Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации

• Введение
• Глава 1. Финансовый анализ деятельности страховой компании
• 1.1 Экономическое содержание и назначение финансов страховой организации
• 1.2 Анализ организации финансов страховой компании СК
• Глава 2. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации
• 2.1 Показатели и методика оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании
• 2.2 Методы обеспечения финансовой устойчивости страховых операций
• 2.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности по данным страховой отчетности о деятельности компании на примере ОАО
• Глава 3. Основные направления повышения финансовой устойчивости страховых компаний России
• 3.1 Перестрахование как основа повышения финансовой устойчивости страховых компаний России
• 3.2 Перспективы повышения финансовой устойчивости страховых компаний
• Заключение
• Список использованной литературы
• Приложение

Страхование — это такой вид необходимой общественно-полезной деятельности, при которой гражданин и организация заранее страхуют себя от неблагоприятных последствий в сфере их материальных и личных нематериальных благ путём внесения денежных взносов в особую специализированную организацию (страховщика), оказывающей страховые услуги, а эта организация при наступлении указанных последствий выплачивает за счёт средств этого фонда страхователю или иному лицу обусловленную сумму.

Классификация страхования представляет собой научную систему деления страхования на сферы деятельности, отрасли, под отрасли, виды и звенья. По форме организации страхование выступает как государственное, акционерное, взаимное. Особой организационной формой является медицинское страхование.

Исходя из страхового признака выделяют личное, имущественное страхование, страхование ответственности и страхование экономических рисков. Необходимость выделения четырех отраслей страхования характерна для Российского национального страхового рынка. Подобная классификация определяется перечнем объектов и рисками, подлежащими страхованию.

Актуальность темы

работы.

Надежность и платежеспособность конкретного страховщика в современных условиях страхового рынка во многом обусловлена финансовой устойчивостью страховой организации. Вместе с тем общие методы управления финансовой устойчивостью в большинстве страховых организаций не имеют четко выраженного подхода, поэтому финансовый потенциал страховщиков остается низким.

Научные выводы о финансовой устойчивости страховой организации (страхового фонда), сделанные во времена централизованной плановой экономики, автоматически переносятся в современные условия страхового рынка, при этом не учитываются кардинальные изменения, произошедшие в экономической формации государства и в эксплуатационном цикле страховщика.

Среди ученых-экономистов нет единого мнения по поводу оценки финансовой устойчивости предприятия, да и само понятие «финансовая устойчивость» трактуется по-разному. Как следует из известных концепций экономистов по вопросу сущности оценки финансовой устойчивости, не существует универсального набора показателей и методов обеспечения финансовой устойчивости.

Большинство методик финансового анализа разработано для промышленных объектов, что не позволяет применять их в полной мере для оценки финансового состояния страховщика, ввиду специфики его деятельности. Эта специфика проявляется в особенностях формирования финансового потенциала страховой организации. Данное понятие включает наличие не только собственного, но и привлеченного капитала страховой организации в виде страховых премий (страховых резервов), которые как обязательства всегда преобладают над собственными средствами и являются источниками образования активов.

Исходя из изложенного выше проблема разработки методического подхода к оценке и укреплению финансовой устойчивости страховщика, представляется актуальной. Рассмотрение логико-аналитической деятельности финансового менеджмента и наличие комплекса проблем в управлении финансами страховой организации определили направление данной работы.

Цель предлагаемой дипломной работы — раскрыть содержание методики анализа финансового состояния, проанализировать финансовое состояние страховой компании и предложить меры по улучшению ее финансовых показателей.

Объект исследования — страховая компания ОАО «-». В рамках поставленной цели дипломной работы необходимо решение следующих задач:

— изучить сущность системы управления финансами страховых компаний;

— рассмотреть методы обеспечения финансовой устойчивости страховых операций

— предложить рекомендации по улучшению финансового состояния страховой компании через перестрахование.

Предмет данной работы — платежеспособность и финансовая устойчивость страховой компании.

Рассмотрение этих вопросов поможет сформулировать предложения, способствующие более успешной работе не только ОАО «-», но и других предприятий данной отрасли.

Информационной основой исследования послужила бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия ОАО «-» за период 2008;2010 гг.

В процессе изучения и обработки материалов применялись следующие основные методы экономических исследований: анализа и синтеза, абстрактно-логический, монографический, экономико-статистический, расчетно-конструктивный.

Структура дипломной работы состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Методической основой для проведения исследования, по теме дипломной работы является статьи и монографии таких авторов как: Алякринский А. Л., Кургин Е. А., Никулина Н. Н., Панкин А. В., Шахов В. В. и др.

В 1-й главе работы приводится финансовый анализ деятельности страховой компании «-»: во 2-й главе — приводятся оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации; в 3-й главе — определяются основные направления повышения финансовой устойчивости страховых компаний.

