Повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности

• Введение
• 1. Теоретические основы построения системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
• 1.1 Экономическая сущность финансов предприятия
• 1.2 Система показателей финансово-хозяйственной деятельности и методы проведения анализа
• 1.3 Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
• 2. Анализ эффективности системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия ПРЗ ОАО «КАМАЗ»
• 2.1 Общая характеристика ПРЗ ОАО «КАМАЗ»
• 2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ПРЗ ОАО «КАМАЗ»
• 2.3 Анализ финансовой устойчивости, себестоимости и финансовых результатов предприятия ПРЗ ОАО «КАМАЗ»
• 3. Предложения по совершенствованию системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия ПРЗ ОАО «КАМАЗ»
• 3.1 Мероприятия по совершенствованию управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия ПРЗ ОАО «КАМАЗ»
• 3.2 Оценка экономической эффективности от предложенных мероприятий и их реализация
• Заключение
• Список использованной литературы
• Приложения

Актуальность выбранной темы настоящего проекта обусловлена необходимостью изучения теоретических и методических аспектов анализа финансового состояния, в целях повышения эффективности деятельности хозяйствующих субъектов.

Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования играют финансы. Они — неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации экономической политики. Вот почему сегодня, как никогда, важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в особенностях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития предприятия. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия.

В начале деятельности организация формирует свой капитал, в дальнейшем она должна постоянно следить за его достаточностью, принимать меры для поддержания и наращивания его величины.

Эффективно управлять финансами — значит эффективно управлять капиталом. По существу в капитале отражается система денежных отношений, воплощающая циклическое движение финансовых ресурсов — от мобилизации их в централизованные и нецентрализованные фонды денежных средств, затем распределение и перераспределение и, наконец, получение вновь созданной стоимости (или валового дохода) данной коммерческой структуры, в том числе прибыли.

С точки зрения практической значимости, от эффективной системы управления финансами в значительной мере зависят условия формирования таких финансовых результатов предприятия как рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, уровень финансовой стойкости и платежеспособности, уровень финансовых рисков и, в конечном счете, эффективность финансового менеджмента в целом. В практике работы правильное соблюдение соотношений между активом и пассивом позволяет иметь ликвидный баланс. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу по улучшению финансового положения предприятия.

Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Следующая функция анализа — контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов.

Центральная функция анализа — поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа — оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей.

Учитывая вышесказанное, тема данного проекта актуальна и представляет интерес для дальнейшего исследования.

Объектом дипломного исследования является деятельность предприятия ПРЗ ОАО «КАМАЗ» .

Предметом исследования являются финансово-хозяйственные процессы, протекающие на данном предприятии.

Цель дипломного проекта — провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия для повышения ее эффективности.

Исходя из цели, можно сформулировать задачи исследования:

рассмотреть теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

проанализировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия ПРЗ ОАО «КАМАЗ» ;

выявить пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия.

Дипломный проект состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе дипломного проекта исследуется экономическая сущность финансов предприятия, система показателей финансово-хозяйственной деятельности и методы проведения анализа, основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Во второй главе проведен анализ эффективности системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия ПРЗ ОАО «КАМАЗ» в целом, также анализ финансовой устойчивости, себестоимости и финансовых результатов данного предприятия.

В третьей главе предлагаются пути совершенствования системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия ПРЗ ОАО «КАМАЗ» с целью формирования оптимальной системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, а также рассчитывается экономическая эффективность от предложенных мероприятий.

В качестве информационно-аналитической базы использовались документы бухгалтерско-финансовой отчетности ПРЗ ОАО «КАМАЗ». Анализируемый период охватывает три года работы предприятия, т. е. период с 2010 по 2012 годы. Основными методами, связанными с оценкой и последующим управлением финансовыми результатами, являются методы экономического анализа и в частности финансовый анализ. На основании финансового анализа текущего состояния финансовых результатов предприятия проводится разработка рекомендаций, которые позволили бы оптимизировать их структуру.

