Оценка ликвидности торгового предприятия на примере ООО «Континент-плюс»

Курсовая работа Оценка ликвидности торгового предприятия на примере ООО «Континент-плюс»

Введение

Глава 1. Методологические основы анализа ликвидности бухгалтерского баланса

1.1 Сущность и значение анализа ликвидности баланса

1.2. Приемы и способы, используемые для анализа ликвидности бухгалтерского баланса

1.3 Краткая характеристика Общества с ограниченной ответственностью «Континент-трейд»

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Континент-трейд» за 2010;2012 гг.

2.1 Анализ ликвидности предприятия при помощи группировки активов и пассивов баланса

2.2 Анализ ликвидности предприятия при помощи построения системы аналитических финансовых коэффициентов Заключение Список использованных источников группировка актив пассив ликвидность баланс

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность[12, стр.196]. Вследствие чего предприятие может потерять доверие банков, партнеров и клиентов.

Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму — бухгалтерский баланс. Анализ ликвидности баланса имеет огромное значение, т.к. его данные используются для разработки финансовой политики предприятия.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства.

Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т. е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами[10, стр.139]. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить ликвидность баланса, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе.

Цель курсовой работы состоит в оценке ликвидности предприятия с помощью необходимых показателей.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты ликвидности предприятия как ключевой фактор его деятельности: раскрыть методологические подходы к оценке ликвидности баланса предприятия, указать относительные показатели ликвидности предприятия и дать им характеристику;

2. Проанализировать ликвидность предприятия в разрезе анализа его финансово-хозяйственной деятельности.

Теоретической основой исследования являются законодательство Российской Федерации и его структур, экономическая литература, публикации в периодической печати.

Методической основой написания курсовой работы является использование в процессе проводимых исследований совокупности различных приемов и методов: анализа и синтеза, группировки и сравнения.

Предметом исследования в курсовой работе явилась ликвидность торгового предприятия. Объектом исследования служит конкретное предприятие торговли — ООО «Континент-плюс».

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объем работы 33 стр. Курсовая работа иллюстрирована 5 таблицами, 3 гистограммами, 2 приложениями. Библиографический список включает в себя 15 источников Практическая значимость работы в том, что результаты анализа могут быть использованы руководством при принятии управленческих решений.

Глава 1 Методологические основы анализа ликвидности бухгалтерского баланса

1.1 Сущность и значение анализа ликвидности баланса

Понимание ликвидности в современной экономической литературе и практике не является однозначным. Что же такое ликвидность? Термин «ликвидность» происходит от латинского «liquidus», что в переводе означает текучий, жидкий, т. е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин «ликвидитет» был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. Так, под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации[14]. Основные моменты ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков и предприятий, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.

В современной экономической литературе термин «ликвидность» имеет широкий спектр применения и характеризует совершенно разные объекты экономики. Помимо уже приведенных определений он используется в сочетаниях с другими понятиями, касающимися как конкретных объектов экономической жизни (товар, ценная бумага), так и субъектов национальной экономики (банк, предприятие, рынок), а также для определения характерных черт деятельности экономических субъектов (баланс предприятия, баланс банка).

Связь между категориями денег и ликвидности обнаруживается, например, при анализе наиболее распространенного объекта экономических отношений — товара. Чтобы быть ликвидным, товар должен быть как минимум кому-нибудь нужным, т. е. иметь потребительную стоимость и, поскольку он был произведен с непосредственным участием человеческого труда, обладать стоимостью, измерению которой и служат деньги. При этом для обследования оборота товаров количество денег должно быть достаточным.

Помимо этого, необходимым условием сравнения товарных стоимостей в активе купли-продажи является наличие товара-эквивалента — посредника, способного сохранить стоимость в течение всего периода продажи и покупки. При золотом стандарте эту функцию деньги выполняли, можно сказать, абсолютно. Непрерывность цепочки Т-Д-Т практически была обеспечена реальной гарантией, так как продавец мог обменять полученные от покупателя кредитные орудия обращения на металл в банках или потребовать в уплату за свой товар золото. В дальнейшем ликвидность товара была поставлена в зависимость не только от общественного признания затраченного труда на производство данного товара, но и от качества, наличия и достаточности кредитных орудий, выполняющих функцию денег как средства обращения.

