Банк России
Кризис ликвидности на мировом финансовом рынке во второй половине 2007 года повлиял на конъюнктуру российского финансового рынка. В августе-сентябре 2007 года в условиях сокращения совокупных банковских резервов отмечались значительное повышение уровня ставок денежного рынка и их волатильности, увеличение волатильности рублевой стоимости бивалютной корзины Банка России. На рынке капитала резко… Читать ещё >
Содержание
- Введение
- Глава 1. Теоретические аспекты денежно-кредитной политики
- 1. 1. Цели и инструменты денежно-кредитной политики
- 1. 2. Конституционно-правовой статус Банка России и его влияние на денежно-кредитную политику
- 1. 3. Актуальные аспекты денежно-кредитной политики Банка России
- Глава 2. Анализ экономического положения России в качестве основы проведения денежно-кредитной политики Банка России
- 2. 1. Общая характеристика экономического положения России в
- 2006−2008гг
- 2. 2. Состояние финансового сектора в 2006—2008 гг.
- Глава 3. Анализ денежно-кредитной политики Банка России
- 3. 1. Использование инструментов денежно-кредитной политики Банком России
- 3. 2. Политика валютного курса Банка России
- 3. 3. Цели и результаты денежно-кредитной политики в 2006—2008 годы
- 3. 4. Денежно-кредитная политика Банка России в 2008 году и предполагаемая денежно-кредитная политика на 2009 год
- Заключение
- Список литературы
Денежно-кредитные отношения при товарообмене существовали в примитивной форме задолго до появления формальных финансовых институтов в эпоху раннего капитализма. Однако только в капиталистическом обществе рыночная экономика с развитыми товарными рынками, рынками трудовых ресурсов, денежно-кредитными и финансовыми рынками, порожденными разделением труда, погоней за прибылью, востребовала создания сначала отдельных финансовых институтов (коммерческих банков) для хранения денег и проведения расчетных операций при товарных сделках. Затем объединила отдельные коммерческие банки в единую денежно-кредитную систему для мобилизации избыточных доходов населения, финансирования растущих производственных потребностей капиталистических монополий, то есть для создания и регулирования денежно-кредитных потоков в реальной экономике. В эпоху раннего капитализма денежно-кредитная система вслед за реальной экономикой отражала происходящие в ней процессы, в индустриальном обществе в ней сформировался особый вид капитала финансовый капитал, который стал необходимым условием развития экономики. В дальнейшем, денежно-кредитная система, благодаря мобильности финансового капитала, заняла ведущее положение в формировании экономических процессов постиндустриального общества. Таким образом, денежно-кредитная система, представляющая собой систему коммерческих банков и финансово-кредитных учреждений вместе с денежно-кредитным и финансовым рынками, сформировалась под воздействием рыночных механизмов капиталистического общества, получила свое развитие и стала неотъемлемой частью экономики индустриального общества, стала определяющим фактором развития экономики постиндустриального общества.
Объективные процессы развития общества привели к разделению функций коммерческих банков и вызвали рождение нового института центральных банков. Вначале коммерческие банки, занимаясь предоставлением финансовых услуг (расчетные операции, эмиссия банкнот, кредитование) за счет собственных средств, получали доход для личного потребления и этот вид услуг, по сути, мало чем отличался от других услуг реальной экономики эпохи раннего капитализма. Когда мобилизация денежных средств ради создания кредитных ресурсов в индустриальном обществе стала основной целью коммерческих банков, а кредитование — главной функцией и основным содержанием их деятельности, тогда возникла необходимость в унификации банкнот в обращении, в регулировании количества эмитируемых бумажных денег уже не обеспеченных золотом. Так же как в реальной рыночной экономике объективные процессы развития капиталистического общества привели к созданию капиталистических монополий, имеющих внутреннюю иерархическую структуру, так и в денежно-кредитной сфере с возникновением финансового капитала коммерческими банками были востребованы услуги независимого финансового органа в связи с возросшими транзакционными издержками. Эти услуги: банк банков, кредитр последней инстанции, эмитент национальной валюты, организатор эффективной платежной системы, — являются частью из полного перечня стандартных функций центрального банка, которые стали объективными причинами для создания института центральных банков уже в XVI—XVIII вв., ставшим во главе двухуровневой денежно-кредитной системы. А в конце XX века в странах, осуществлявших переход от административно-хозяйственной к рыночной экономике, политические предпосылки сыграли важную роль в выборе института Центральных банков, а вместе с ним и в выборе наиболее оптимальной двухуровневой денежно-кредитной системы.