Теоретической и методологической основой послужили законодательные и нормативные документы, монографические труды отечественных и зарубежных ученых экономистов и финансистов, статистические материалы, материалы периодической печати, открытые публикации с различных Интернет — сайтов, а так же материалы, собранные в период прохождения преддипломной практики на ПРЗ ОАО «КАМАЗ». Использованы научные труды следующих авторов: Бланка Л. А., Балабанова И. Т., Васильевой Л. С., Гиляровской Л. Т., Стоянова Е. С., учебные пособия которых подробно описывают все показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, расчет и оценку финансовых коэффициентов ликвидности, а также анализ состава, структуры, динамики имущества организации и источников его формирования и эффект финансового рычага.

финансовый хозяйственный показатель

1. Теоретические основы построения системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия

1.1 Экономическая сущность финансов предприятия

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Финансы предприятия — это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функций.

Финансы предприятия — это система денежных потоков.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансы предприятия обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы.

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях (рис. 1.1.). Финансы предприятий выполняют две основные функции:

распределительную;

контрольную.

Обе функции тесно взаимодействуют между собой.

С помощью распределительной функции происходит формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, распределение валового внутреннего продукта в стоимостном выражении, определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом.

Объективной основой контрольной функции является стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использование.

Рис. 1.1 — Функции финансов

В основе финансов лежат распределительные отношения, обеспечивающие источниками финансирования воспроизводственный процесс (распределительная функция), и тем самым связывающие воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен и потребление. Однако размер получаемой предприятием прибыли определяет возможности его дальнейшего развития.

Эффективное и рациональное ведение хозяйства предопределяет возможности его дальнейшего развития. И наоборот, нарушение бесперебойного кругооборота средств, рост затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижают прибыль предприятия и соответственно возможности его дальнейшего развития, конкурентоспособность и финансовую устойчивость. В этом случае контрольная функция финансов сигнализирует о недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства, о недостатках в управлении финансовыми ресурсами и в организации производства. Игнорирование таких сигналов может привести к банкротству предприятия.

Реализация контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятий, их оценки и разработки необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений.

Финансовые ресурсы предприятия — это совокупность собственных денежных средств и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Следует выделить такое понятие, как капитал — часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Финансовые ресурсы предприятия по своему происхождению разделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние).

Собственные финансовые ресурсы включают в себя прибыль и амортизационные отчисления. Следует помнить, что не вся прибыль остается в распоряжении предприятия, часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления.

Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Привлеченные, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно также разделить на собственные, заемные и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения средств является образование привлеченных финансовых ресурсов, приравненных к собственным.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием. Ссудный капитал передается предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других предприятий в виде векселей, облигационных займов.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.

Предприятие, заботясь о своей финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени. Углубление этих процессов приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов.

Организация финансов предприятия строится на определенных принципах (таблица 1.1.): хозяйственной самостоятельности, самофинансировании, материальной ответственности, заинтересованности в результатах деятельности, формировании финансовых резервов.

Таблица 1.1 — Принципы организации финансов

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно независимо от организационно-правовой формы хозяйствования определяет свою экономическую деятельность, направления вложений денежных средств в целях извлечения прибыли.

Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа — одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия.

Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников предприятия.

Объективная необходимость принципа заинтересованности в результатах деятельности определяется основной целью предпринимательской деятельности — извлечением прибыли.

Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, самому предприятию и государству в целом.

Принцип обеспечения финансовых резервов связан с необходимостью формирования финансовых резервов для обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры.

Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет.

Вместе с тем денежные средства, направляемые в финансовый резерв, целесообразно хранить в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости могли легко быть превращены в наличный капитал.

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма.

Финансовый механизм предприятия — это система управления финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли.

Система управления финансами включает в себя: организационную структуру финансовой службы предприятия, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение, информационно-методическое обеспечение управления финансами.

Финансовыми методами являются финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль. В соответствии с международным стандартом бухгалтерского учета 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление» под финансовым инструментом понимают любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство или инструмент капитального характера (т.е. связанный с участием в капитале) — для другого.

Финансовые инструменты включают в себя как первичные инструменты, такие как дебиторская и кредиторская задолженность, а также акции, так и производные инструменты, такие как финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы. Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение денежных средств или другого финансового актива от другого предприятия, контрактного права обмена на финансовый инструмент с другим предприятием, инструментом капитального характера другого предприятия.

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т. п. Информационное обеспечение функционирования финансового механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой и прочей информации.

К финансовой информации относится:

осведомление о финансовой устойчивости и платежеспособности своих партнеров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках;

сообщение о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках;

сообщение о финансовой и коммерческой деятельности, любых достойных внимания хозяйствующих субъектов и другие сведения.