В современных условиях для поддержания непрерывности процесса товарно-денежного обмена используются кредитные орудия обращения, имеющие общественное признание. Поскольку в процессе товарно-денежного обращения неизбежно возникает разрыв между покупкой и продажей и, следовательно, между моментами появления долгового обязательства и его погашением, в случае возникновения серьезных финансовых затруднений у эмитента долгового обязательства цепочка Т-Д-Т может прерваться. В этом и состоит одна из основных сторон, определяющих содержание понятия ликвидности, — безусловность выполнения заемщиком своего обязательства перед кредитором в определенный срок.

Таким образом, ликвидность связана, во-первых, со способностью орудий обращения выполнять свои основные функции, во-вторых, с достаточностью денег, и в-третьих, с надежностью выполнения долговых обязательств в обществе.

Следовательно, ликвидность можно определить как общественные отношения, складывающиеся по поводу своевременной и адекватной реализации стоимости обмена (собственности на эквивалент). Во всех случаях, когда мы имеем дело с оборотом стоимости, будь то оборот товаров или денег, на завершающей стадии кругооборота возникает проблема ликвидности. Ликвидностью объекта можно считать такую его качественную характеристику, которая отражает способность возврата авансированной стоимости через определенное время, причем, чем меньше срок возврата, тем выше ликвидность. Таким образом, ликвидность выражает общественную связь, которая складывается постоянно при необходимости своевременно реализовать стоимость, т. е. сущность понятия «ликвидность» можно определить как возможность своевременной реализации стоимости.

Итак, ликвидность — это способность фирмы:

1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;

2) увеличивать активы при росте объема продаж;

3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства[6, стр.82]. В результате — интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае — неплатежеспособность и банкротство. Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг[7, стр.127]. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.

Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т. е. к потере средств инвестора.

Сущность ликвидности заключается в возможности предприятия в любой момент рассчитаться по своим обязательствам (пассивам) с помощью (за счет) имущества (активов), которое есть на балансе, то есть в том, как быстро предприятие может продать свои активы, получить денежные средства и погасить задолженность перед поставщиками и банком по возврату кредитов, перед бюджетом и внебюджетными централизованными фондами по уплате налогов и платежей, перед работниками по выплате заработной платы и т. д.

Экономическое значение анализа ликвидности бухгалтерского баланса высоко по той причине, что баланс является одним из важнейших элементов полного комплекта бухгалтерской финансовой отчетности. Отсюда его значение в общей системе анализа финансового состояния предприятия, в целом базирующейся на анализе именно финансовой отчетности, значительно возрастает.

1.2 Приемы и способы, используемые для анализа ликвидности бухгалтерского баланса

Анализ ликвидности баланса является одним из основных элементов углубленного анализа финансового состояния предприятия, необходимых для оценки его платежеспособности и принятия обоснованных управленческих решений[13].

В экономической литературе выделяются следующие методы оценки ликвидности бухгалтерского баланса предприятия:

1) Методика, предполагающая группировку активов предприятия в зависимости от их способности трансформироваться в денежные средства, группировку пассивов в зависимости от сроков их погашения. И их дальнейшее сравнение и соотношение между собой, по результатам которых можно судить о степени ликвидности баланса предприятия.

2) Оценка ликвидности бухгалтерского баланса предприятия может также осуществляться на более детализированном уровне посредством построения системы аналитических показателей.

Рассмотрим подробнее каждый из вышеописанных методов.

Экономическое содержание первого подхода заключается в следующем:

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения[4, стр.225].

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп. Наиболее ликвидные активы (А1)

— суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

А 1 = стр. 1250 + 1240.

Быстро реализуемые активы (А2)

— активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время.

В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

А2 = стр. 1230.

Медленно реализуемые активы (А3)

— наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

А3 = стр. 1210 + 1220 + 1260 — 12 605.

Труднореализуемые активы (А4)

— активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени.