Роль Банка России в формировании денежно-кредитной политики остается и по сей день главной, что свидетельствует об актуальности данного исследования.
Проблемам формирования и функционирования денежно-кредитной системы уделяется немалое внимание в отечественной, российской и зарубежной экономической литературе. Об этом свидетельствует увеличение за последнее десятилетие статей, монографических работ, диссертаций. Особенности развития денежно-кредитной системы невозможно рассматривать в отрыве от экономических учений, базировавшихся, прежде всего, на индуктивном методе. Товарно-рыночные отношения, в процессе которых формировалась денежно-кредитная система, сущность и функции денег, отраженные в товарах, факторы, влияющие на стоимость производимых товаров и услуг, разрабатывались в теории стоимости У. Пети, А. Смит, Д.Рикардо. К. Маркс установил, что прямым продолжением развития товара, стоимости и денег явилось возникновение капитала. Р. Гильфердинг в начале ХХ столетия внес дополнения и изменения в теорию денег К. Маркса, утверждая, что бумажные деньги могут напрямую, независимо от золота, выражать и измерять стоимость всех товарных вещей, отражающейся, как в зеркале, на бумажных знаках. Д. М. Кейнс, Й. Шумпетер, М. Фридмен внесли новые идеи и положения в теорию денежно-кредитных отношений, соответствующие условиям развития рыночной экономики в прошедшем ХХ столетии.
Вопросы формирования и развития современной структуры денежно-кредитной системы анализируются в трудах профессора Й. Оритани, старшего советника Банка Японии, с помощью методов неоинституциональной экономики 1970-х годов, рзвившейся благодаря лауреатам Нобелевской премии О. Уиллиямсон, Р. Коас, Д. Норф.
Целью является исследование денежно-кредитной системы как функции Банка России, выявление текущих проблем и способов их решения, анализ возможных направлений развития.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
o дать анализ основных исторических типов денежно-кредитных систем;
o исследовать последовательность и цели создаваемых элементов денежно-кредитной системы в экономике;
o исследовать роль Центрального Банка в развитии финансового рынка и определить ведущие приоритеты развития.
Объектом исследования являются процессы становления и развития денежно-кредитных отношений в рыночной экономике.
Предметом исследования является денежно-кредитная политика как функция Банка России.
Глава 1. Теоретические аспекты денежно-кредитной политики
1.1. Цели и инструменты денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика центробанков как развитых государств, так и государств с переходной экономикой, определяется множественностью факторов, следующие три из которых являются главными: общее состояние экономики; исторические традиции банковской системы; особенности национального банковского законодательства.
Стандартная практика центробанков объявление целей и инструментов на долгосрочную перспективу, а также текущих ориентиров. В стабильных экономиках это естественно и только придает им еще большую стабильность, дает возможность субъектам хозяйствования и банкам заблаговременно подготовиться к смене ориентиров денежной политики [16, c. 150].
Главная цель денежно-кредитной политики для переходных государств финансовая стабилизация, то есть обеспечение внутренней и внешней стабильности национальной валюты. Обеспечивать стабильность национальной валюты в переходный период необходимо в нестабильных условиях выравнивания структуры внутренних и внешних цен (этот процесс из-за колебаний реального курса и несинхронного изменения цен и курса еще незавершен), проблем дефицита торгового баланса и проблем структурной перестройки, вызванных изменившейся конкурентоспособность предприятий при новых ценах на энергоносители. При всем различии этих процессов в разных переходных государствах рекомендуемый рецепт один жесткая монетарная политика.
Жесткая монетарная политика, хотя и ведет, как правило, к демонетизации экономики, и как следствие к бартеру, но, тем не менее, быстро станавливает инфляцию, стабилизирует курс и стимулирует структурную перестройку, то есть ускоряет банкротство нерентабельных предприятий и закладывает основы новой экономики, конкурентной в глобальном мире. Считается, что по такому пути пошли страны Центральной Европы, Балтия [10, c.187].
В то же время некоторые ученые считают, что жесткое регулирование денежного предложения губит не только действительно бесперспективные предприятия, но и многие другие, которые в других условиях могли бы выстоять и адаптироваться к конкуренции на международных рынках. Сторонники умеренно мягкой денежно-кредитной политики используют в качестве примера и Республику Беларусь, которая, по их мнению, в переходный период сохранила большую часть экономики и высокий уровень производства благодаря именно мягкой монетарной политике.
В современный период, несмотря на различия целей денежно-кредитной политики в разных странах, общим становится использование, как правило, в качестве основного инструмента регулирования денежного предложения учетной ставки процента.