Частью финансового механизма любого предприятия является финансовый менеджмент. Воздействие финансов на хозяйствующий процесс выражается схемой, представленной на рисунке 1.2.

Рис. 1.2 — Схема воздействия финансов на хозяйственный процесс Данная схема позволяет представить наглядно всю иерархию процесса воздействия финансов на хозяйственный процесс. Она показывает роль финансового менеджмента и финансового рынка в этом воздействии. Предприятие как система состоит из двух подсистем: управляющей и управляемой (рис. 1.2.) [6, С. 43].

Управляющая подсистема обычно представляет собой ряд отделов (департаментов): технический, коммерческий, производственный, финансовый, бухгалтерию и прочие.

Рис. 1.3 — Основные подсистемы предприятия Управляемая подсистема, т. е. хозяйственная деятельность, как правило, бывает представлена в виде производственных подразделений и характеризуется следующими элементами:

техническое оснащение производства (техника и технология);

организация производства и организация труда;

формирование экономических (производственных) взаимоотношений между работниками предприятия;

организация внешнеэкономических связей предприятия;

организация социальных условий труда коллектива;

организация природопользования.

Таким образом, одной из основных целей финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия.

Также важной задачей финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, а также сформированного инвестиционного их остатка.

1.2 Система показателей финансово-хозяйственной деятельности и методы проведения анализа

Анализ финансового состояния может быть использован как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных управленческих решений, а также как инструмент оценки уровня качества управления и как метод финансового прогнозирования будущих результатов.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью, ликвидностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов и отражает конечные результаты его деятельности, так как именно они интересуют собственников организации, его деловых партнеров и государственные органы.

Целью анализа финансового состояния является получение наиболее информативных, ключевых показателей, отражающих наиболее точную и объективную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия.

Задачами анализа финансового состояния являются:

определение текущего финансового состояния организации;

выявление и оценка изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

выявление и оценка основных факторов, вызывающих изменения финансового состояния;

построение прогноза изменения финансового состояния организации в будущем.

Последовательность проведения анализа финансового состояния заключается в анализе:

имущественного положения;

ликвидности и платежеспособности;

финансовой устойчивости;

деловой активности.

Для исследования структуры и динамики изменения имущественного потенциала организации, а также анализа качественных сдвигов в имущественном положении предприятия используется сравнительный аналитический баланс.

Анализ проводится по данным бухгалтерской отчетности предприятия по всем разделам баланса в динамике за три года, после делаются соответствующие выводы. В зависимости от источников формирования общую сумму оборотных активов (оборотных средств) разделяют на две части:

— переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

— постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

К совокупности признаков «идеального» баланса организации можно отнести следующие:

— валюта баланса в конце отчетного периода должна превышать валюту баланса на начало периода;

— темпы роста оборотных активов должны быть выше, чем темпы роста внеоборотных активов;

— собственный капитал должен превышать заемный, а темпы его роста должны превышать темпы роста заемного капитала;

— темпы роста (снижения) дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковыми;

— доля собственных средств в оборотных активах должна быть больше 10%;

— в балансе должно отсутствовать значение статьи «Непокрытый убыток» .

Далее проводится анализ ликвидности предприятия. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности — одно из направлений анализа финансового состояния предприятия. Задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив группируют по следующим признакам:

1) по степени убывания ликвидности (актив)

2) по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) — это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) — это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Четвертая группа (А4) — это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства организации: П1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи); П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка); П3 — долгосрочные кредиты банка и займы; П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается неравенство:

А1>П1 A2>П2; А3>П3; А4<�П4, (1.1)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги данных групп по активу и пассиву. Классификация активов: наиболее ликвидные активы (А1), это все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (1.2):

А1 = стр. 250 + стр. 260 (1.2)

быстро реализуемые активы (А2), это дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (1.3):

А2 = стр. 240 + стр. 270 (1.3)

медленно реализуемые активы (А3), включает запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (1.4):

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 (1.4)

трудно реализуемые активы (А4) включают основные средства, незавершенное строительство, НМА, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы.