В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

А 4 = стр. 1100

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия. Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом. Наиболее срочные обязательства (П1)

— кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

П1 = стр. 1520

Краткосрочные пассивы (П2)

— краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П 2 = стр. 1510 + 1540 + 1550

При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П3)

— долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

П 3 = стр. 1400

Постоянные пассивы (П4)

— статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

П4 = стр. 1300 + 1530 — 12 605

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

1. А1? П1

2. А2? П2

3. А3? П3

4. А4? П4

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов в динамике позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостаёт высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия имеет недостаток, так как является приблизительным и не совсем детализированным.

Более детализированным и аналитическим является анализ ликвидности предприятия при помощи построения системы аналитических финансовых коэффициентов[4, стр 228].

К основным аналитическим показателям, характеризующим ликвидность предприятия (и немного платежеспособность), относятся:

1. Величина собственных оборотных средств

Величина собственных оборотных средств (СОС) характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т. е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий от структуры активов и структуры источников финансирования. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и прочими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является чистая прибыль.

Величина собственных оборотных средств определяется по следующей формуле:

СОС = Собственный капитал + долгосрочные обязательства — внеоборотные активы,

2. Маневренность функционирующего капитала

Маневренность функционирующего капитала (МФК) характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия данный показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост данного показателя рассматривается как положительная тенденция.

МФК = Денежные средства/функционирующий капитал

3. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1−2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2−3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия.

Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

4. Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент «критической оценки» (КБЛ), показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7−0,8 до 1,5.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

КАЛ = А1 / (П1 + П2).

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

6. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В ходе анализа ликвидности бухгалтерского баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике, то есть по увеличению или снижению значения. И в зависимости от характера данной динамики, мы можем делать предположения, касающиеся финансового положения хозяйствующего субъекта.

Обобщая, можно еще раз напомнить, что анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия может осуществляться двумя путями:

1) С помощью методики, предполагающей группировку активов предприятия в зависимости от их способности трансформироваться в денежные средства, группировку пассивов в зависимости от сроков их погашения. И их дальнейшее сравнение и соотношение между собой, по результатам которых можно судить о степени ликвидности баланса предприятия.

2) С помощью системы аналитических показателей, что дает более углубленные результаты.

Два этих подхода взаимно дополняют друг друга и применяются в совокупности. Итак, в первой главе данной курсовой работы нами были рассмотрены основные теоретические аспекты анализа ликвидности бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта:

· были раскрыты вопросы, касающиеся экономической сущности и значения анализа ликвидности предприятия;

· были определены основные задачи, стоящие перед анализом ликвидности бухгалтерского баланса;

· было рассмотрено значение ликвидности баланса предприятия как показателя финансового состояния;

· были рассмотрены основные методы, применяемые для анализа ликвидности бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта.

Следовательно, мы можем сделать следующие выводы:

* Экономическая сущность и значение анализа ликвидности бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта очень высока, так как он позволяет оценить способность предприятия своевременно и в полном объеме производить расчеты по своим краткосрочным обязательствам и факторы, влияющие на эту способность.

* Ликвидность баланса является одним из важнейших показателей финансового состояния предприятия, так как оно означает наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушение сроков погашения, установленных контрактом.

* Для анализа ликвидности бухгалтерского баланса предприятия используется двухуровневая методика, включающая в себя подход, основанный на группировке активов предприятия в зависимости от их способности трансформироваться в денежные средства, группировке пассивов в зависимости от сроков их погашения, и их дальнейшем сравнении и соотношении между собой, а также более углубленный подход, основанный на анализе системы аналитических коэффициентов. Далее вся рассмотренная теоретическая база будет применена для непосредственного анализа ликвидности баланса на примере реально действующего Общества с ограниченной ответственностью «Континент-трейд».

1.3 Краткая характеристика Общества с ограниченной ответственностью «Континент-трейд»

Полное фирменное наименование Общества:

Общество с ограниченной ответственностью «Континент трейд».

Сокращенное фирменное наименование Общества: ООО «Континент трейд». Основной целью создания Общества является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли.