Глава 1. Финансовый анализ деятельности страховой компании

1.1 Экономическое содержание и назначение финансов страховой организации

Финансовые ресурсы — денежные ресурсы, обеспечивающие развитие предприятия (в данном исследовании речь идет о страховой организации) в определенном временном периоде. В процессе управления финансовыми ресурсами важен не только их общий объем, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение определенного временного периода. Для принятия управленческих решений финансовыми ресурсами необходимо иметь:

— классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы определить источники доходов и направления их использования;

— возможность анализировать внешние и внутренние факторы, влияющие на эффективность деятельности страховщика;

— возможность оперативно использовать информацию в удобной для финансового менеджера форме.

Денежный поток — объект управления финансовыми ресурсами страховщика. Процесс управления денежными потоками страховой организации можно представить как взаимосвязь различных видов деятельности (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Процесс управления денежными потоками страховой организации.

Финансы страховой организации выражают систему денежных отношений, возникающую в процессе финансово-хозяйственной деятельности, и необходимые для формирования, использования денежного капитала, доходов и других денежных фондов. У страховщиков возникают разнообразные виды внешних и внутренних денежных отношений.

Внешние денежные отношения страховой организации складываются с:

— бюджетами всех уровней;

— внебюджетными фондами;

— учреждениями финансового рынка;

— партнерами по страховой, перестраховочной деятельности;

— производственными инфраструктурами;

— клиентами и т. д.

Внутренние денежные отношения страховщика складываются с:

— учредителями (акционерами);

— персоналом страховой организации;

— структурными подразделениями (центрами ответственности);

— дочерними и зависимыми организациями;

— филиалами, агентствами, представительствами и т. д.

Перечисленные виды денежных отношений правомерно рассматривать как финансово-экономические отношения, возникающие в процессе движения денежных средств, фондов, финансовых инструментов.

Итак, денежный поток является объектом управления в процессе страховой, инвестиционной и финансовой деятельности.

Денежный поток — процесс функционирования денег и денежной системы. Деньги — один из важнейших элементов денежной системы с учетом ее национальных особенностей, которые проявляются в национальной денежной единице, соотношении наличного и безналичного денежного оборота, использовании финансовых инструментов и др. Все это в полной мере относится к страховой организации как объекту проводимого исследования.

Денежная система в целом оказывает влияние на характер и особенности денежных потоков страховщика. Если денежная система нормально функционирует, то интенсивно расширяются денежные потоки. И наоборот, если денежная система несовершенна, то денежные потоки замедляются.

Материальной основой системы денежных отношений выступает процесс движения денег, который в ходе индивидуального кругооборота средств и представляет собой денежный оборот в страховой организации.

К доходам страховой организации относятся:

1) доходы от реализации страховых услуг и имущественных прав (далее — доходы от реализации).

2) внереализационные доходы.

При определении доходов из них исключаются суммы налогов, предъявленные в соответствии с настоящим Кодексом налогоплательщиком покупателю (приобретателю) товаров (работ, услуг, имущественных прав).

Доходы определяются на основании первичных документов и других документов, подтверждающих полученные налогоплательщиком доходы, и документов налогового учета.

Доходы от реализации определяются в порядке, установленном статьей 249 Налогового Кодекса с учетом положений настоящей главы.

Внереализационные доходы определяются в порядке, установленном статьей 250 Налогового Кодекса с учетом положений настоящей главы.

Для целей главы 250 НК РФ имущество (работы, услуги) или имущественные права считаются полученными безвозмездно, если получение этого имущества (работ, услуг) или имущественных прав не связано с возникновением у получателя обязанности передать имущество (имущественные права) передающему лицу (выполнить для передающего лица работы, оказать передающему лицу услуги).

Полученные налогоплательщиком доходы, стоимость которых выражена в условных единицах, учитываются в совокупности с доходами, стоимость которых выражена в рублях.

Пересчет указанных доходов производится налогоплательщиком в зависимости от выбранного в учетной политике для целей налогообложения метода признания доходов в соответствии со статьями 271 и 273 Налогового Кодекса.

В целях настоящей главы суммы, отраженные в составе доходов налогоплательщика, не подлежат повторному включению в состав его доходов (Федеральным законом от 6 июня 2008 г. N 58-ФЗ в пункт 1 статьи 248 Налогового Кодекса внесены изменения, вступающие в силу с 1 января 2009 г.)

1. В целях настоящей главы налогоплательщик уменьшает полученные доходы на сумму произведенных расходов (за исключением расходов, указанных в статье 270 Налогового Кодекса).

Расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты (а в случаях, предусмотренных статьей 265 настоящего Кодекса, убытки), осуществленные (понесенные) налогоплательщиком.

Под обоснованными расходами понимаются экономически оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме.