Классификация пассивов: — наиболее срочные обязательства (П1), включает кредиторскую задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства:

П1 = стр. 620 + стр. 630 + стр. 660 (1.5)

краткосрочные пассивы (П2), это краткосрочные займы и кредиты

П2 = стр. 610 (1.6)

долгосрочные пассивы (П3), включает статьи 4-го раздела пассива баланса П3 = стр. 590 (1.7)

— cобственный акционерный капитал (П4) — собственные акции, выкупленные у акционеров.

Cравнение итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность; текущая ликвидность свидетельствует о потенциальной способности предприятия оплатить свои долги на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток.

Cравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем.

Cравнение итогов третьей группы по активу и пассиву (медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих показателей: поступлений и платежей.

Если одно из рассмотренных выше неравенств (или несколько из них) имеют знак, противоположный зафиксированному условию оптимального варианта, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Уровень ликвидности по группам сопоставляемых активов и пассивов может различаться. Недостаток средств по одной группе может быть компенсирован излишком по другой группе, если она имеет более высокий уровень ликвидности. Существенное отклонение значений коэффициентов ликвидности от рекомендуемых в меньшую сторону свидетельствует об ухудшении финансового состояния, и требует от руководства предприятия принятия срочных мер для нормализации финансового состояния.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности (К_{абс. л.)} (1.8):

К_{абс. л.} = А1/ (П1 + П2) (1.8)

промежуточный коэффициент быстрого покрытия (К_{пр. покр.)} (1.9):

К_{пр. покр.} = (А1+А2) / (П1+П2) (1.9)

коэффициент текущей ликвидности (К_{т. л.)} (1.10):

К_{т. л} = (А1+А2+А3) / (П1+П2) (1.10)

где (А1+А2+А3) — текущие (оборотные) активы (290), (П1+П2) — текущие обязательства.

Группу показателей, характеризующих финансовую устойчивость, следует рассчитывать на дату составления баланса и рассматривать в динамике. Важной задачей анализа платежеспособности является исследование показателей финансовой устойчивости.

Первоначально определяется объем собственных средств в формировании текущих активов (С_ос) (1.11):

С_ос = ₍стр.490) + стр. 590 — стр. 190 — стр. 230 ф. № 1 (1.11)

Затем рассчитывается размер функционирующего капитала (достаточность собственных средств и заемных источников, используемых в обороте длительное время, для покрытия внеоборотных активов и формирования части оборотных активов) (ФК) (1.12):

ФК = (стр.490) + стр. 590 — стр. 190 ф. № 1 (1.12)

Общая величина источников формирования оборотных активов дополнительно включает краткосрочные займы и кредиты (ВОИ) (1.13):

ВОИ = (стр.490) + стр. 590 + стр. 610 — стр. 190 ф. № 1 (1.13)

Размер запасов характеризуется запасами, налогом на добавленную стоимость и товарами отгруженными (33) (1.14):

33 = стр. 210 +стр.220 ф. № 1 (1.14)

Доля собственных средств в формировании текущих активов характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов; рекомендуемое значение — не менее 0,3 (1.15):

Доля С_ос = С_ос / (стр. 290 — стр. 230 ф. № 1) (1.15)

Тип финансовой устойчивости определяется следующим образом: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств С_ос — 33 0 — 1, С_ос — 33 < 0 — 0; излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов ФК — 33 0−1, ФК — 33 < 0 — 0; излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов ВОИ — 33 > 0 — 1, ВОИ — 33 < 0 — 0.

Оценка финансовой устойчивости организации в баллах производится путем сравнения вычисленных показателей с рекомендуемыми значениями и по вариантам сочетания показателей. Важнейшим фактором, оказывающим существенное влияние на снижение платежеспособности и финансовой устойчивости, является размер дебиторской задолженности в оборотных активах. В связи с этим возникает необходимость ее более углубленного анализа. Показатель типа финансовой ситуации означает:

S = 1, 1, 1 — абсолютную устойчивость финансового состояния,

S = 0, 1, 1 — нормальную устойчивость,

S = 0, 0, 1 — неустойчивое финансовое состояние,

S = 0, 0, 0 — кризисное финансовое состояние [30, C.67].

Цель анализа основных средств — выявить факторы, влияющие на эффективность использования основных средств и производственных мощностей предприятия, для обеспечения снижения издержек производства и роста производительности труда на предприятии.