Основными видами деятельности Общества являются:

— оптовая торговля автотранспортными средствами;

— розничная торговля автотранспортными средствами;

— торговля автотранспортными средствами через агентов;

— оптовая торговля автотранспортными средствами, автомобильными деталями, узлами и принадлежностями;

— предоставление прочих услуг;

— осуществление любых других видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством РФ.

ООО «Континент трейд» занимается реализацией преимущественно грузовой автотранспортной техники и специальной автомобильной техники. Деятельность осуществляется, как по договорам купли-продажи, так и по агентским договорам. Ведение бухгалтерского учета в организации осуществляется бухгалтерской службой, возглавляемой главным бухгалтером. Но в данный момент обязанности главного бухгалтера возложены на генерального директора. Бухгалтерский учет на предприятии ведется в соответствии с Федеральным законом от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» [1], Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, Положениями по бухгалтерскому учету. Для целей бухгалтерского учета используется рабочий план счетов, разработанный на основании Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности, утвержденного приказом Минфина России от 31.10.2000 г. № 94н, Инструкции по его применению.

В целях исчисления налога на прибыль применяется метод начисления доходов и расходов (ст. 272 НК РФ).

Таблица 1 Экономические показатели деятельности предприятия за 2010;2012 гг.

В целом по предприятию за период наблюдается сильное снижение показателей, однако, следует отметить, что в 2011 году наблюдался рост себестоимости и выручки, а в 2012 произошло резкое снижение этих экономических показателей. Это произошло из-за снижения количества продаж, возможно, предприятие несколько месяцев в 2012 году не вело своей деятельности.

Прибыль от продаж относительно 2010 года также резко снизилась — на 352 тыс. руб. (относительное отклонение составляет 1,95%)

Прочие расходы уменьшились на 21 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения и чистая прибыль уменьшились соответственно на 331 тыс. руб и 264 тыс. руб., а относительное отклонение показывает уменьшение темпа прироста соответственно на 1,85% и 2,72%.

Как видно из табл.1, все экономические показатели деятельности предприятия за исследуемый период резко уменьшились. Эти изменения являются неблагоприятными для предприятия. Далее проведем анализ ликвидности баланса ООО «Континент-трейд» для более точной оценки финансового состояния этой фирмы. На основании полученных данных анализа ликвидности можно будет, например, разработать новую финансовую политику предприятия.

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Континент-трейд» за 2010;2012 гг.

2.1 Анализ ликвидности предприятия при помощи группировки активов и пассивов баланса

Производим анализ ликвидности баланса:

Наиболее ликвидные активы А1: А 1 = стр. 1250 + 1240

А1(2010) = 196 + 0 = 196 А1(2011) = 112+0 = 112

А1(2012) = 69 + 0 = 69

Быстро реализуемые активы (А2): А2 = стр. 1230

А2(2010) = 88; А2(2011) = 72; А2(2012) = 40

Медленно реализуемые активы (А3)

А3 = стр. 1210 + 1220 + 1260 — 12 605

А3(2010) = 0 + 0 + 0 — 0 = 0

А3(2011) = 150 + 0+ 0 — 0 = 150

А3(2012) = 1960 + 0 + 0 — 0 = 1960

Строка 12 605 «Расходы будущих периодов» находится в составе строки 1260 «Прочие оборотные активы» Бухгалтерского баланса. В балансе предприятия за 2010 и 2012 годы в строке 1260 стоит прочерк, следовательно, в формулу вместо стр. 12 605 поставим значение «0».

Труднореализуемые активы (А4): А 4 = строка 1100

А4(2010) = 0; А4(2011) = 0; А4(2012) = 0

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1): П1 = стр. 1520

П1(2010) = 17; П1(2011) = 16; П1(2012) = 1964

Краткосрочные пассивы (П2): П 2 = стр. 1510 + 1540 + 1550

П2(2010) = 0 + 0 + 0 = 0; П2(2011) = 0 + 0 + 0 = 0

П2(2012) = 0 + 0 + 0 = 0

Долгосрочные пассивы (П3): П 3 = стр. 1400

П3(2010) = 0; П3(2011) = 0; П3(2012) = 0

Постоянные пассивы (П4): П4 = стр. 1300 + 1530 — 12 605

П4(2010) = 267 + 0 + 0 = 267; П4(2011) = 319 + 0 + 0 = 319

П4(2012) = 105 + 0 + 0 = 105

Таблица 2 Значения активов и пассивов за 2010;2012гг.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1? П1, А2? П2, А3? П3, А4? П4.