Под документально подтвержденными расходами понимаются затраты, подтвержденные документами, оформленными в соответствии с законодательством Российской Федерации, либо документами, оформленными в соответствии с обычаями делового оборота, применяемыми в иностранном государстве, на территории которого были произведены соответствующие расходы, и (или) документами, косвенно подтверждающими произведенные расходы (в том числе таможенной декларацией, приказом о командировке, проездными документами, отчетом о выполненной работе в соответствии с договором). Расходами признаются любые затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода.

2. Расходы в зависимости от их характера, а также условий осуществления и направлений деятельности налогоплательщика подразделяются на расходы, связанные с производством и реализацией, и внереализационные расходы.

2.1. В целях настоящей главы расходами вновь созданных и реорганизованных организаций признается стоимость (остаточная стоимость) имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, и (или) обязательств, получаемых в порядке правопреемства при реорганизации юридических лиц, которые были приобретены (созданы) реорганизуемыми организациями до даты завершения реорганизации. Стоимость имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, определяется по данным и документам налогового учета передающей стороны на дату перехода права собственности на указанные имущество, имущественные права.

• Расходами вновь созданных и реорганизованных организаций также признаются расходы (а в случаях, предусмотренных настоящим Кодексом, убытки), предусмотренные статьями 255, 260 — 268, 275, 275.1, 279, 280, 283, 304, 318 — 320 настоящей главы, осуществленные (понесенные) реорганизуемыми организациями в той части, которая не была учтена ими при формировании налоговой базы. (Федеральным законом от 6 июня 2008 г. N 58-ФЗ в пункт 1 статьи 252 Налогового Кодекса внесены изменения, вступающие в силу с 1 января 2009 г.) и нового закона о страховании 22.04.2010.
• Финансовые ресурсы являются источником для образования целевых денежных фондов у страховщика (потребления, накопления, резервного). Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах предопределяет финансовое благополучие страховщика, финансовую независимость и платежеспособность в любой момент для покрытия страховых убытков, обязательств перед страхователями.
• Денежный поток — процесс оборота, трансформации активов страховщика. Денежные активы у страховщика находятся в постоянном движении, что сопровождается сменой видов и форм. В экономической теории это называется оборотом активов. Процесс оборота активов проходит циклически и состоит из следующих стадий:
• — превращения активов в исходные предметы труда для осуществления страховой, инвестиционной и финансовой деятельности;
• — превращения предметов труда в страховые продукты. Эта стадия характеризует непосредственное осуществление страховой деятельности от начала до конца;
• — превращения страховых продуктов в дебиторскую задолженность. Эта стадия характеризует процесс их реализации с различными формами оплаты за нее;
• — превращения дебиторской задолженности в денежные активы. Эта стадия характеризует процесс инкассации дебиторской задолженности.
• Денежный оборот страховой организации — конкретная форма проявления сущности денег. Денежный оборот включает поступление и расходование денег, внешнюю и внутреннюю стороны происходящих процессов, которые реализуются через систему распределения и перераспределения с помощью различных финансовых инструментов.
• В процессе индивидуального кругооборота в страховой организации деньги выступают в свойственных им функциях: меры стоимости, средства обращения и платежа, а также средства накопления. Движение денег в наличной и безналичной форме образует денежный оборот страховой организации, является объектом макрои микроэкономического регулирования.
• Активные формы управления денежными потоками позволяют страховщику получить дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. В целях оптимизации объема денежных средств, необходимого страховщику, целесообразно оценить:
• — общую величину денежных средств и их эквивалентов;
• — какую их часть следует держать на расчетном счете в банке, а какую в форме быстрореализуемых активов;
• — когда и в какой сумме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых оборотных активов.
• Таким образом, оборотные активы в процессе кругооборота последовательно трансформируются в материальный, финансовый и денежный виды.
• Денежный поток — процесс генерирования экономического эффекта. Использование денежных средств в страховой, инвестиционной и финансовой деятельности предполагает получение положительного экономического эффекта при условии рационального их использования. Цель управления денежными потоками в страховой организации — их эффективность и рациональное использование, что должно привести к двум взаимообусловленным состояниям (рис. 1.2).
• Рис. 1.2. Состояние денежных потоков
• Характеристикой экономического эффекта в деятельности страховщика выступает «чистый денежный поток» (как разница между совокупными объемами положительного и отрицательного денежного потока). Рост чистого денежного потока в отчетном периоде создает базу формирования его в последующем периоде.
• Денежные потоки страховой организации характеризуются неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временных свободных денежных активов, которые носят характер непроизводительных активов, теряя свою стоимость во времени. Поэтому эффективность в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении рационального их использования при страховой, финансовой и инвестиционной деятельности страховщика.
• Денежный поток — это денежные средства, которые получает или выплачивает страховая организация в течение определенного временного периода.
• Денежный поток — процесс особенностей функционирования на страховом и фондовом рынках страховой организации. В процессе функционирования страховой организации на страховом рынке объем поступления денежных средств связан со страховой деятельностью, т. е. с продвижением страховых услуг на страховом рынке. Инвестиционная деятельность страховой организации также характеризуется движением денежных средств на фондовом и финансовом рынках. Это эмиссия акций, облигаций, приобретение различных финансовых инструментов; расходы, связанные с формированием инвестиционного портфеля.
