Методы прогнозирования валового накопления в системе национальных счетов

Актуальность исследования. Валовое накопление является одним из ключевых звеньев в механизме циклического воспроизводства. Поэтому его прогнозирование является важнейшим элементом построения всей системы макроэкономических прогнозов.

Накопление в основной капитал является тем компонентом конечного продукта, который генерирует его циклическую динамику. В связи с этим выявление особенностей и закономерностей инвестиционного процесса необходимо не только для понимания всего хода воспроизводства, но и выработки приоритетных направлений макроэкономической политики государства на основе научно обоснованных прогнозов социально-экономического развития страны.

Для экономики переходного периода характерно наличие целого ряда структурных диспропорций, обусловленных не только системной трансформацией производства, но и кризисными процессами. Это со своей стороны предъявляет жесткие требования к прогнозированию валового накопления в системе макроэкономических прогнозов, предполагая одновременное решение нескольких задач. В их числе прежде всего:

— повышение роли прогнозных инструментов в хозяйственном управлении экономикой на основе принципа многовариантности и учета объективных закономерностей воспроизводственного цикла;

— прогнозная оценка объемов свободных финансовых ресурсов в экономике, потенциально доступных для инвестирования, исходя из складывающихся условий хозяйственной деятельности;

— обеспечение комплексного подхода к прогнозированию, особенно в части согласования объемов валового накопления не только со стороны спроса, но и предложения;

— нацеленность прогнозов валового накопления на достижение макроэкономического равновесия без ущерба для внутреннего рынка и внешней позиции страны, в том числе — на соблюдение критериев экономической безопасности социально-экономического развития.

Важное значение здесь приобретает критическое переосмысление мирового опыта прогнозирования макроэкономических процессов, исследование возможностей его адаптации к особенностям российской экономики переходного периода и отечественной практике прогнозирования валового накопления в увязке с ключевыми параметрами развития национального хозяйства. Актуальным представляется использование выработанных мировой практикой современных методических инструментов прогноза, в частности, метода финансового программирования, нацеленного на разработку макроэкономических прогнозов в условиях ограниченной информации с привлечением функциональных взаимосвязей между ключевыми показателями развития экономики, отражаемыми системой национальных счетов, в платежном балансе и в других.

Формирование обоснованных прогнозов валового накопления не менее актуально и с позиций выработки приоритетных направлений государственной инвестиционной политики с целью преодоления негативных последствий кризиса, мобилизации сберегаемых в национальной экономике ресурсов на нужды инвестиционной реконструкции устаревшего производства и обеспечения на этих путях устойчивого экономического роста.

Таким образом, настоятельная необходимость решения указанного комплекса методических и острых практических проблем во многом и предопределяет актуальность исследования вопросов валового накопления в контексте отечественной системы национального счетоводства.

Объектом исследования являются процессы накопления в национальной экономике и особенности их отражения в системе показателей СНС.

Предметом исследования выступают методические подходы и модели прогнозирования валового накопления в методологии системы национальных счетов, учитывающие закономерности воспроизводственного процесса в экономике переходного периода.

Цели и задачи исследования. Основными целями работы являются:

— разработка методических подходов к анализу и прогнозированию валового накопления в методологии системы национальных счетов в разрезе его элементов, источников финансирования и институциональных секторов;

— развитие балансовых методов прогноза показателей валового накопления путем учета в СНС их функциональных взаимосвязей с параметрами платежного баланса и другими макроэкономическими переменнымиадаптация используемых в мировой практике методов макроэкономического прогнозирования применительно к условиям российской экономики в части прогноза процессов валового накопления.

Достижение поставленных в диссертации целей предполагает последовательное решение следующих задач:

— исследование особенностей разрабатываемой в отечественной практике модели СНС и выявление возможностей ее использования для прогнозирования валового накопления;

— анализ закономерностей валового накопления в условиях кризиса и влияния его последствий на процесс воспроизводства в контексте показателей национальных счетов;

— рассмотрение зарубежного опыта прогнозирования социально-экономического развития и воспроизводственного процесса на базе принципов финансового программирования с оценкой возможностей его адаптации применительно к условиям российской экономикиразработка методического инструментария прогнозирования валового накопления на краткои среднесрочную перспективу и его апробация в рамках сценарных прогнозных расчетов на 2001 год;

— разработка методическою подхода увязки прогноза общего объема валового накопления с прогнозными показателями институциональных секторов СНС и приоритетами инвестиционной политики в прогнозируемом периоде.

Структура работы и логика исследования. Цели и задачи исследования определили структуру диссертации, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы аналитического и методологического характера.

I. Накопление капитала является одним из ключевых звеньев в механизме циклического воспроизводства рыночной экономики. Поэтому прогнозирование валового накопления является важнейшим элементом построения всей системы макроэкономических прогнозов. Инвестиции в основной капитал, выступая одним из основных элементов внутреннего спроса, являются самой мобильной его частью, наиболее чутко реагирующей на изменение макроэкономической конъюнктуры.