Таблица 3. Классификация активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения (по данным 2010 года).

Таблица 4. Классификация активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения (по данным 2012 года).

Для большей наглядности полученные результаты можно представить в виде гистограммы.

Гистограмма 1 Классификация активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения в динамике На основании представленной информации можно заключить, что предприятию в 2010 г было достаточно активов для покрытия обязательств, так как текущие ликвидные активы превышали обязательства. При этом важно отметить, что в динамике данный показатель изменился в худшую сторону, уменьшившись в 2012 г.

В 2010 г стоимость абсолютно ликвидных активов значительно превышала стоимость срочных обязательств, что свидетельствовало о достаточности средств у предприятия для покрытия наиболее срочных платежей.

Сравнение итогов второй группы активов и пассивов показывает, что ликвидность бухгалтерского баланса ООО «Континент-трейд» становится недостаточной, так как соотношение высоколиквидных активов и краткосрочных платежей не соответствует нормативным значениям, т. е. за рассматриваемый период возник недостаток платежных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Платежный недостаток стал равен 1964;69=1895 тыс. руб.

Сравнение итогов А2 и П2 за 2010и 2012 годы удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса.

Текущая ликвидность (ТЛ) в 2010 г. является достаточной, а в 2012 г свидетельствует о неплатежеспособности организации в анализируемом периоде так как (А1+А2) — (П1+П2) < 0, то есть текущая ликвидность предприятия стала отрицательной.

Сравнение значений статей А3 и П3 (т.е. активов и пассивов со сроками более 1 года) соответствует нормативным значениям в анализируемом периоде. Соотношение А4 и П4 — отражает финансовую устойчивость, т. е. наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Однако получается что, главными источниками погашения обязательств в 2012 году являются медленно реализуемые активы А3, т. е. запасы, реализация которых в короткие сроки крайне сомнительна. Основной источник исполнения обязательств организации — текущие платежи за товары, работы или услуги. Изменение конъюнктуры рынка может привести к падению объемов продаж и, следовательно, к банкротству.

Если выполняются первые три неравенства анализа ликвидности баланса, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Баланс рассматриваемого предприятия за 2012 год не отвечает условиям ликвидности, так как предприятие практически не имеет высоко ликвидных источников для оплаты наиболее срочных активов. Следовательно, имеет место высокий риск невыполнения текущих обязательств. Далее, для более детализированной оценки ликвидности предприятия воспользуемся системой аналитических коэффициентов.

2.2 Анализ ликвидности предприятия при помощи построения системы аналитических финансовых коэффициентов

Более детализированным и аналитическим является анализ ликвидности предприятия при помощи построения системы аналитических финансовых коэффициентов.

К основным аналитическим показателям, характеризующим финансовое состояние предприятия, а точнее — его ликвидность и платежеспособность, относятся:

1. Величина собственных оборотных средств

Величина собственных оборотных средств определяется по следующей формуле:

СОС = Собственный капитал +долгосрочные обязательства — внеоборотные активы, или

СОС = Оборотные активы — краткосрочные пассивы СОС = 1300+1400−1100

СОС₂₀₁₀ = 267+0−0= 267; СОС₂₀₁₀ = 319+0−0= 319

СОС₂₀₁₂ = 105+0−0= 105

Величина собственных оборотных средств уменьшилась более чем в 2 раза, это отрицательная тенденция для предприятия.

2. Маневренность функционирующего капитала

МФК = Денежные средства/функционирующий капитал Где функционирующий капитал — разница между собственными оборотными средствами и долгосрочной дебиторской задолженностью вместе с просроченной дебиторской задолженностью МФК₂₀₁₀ = 196 / 179 = 1,09; МФК₂₀₁₁ = 112 / 247 = 0,45

МФК₂₀₁₂ = 69 / 65 = 1,06

показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике — положительный факт.

3. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

КТЛ₂₀₁₀ = (196 + 88+ 0) / (17 + 0)= 284/17 = 16,7

КТЛ₂₀₁₁ = (112 + 72+ 150) / (16 + 0)= 334/16 = 20,9

КТЛ₂₀₁₂ = (69 + 40 + 1960) / (1964 + 0)= 2069/1964 = 1,05

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности.

Оптимальное значение от 1,5 до 3,5. За 2010 г значение коэффициента очень велико, это говорит о нерациональном использовании средств на предприятии. В 2012 г значение данного коэффициента уменьшилось, но всё еще превышает единицу, следовательно, организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

4. Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).

КБЛ₂₀₁₀ = (196 + 88) / (17 + 0)= 284/17 = 16,7

КБЛ₂₀₁₁ = (112 + 72) / (16 + 0)= 184/16 = 11,5

КБЛ₂₀₁₂ = (69 + 40) / (1964 + 0)= 109/1964 = 0,05

Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7−0,8 до 1,5.

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

В 2010 г предприятие было способно легко погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. Но значение показателя слишком велико, это не является плюсом для организации, т.к., говорит о нерациональном использовании средств.

В 2012 г ситуация диаметрально изменилась. Теперь, при значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит, существует риск потери платежеспособности.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

КАЛ = А1 / (П1 + П2).

КАЛ₂₀₁₀ = 196 / (17 + 0)= 11,53

КАЛ₂₀₁₁ = 112 / (16 + 0)= 7

КАЛ₂₀₁₂ = 69 / (19 641 + 0)= 0,003

Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, т. е каждый день потенциально могут быть оплачены 20% срочных обязательств.

В 2010 г показатель слишком высокий, это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. А в 2012 г коэффициент абсолютной ликвидности является очень низким. Это свидетельствует о явной нехватке денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств (абсолютная неликвидность)

6. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используем

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).

КОЛ₂₀₁₀ = (196 + 0,5*88 + 0,3*0) / (17 + 0,5*0 + 0,3*0)= 240/17 = 14,12

КОЛ₂₀₁₁ = (112 + 0,5*72 + 0,3*150) / (16 + 0,5*0 + 0,3*0)= 193/16 = 12,1

КОЛ₂₀₁₂ = (69 + 0,5*40 + 0,3*1960) / (1964 + 0,5*0 + 0,3*0)=677/1964 = 0,34

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Этот показатель позволяет установить, в какой пропорции оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (пассивы). Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств — как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности.

За исследуемый период значение показателя снизилось с невероятно высокого до очень низкого. Это отрицательная тенденция для предприятия.

Таблица 5 Значения показателей

Гистограмма 2 Величина собственных оборотных средств в динамике Гистограмма 3 Показатели ликвидности в динамике На основании представленной информации видно, что показатели ликвидности предприятия в 2012 г. неудовлетворительные. В 2010 г. значение показателей было в основном завышено, что говорит о нерациональном использовании средств на предприятии. Предприятию необходимо перейти к новой идеологии в управлении для предотвращения дальнейшего снижения значений коэффициентов ликвидности предприятия.

Заключение

Экономический анализ представляет собой самостоятельную отрасль научных знаний, имеющую свой предмет и объекты исследования, целевую направленность, метод и методику, способы и приемы для выявления того существенного в предмете и объектах, что интересует данную науку и пользователей результатов экономического анализа[8, стр.20].

В качестве совокупного объекта анализа выступает хозяйственная деятельность организаций. Достижение целей внутрихозяйственного контроля и в первую очередь выявление резервов повышения эффективности деятельности предприятия и его структурных подразделений невозможно без использования широкого арсенала методов, приемов и процедур экономического анализа. Четкая организация внутрихозяйственного анализа позволяет углубить, детализировать отдельные стороны процесса формирования необходимой информации для принятия управленческих решений.

Источником информации при этом в основном служит бухгалтерский баланс предприятия.

Следует отметить, что баланс анализируемого предприятия не является ликвидным в достаточной степени, так как на анализируемом предприятии не хватает денежных средств и иных высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств и даже быстрореализуемых активов недостаточно для погашения срочных обязательств. Положение анализируемого предприятия на конец анализируемого периода было крайне затруднительным: для погашения краткосрочных долгов необходимо было привлекать медленно-реализуемые активы.