• Объем страховых, инвестиционных операций по привлечению и расходованию денежных средств формирует структуру и интенсивность страхового и инвестиционного портфелей, от которых зависит интенсивность денежных потоков страховщика. Денежный поток в инвестиционной деятельности наиболее тесно связан с потребностью в основном капитале и долгосрочных финансовых вложениях.
• Денежный поток — процесс, связанный с временным фактором. Функционирование денежного капитала у страховщика происходит под воздействием фактора времени с учетом избранного собственником варианта: либо использовать для текущего потребления, либо для расширения бизнес-процессов. Сегодняшние блага оцениваются собственником выше благ будущих («временное предпочтение»).
• Между продолжительностью временного периода использования денежного капитала и нормой временного предпочтения существует пропорциональная зависимость. Прирост национального внутренннего продукта с увеличением временного периода может быть выражен показателем предельной нормы временного предпочтения. Оптимальное использование денежного капитала страховщика во времени характеризуется критерием, в основе которого лежит сопоставление предельной нормы временного предпочтения с предельной доходностью денежного капитала.
• Такое соотношение гарантирует в определенной степени благосостояние собственника страховой организации и оптимальный вариант распределения потребления денежного капитала во времени.
• Для прогнозирования результатов деятельности предприятия по будущему доходу в практике используются два метода:
• — метод капитализации дохода:
• — метод дисконтирования чистых денежных потоков.
• Метод капитализации дохода применяется, если будущие доходы будут равны текущим или темпы их роста предсказуемы, причем доходы являются достаточно весомыми положительными величинами, т. е. страховая организация будет стабильно функционировать длительное время. Если чистый доход страховой организации изменяется из года в год, то для оценки более целесообразно использовать метод дисконтирования денежных доходов (определять будущую стоимость и чистую текущую стоимость будущих денежных потоков).
• Денежный поток страховой организации — процесс, связанный с фактором риска. В основе деятельности страховщика лежит риск. Уровень риска в использовании денежного капитала находится в пропорциональной зависимости от уровня ожидаемого экономического эффекта денежного капитала, формируя шкалу взаимосвязи доходность — риск. В процессе страховой, инвестиционной финансовой деятельности задача финансового менеджера — определить степень риска. Фактор риска — основной атрибут при формировании денежных потоков, должен обязательно управляться андеррайтерами в страховой организации. Эффективное управление денежными потоками способствует снижению риска неплатежеспособности страховщика, которая может возникнуть как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.
• Денежный поток страховой организации — процесс, связанный с фактором ликвидности. Процесс кругооборота денежного капитала в страховой организации должен обеспечивать своевременное поступление, расходование денежных средств, поддержание платежеспособности в любой случайно взятый временной период, так как в основе страхования как системы финансовых отношений лежит теория вероятности.
• Управление ликвидностью денежного потока в страховой организации обеспечивается определением необходимого объема денежных средств, формированием рациональной структуры активов. Активы в зависимости от их функционального предназначения имеют различную скорость оборота в текущей (страховой), инвестиционной деятельности, различную степень ликвидности. В процессе управления денежными потоками страховой организации необходимо обеспечить достаточный уровень их ликвидности на протяжении определенного временного периода. Реализация этой характеристики обеспечивается синхронизацией положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала.
• Ликвидность — способность страховщика своевременно выполнять свои обязательства, а также быстро обращать активы в денежные средства при условии незначительных потерь в их стоимости, чтобы в случае необходимости своевременно урегулировать представленные претензии.
• Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который характеризует финансовую устойчивость страховщика в течение определенного периода (месяца, квартала). Метод ликвидного денежного потока позволяет оперативно рассчитать поток денежных средств в страховой организации и может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния. Показатель ликвидности денежного потока характеризует эффективность деятельности страховщика с точки зрения генерирования денежного потока. Коэффициент ликвидности показывает уровень активов, пригодных для покрытия будущих потребностей в наличности, путем сопоставления ликвидных активов и пассивов. Ликвидные активы включают денежную наличность и ценные бумаги, скорректированные по рыночной стоимости. С помощью этого коэффициента проверяется адекватность активов, которые могут приносить денежную наличность для покрытия убытков и погашения прочих обязательств.
• Итак, использование приведенных характеристик денежных потоков как объекта управления финансовыми ресурсами страховой организации приводит к повышению уровня финансовой гибкости страховой организации, что важно в:
• — улучшении оперативного управления с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;
• — росте объема продаж страховых продуктов и минимизации расходов на их реализацию за счет оперативного маневрирования ресурсами;
• — улучшении маневрирования собственными, привлеченными и заемными финансовыми ресурсами;
• — возможности высвобождения финансовых ресурсов для инвестирования их в доходные финансовые инструменты;
• — создании надежной базы для оценки риска, ликвидности и эффективности при анализе денежных потоков по видам деятельности.

