Организация системы рефинансирования кредитных организаций Банком России

Актуальность темы

исследования. Система рефинансирования кредитных организаций Банком России является важнейшей составляющей денежно-кредитной политики государства, обеспечивающей поддержание ликвидности банковского сектора и оказывающей существенное влияние на финансовое состояние банка путем увеличения его ресурсной базы.

Опыт индустриально развитых стран свидетельствует об эффективности применения инструментов рефинансирования центральными банками в кризисный период в целях поддержания денежно-кредитного оборота и оказания помощи кредитным организациям, испытывающим потребность в дополнительных ресурсах, а также в целях формирования долгосрочной ресурсной базы кредитных организаций в посткризисный период.

Финансово-экономический кризис 2007;2009 гг. оказал существенное влияние на развитие и совершенствование системы рефинансирования, в том числе за счет расширения спектра операций и увеличения их объемов. Так, общий объем выданных Банком России кредитным организация кредитов за период с 2007 по 2011 гг. увеличился более, чем в 2,8 раза (с 13 689,9 млрд руб., до 38 942,2 млрд руб.). Объем денежных средств Банка России в балансах кредитных организаций по итогам 2011 г. составил 4 560,2 млрд руб.

Проведенный в работе анализ контрагентов Банка России по операциям рефинансирования свидетельствует о недостаточной вовлеченности средних и малых кредитных организаций (зарегистрированный уставный капитал которых не превышает 150 млн руб.) в процесс кредитования в целях обеспечения достаточной финансовой базы для реализации принятых на себя обязательств на продолжительный период, а также о неравномерном распределении кредитов по видам обеспечения. Вместе с тем, совершенствование организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России обусловлено необходимостью использования дополнительных механизмов предоставления ликвидности банковскому сектору, развития обеспечивающей инфраструктуры, что и обуславливает необходимость комплексного изучения особенностей функционирования системы рефинансирования кредитных организаций на современном этапе и определяет актуальность диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. Теоретические и методические вопросы организации системы рефинансирования кредитных организаций являются недостаточно изученными.

Общие вопросы, связанные с рефинансированием Банком России кредитных организаций, анализ применяемых инструментов и используемых методов отражены в работах Б. И. Алехина, Г. Н. Белоглазовой, А. Г. Грязновой, Е. Ф. Жукова, Л. П. Кроливецкой, О. И. Лаврушина, И. Д. Мамоновой, Т. В. Никитиной, С. Р. Моисеева, Г. Г. Фетисова.

В современных условиях комплексное исследование системы рефинансирования Банка России предполагает ее системный анализ и синтез. Существенное влияние на научное исследование в рамках темы диссертационного исследования оказали работы С. М. Игнатьева, К. Н. Корищенко, H.A. Савинской, A.B. Улюкаева, A.A. Хандруева, в которых описаны практические аспекты рефинансирования кредитных организаций.

Научные труды зарубежных авторов по вопросам кредитования принадлежат Л. С. Брю, Э. Долану, К. Кемпбеллу, Р. Кемпбеллу, K.P. Макконнеллу, Ф. С. Мишкину.

Вместе с тем, анализ публикаций по теме диссертационного исследования свидетельствует о недостаточной проработке в теоретических и научно-практических публикациях вопросов, отражающих особенности организации рефинансирования кредитных организаций, что и определило цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка и научное обоснование методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию организации системы рефинансирования кредитных организаций Центральным банком Российской Федерации.

Для достижения цели диссертационного исследования были поставлены и решены следующие задачи:

• проанализированы теоретические и методические подходы к исследованию системы рефинансирования кредитных организаций на современном этапе;

• обобщен отечественный и исследован зарубежный опыт рефинансирования кредитных организаций;

• выявлены современные тенденции и определены приоритетные направления развития системы рефинансирования кредитных организаций;

• обоснованы теоретические и методические подходы к организации системы рефинансирования кредитных организаций;

• систематизированы и обобщены методы применения инструментов рефинансирования Банком России в кризисный периодопределены и обоснованы практические рекомендации по организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения в сфере рефинансирования кредитных организаций.

Объектом исследования является система рефинансирования кредитных организаций Банком России.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили научные труды отечественных и зарубежных специалистов по теории и практике применения инструментов рефинансирования кредитных организаций. Для решения поставленных задач в работе применялись методы статистических исследований, методы классификаций, структурный анализ, системный подход, обобщение и систематизация. Также применялись общие методы научного познания: наблюдение, сравнение, анализ и синтез.

