003 — 480 с.
- Бекетов Н. «Перспективы развития национальной инновационной системы России». Вопросы экономики, 2004, № 7. — С. 96−105.
- И. Белоусов А. Р. «Сценарии экономического развития России на пятнадцатилетнюю перспективу». Проблемы прогнозирования, 2006, № 1. -С. 3−52.
- Белянова Е. «Органы власти и деятельность предприятий». Вопросы экономики, 2001, № 5. — С.125−127.
- Бендиков М.А., Хрусталев Е. Ю. «Механизмы государственного регулирования инновационной сферы экономики России». Менеджмент в России и за рубежом, 2006, № 6. — С. 108 — 120.
- Бердашкевич А. П., Сафаралиев Г. К. «О формах поддержки инновационной деятельности в Российской Федерации». — Инновации № 2, 2003. С.59−60.
- Берзон Н.И., Буянова М. А., Кожевников Е. А., Чаленко А. В. «Фондовый рынок». М.: Вита-Пресс, 1998. — 397 с.
- Бирман Г., Шмидт С. «Капиталовложения: экономический анализ инвестиционных проектов». -М.: Юнити, 2003 — 631 с.
- Блохин А.А. «Институциональные условия и факторы модернизации российской экономики». М.: Макс-Пресс, 2002 — 298 с.
- Блохина Т. «Рынок институциональных инвестиций: состояние и перспективы». Вопросы экономики, 2000, № 1. С.156−160.
- Болдов О.Н. «Инновационная динамика и финансовые рынки в развитых странах с позиции самоорганизации». Проблемы прогнозирования, 2008, № 5. — С. 109−120.
- Браун М. «Теория и измерение технического прогресса». М.: Статистика, 1971 — 147 с.
- Брейли М., Майерс С. «Принципы корпоративных финансов». Пер. с 7-го англ. издания. М.: Олимп-Бизнес, 2006 — 1008 с.
- Брянцев Л.П. «Проблемы инвестиций в России и управление». -Бизнес и банки, 1999, № 4. -G.1−8.
- Буланов А.А. «О механизме управления развитием инновационной сферы экономики России». Проблемы прогнозирования, 2009, № 1. — С. 148 151.
- Бухвалов А.В. «Реальны ли реальные опционы». Российский журнал менеджмента, 2006, т.4−3, с.77−84.
- Бухвалов А.В. «Реальные опционы в менеджменте: классификация и приложения». — Российский журнал менеджмента, 2004, т.2−2, с.27−56.
- Варшавский А.Е. «Научно-технический прогресс в моделях экономического развития». М.: Финансы и статистика, 1984 — 79 с.
- Гладышевский А.И. «Прогнозирование воспроизводственных процессов в экономике (инвестиционный аспект)». ИНП РАН — М.: Макс-Пресс, 2004 — 392 с.
- Глазьев С.Ю. «Стратегия и Концепция социально-экономического развития России до 2020 года: экономический анализ», http ://www.apn.ru/publications/articlel9384.htm.
- Голиченко О.Г. «Национальная инновационная система России: состояние и пути развития». М.: Наука, 2006 — 396 с.
- Голуб А.А. «Моделирование и оценка проектов перебазирования промышленных предприятий». Дисс., ГУУ, 2006. — 121 с.
- Гуржиев В. «Факторы инновационной направленности инвестиций». -Экономист, 2002, № 2. С. 11−18.
- Демкин И.В. Методология управления инновационным риском (методы, модели, инструменты). Москва: МАТИ, 2008.
- Денисов В.И. «Возможные направления поддержки производства и их социально-экономическая оценка». Экономика и математические методы, т.37,2001, № 1. -С 18−24.
- Дерябина М. «Государственно-частное партнёрство.» теория и практика". Вопросы экономики, 2008, № 8. — С. 61−77.
- Дмитриев М.Н., Кошечкин С. А. «Количественный анализ риска инвестиционных проектов», http://www.bre.ru/risk/5615.html.
- Ендовицкий Д.А. «Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики», /под ред. проф. Т. А. Гиляровской. М.: ФиС, 2003 352 с.
- Ендовицкий Д.А. «Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности», /под ред. проф. Т. А. Гиляровской. М.: ФиС, 2001 400 с.
- Иванова Н.И.. «Национальные инновационные системы». М.: Наука, 2002 224 с.