1.2 Анализ организации финансов страховой компании СК

Рассмотрим управление финансами страховой компании.

Таблица 1.1

Показатели финансово-экономической деятельности

Чистые активы имеют устойчивую тенденцию к росту, собственный капитал постоянно превышает заемный. Так, например: в 2005 г. заемные средства составили 3,4% от собственных средств, в 2009 г. — 23,2, но в 2007 г. заемные средства превысили объем собственных средств на 9%.

Таблица 1.2

Кредиторская задолженность

За 1 квартал 2010 года Компания получила по договорам прямого страхования премию в 581,5 млн руб. За этот же период Компания выплатила 202,7 млн руб. Премия Компании по входящему перестрахованию за 1 квартал 2010 г. достигла 409,9 млн руб. Соотношение исходящего бизнеса и совокупной премии демонстрирует, что рост премии сопровождался увеличением объемов перестраховочной защиты приобретаемой компанией. Основную часть премии по прямому страхованию компания получила по страхованию имущества. Данный бизнес компании составил 56,9% от объема премии. Доля личного страхования, кроме страхования жизни, составила 29,4%, ОСАГО — 11,8%, страхование ответственности — 1,9%. Всего компанией заключено с начала года более 86 тыс.договоров. По объемам поступлений: 30,5% приходится на Москву, 8, 9% на Челябинскую область, 4,9% на Московскую область, 4,9% - на Свердловскую область, 5,8% - на Красноярский край, 5,7% - на Краснодарский край, 5,7% - на Республику Башкортостан, 4,0% - на Г. Владикавказ.

Сведения о собранной страховой премии по всем видам страхования представлены в таблице 1.3.

Таблица 1.3

Страховые премии

Объем рисков выплаты страховой суммы и/или страхового возмещения, принятых на себя компанией представлен в таблице 1.4.

Таблица 1.4

Страховые риски

Сведения о перестраховании принимаемых на себя рисков выплаты страховой суммы и/или страхового возмещения представлены в таблице 1.5.

Таблица 1.5

Перестрахование рисков

Объем осуществленных выплат страховой суммы и/или страхового возмещения представлен в таблице 1.6.

Таблица 1.6

Объем выплат страховых сумм

Таким образом, основными целями инвестиционной деятельности страховой компании являются:

1. Сохранение и эффективное управление активами. Обеспечение ликвидности активов.

2. Снижение рисков, связанных с возможным ухудшением финансовой устойчивости корпоративных эмитентов ценных бумаг и реструктуризацией банковской системы.

3. Выполнение обязательств перед Сбербанком РФ, Внешторгбанком, Россельхозбанком, банком «Возрождение» по размещению активов Компании в векселя и депозиты данных банков.

4. Получение по иным вложениям стабильной долгосрочной доходности на уровне не ниже ставки банковского депозита в банках высокой категории надежности.

5. Использование объектов недвижимости, принадлежащих Компании, в качестве инструмента залога при наличии инвестиционных проектов с доходностью, превышающей ставку кредита.

Перечень объектов инвестирования:

— банковские векселя, депозитные сертификаты и депозиты высоконадежных банков;

— облигации государственные и субъектов Российской Федерации, муниципальные облигации;

— облигации и акции крупнейших предприятий связи, нефтегазовой и энергетической отраслей;

Таблица 1.7

Структура страховых резервов

Переоценка объектов основных средств проводилась по состоянию на 01.01.2010 года, о чем был составлен отчет об определении восстановительной стоимости объектов основных фондов № 57/99. Под восстановительной стоимостью объекта ОФ понимается расчетная величина затрат на воссоздание в текущих условиях его точной копии включая затраты на строительство, приобретение, транспортировку и установку нового (неизношенного объекта ОФ, по ценам и тарифам, реально существующим на дату оценки, с использованием аналогичных материалов и сохранением всех эксплуатационных параметров), без учета всех видов износа.

Таблица 1.8

Основные средства

Из табл. 1.8 видно, что основные средства компании за 2 года возросли почти вдвое, а сумма начисленной амортизации — вчетверо при гораздо менее высоких темпах увеличения доходов, что отрицательным образом влияет на финансовую устойчивость фирмы.