Информационную базу диссертационного исследования составили нормативно-правовые документы, инструктивные материалы по практике применения инструментов рефинансирования, аналитические и статистические данные, публикуемые Центральным банком Российской Федерации, Федеральной службой государственной статистики, Ассоциацией российских банков, информационные ресурсы сети Интернет и материалы периодической печати за период 2005 — 2012 гг.

Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем: уточнена сущность понятия «рефинансирование кредитных организаций», определяющая совокупность форм и методов взаимодействия Банка России и кредитных организаций по предоставлению кредитных ресурсоввыявлены и систематизированы факторы, оказывающие влияние на рефинансирование кредитных организацийклассифицированы основные риски и предложены основные методы их минимизацииразработаны методические положения по оценке эффективности организации рефинансирования кредитных организаций Банком Россииобоснованы направления и разработаны рекомендации по совершенствованию организации рефинансирования кредитных организаций Банком России.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования состоит в том, что методические положения, практические рекомендации и выводы, изложенные в работе, могут быть использованы в целях дальнейшего совершенствования системы рефинансирования кредитных организаций.

Теоретические положения диссертационной работы могут быть применены в учебном процессе при подготовке студентов по дисциплинам «Деньги, кредит, банки», «Организация деятельности Центрального банка России», «Организация деятельности коммерческого банка».

Апробация результатов исследования. Основные положения, выводы и рекомендации диссертационного исследования были доложены, обсуждены и одобрены на XI — XIII Межвузовских научно-практических конференциях «Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе» (Санкт-Петербург, 2009;2011 гг.), III научном конгрессе студентов и аспирантов в ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет», 2010 г., 3 (14)-й международной научной конференции «Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики» (в ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов», 2010 г.), в процессе проведения занятий по дисциплинам «Организация деятельности Центрального банка России», «Организация деятельности коммерческого банка» в ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет».

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Современный мировой финансово-экономический кризис наглядно продемонстрировал значимость системы рефинансирования Банка России как комплекса мероприятий, направленного на недопущение несостоятельности кредитных организаций по выполнению принятых на себя обязательств, поддержание банковского сектора.

На современном этапе развития экономики предъявляются новые требования к масштабам функционирования банковской системы, к созданию эффективной системы рефинансирования кредитных организаций, отвечающей тенденциям времени.

Приоритетной задачей посткризисного развития банковской системы является содействие в модернизации финансовой системы и переходу к инновационному развитию экономики. Развитие банковской системы должно сопровождаться соответствующим совершенствованием системы рефинансирования кредитных организаций, основными целями которой являются стабильность банковского сектора и защита интересов конечных потребителей.

Эффективная система рефинансирования кредитных организаций оказывает существенное влияние на развитие, стабилизацию и поддержание на должном уровне банковской системы в Российской Федерации.

В соответствии с проведенным в диссертационной работе анализом нормативных и методических положений, выявлено отсутствие единого определения сущности понятия «рефинансирование». В большинстве научных источников рефинансирование трактуется как кредитование Банком России кредитных организаций. В соответствии с расширением инструментов рефинансирования на современном этапе, актуализацией нормативной базы, предложено уточнение понятия «рефинансирование кредитных организаций», под которым следует понимать определенную действующим законодательством совокупность форм и методов взаимодействия Банка России и кредитных организаций по предоставлению кредитных ресурсов с целью поддержания уровня ликвидности и стабильности национальной банковской системы.