В связи с чем напрашивается предположение, что организация способна была бы расплатиться по платежам ближайшей и отдаленной перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей, если бы не имел место столь значительный недостаток наиболее ликвидных активов.

Кроме того, расчеты показывают, что наибольший удельный вес приходится на медленно-реализуемые активы, в течение анализируемого периода произошел значительный сдвиг в структуре в сторону медленно-реализуемых активов. Снижение доли быстрореализуемых и наиболее ликвидных активов является отрицательным моментом деятельности предприятия. Для более полной характеристики ликвидности компании были рассчитаны следующие коэффициенты:

1) Коэффициент покрытия или текущей ликвидности;

2) Коэффициент быстрой ликвидности или промежуточного покрытия;

3) Коэффициент абсолютной ликвидности;

которые подтвердили напряженную ситуацию в финансово-хозяйственной деятельности ООО «Континент-трейд», которая сложилась в 2012 г.

Таким образом, сложившуюся ситуацию нельзя считать нормальной, поэтому в случае бездействия или принятия необоснованных управленческих решений, предприятию ООО «Континент-трейд» грозит дальнейшее снижение ликвидности баланса, падение цены компании, и, как следствие, процедура банкротства. Неудовлетворительные показатели финансового состояния предприятия, перспектив его развития свидетельствуют о необходимости перейти к новой идеологии в управлении, либо отказаться от прежнего профиля предприятия. В этом случае можно разрабатывать стратегические меры: миссию, мотивацию, стратегический и оперативный контроллинг. Первоначальная миссия предприятия, дающая импульс к разработке её основной концепции, цели и задач с учётом перспектив, открывающихся перед компанией, и их долгосрочных оценок, должна обеспечивать возможность поддержания определённого статуса фирмы и давать ей конкурентные преимущества продолжительное время.

Список использованных источников

1. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ.

2. Приказ Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности» от 02.07.2010 г. № 66-н (в редакции Приказов Минфина России от 05.10.2011 N 124н, от 17.08.2012 N 113н, от 04.12.2012 N 154н).

3. Бухгалтерская отчетность организации ПБУ 4/99: утверждено Приказом от 6 июля 1999 г. N 43н (в ред. Приказов Минфина РФ от 18.09.2006 N 115н, от 08.11.2010 N 142н).

4. Алексеева А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие — А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва: КноРус, 2010. — 687 c.

5. Баханькова. Е. Р. Бухгалтерский управленческий учет: Учебное пособие — Е. Р. Баханькова. — М.: ИНФА-М, 2011. — 255с.

6. Герасимов Б. И. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб. Пособие — Б. И. Герасимов, Т. М. Коновалова, С. П. Спиридонов, Н. И. Саталкина. — Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2010. — 160 с.

7. Илышева Н. Н., Крылов С. И. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации.- Илышева Н.Н.- М.: Финансы и статистика; ИНФРЛ-М. 2011. — 240 с.

8. Крылов С. И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГГУ-УПИ, 2009. 357 с.

9. Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. — Савицкая Г. В. — изд. 3-е, испр. -М.:ИНФРА-М, 2010. — 215с

10. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий — Хеддервик К. — изд. 2-е, испр. — М., 2009 — 164с.

11.Черненко, А. Ф. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия — А. Ф. Черненко, Н. Н. Илышева, А. В. Башарина. — Москва: Юнити-Дана, 2009. — 208 с.

12. Чуев, И. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов — И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. — Изд. 2-е, перераб. и доп. — Москва: Дашков и Ко, 2011. — 367 с.

13. Анализ ликвидности организации: Электронный ресурс http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/likvidnost-predpriyatiya.html#a3

14.Ликвидность предприятия: Электронный ресурс — http://btimes.ru/dictionary/likvidnost-predpriyatiya

15.Ликвидность предприятия: Электронный ресурс — http://ru.wikipedia.org/wiki/%CB%E8%EA%E2%E8%E4%ED%EE%F1%F2%FC