Выводы

Анализ деятельности ОАО «-» показал:

1. Фактический размер свободных активов, как и фактический размер маржи платежеспособности, СК меньше нормативного. Это отрицательно характеризует финансовую устойчивость.

2. Показатели ликвидности активов также меньше нормативных.

3. Состав и структура активов и источников средств в 2009 году изменились к худшему: хотя валюта баланса увеличилась, но теперь 50% активов составляет дебиторская задолженность, в пассиве следует отметить отрицательный итог раздела «Капитал и резервы» .

4. Инвестиционные активы по состоянию 01.01.2010 г. только на четверть покрывают страховые резервы. Рентабельность инвестиционной деятельности уменьшилась до 14%.

5. В 2009 году был получен убыток от непосредственно страховой деятельности. Учитывая превышение других расходов Общества над доходами убыток по итогам года составил 2 416 тыс. руб., что в 2,4 раза больше, чем в году предыдущем.

6. Таким образом, финансовая устойчивость СК на первый взгляд может быть признана неудовлетворительной.

Глава 2. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации

2.1 Показатели и методика оценки финансовой устойчивости и платежеспсобности страховой компании

Финансовая устойчивость страховых операций — способность страховщика к сохранению баланса между доходами от страховой деятельности и расходами на выполнение обязательств перед страхователями. При этом доходы от инвестиционной деятельности принимаются в расчет только в той их части, которая заранее учтена при установлении страховых тарифов.

Признаком финансовой устойчивости страховых операций считается бездефицитный финансовый результат от их проведения. Равенство поступивших страховых взносов (премий) и расходов на выполнение страховых обязательств за тарифный период является отражением принципа эквивалентности в отношениях страховщика и страхователя.

Источниками прибыли от страховых операций могут быть: снижение фактической убыточности страховой суммы, экономия расходов на ведение дел, прибыль, предусмотренная в установленных страховых тарифах.

Необходимые условия обеспечения финансовой устойчивости страховых операций: формирование сбалансированного страхового портфеля, что в свою очередь требует проведения обоснованной андеррайтерской политики и оптимизации перестрахования; достаточные страховые взносы, обеспечивающие необходимый объем денежных ресурсов; страховые резервы, адекватные обязательствам страховщика перед страхователями; расходы на ведение дел, не превышающие финансовых возможностей страховщика.

На финансовую устойчивость страховых операций воздействуют ряд внешних по отношению к страховой компании факторов, в частности, рисковая ситуация и ее развитие; состояние финансового рынка страны (в том числе уровень инфляции, динамика цен на энергоносители, услуги и т. д.), состояние рынка труда и др. В рыночных условиях прибыль от страховых операций перестала быть единственным источником прироста собственных средств, более того, страховщик имеет возможность покрывать за счет прибыли от инвестиционной деятельности убыток от страховых операций. В этих условиях проблема финансовой устойчивости страховых операций, не утратив в целом актуальности, приобрела частный характер по отношению к более сложной проблеме обеспечения финансовой устойчивости страховой организации.

Законодатель посвятил вопросу финансовой устойчивости страховых организаций отдельную статью Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации», которой определяются инструменты (факторы) финансовой устойчивости страховщиков (ст. 25):

— наличие оплаченного уставного капитала.

— наличие страховых резервов и

— система перестрахования.

При этом самим Законом определяется минимально допустимый размер оплаченного уставного капитала, а подзаконными актами — состав и методы формирования страховых резервов (Правила формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни, утв. Законом «Об организации страхового дела РФ» № 172-ФЗ от 10.12.2006 г.

В соответствии со ст. 25 Закона Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (в ред. изменений от 22.04.2010) минимальный размер уставного капитала страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 30 млн. рублей, и следующих коэффициентов:

1 — для осуществления страхования объектов, предусмотренных подпунктом 2 пункта 1 статьи 4 Закона;

1 — для осуществления страхования объектов, предусмотренных подпунктом 2, пункта 1 и (или) подпунктом 2 статьи 4 Закона;

2 — для осуществления страхования объектов, предусмотренных подпунктом 1, пункта 1 статьи 4 Закона;

2 — для осуществления страхования объектов, предусмотренных подпунктами 1 и 2 пункта 1, статьи 4 Закона.

Ещё одним упомянутым в Законе фактором является соблюдение нормативных соотношений между активами и принятыми страховыми обязательствами. Это означает наличие достаточных собственных средств. Однако использование собственных средств страховых организаций особым образом не регламентируется (нормативы определяются организационно-правовой формой страховой организации и соответствующими законодательными актами).

Приведенный в Законе перечень факторов финансовой устойчивости нельзя назвать полным.

Так, в Орланюк-Малицкой Л.А. монографии «Платежеспособность страховой организации» указывается еще ряд инструментов, а именно:

сбалансированность страхового портфеля и тарифную политику, добавляя к ним уже упомянутые формирование и размещение страховых резервов.