Основными задачами анализа являются: определение обеспеченности предприятия основными средствами, оценка уровня их использования, определение степени использования производственных мощностей предприятия и выявление резервов повышения эффективности использования основных средств. Анализ начинается с оценки обеспеченности предприятия основными средствами. Для изучения движения и технического состояния ОПФ рассчитываются следующие показатели: коэффициент обновления (Кобн) (1.16):

(1.16)

коэффициент выбытия (Квыб) (1.17):

(1.17)

коэффициет поступления (ввода) (Квв) (1.18):

(1.18)

Анализ интенсивности и эффективности использования основных средств начинается с определения степени изношенности основных средств, для этого рассчитываются следующие показатели:

коэффициент износа (Кизн) (1.19):

(1.19)

Анализ эффективности использования о

Основных фондов заключается в расчете показателей: фондоотдачи (1.20):

(1.20)

где ТП — стоимость товарной продукции;

— среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

фондоемкости (обратный показатель фондоотдачи);

рентабельности основного капитала (1.21):

(1.21)

где П — прибыль от основной деятельности; - среднегодовая стоимость основных средств. Цель анализа — повышение эффективности использования материальных ресурсов и выявление их резервов. Задачами анализа использования материальных ресурсов являются: анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами, оценка уровня эффективности использования материальных ресурсов, выявление внутрипроизводственных резервов экономии материальных ресурсов.

Анализ эффективности использования материальных ресурсов заключается в расчете следующих обобщающих показателей:

Материалоотдача (1.22):

(1.22)

где ТП — стоимость товарной продукции;

МЗ — материальные затраты.

материалоемкость МЕ (обратный показатель материалоотдачи);

удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции

(1.23)

коэффициент материальных затрат (1.24):

(1.24)

где МЗф (пл) — соответственно фактические и плановые материальные затраты; плановые материальные затраты пересчитывают на фактический объем выпущенной продукции.

В процессе анализа фактический уровень показателей эффективности использования материалов сравнивают с плановым, изучают их динамику за 3 года.

Одним из основных факторов формирования прибыли является себестоимость продукции. В себестоимости находят выражение все затраты на производство и реализацию. Ее показатели отражают степень использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия. Основными задачами анализа себестоимости продукции является: оценка динамики и выполнения плана по себестоимости, выявление резервов снижения затрат на производство и реализацию продукции [28, C.91]. Анализ начинается с оценки динамики и выполнения плана по основным элементам затратам на производство продукции.

Необходимо провести так же факторный анализ общей суммы затрат (З):

(1.25)

где ВПобщ — общий объем выпуска продукции;

УДi — удельный вес i-го вида продукции в общем объеме;

Пер_i — уровень переменных затрат на единицу i-го вида продукции;

Пост — сумма постоянных расходов.

Затем провести факторный анализ прямых трудовых и материальных затрат.

Важный обобщающий показатель себестоимости продукции, выражающий ее связь с прибылью, — затраты на рубль товарной продукции:

(1.26)

где Цi — отпускная цена на продукцию i-о вида.

Отдельно следует остановиться на анализе косвенных затрат. В себестоимости продукции они представлены следующими комплексными статьями: расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, общепроизводственные расходы, общехозяйственные расходы, коммерческие расходы.

Анализ этих расходов будет заключаться в сравнении их величины на рубль товарной продукции в динамике за 2−3 года и с плановым уровнем отчетного года.

В процессе последующего анализа выясняют причины изменения затрат и подсчитывают резервы возможного их сокращения. Для этого комплексные статьи анализируют по отдельным элементам затрат.

1. Коэффициент финансового риска, (плечо финансового рычага, коэффициент капитализации, коэффициент соотношения заемных и собственных средств) (К1) (1.27):

К1= (4П+5П) /ЗП= (590+690) /490; (1.27)

где: 3П, 4П, 5П — разделы пассива баланса;

490, 590 и 690 — соответствующие им строки баланса.

Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственных средств.

Нормальное значение К1<= 1. Рост К1 свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечённого капитала.

2. Разновидностью этого показателя является коэффициент финансирования (финансового равновесия) (К2) (1.28):

К2=1/К1=ЗП/ (4П+5П) (1.28)

показывает, сколько собственных средств приходится на 1 руб. заемных.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) (К3) (1.29):

К3=3П/ВБ=490/700 (1.29)

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. В большинстве стран принято считать коэффициент К3 общим уровнем финансовой независимости. Он отражает степень независимости организации от заемных источников. Финансово независимой считается фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине не менее 50% (50% -критич. точка), т. е. К3>=0,5. Эта цифра считается критической на основании следующего: если в один момент банки и кредиторы потребуют возврата заемных средств, то организация сможет их возвратить, реализовав свое имущество, которое образовано за счет собственных источников.