В развитых странах операции на открытом рынке сегодня основной инструмент регулирования ликвидной денежной массы. Более того, теоретически обосновано, что это самый эффективный способ влияния на денежное предложение и выявлены отрицательные следствия параллельного использования ГКО и эмиссионных кредитов, так называемый российский эффект «государство одалживает деньги само у себя, выплачивая банкам проценты по ГКО».
Меры административного воздействия достаточно грубо влияют на деятельность банков и экономику страны. Их стараются избегать, тем не менее, на ранних этапах становления рыночной экономики, а в завуалированном виде и в развитых рыночных экономиках они достаточно широко применяются. Какие из них наиболее популярны?
Первая и наиболее распространённая мера — регулирование процентных ставок по депозитам и кредитам (или марже) коммерческих банков. Например, Банк Кореи даже сегодня запрещает выплачивать высокие проценты по депозитам свыше 2-х лет, а в США не отменено правило «ноль», запрещающее выплачивать проценты по текущим счетам [13, c. 180].
Список литературы
- Конституция Российской Федерации.
- Федеральный закон от 10.07.2002 г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изменениями и дополнениями).
- Федеральный закон от 03.02.96 г. «О банках и банковской деятельности» (с изменениями и дополнениями).
- Закон РФ от 19.10.92 г. «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изменениями и дополнениями).
- ЦБ РФ «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики» на 2006−2008 годы.
- Инструкция от 01.10.97 г. № 1 «О порядке регулирования деятельности банков» (с изменениями и дополнениями).
- Инструкция от 23.07.98 г. № 75-и «О порядке применения федеральных законов, регламентирующих процедуру регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности» (с изменениями и дополнениями).
- Положение от 05.01.98 г. № 14-П «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями).
- Банковское дело: Учебник. 2-е издание, переработанное и дополненное. Под ред. О. И. Лаврушина М.: Финансы и статистика, 2006 г 672с.
- Братко А.Г. Центральный банк в банковской системе России. М.: Спарк, 2006 335с.
- Гейвандов Я.А. Центральный банк Российской Федерации: юридический статус, организация, функции, полномочия. М.: Московский независимый институт международного права, 2007 206с.
- Голубев С.А. Роль Центрального банка Российской Федерации в регулировании банковской системы страны. М.: Юстицинформ, 2006 191с.
- Организация деятельности центрального банка: Учебное пособие /Под ред. Г. Н. Белоглазовой, Н. А. Савинской Спб. Б.И.: 2005 280 с.
- Кидуэлл Д.С., Петерсон Р. Л., Блэкуэлл Д. У. Финансовые институты, рынки и деньги. СПб. Б.И., 2006 752 с.
- Денежно-кредитная и валютная политика: научные основы и практика. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований.
- М.: Финансы и статистика, 2005 296 с.
- Тосунян Г. А., Викулин А. Ю. Постатейный комментарий к Федеральному закону от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»: Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2003 496 с.
- Российская банковская энциклопедия. М.: ЭТА, 2005 552 с.
- Савинский Ю.П. Денежно-кредитное регулирование. Учебное пособие. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2006 132 с.
- Березина М.П. Система расчетов и центральный банк // Банковское дело.
- М. № 1.
- Ершов М. О стереотипах в экономической политике // Вопросы экономики. 2006. М. № 12.
- Захаров В.С. Денежно-кредитная политика: Практические аспекты // Банковское дело. 2006. М. № 1.
- Казимагомедов А.А., Ильясов С. М. Организация денежно-кредитного регулирования. М.: Финансы и статистика, 2005. 272 с.
- Крупнов Ю.С. Центральные банки: Условия формирования капиталов // Бизнес и банки. 2006. М. № 4,5.
- Крупнов Ю.С. О распределении прибыли иностранных центральных банков // Бизнес и банки. 2006. М. № 7.
- Крупнов Ю.С. Кредитные отношения центрального банка с государством // Бизнес и банки. 2007. М. № 44.
- Поляков В.П., Московкина Л. А. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт: Учебное пособие. М.: Инфра 2006.
- с.
- Симановский А.Ю. Надзорные и контрольные функции Банка России: краткий экскурс // Деньги и Кредит. 2006. М. № 5.
- Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: Финансы и
- статистика, 2002.
- Финансово-кредитный энциклопедический словарь // Кол. Авторов; Под
- ред. А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика 2006. 1168 с.
- www.cbr.ru
- www.garant.ru