- Ивантер В.В. «Влияние технологического прогресса на перспективные структуры российской экономики». Доклад на научной сессии общего собрания Российской академии наук 17.12.2008.
- Ивантер В.В., Кузык Б. Н. «Будущее России: инерционное развитие или инновационный прорыв?». М.: Институт экономических стратегий, 2005 -144 с.
- Идрисов А.Б., Картышев С. В., Постников А. В. «Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций». М.: Информационно-издательский дом «ФИЛИНЪ», 1996 — 272 с.
- Игнатовская П. «Инновации и экономический рост» Российский экономический интернет-журнал, 2002, № 1.
- Капитоненко А.В. «Моделирование обоснования бюджетной поддержки на пополнение оборотного капитала предприятий». Дисс., ГУУ, 2003 140 с.
- Капитоненко В.В. «Инвестиции и хеджирование».- М.: Приор, 2001 -240 с.
- Капитоненко В.В. «Применение теории опционов для оценки объектов инвестирования». -М.: ГУУ, 2004 32 с.
- Капитоненко В.В., Швецова Ю. В. Бюджетное стимулирование инновационных проектов методом присоединённого опциона. // «Вестник университета». Серия «Финансовый менеджмент». -М.: ГУУ, 2008, № 11(21), с.282−291.
- Капитоненко В.В., Швецова Ю. В. Государственная поддержка инноваций методом присоединённого опциона. //Материалы 12-й Международной научно-практической конференции- «Актуальные проблемы управления 2007». Вып.12. — Ml: ГУУ, 2007.
- Клинова М. «Глобализация и инфраструктура: новые тенденции во взаимоотношениях государства и бизнеса». Вопросы экономики, 2008, № 8.- С. 78−90.
- Ковалёв В.В. «Финансовый менеджмент: теория и практика». М.: Проспект, 2008 — 1024 с.
- Козырев А.Н. «Использование реальных опционов в инновационных проектах: доклад на общем собрания отделения общественных наук РАН 2 марта 2005». -http://kozyrev.labrate.ru/doklad-02−03−2005.pdf.
- Комков Н.И. «Прогнозирование и экономическое обоснование инновационных процессов». М.: ИНП РАН, 2000 — 235 с.
- Комков Н.И., Гаврилов C.JI. «Научно-технологическое развитие: формирование и оценка потенциала стратегий управления». Проблемы прогнозирования, 2001, № 5. — С.117−132.
- Комков Н.И., Ерошкин С. Ю., Мамонтова Н. Г. «Поэтапный механизм анализа, оценки и отбора проектов» Проблемы прогнозирования, 2008, № 6.- С. 123−139.
- Комков Н.И., Фролов И. Э. «Проблемы инновационного развития на этапе переходной экономики». М.: ИНП РАН, 2000 — 32 с.
- Ксенофонтов М.Ю. «Теоретические и прикладные аспекты социально-экономического прогнозирования». М.: ИНП РАН, 2002 — 312 с.
- Кувалин Д.Б., Демочкина А. В., Моисеева А. К., Мальгинов Г. Н. «Государство как акционер в условиях российской переходной экономики». -Проблемы прогнозирования, 2001, № 3.
- Кувалин Д.Б., Кузнецов Ю. В., Демочкина А.В: «Российские предприятия: адаптация к кризису и поиски новых стратегий развития». -Проблемы прогнозирования, 2000, № 3.
- Кувалин Д.Б., Моисеев А. К. «Российские предприятия в начале 2006г.: инвестиционная структура». http://wvvw.ecfor.ru/pdf.php?id==pub/kuvl4.
- Кувалин Д.Б., Моисеев А. К. «Российские предприятия в начале 2007г.: взгляды на роль государства» http://wwv.ecfor.ru/pdf.php?id=pub/kuvl6.
- Кувалин Д.Б., Моисеев А. К., Харченко-Дорбек А. «Российские предприятия в начале 2004 г.: взгляд на взаимоотношения с государством и инвестиционное поведение». http://www.ecfor.ru/pdf.php?id=pub/kuv05.
- Кузык Б.Н. «Инновационное развитие России: сценарный подход». -Доклад на общем собрании Российской академии наук 16.12.2008.
- Кузык Б.Н., Кушлин В. И., Яковец Ю. В. «Прогнозирование, стратегическое планирование и национальное программирование». М.- ЗАО «Издательство «Экономика», 2008 — 576 с.