4. Коэффициент финансовой зависимости (К4) — показатель, в сумме с предыдущем дающий 1 (1.30).

К4=заемные средства/ВБ= (4П+5П) /ВБ (1.30)

Показывает долю заемных средств в общей сумме источников финансирования.

Если его значение снижается до 1, это означает, что всё финансирование осуществляется за счет собственных источников. Принято считать нормальным, если К4<=0,5.

К3+К4=1 (1.31)

5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования (К5) (1.32):

К5= (ЗП-1А) /210=490−190/210 (1.32)

Показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Принято считать нормальным значение К5>=0,6−0,8.

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (К6) (1.33):

К6= (ЗП-1А) /2А= (490−190) /290 (1.33)

Нормальное значение К6>0,1. Характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, что необходимо для финансовой устойчивости.

7. Коэффициент финансовой устойчивости (устойчивого финансирования) (К7) (1.34):

К7= (ЗП+4П) /ВБ= (490+590) /300 (1.34)

показывает, какая часть имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Считается нормальным значение К7>=0,8−0,9. Тревожное положение, когда коэффициент К7<0,75.

8. Коэффициент маневренности собственного капитала (К8) (1.35):

К8= (ЗП-1А) /ЗП= (490−190) /490 (1.35)

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Если К8 больше, то большая доля собственных средств находится в обороте, т. е. используется на финансирование текущей деятельности, и эта тенденция позитивная, обеспечивающая улучшение финансового состояния предприятия.

9. Индекс постоянного актива (К9) (1.36):

К9=1А/ЗП=190/490 (1.36)

Показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т. е. основной части производственного потенциала предприятия. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в т. ч. оборотных средств.

10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К10):

К10=4П/ (3П+4П) (1.37)

Оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. Если оно за счет кредиторов активно расширяет производство, то происходит существенный рост показателя.

11. Коэффициент реальной стоимости имущества (К11):

К11= (ОС+сырье, матер. +НЗП) /Валюта_баланса (1.38)

К11= (120+211+213) /ВБ (1.39)

Показывает, какую долю в стоимости активов занимает имущество, обеспечивающее основную деятельность предприятия. Этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причём, в разных отраслях он будет существенно отличаться. Обычно нормальное значение — >=0,5.

Экономический анализ деятельности предприятия осуществляется с использованием следующих методов анализа:

горизонтальный (временной);

вертикальный (структурный);

анализ относительных показателей (коэффициентов);

сравнительный анализ;

факторный анализ;

трендовый анализ [27, C.72].

Горизонтальный анализ заключается в изучении динамики показателей отчетного года путем сравнения статей отчетности, оценки их резких изменений и сравнения с изменениями других статей.

Методом горизонтального анализа дается оценка состава и динамики имущества предприятия; прибыли; основных фондов; себестоимости продукции (работ, услуг) и пр.

Вертикальный (структурный) анализ основан на расчете и сравнении удельных весов отдельных элементов в общем, итоговом показателе (структурный анализ активов, капитала, прибыли, основных фондов, себестоимости, трудовых ресурсов) [33, C.81].

Анализ относительных показателей (коэффициентов) — основан на расчете и сравнении соотношений между различными статьями отчетности.

Аналитические коэффициенты могут быть объединены в группы:

показатели платежеспособности и ликвидности предприятия;

показатели финансовой устойчивости;

показатели деловой активности;

показатели рентабельности;

показатели интенсивности использования ресурсов (производительность труда, фондоотдача, фондовооруженность, материалоемкость и др.).

Сравнительный (пространственный) анализ — основан на сравнении относительных показателей данного предприятия со среднеотраслевыми показателями или показателями предприятий-конкурентов с целью повышения эффективности деятельности и конкурентоспособности данного предприятия. Отчетные показатели также сравниваются с плановыми или нормативными показателями с целью оценки степени выполнения плана или выявления причин отклонений от нормативов [29, C.74].

Факторный анализ — это оценка влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя. В курсовую работу необходимо включить факторный анализ прибыли, рентабельности, фондоотдачи, материалоемкости, себестоимости, производительности труда, фонда заработной платы.