Проведенный в диссертационном исследовании анализ системы рефинансирования кредитных организаций на современном этапе позволил выявить следующие особенности: рефинансирование кредитных организаций осуществляется в рамках проводимой Банком России денежно-кредитной политики в целях обеспечения интересов государства и граждан (конечных потребителей), стабилизации банковского сектораза период с 2007 по 2011 гг. по официальной статистике, опубликованной Банком России, количество контрагентов по операциям рефинансирования увеличилось с 761 кредитной организации до 1050 (всего зарегистрировано кредитных организаций по состоянию на 01.01.2008 -1228, на 01.01.2012; 1112) — объем привлеченных кредитными организациями средств Банка России по итогам 2011 года увеличился более чем в 2,8 раза и составил 38 942,2 млрд руб.- анализ контрагентов Банка России по показателю величины зарегистрированного уставного капитала по состоянию на 01.01.2012 г. свидетельствует о доминирующем использовании инструментов рефинансирования крупными кредитными организациями (с величиной зарегистрированного уставного капитала свыше 300 млн руб.) — сохраняется приоритет в востребовании со стороны кредитных организаций внутридневных кредитов (98% от общего объема предоставленных кредитов (рассчитано по данным, публикуемым Банком России)). При внушительных объемах внутридневных кредитов кредиты овернайт составляют не столь значительную величину (0,5% от общего объема), что, в частности, объясняется повышением качества управления собственной ликвидностью со стороны кредитных организацийпроисходит планомерное снижение процентных ставок по всем видам кредитования. К примеру, размер ставки рефинансирования Банка России на 01.01.2012 составил 8% по сравнению с 13% на 01.01.2009; в структуре рыночных активов, принятых в обеспечение по кредитам Банка России, а также находящихся в залоге по кредитам Банка России, преобладают облигации, выпущенные от имени Российской Федерации (64,6%). Облигации юридических лиц — резидентов Российской Федерации составляют 31,6%, облигации субъектов Российской Федерации и муниципальных образований представлены наравне с облигациями ипотечных агентств, агентств по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов и облигации с ипотечным покрытием (1,7% и 1,6% соответственно), 0,5% составляют облигации международных финансовых организаций. В структуре нерыночных активов преобладают организации крупного и среднего предпринимательства — 65,1%, организации малого предпринимательства занимают около 34,9%- доля активов, которые отнесены к 1 категории качества — 98,3%, ко 2 категории качества — 1,7%- в рамках расширения перечня обеспечения, принимаемого в залог по кредитам Банка России, в целях организации доступности к инструментам рефинансирования для кредитных организаций, в 2010 г. введено в действие Положение от 30.11.2010 № 362-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом», что позволяет кредитным организациям дополнительно привлечь средства Банка России в размере порядка 1 103,0 млрд. рублей.

В диссертационной работе проведен анализ международной практики монетарного регулирования банковского сектора, который свидетельствует о наличии: внутристрановых особенностей монетарного регулирования (сущность операций по регулированию ликвидности, сложившийся порядок взаимодействия при предоставлении кредитов, сроки и цели кредитования) — равного доступа к кредитам центральных банков кредитных институтов соответствующих стран, что обеспечивается использованием достаточно широкого перечня финансовых активовединых подходов к видам обеспечения кредитов (финансовым активам), по которым устанавливается ряд ограничений, включая рейтинговые ограничения по некоторым типам бумаг, что в целом соответствует отечественному опыту.

Проведенный в диссертационной работе анализ нормативно-правового обеспечения рефинансирования кредитных организаций позволил сделать следующие выводы: банковское законодательство строго определяет перечень и порядок проведения операций, осуществляемых Банком России с кредитными организациямивзаимосвязь нормативно-правовых документов регулирующих организацию и порядок предоставления кредитов Банка России, характеризуется последовательностью издания правовых документовбанковское законодательство предоставляет возможность использования кредитными организациями широкого перечня обеспечения на различных условиях.

На основании результатов проведенного анализа сущности системы рефинансирования, в диссертационном исследовании выявлены факторы, оказывающие влияние на рефинансирование кредитных организаций, которые предложено подразделить на внутренние и внешние, в разрезе благоприятных и неблагоприятных тенденций с точки зрения их воздействия на эффективность процесса рефинансирования как формы денежно-кредитного регулирования.

На основе проведенного в диссертационной работе анализа взаимодействия Банка России с кредитными организациями в процессе организации рефинансирования, определены и классифицированы основные риски.

В целях дальнейшего снижения выявленных рисков, предупреждения их на ранней стадии, предложены возможные методы по их минимизации.

По результатам проведенного в работе анализа организации системы рефинансирования предложен алгоритм взаимодействия Банка России и кредитных организаций.

Основной целью предложенных методов минимизации рисков является выявление на ранней стадии потенциальных рисков с целью их дальнейшего предотвращения и уменьшения возможных последствий для кредитора.

По результатам исследования следует сделать вывод о том, что важным фактором минимизации риска выступает предварительная оценка вероятности риска, которая должна осуществляться при принятии решения о совершении операции. В данном случае примером может служить, в частности, принятие активов кредитной организации в обеспечение кредитов Банка России.

Следующим этапом выступает идентификация новых факторов риска, осуществляемая путем регулярного мониторинга доступной информации, с целью оценки вероятности наступления риска, а также постоянный внутренний контроль за уже выявленными факторами риска.

