Помощь в учёбе, очень быстро...
Работаем вместе до победы

Формирование максимально неэффективного портфеля ценных бумаг

КурсоваяПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

В соответствии с поставленной целью в работе рассматривается формирование инвестиционного портфеля по теории Марковица с учетом временных периодов (почасовых). Неустойчивостью, поскольку он в достаточно большой степени зависит не от экономических показателей российских эмитентов, а от политической ситуации в стране; Отсутствием на рынке открытой информации о производственных результатах… Читать ещё >

Содержание

  • Введение
  • 1. Теоретические основы портфельного инвестирования
    • 1. 1. Инвестиционный портфель: сущность и типы
    • 1. 2. Принципы формирования портфеля
    • 1. 3. Методы управления портфелем
  • 2. Формирование максимально неэффективного портфеля ценных бумаг на примере акций одиннадцати акционерных обществ
    • 2. 1. Максимально неэффективный портфель по модели Марковица
    • 2. 2. Максимально неэффективный портфель с позиции временного периода
  • Заключение
  • Список использованной литературы

Формирование максимально неэффективного портфеля ценных бумаг (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Становление рыночной экономики в России и других странах — бывших советских республиках порождает необходимость развития фондового рынка. Фондовый рынок России сравнительно молод, его зарождение происходило в начале 90-х годов, относится к категории развивающихся рынков, для которых характерна высокая доходность, но, как правило, и более высокая степень риска.

Основными площадками по торговле акциями в России являются: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), Московская фондовая биржа (МФБ), Фондовая биржа РТС. В большинстве регионов существуют местные фондовые биржи или фондовые отделы валютных бирж. Функции общенационального центра по торговле финансовыми инструментами в России выполняет ММВБ, где существует несколько секций: по торговле валютой, государственными ценными бумагами, акциями; здесь торгуются ценные бумаги более чем 800 российских эмитентов. ММВБ имеет также региональные представительства.

Доходы, которые можно получить при портфельом управлении на фондовых рынках развитых стран, в несколько раз превышают банковские проценты, а риски при взвешенном просчитанном подходе практически на том же уровне. Этот источник доходов только начинает развиваться в России. В настоящее время вложение денежных средств в российские ценные бумаги является достаточно рискованным способом приращения капитала в связи с неразвитостью фондового рынка России, который характеризуется:

неустойчивостью, поскольку он в достаточно большой степени зависит не от экономических показателей российских эмитентов, а от политической ситуации в стране;

отсутствием полной законодательной базы, регулирующей рынок ценных бумаг;

неликвидностью большинства ценных бумаг российских эмитентов;

отсутствием на рынке открытой информации о производственных результатах предприятий, чьи акции обращаются на вторичном рынке.

Цель данной работы — выявить максимально неэффективный инвестиционный портфель (который при максимальном риске будет приносить минимальный доход и потеряет наибольшую стоимость за выбранный период времени), составленный из акций одиннадцати акционерных обществ.

В соответствии с поставленной целью в работе рассматривается формирование инвестиционного портфеля по теории Марковица с учетом временных периодов (почасовых).

Многолетняя статистическая база по каждому из интересующих эмитентов и широкая выборка объектов инвестирования, отвечающих типовым требованиям, — два необходимых условия для создания классического портфеля. Так, при составлении портфеля по теории Марковица, в работе использованы данные по акциям 11 акционерных обществ за двухлетний период, с 18 апреля 2005 года по 26 марта 2007 года, всего 100 показателей недельной доходности. При составлении максимально неэффективного портфеля с позиции временного периода, использованы показатели почасовой доходности акций ОАО «Мобильные ТелеСистемы» («МТС») в период с 8 января 2007 г. по 25 мая 2007 г., всего 95 измерений доходности.

В настоящей работе описываются разновидности портфелей, принципы их формирования и методы управления.

Показать весь текст

Список литературы

  1. В.А., Басов А. И. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2002.
  2. с.
  3. Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. XVIII, 686 с.
  4. М.И. Финансовые рынки и корпоративные финансы. М., 2007.
  5. М.И. Загадки первого часа. Российская Бизнес-газета N568. 22 авг. 2006 г.
  6. А. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. 2002 348 с.
  7. В.С. и др. Рынок ценных бумаг.-М.: Финансы и статистика, 1994.-128 с.
  8. Рынок ценных бумаг и его финансовые институты: Учеб. пособие / Под ред. В. С. Торкановского.-СПб.: АО «Комплект», 1994.-421 с.
Заполнить форму текущей работой