Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации

В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой, а также с другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности заемщика.

• Кредитоспособность — это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам.

Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

• • Ликвидность активов — способность превращения имущества в наличные деньги. Это величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в деньги, т. е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее.
• • Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства — по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

• наиболее ликвидные активы А, — денежные средства и финансовые вложения. Из II раздела баланса, используя коды строк формы баланса, можно записать алгоритм расчета этой группы:

• быстрореализуемые активы  — дебиторская задолженность и прочие активы:

• медленнореализуемые активы А3 — «Запасы», а из раздела I баланса — строка «Финансовые вложения» :

• труднореализуемые активы - статьи раздела I баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы» :

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:

• наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность:

• краткосрочные пассивы - заемные средства и оценочные обязательства из V раздела баланса:

• долгосрочные пассивы - заемные средства и оценочные обязательства из IV раздела баланса:

• постоянные пассивы П4 — строки раздела III баланса плюс строки 1530−1550 из раздела V.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Батане считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т. е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленнореализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т. е. прогноз платежеспособности предприятия.

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составляется таблица анализа ликвидности баланса. Применительно к данным анализируемого нами предприятия в ней представлены следующие показатели (табл. 14.2).

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности — отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Нормальное ограничение — . Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности — отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Нормальное ограничение — . Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Проанализировав ликвидность предприятия, приводимого в качестве примера, можно сделать следующее заключение.

Таблица 14.2

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб

Баланс уменьшен на сумму расходов будущих периодов.

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов нс отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств).

За отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства. Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам, из-за низкой ликвидности запасов он вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Вместе с тем коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности имеют размеры выше нормальных ограничений, что говорит об определенной кредитоспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период несколько вырос, что свидетельствует о сокращении перспективных платежных возможностей предприятия.

В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.