- Кузык Б.Н., Яковец Ю. В. «Интегральный макропрогноз инновационно-технологической и структурной динамики экономики России на период до 2030 года». М.: Институт экономических стратегий, 2006 — 432 с.
- Кузык Б. Н., Яковец Ю. В. «Россия—2050: стратегия инновационного прорыва». М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2005 — 632 с.
- Лерман Т. А. «Инвестиционные возможности как реальные опционы: начнем с цифр». Российский журнал менеджмента, 2006, т.4, № 3. — С. 85 106.
- Лерман Т. А. «Стратегия как портфель реальных опционов». Российский журнал менеджмента, 2006, т.4, № 3. С. 107—124.
- Лимитовский М.А. «Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках». М.: Дело, 2004 — 528 с.
- Липсиц И.В., Косов В. В. «Инвестиционный проект. Методы подготовки и анализа». М.: изд. БЕК, 1996 210 с.
- Львов Д.С. «Эффективное управление техническим развитием». М.: Экономика, 1990 — 255 с.
- Макмиллан Л.Дж. «Опционы как стратегическое инвестирование». -М.: Евро, 2003 -1225 с.
- Макрушина Е.С. «Моделирование бюджетной поддержки инвестиций промышленных предприятий региона». Дисс., ГУУ, 2007 — 116 с.
- Макрушина Е.С. «О возможностях применения моделирования для обоснования бюджетного финансирования инноваций». Финансовый менеджер, 2006, № 2.
- Мишин Ю.В. «Инвестиции в конкурентоспособное производство». -М.: Кнорус, 2005 288 с.
- Мухетдинов Н. «Инвестиции и государственная политика». -Российский экономический журнал, 2002, № 8.
- Нарышкин С. «Инновационная составляющая инвестиционных процессов». Вопросы экономики, 2007, № 5. — С. 52−64.
- Низкер М.Я., Николаев В. А., Таирова И. Б. «Оценка бюджетной эффективности отдельных форм поддержки предприятий промышленности». Экономика и технология: межвуз. сб. науч. тр, вып. 12, Т2, М: изд. Российской экономической академии, 2001.
- Остаток С.Ф. «Инновации и экономический рост» Под ред. проф. К. И. Микульского. — М.: Наука, 2003 — 377 с.
- Почукаева О.В. «Анализ инновационной активности в промышленности». Проблемы прогнозирования, 2008, № 4. — С.26−32.
- Проскурнин А.В. «Взаимодействие государственного и кооперативного секторов в отечественной экономике». Проблемы прогнозирования, 1992, № 1.
- Путин В.В. «О стратегии развития России до 2020 года». -Выступление на расширенном заседании Государственного совета 8 февраля2008 года.
- Рашкин В.Ф. «Некоторые аспекты государственного регулирования инновационной деятельности в Российской Федерации». — Журнал «Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование» №№ 2−3 (11−12), 2002.
- Русинов Ф., Минаев Н. «Система отбора и оценки инновационных проектов» Консультант директора, 1996, № 23. — С.21−25.
- Савчук В.П. «Оценка эффективности инвестиционных проектов». -http://www.cfin.ru/finanalysis/savchuk/.
- Самоволева С. «Оценка инновационных рисков проекта». http://www.techbusiness.ru/tb/archiv/number4/pagel2.htm.
- Сахал Д. «Технический прогресс: концепции, модели, оценки». М.: Финансы и статистика, 1985 — 367 с.
- Сенчагов В. «Бюджетная политика и её роль в обеспечении экономического роста». Вопросы экономики, 2007, № 5. — С. 65−80.
- Сергиенко Я., Френкель А. «Венчурные инвестиции и инновационная активность». Вопросы экономики, 2006, № 5. — С. 115−121.
- Симачёв Ю. «Формы государственной поддержки». Вопросы экономики, 2001, № 5. — С.127−130.
- Слеуваген Л. «Реформирование системы государственной помощи: опыт стран ЕС». Вопросы экономики, 2001, № 5. — С.132−133.
- Сухова Е.С. «Моделирование бюджетной поддержки привлечения средств с помощью облигаций». Вестник университета, серия информационные системы управления, М.: ГУУ, 2004, № 2(8).