Трендовый анализ — это анализ динамики аналитических коэффициентов за ряд лет (периодов) для выявления тенденции их изменения [27, C.126].

Таким образом, важной задачей анализа платежеспособности является исследование показателей финансовой устойчивости. Эффективность показателей финансовой устойчивости можно охарактеризовать достаточностью собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам, увеличением оборотных средств в активах и т. д.

1.3 Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельностью предприятия

Финансы выступают инструментом воздействия на производственно — торговый процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие осуществляется через финансовый механизм. Финансовый механизм предприятия — это система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов [21, C.14]. Элементами финансового механизма являются: финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое обеспечение и информационно-методическое обеспечение финансового управления. Финансовые отношения — это инвестирование, кредитование, налогообложение, система финансовых рычагов, страхование и т. д. Финансовые рычаги представляют собой набор финансовых показателей, через которые управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия. Они включают: прибыль, доход, финансовые санкции, цену, дивиденды, проценты, налоги и т. п.

Финансовые методы — это финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование, финансовый контроль. Финансовый метод можно определить как способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Финансовые методы действуют в двух направлениях:

— по линии управления движением финансовых ресурсов;

— по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием ответственности за эффективное использование денежных фондов.

Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно. Это обусловлено тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом.

Коммерческий расчет представляет собой метод ведения хозяйства путем соизмерения денежной (стоимостной) формы затрат и результатов хозяйственной деятельности [6, C.49].

Целью применения коммерческого расчёта является получение максимальных доходов (прибыли) при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы [7, C.58].

Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговой деятельности капитала с финансовыми результатами этой деятельности. При этом необходимо рассчитать и сопоставить различные варианты вложения капитала по заранее принятому критерию выбора (максимум дохода, или прибыли на рубль капитала, минимум денежных расходов и финансовых потерь и др.).

Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов. Финансовый рычаг представляет собой приём действия финансового метода [8, C.342].

К финансовым рычагам относится:

— прибыль;

— доходы;

— амортизационные отчисления;

— экономические фонды целевого назначения;

— финансовые санкции;

— арендная плата;

— процентные ставки по кредитам, депозитам облигациям и т. п.

Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле (1.40):

ЭФР = (1 — Сн) Ч (КР — Ск) Ч ЗК/СК, (1.40)

где: ЭФР-эффект финансового рычага, %.

Сн-ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.

КР-коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.

Ск-средний размер ставки процентов за кредит, %.

Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.

ЗК-средняя сумма используемого заемного капитала.

СК-средняя сумма собственного капитала.

Формула расчета эффекта финансового рычага содержит три сомножителя:

(1-Сн) — не зависит от предприятия.

(КР-Ск) — разница между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит носит название дифференциал (Д).

(ЗК/СК) — финансовый рычаг (ФР).

Запишем формулу эффекта финансового рычага короче (1.41):

ЭФР = (1 — Сн) Ч Д Ч ФР (1.41)

Можно сделать 2 вывода: Эффективность использования заемного капитала зависит от соотношения между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит.

Если ставка за кредит выше рентабельности активов — использование заемного капитала убыточно. Заключительным этапом анализа затрат на производство и реализацию продукции является определение резервов снижения себестоимости продукции [38, C.187].

Величина резервов определяется по формуле (1.42):

(1.42)

где:

Рvс/с — резерв снижения себестоимости продукции;

с/с_в, с/с_ф — соответственно возможный и фактический уровень себестоимости изделия;

Зф — фактическая сумма затрат;

VВПф — выпуск продукции фактический;

РvЗ — сокращение затрат на производство продукции (за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения брака и т. д.);

Р^ВП — резерв увеличения объема производства продукции (при этом возрастают только переменные затраты, а сумма постоянных затрат, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость изделий);

ДЗ — дополнительные затраты, необходимые для освоения резервов увеличения выпуска продукции.

Резервы сокращения затрат выявляются по каждой статье расходов за счет конкретных организационно-технических мероприятий:

экономия затрат по оплате труда (РvЗП) (1.43):

(1.43)

где УТем₀, УТем₁ — соответственно удельная трудоемкость изделий до и после внедрения мероприятий;

ОТпл — плановый уровень среднечасовой оплаты труда;

VВПпл — плановый объем выпуска продукции.