В то же время, они являются тем компонентом конечного продукта, который генерирует его циклическую динамику. Поэтому выявление особенностей и закономерностей инвестиционного процесса является ключевым в понимании всего хода воспроизводства.

Проведенный анализ выхода из кризиса подтвердил, что преодоление инвестиционного спада стало возможным лишь после начала роста производства. Такая закономерность является объективной, поскольку устойчивый рост инвестиционного потенциала должен опираться на дополнительные доходы всех секторов экономики, а их может обеспечить только растущее производство. Отсюда следует, что уровень накопления восстанавливается значительно медленнее, чем уровень промышленного производства, поэтому инвестиционный кризис, как правило, длиннее и глубже производственного.

Это наглядно подтвердила российская практика. За 9 лет реформ (с 1991 по 1999 год) спад валового накопления составил 84.6%, в то время как объем ВВП сократился на 40,5%.

В силу рассмотренных выше объективных причин, инвестиции могут снижаться и после завершения кризиса, а достигать своего пика — уже в ходе экономического подъема. Примером может стать самый благополучный за все время реформ 1997 год, когда уровень ВВП стабилизировался, а валовое накопление еще продолжало падать, составив 95% к прошлому году.

Результаты анализа показали, что сложившийся низкий уровень валового накопления абсолютно неприемлем в качестве базы для начала устойчивого экономического роста. По итогам 1999 года, он составляет 12% от дореформенного уровня (в ценах 1991 года). Для дальнейшего роста производства, который все жестче ограничивается неудовлетворительным состоянием материально-технической базы реального сектора, необходимы высокие и устойчивые темпы роста валового накопления как в основной, так и в оборотный капитал.

В этой связи, все меры экономической политики необходимо направить на стимулирование агентов национальной экономики к сбережениям и повышение эффективности использования собственных инвестиционных ресурсов. Приток иностранного капитала (в форме прямых инвестиций) должен только подкреплять рост внутренних сбережений.

Анализ валового накопления в контексте СНС свидетельствует о том, что резервы для этого у страны есть. В последние годы, на цели накопления направляется 75−80% национальных сбережений, тогда как в промышленно развитых странах их доля приближается к 100%, а иногда и выше (как, например, в США).

Однако следует иметь ввиду, что наращивание инвестиций и валового накопления в масштабах, превышающих абсорбционные возможности экономики (в т.ч. за счет притока иностранного капитала) — способно привести к увеличению дефицита платежного баланса по текущим операциям и как результат — ослабить потенциальные возможности экономики по поддержанию курса национальной валюты.

II. Существующие макроэкономические диспропорции прежде всего требуют достижения сбалансированности между потребностями в инвестиционных ресурсах и их наличием. Решение этой задачи предполагает осуществления адекватных мер экономической политики государства. При отсутствии здесь системного подхода, указанные меры будут носить беспорядочный характер и окажутся неэффективными, поэтому в условиях экономики переходного периода весьма остро стоит проблема надежного прогнозирования макроэкономических показателей.

В этой связи, важное значение приобретает исследование особенностей и закономерностей развития инвестиционных процессов в рамках воспроизводственного цикла, позволяющее корректно адаптировать фундаментальные зависимости между макропоказателями к реальной экономической ситуации в стране.

В существующей практике прогноза накопления можно выделить два основных момента, требующих совершенствования. Во-первых, прогноз носит достаточно изолированный характер и не дает возможности его комплексной оценки с точки зрения взаимоотношений с остальным миром. Во-вторых, использование СНС в прогнозных расчетах зачастую ограничивается только внешней формой представления данных в терминах национального счетоводства. Иными словами — применение СНС в прогнозе лишь констатирует складывающиеся взаимосвязи между объемными показателями, увязывая их между собой с помощью балансовых тождеств.

Между тем, как показывают результаты проведенного в диссертации исследования, изменение последовательности выстраиваемых балансовых тождеств и включение в них аналитических коэффициентов, характеризующих функциональные взаимосвязи между ключевыми макроэкономическими показателями, значительно расширяет границы использования СНС в качестве инструмента прогнозирования.

В соответствии с предложенным в диссертации методическим подходом, реализованным на базе эконометрической модели в терминах принципов финансового программирования, процесс прогнозирования валового накопления предполагает следующие три этапа.

1 этап — постановка исходных целей в сфере распределения товарно-материальных потоков, в качестве которых, как правило, выступают количественные ориентиры экономического роста и потребности внутреннего спроса.

2 этап — оценка недостающих компонентов модели.

3 этап — анализ спрогнозированных показателей с точки зрения приемлемости, прежде всего по критериям: — сбалансированности результатов прогноза как со стороны спроса, так и предложения- - экономической безопасности страны.

В случае выявления на третьем этапе указанной несогласованности прогнозных показателей накопления, первоначально должны уточняться цели прогнозав противном случае — под прогноз товарно-материальных потоков требуются расчеты объемов необходимого финансирования со стороны денежно-кредитной и налогово-бюджетной сфер.