- Сухова Е.С. «Моделирование привлечения и стимулирования инвестиций с помощью корпоративных облигаций». Тезисы докладов 12-го Всероссийского семинара «Проблемы управления», выпуск 2. М.: ГУУ, 2004.
- Тамбовцев В.Л., Янбухтин Т. Л. «О инновационных мотивациях хозяйственных руководителей». Проблемы прогнозирования, 1993, № 1.
- Тарачев В. А. «Ценные бумаги и привлечение инвестиций». -Экономическое информационное агентство «Рейтинг» еженедельника «Экономика и жизнь». М., 1997 — 312 с.
- Телегин П. М>. «Инвентаризация интеллектуальной собственности поможет решить управленческие проблемы». Промышленная политика в Российской Федерации, 2005, № 4. — С.28−30.
- Узяков М.Н. «Трансформация российской экономики и возможности экономического роста». М.: ИНПРАН, 2000.
- Фонотов А.Г. «Россия: от мобилизационного общества к инновационному». М.: Наука, 1993 — 272 с.
- Четыркин Е.М. «Финансовая математика». М.: Дело, 2006 — 400 с.
- Шаститко А.Е. «Внешние эффекты и транзакционные издержки». М.: ТЕИС, 1997 — 47 с.
- Швецова Ю.В. Использование теории опционов для оценки финансовых активов. // Материалы 22-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления 2007». Вып.2. — М.: ГУУ, 2007.
- Швецова Ю.В. Некоторые аспекты применения модели опционов при обосновании инвестиционных решений. // Материалы международной научно-практической конференции «Экономика, государство и общество в XXI веке». -М.: РГТЭУ, 2007.
- Швецова Ю.В. Оценка бюджетного эффекта реализации высокорискового проекта. // Материалы 23-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления 2008». Вып.З. — М.: ГУУ, 2008.
- Швецова Ю. В: Оценка параметров хеджирования инновационного проекта с частичной государственной поддержкой. // Материалы 13-й Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления 2008». Вып. 13. — М.: ГУУ, 2008.
- Шоломицкий А.Г. «Теория риска. Выбор при неопределённости и моделирование риска». М.: ГУ ВШЭ, 2005 — 400 с.
- Шумпетер Й.А. «Теория экономического развития». М.: Прогресс, 1982−401 с.
- Яковец Ю.В. «Эпохальные инновации XXI века». М.: Экономика, 2004 — 444 с.
- Ясин Е. «Функции государства в рыночной экономике». Вопросы экономики, 1997, № 6. — С. 13−22.
- Государственное регулирование рыночной экономики. /Под ред. Кушлина В. И., Волгина Н. А. М.: ОАО «НПО «Экономика», 2000. — 735 С.
- Инновационная экономика. /Под ред. чл.-корр. РАН А. А. Дынкина, д.э.н. Н. И. Ивановой. М.: Наука, 2004. 275 С.
- Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года. Распоряжение Правительства РФ от 17 ноября 2008 г. N 1662-р.
- Инновационный менеджмент в России: вопросы стратегического управления и научно-технологический безопасности. / Рук. авт. колл.: Макаров B.JI., Варшавский А. Е. М.: Наука, 2004 — 879 с.
- Наука и высокие технологии России на рубеже третьего тысячелетия: социально-экономические аспекты развития. / Рук. авт. колл.: Макаров В. Л., Варшавский А. Е. -М.: Наука, 2001 631 с.
- Постановление Правительства РФ от 24 июля 1998 г. № 832 «О Концепции инновационной политики Российской Федерации на 1998 2000 годы».
- Прикладное прогнозирование национальной экономики: учебное пособие / под ред. В. В. Ивантера, И. А. Буданова, А. Г. Коровкина, B.C. Сутягина. М.: Экономистъ, 2007 896 с. 118. «Российская венчурная компания», 2008 http ://www.rusventure.ru/company/brie?'
- Стратегия развития автомобильной промышленности России (анализ альтернатив и обоснование политики) Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. М., 2005. http ://www. ecfor.ru/pdf.php?id=research/uzl5
- Субконтрактные отношения и партнерство в промышленной и научно-технической сфере. //По материалам ЮНИДО. М.: Фонд комплексных прикладных исследований, 2000.
- Управление социально-экономическим развитием России: концепции, цели, механизмы / Рук. авт. колл.: Львов Д. С., Поршнев А. Г. М.: Экономика, 2002 534 с.