Так, доктор экономических наук Шахов В. В., в своей монографии, ссылаясь на европейский опыт регулирования финансовой устойчивости страховщиков, называет следующие факторы:

— достаточность собственного капитала.

— обязательства (включая технические резервы).

— размещение активов (инвестиционная деятельность),

— объем ответственности по каждому отдельному договору страхования,

— количество заключенных договоров.

Вероятно, могут быть найдены и другие варианты описания инструментов управления финансовой устойчивостью страховых организаций. Однако простое перечисление факторов и их различные комбинации, на наш взгляд, не дадут ни «правильного» набора, ни, тем более, представления о возможности использования соответствующего инструментария на практике.

В условиях рыночной экономики, чтобы защитить имущественные интересы юридических и физических лиц необходимо обеспечить финансовую устойчивость страховых компаний. Это зависит от собственного капитала и страховых резервов, слаженной тарифной, перестраховочной и инвестиционной политики.

В заключение первой главы подведем итоги.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, способствующее развитию страховой организации, при котором обеспечивается безусловное выполнение обязательств перед страхователями на основе положительной динамики прибыли при сохранении платежеспособности с учетом трансфера риска и изменения экономической конъюнктуры.

Факторами финансовой устойчивости являются:

— тарифная политика,

— сбалансированность страхового портфеля;

— политика управления затратами;

— точная оценка страховых обязательств (резервов);

— перестрахование;

— достаточность собственного капитала;

— политика по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью;

— инвестиционная политика, включая размещение средств страховых резервов и собственных средств.

Все рассмотренные факторы важны для обеспечения финансовой устойчивости страховой компании. Любое нарушение проводимой политики ведет к подрыву устойчивости страховщика. Необходимо также проводить регулярный анализ работы страховой компании.

В настоящее время признано, что финансовая устойчивость страховщиков — проблема самих страховщиков, их партнеров, страхователей и государства. В странах устойчивой развитой экономики от риска разорения страховой компании никто не застрахован. В России проблема усугубляется хронической экономической и политической нестабильностью.

Общая социально-экономическая и политическая обстановка в России приводит к неустойчивости финансового рынка. Характерными чертами ситуации являются неопределенность и неоднозначность ситуаций, возникающих в процессе финансовой деятельности.

Правила платежеспособности — самое характерное выражение европейской регламентации, которой должны подчиняться все страховые кампании ЕС.

Основная идея действующей модели контроля за платежеспособностью страховых компаний состоит в достаточности собственных средств предприятия. Уровень платежеспособности страховщика определяется путем сопоставления его активов с существующими на определенный момент обязательствами, тем самым рассчитывается величина фактических свободных активов. Это ресурсы, свободные от каких-либо обязательств. По своему финансовому наполнению они соответствуют величине собственного капитала страховой компании. Полученная величина сопоставляется с нормативным уровнем. Если выявляется недостаточность собственного капитала, компания с точки зрения платежеспособности находится в критическом положении. Процесс контроля и регулирования можно представить таким образом:

1) уровень платежеспособности рассчитывается отдельно для страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования;

2) нормативный показатель платежеспособности определяется при помощи дифференцированных индексов на базе годовой отчетности;

3) минимальные размеры собственного капитала устанавливаются для страховых компаний в соответствии с отраслями страхования;

4) при отклонении фактической платежеспособности от требуемого уровня органы надзора применяют административные меры.

Таким образом, по мнению законодателя, можно констатировать платежеспособность страховых компаний тогда, когда фактическая величина их собственных средств соответствует нормативной. Нормативный размер собственных средств рассматривается в следующих трех показателях:

— маржа платежеспособности,

— гарантийный фонд =1/3 маржи платежеспособности,

— минимальный гарантийный фонд.

Определение платежеспособности для страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования.

Маржа платежеспособности определяется на основе индекса премий и индекса выплат. В качестве маржи применяется максимальная из двух рассчитанных величин:

индекс премии = 0,18/0,16 х Р х RQ,

где Р — сумма страховой брутто-премий, поступивших в отчетном году;

0,18 — коэффициент, применяемый к величине премий до 10 млн Евро;

0,16 — коэффициент, применяемый к величине премий свыше10 млн Евро;

RQ — доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не принимается ниже 0,5). Определяется отношением собственного покрытия ко всему покрытию по страховым случаям:

индекс выплат = 0,26/0,23 х S х RQ,

где S — средняя величина выплат в течение последних трех лет;

0,26 — коэффициент, применяемый к величине выплат до 7 млн Евро;

0,23 — коэффициент, применяемый к величине выплат свыше 7 млн Евро;

гарантийный доход = 1/3 маржи платежеспособности.

Минимальный гарантийный фонд зависит от вида страховой деятельности, которым занимается данная компания. Обычно устанавливается в абсолютных величинах.