Регулярный мониторинг рисков осуществляется в рамках автоматизации процесса кредитования, ведения единых баз данных формируемых при проведении операций рефинансирования. Данный этап важен при развитии применения инструментов денежно-кредитной политики, в частности при перспективном переходе к созданию единого залогового пула обеспечения по кредитам Банка России.

Контроль за рисками осуществляется посредством коллективного рассмотрения материалов заключений по оценке рисков и контроля за рисками всех задействованных в процессе рефинансирования структурных подразделений Банка России.

В рамках диссертационного исследования на основе изученной и проанализированной информации выявлено, что основные направления развития эффективной системы рефинансирования на современном этапе должны отвечать следующим требованиям:

— повышению востребованности инструментов рефинансирования Банка России со стороны кредитных организаций;

— обеспечению доступности инструментов рефинансирования.

Востребованность инструментов рефинансирования должна определяться не только общими объемами привлеченных средств Банка России, но и количеством контрагентов, статистическими данными в разрезе кредитных организаций, которые посредством кредитов повысили эффективность финансовой деятельности, предупредили негативные последствия невыполнения принятых на себя обязательств.

В целях организации доступности кредитов Банка России для финансово устойчивых кредитных организаций, в диссертационной работе рассмотрены этапы внедрения единого залогового пула обеспечения, который представляет собой совокупность различных видов обеспечения, принимаемых в залог по кредитам Банка России, позволяющий повысить маневренность активов, принимаемых в залог. Внедрение единого залогового пула обеспечения кредитов является одной из приоритетных задач для развития системы рефинансирования кредитных организаций в целом, заявленной в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики Банка России».

В рамках разработки методических положений по организации рефинансирования кредитных организаций Банком России предложен расчет лимитов рефинансирования, основанный на учете коэффициентов по отнесению кредитной организации к классификационной группе, который позволяет более точно учитывать риски Банка России.

Значение коэффициента устанавливаемого на кредитную организацию предлагается определять исходя из балльного и весового показателя выполнения компонентов оценки экономического положения.

Итоговый коэффициент, применяемый для расчета лимита кредитования, определяется как среднее значение всех показателей, оцениваемых по кредитной организации.

Расширение возможностей рефинансирования кредитных организаций, в т. ч. увеличение перечня контрагентов, за счет учета коэффициентов по показателям ранжирования кредитной организации к классификационной группе, позволит оказать положительное влияние на процесс восстановления, финансового оздоровления кредитной организации, обеспечит своевременное выполнение требований со стороны клиентов, а также будет способствовать более качественному учету рисков Банка России. Предложенные мероприятия будут способствовать дальнейшему улучшению показателей деятельности самой кредитной организации, что в целом будет способствовать поддержанию банковского сектора на стабильном уровне. В данном контексте рефинансирование можно рассматривать как элемент финансового оздоровления кредитной организации.

По результатам диссертационного исследования сделан вывод том, что дальнейшее развитие эффективной системы организации рефинансирования кредитных организаций Банком России требует принятия ряда решений по следующим направлениям: расширение инструментария действующего механизма рефинансирования для обеспечения устойчивого функционирования и дальнейшего развития банковского секторапроведение регулярного мониторинга поступающей информации на предмет выявления признака аффилированности между банком-заемщиком и предприятием-заемщиком, в случае рефинансирования кредитных организаций под залог нерыночных активов. Раскрытие информации о владельцах бизнеса позволит существенно повысить рыночную дисциплину, как самих кредитных организаций, так и связанных с ними организацийперспективное создание и внедрение единого залогового пула обеспечения по кредитам Банка России, что позволит расширить доступность инструментов рефинансирования для кредитных организацийпредоставление возможности рефинансирования банков, отнесенных к третьей классификационной группе, с целью их дальнейшего финансового оздоровления, поддержания банковского сектора в целом.

В диссертационной работе разработаны методические положения и практические рекомендации по совершенствованию организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России, которые включают в себя: выявление критериев системы рефинансирования кредитных организацийоценку эффективности системы рефинансирования кредитных организаций в соответствии с выбранными критериями.

Реализация разработанных в диссертации теоретических положений и методических рекомендаций позволит повысить эффективность организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России на современном этапе. В свою очередь, развитие данного направления будет способствовать созданию благоприятных условий для развития и формирования стабильного и устойчивого банковского сектора.