III. К прогнозу валового накопления как в мировой, так и в отечественной практике существуют два основных методических подхода: со стороны спроса и предложения. В первом случае, уровень накопления выступает целевым ориентиром для последующего достижения устойчивого экономического роста. Его оценка производится, исходя из поставленных задач развития экономики. Впоследствии, такой расчет должен быть подкреплен со стороны финансового потенциала национальной экономики.

Подход к оценке со стороны предложения предполагает, что ресурсные возможности накопления в национальной экономике уже заданы изначально, В этом случае прогноз со стороны предложения может осуществляться двумя путями.

1). Для оценки объемов свободных финансовых ресурсов, потенциально доступных для инвестирования, целесообразно использовать балансовое тождество счета операций с капиталом. В соответствии с ним, валовое накопление может быть определено как разница между валовым сбережением и уровнем чистого кредитования и заимствования внутренней экономики.

2). В основе другого способа — уравнение совокупного спроса, построенное на основе баланса использования ВВП. В этом случае, валовое накопление будет определяться остаточным способом, как разница между совокупным предложением ресурсов (состоящим из ВВП и объема импорта) и неинвестиционным спросом экономики. Расходы на конечное потребление и экспорт товаров и нефакторных услуг, как правило, являются балансирующими элементами в случае несоответствия между совокупным спросом и предложением.

При прогнозе валового накопления со стороны спроса — недостаток предложения обычно «покрывается» либо импортными поставками, либо большим объемом национального производства в случае, если закупки продукции зарубежного производства сознательно ограничиваются в целях поддержки национального производителя.

В рамках следующего этапа прогноза — должны прогнозироваться показатели состояния платежного баланса и коэффициенты экономической безопасности. В качестве последних при прогнозировании целесообразно использовать: соотношения между величиной накопленного внешнего долга и уровнем экспорта (или ВНП) — допустимый уровень покрытия импорта валютными резервами. На заключительном этапе прогнозных расчетов — должен осуществляться прогноз валового накопления по элементам и источникам финансирования.

Предложенные в диссертации прогнозная модель и методические подходы к прогнозированию валового накопления были апробированы на примере разработки прогноза на 2001 год. При этом, в качестве методического инструментария прогноза использованы: функциональные зависимости между ключевыми макроэкономическими показателямибалансовые взаимосвязи СНСэлементы регрессионного анализаэкспертные подходы автора, разработанные в соответствии с принятой методологией СНС.

В качестве базы для расчета аналитических коэффициентов, используемых в прогнозе на 2001 год, был выбран 1997 год, поскольку для него был характерен ряд черт, которые как представляется, будут присутствовать и в 2001 году. В их числе: устойчивое снижение темпов инфляции: рост физических объемов ВВП и промышленного производстваотносительный паритет в динамике изменения различных видов цен.

Более поздний период в качестве базы прогноза использовать в настоящее время нецелесообразно, поскольку, начиная с 3 квартала 1998 года развитие экономических процессов было крайне неустойчивым. На первых порах состояние экономики резко ухудшилось из-за постдефолтного обострения финансового кризисав последующем макроэкономическая ситуация стала постепенно улучшаться под воздействием благоприятной конъюнктуры мировых рынков сырья, в том числе высоких цен на нефть и отдельные виды цветных металлов (на никель и алюминий).

IV. В ходе диссертационного исследования, на основе предложенного методического инструментария, была выполнена серия итеративных прогнозных расчетов валового накопления в национальной экономике. В целях комплексного и всестороннего анализа получаемых результатов прогноза их целесообразно представлять, с одной стороны, — в форме матрицы, балансирующей общую величину валового накопления в разрезе элементов и институциональных секторовс другой, — в форме счета операций с капиталом, построенного в соответствии с требованиями СНС.

Результаты прогноза валового накопления на 2001 год свидетельствуют, что в ближайшей перспективе с большой вероятностью сохранятся как положительные тенденции в экономическом развитии, так и нерешенные проблемы прошлых лет.

Во-первых, сохранится достаточно высокая инвестиционная активность. Рост валового накопления будет значительно опережать динамику деловой активности, в т. ч. — ВВП. В условиях исчерпания резерва экономии на издержках, качественное обновление основных фондов и повышение эффективности их использования должны стать главными факторами, которые обеспечат поддержание устойчивых темпов роста производства в будущем.

Во-вторых, в 2001 году картина взаимоотношений с внешним миром не претерпит кардинальных изменений. Продолжится кредитование остального мира со стороны внутренней экономики, в виде размещения значительных объемов свободного капитала за рубежом. Сильное влияние на экономику будет также оказывать проблема высокой долговой нагрузки, потребующая отвлечения значительной части сберегаемых в национальном хозяйстве ресурсов на нужды расчетов по внешним долгам. В свете этого, сохранит свою актуальность проблема эффективного использования потенциала собственных национальных сбережений, учитывая сохраняющуюся высокую потребность страны в инвестициях для реконструкции и структурной перестройки устаревшего производства.