Для компаний, занимающихся страхованием юридических расходов, — 200 тыс. Евро.

Для компаний, занимающихся страхованием гражданской ответственности, — 400 тыс. Евро.

Для компаний, занимающихся страхованием кредита, — 1400 тыс. Евро

Для компаний, занимающихся видами, не перечисленными выше, — 300 тыс. Евро.

В Германии установлены следующие уровни минимального гарантийного фонда:

0,732 млн евро для компаний, занимающихся менее рискованными видами страхования (кроме страхования от пожаров, транспортного страхования и страхования правовой защиты);

1,098 млн евро для компаний, занимающихся страхованием от пожаров, транспортным страхованием, страхованием финансовых рисков, страхованием от несчастных случаев и медицинским страхованием;

1,464 млн евро для компаний, занимающихся особо рисковыми видами деятельности, такими, как страхование ответственности, страхование кредитов и др.

Требования по минимальному гарантийному фонду применяются для вновь образованных и некрупных страховых компаний.

Определение платежеспособности для компаний, занимающихся страхованием жизни.

Нормативный показатель платежеспособности представляет собой сложение двух величин:

— показателя, рассчитываемого на основе рискового капитала, определяемого как разница между максимально возможными выплатами по действующим договорам и накопленным для этой цели капиталом;

— показателя, исчисляемого на основе величины математических резервов, рассчитанных математическими методами как разница между обязательствами страховщика и страхователя.

Маржа платежеспособности.

1. Маржа = 0,04 х MR x RQ,

где MR — математические резервы, определяемые как резерв покрытия;

RQ — доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не принимается ниже 0,85). Определяется отношением математических резервов на собственном удержании к брутто-математическим резервам за отчетный год.

2. Маржа = 0,003 х RK х RQ,

где RK — рисковый брутто-капитал за отчетный год по прямым и косвенным сделкам страхования жизни, определенный как сумма выплат страхового возмещения на день составления отчета минус образованные резервы покрытия;

0,003 — коэффициент, применяемый при расчете во всех случаях, кроме краткосрочного страхования на случай смерти сроком до 5 лет;

RQ — доля участия в перестрахования в покрытии ущербов (не принимается ниже 0,5). Определяется отношением рискового капитала на собственном удержании к брутто-рисковому капиталу за отчетный год.

Гарантийный фонд составляет 1/3 маржи платежеспособности.

Минимальный гарантийный фонд в страховании жизни установлен в размере 800 тыс. Евро.

Определение фактического уровня платежеспособности.

Законодательно установлены определенные позиции, которые могут рассматриваться как свободные, не связанные обязательствами собственные средства.

К ним относят:

· собственный капитал за минусом нематериальных активов (по балансу),

· выявленные скрытые резервы,

· в обществах взаимного страхования — возможные доплаты,

· в страховании жизни ожидаемые прибыли.

Если маржа платежеспособности ниже минимума, называемого гарантийным фондом и выраженного в Евро, в кратчайшие сроки применяют самые строгие санкции.

Действующая система контроля за платежеспособностью, а ЕС предусматривает проверку состояния дел на основе данных по всему предприятию на отчетную дату. При определении нормативного размера собственных средств принимается во внимание только страховой риск (технический риск) — риск возникновения убытков. Риск неликвидности активов не учитывается. Выделяют еще несколько спорных моментов. Так, технические резервы могут быть недооценены, а активы — переоценены. В результате полученная маржа платежеспособности может быть завышена.

Объединение Европы и соответственно, возникшие широкие возможности перелива капитала выявили еще одну проблему при определении маржи платежеспособности. Возможен двойной учет собственного капитала за счет его «переноса» из другой компании. В этом случае должна быть единая платежеспособность для группы. Ее называют «солидарной ответственностью плюс». В настоящее время ведется активная дискуссия относительно внедрения американской модели контроля за платежеспособностью в ЕС с тем, чтобы при определении нормативного уровня учитывать основные риски: технический риск, риск инвестиций, риск тарификации и т. д.

2.2 Методы обеспечения финансовой устойчивости страховых операций

Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами страховщика в целом по страховому фонду. В основе обеспечения финансовой устойчивости лежат прежде всего оптимальные размеры тарифных ставок, а также достаточная концентрация средств страхового фонда, при которой становится возможной территориальная и временная раскладка ущерба.

Концентрация средств страхового фонда достигается при неуклонном росте числа страхователей и застрахованных объектов.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости страхового фонда может рассматриваться двояко: как определение степени вероятности дефицита средств в каком-либо году и как отношение доходов и расходов страховщика за истекший тарифный период.

Для определения степени вероятности дефицитности средств в обозримом будущем применяется коэффициент Ф. В. Коньшина, представляющий собой своеобразный коэффициент вариации: