Особенности экономических циклов современной экономики Республики Беларусь

КУРСОВАЯ РАБОТА

Особенности экономических циклов современной экономики Республики Беларусь

Для любой рыночной экономики характерны колебания уровней национального производства, занятости и цен. Экономические (деловые) циклы разных стран, отличаясь друг от друга интенсивностью и продолжительностью, имеют ряд схожих черт.

Не все секторы экономики в одинаковой степени подвергаются цикличности: наиболее сильно реагируют на смену фаз экономического цикла те отрасли, которые производят средства производства и потребительские товары длительного пользования, менее — отрасли, производящие товары кратковременного пользования.

Экономический цикл — одно из ключевых понятий макроэкономики. Он присущ всем странам с рыночной экономикой и характеризует процесс колебательного движения уровня производства, объема инвестиций, занятости и дохода, в результате чего происходит значительное расширение или сжатие деловой активности в большинстве секторов экономики.

Колебание экономической динамики, ее отклонения от равновесной линии развития (долгосрочного тренда) осуществляются в силу разных причин, которые будут выявлены в ходе проводимого исследования.

В современных условиях содержание и общая картина экономического цикла существенно модифицируются. Поэтому чрезвычайно актуальной является цель данной курсовой работы — исследование цикличности экономического развития. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

— исследовать сущность и причины возникновения экономических циклов;

— выявить позитивное и негативное воздействие цикличности экономического развития на национальную экономику;

— определить особенности экономического цикла в Республике Беларусь.

Таким образом, объектом исследования будет являться сущность цикличности экономического развития, а субъектом — особенности экономического цикла в Республике Беларусь на современном этапе.

Для того чтобы осветить теоретическую часть работы, была использована учебная литература, опубликованные работы научных деятелей, занимающихся разработкой родственных тем. Кроме того, использовались интернет-источники, поскольку в глобальной сети можно найти наиболее свежие данные, особенно по практической части. Важным источником также явились статьи, опубликованные в белорусских и зарубежных газетах и журналах.

При освещении выбранной темы использовались различные методы и подходы, такие как аналитический, системный, экстраполяции и др.

1. Цикличность экономического развития

1.1 Понятие и сущность экономических циклов

экономический кризис цикл Изучение циклических закономерностей экономического развития — одна из составных частей макроэкономического анализа. Многие поколения исследователей исследовали циклические колебания рыночной экономики. В результате на определенном этапе анализа некоторые авторы пришли к выводу, что циклы можно устранить и обеспечить плавное развитие экономики. Это дало основание некоторым политикам, в частности американскому президенту Л. Джонсону, заявить в конце 1960;х гг. следующее: «Мы избавились от циклических спадов, которые на протяжении многих десятилетий сталкивали нас с пути роста и прогресса. В 60-е гг. мы приняли новую стратегию, направленную на предотвращение циклических пожаров, еще до того, как они начнутся». Однако в настоящее время существование циклической динамики рыночной экономики никто из известных ученых-экономистов не оспаривает.

Отечественная наука в недавнем прошлом уделяла внимание проблеме циклов лишь в связи с изучением капитализма, поскольку цикличность развития в плановом хозяйстве заведомо исключалась. В настоящее время, когда в Республике Беларусь сформированы основы рыночных отношений и процесс воспроизводства приобретает все более циклический характер, данная проблема будет представлять интерес не только для узкого круга специалистов-теоретиков, но и для широких слоев практических работников, и в первую очередь предпринимателей, руководителей государственных предприятий, многих правительственных деятелей и целых институтов.

Цель данной работы — раскрыть объективные причины циклов, их природу, показать воздействие циклических колебаний на национальное производство и занятость.

Экономический (деловой) цикл — регулярные колебания уровней производства, занятости и дохода, продолжающиеся обычно от 2 до 10 лет, относительно векового или долгосрочного тренда.

Причинами экономических циклов являются:

— периодическое истощение автономных инвестиций;

— ослабление эффекта мультипликации;

— колебания объемов денежной массы;

— обновление основного капитала и т. д.

В макроэкономике отсутствует интегральная теория экономического цикла, и экономисты различных направлений концентрируют внимание на разных причинах цикличности. Однако большинство из них вслед за Дж. Кейнсом считают, что уровень совокупных расходов непосредственно определяет уровень занятости и производства, а совокупные расходы, в свою очередь, определяются предельной склонностью к потреблению, сбережению и инвестированию. В результате экономическое развитие всегда связано с нарушением равновесия, с отклонением от средних показателей экономической динамики. Наиболее яркими проявлениями нестабильности выступают инфляция (повышение уровня цен, обесценение национальной валюты) и безработица (низкий уровень производства и занятости). Эти явления можно изобразить графически. На рис. 1.1 показано, как снижение совокупного спроса приводит к уменьшению выпуска.

Рис. 1.1 Изменение уровня выпуска в зависимости от совокупных расходов

Предположим, что экономика первоначально находится в состоянии краткосрочного равновесия в точке Е. Затем в результате сокращения совокупных расходов кривая AD сдвигается влево, в положение AD1 и в экономике устанавливается новое краткосрочное равновесие в точке F. При этом выпуск сокращается с Y0 до Y1, а инфляция понижается с P0 до P1. Сокращение выпуска сопровождается ростом безработицы и недогрузкой производственных мощностей.

В случае роста совокупных расходов все происходит наоборот: кривая AD смещается вправо, объем выпуска увеличивается, а цены (инфляция) повышаются.

Циклы могут вызываться сдвигом совокупного предложения. Наиболее известный случай — нефтяной шок 1970;х гг., приведший к росту мировых цен почти в 10 раз. Поскольку нефть для экономики — первичный ресурс, рост ее стоимости вызвал смещение кривой AS влево.

Рис. 1.2 Шоки предложения Кривая AS сместилась в положение AS1, вызвав сдвиг краткосрочного равновесия с точки Е в точку F. Это привело к сокращению производства (безработица) и росту уровня цен (инфляция).

Благоприятный шок предложения имел место в США в 1992;1993 гг. в результате необычно большого прироста производительности труда, стимулированного процессом разукрупнения предприятий и широким использованием информационных технологий. Следствием этого был правосторонний сдвиг кривой AS, сопровождавшийся быстрым ростом производства, но лишь незначительным ростом занятости.

1.2 Фазы цикла

На рис. 1.2 показана схема экономического цикла. Волнистая кривая представляет собой динамику объема производства с пиками А, Е и низшей точкой спада С.

Рис. 1.2 Циклические колебания на фоне долговременного тренда Промежуток времени между двумя точками, находящимися на одинаковых стадиях циклических колебаний, называется периодом цикла (от, А до Е., от В до F). Амплитуда циклических колебаний определяется отклонением пика от низшей точки спада линии тренда, т. е. равна расстоянию AG.

Цикл можно разделить на два периода: нисходящий (падение производства) и восходящий (рост производства). Пики и впадины характеризуют поворотные точки циклов. Поскольку экономические подъемы и спады, составляющие суть экономического цикла, играют ключевую роль в колебаниях экономической (деловой) активности, экономисты именуют такие циклы деловыми. Как уже отмечалось, реальный ВВП может отклоняться от номинального, и эти колебания фиксируются дефлятором ВВП. Колебания же фактического объема выпуска вокруг потенциального ВВП характеризуются показателем, называемым разрыв ВВП (gap GDP):

где Y — фактический объем производства, Y* - потенциальный объем производства.

Потенциальный ВВП это такой объем производства, который достигается при полной занятости ресурсов.

Полная занятость ресурсов возможна при отсутствии циклической безработицы, т. е. предполагается естественный уровень безработицы в размере 5,5−6,5% от общей численности рабочей силы и незагруженность производственных мощностей на уровне 10−20%. Эти показатели могут варьироваться по различным странам, но во всех случаях полная занятость ресурсов означает наличие лишь фрикционной и структурной безработицы.

При более внимательном рассмотрении экономический цикл представляет собой единый процесс, последовательно проходящий через четыре фазы, выделенные: подъем (экспансию), спад (кризис), депрессию, оживление (рис. 1.3) [13, c. 25].

Фаза экспансии начинается активным вводом в действие новых предприятий и модернизацией старых, ростом объемов производства, занятости, инвестиций, личных доходов, повышением спроса и цен и заканчивается бумом — периодом сверхвысокой занятости и перегрузки производственных мощностей. Во время бума уровень цен, ставка заработной платы и процентная ставка очень высоки. В высшей точке цикла, называемой пиком, все названные показатели достигают максимального значения.

Неизбежное следствие бума — поворот в развитии цикла, когда рост производства сменяется его спадом. Это свидетельствует о наступлении фазы кризиса. Возрастание нереализуемых товарных запасов приводит к снижению объемов производства. Сокращаются производственные инвестиции, и, следовательно, падает спрос на рабочую силу. Это означает рост безработицы, сокращение продолжительности рабочей недели. Падает спрос на сырье, а затем и предложение сырья. Наблюдается резкое уменьшение прибылей, ослабевает спрос на кредит, снижаются процентные ставки. Наконец, если спад глубокий и продолжительный, происходит снижение или замедление роста товарных цен.

В фазе депрессии падение ВВП и увеличение безработицы: существенно замедляются, объем инвестиций близок к нулю. Поэтому в этот период экономика характеризуется застоем в производстве, торговли, наличием большой массы свободного денежного капитала. Через определенное время экономическая система преодолевает низшую точку цикла, называемую впадиной, и начинается оживление. При нем движение всех экономических показателей меняет направление, доход и занятость вновь начинают расти. Когда предприятия доводят объем производства до высшей точки, достигнутой в предыдущем цикле, то начинается экономический подъем.

Экономический цикл выполняет следующие воспроизводственные функции.

Главной, конституирующей фазой цикла является кризис (спад производства), поскольку он представляет собой механизм разрушения старых пропорций, создающий условия для будущего развития производства.

Свою «очистительную» функцию кризис выполняет с помощью механизма цен. В фазе кризиса снижаются товарные цены на устаревшую продукцию, падают процентные ставки, курсы акций, понижается прибыль компаний, а многие из них несут убытки, что вызывает волну банкротств. Но кризисная экономика не значит плохая экономика. В самом кризисе заложена возможность его преодоления. Кризис прежде всего устраняет свою непосредственную причину — перенакопление капитала, так как в фазе кризиса экономика избавляется от части основного капитала путем его обесценения и даже уничтожения. Это стимулирует начало массового обновления производственного капитала на новой технической основе. (В условиях кризиса ни один предприниматель не может дожидаться полного физического износа машин и оборудования — кризис вынуждает всех осуществлять повсеместную замену многих элементов основного капитала). В результате автоматически рождается новый спрос. За кризисом, как уже отмечалось, следует депрессия. Внешне она проявляется в замедлении темпов спада, застое в банкротствах, уменьшении товарных запасов и т. п. Ее воспроизводственная функция — приспособление к новым выстроенным пропорциям. На фазе депрессии цель, стоящая перед фирмами (максимизация прибыли), снова становится реальной, так как в производстве произошло снижение издержек.

При оживлении, когда постепенно растут цены, заработная плата, занятость, процентные ставки и пр., осуществляются массовые инвестиции, обеспечивающие расширенное воспроизводство. Таким образом, функция оживления заключается в осуществлении расширенного воспроизводства и достижении за счет этого докризисного уровня производства.

При подъеме, когда динамика производства всецело подчинена стремлению к прибыли (в то время как динамика спроса задается главным образом динамикой заработной платы), предложение все больше опережает спрос, создавая предпосылки для будущего спада. Это значит, что и подъем выполняет соответствующую воспроизводственную функцию: производство напрягает силы, выходя за пределы платежеспособного спроса, что усиливает противоречия в механизме воспроизводства.

2. Влияние мирового экономического кризиса на экономику Беларуси

2.1 Развитие экономического кризиса в Беларуси

Резкое снижение внешнего спроса стало основным последствием мирового экономического кризиса для экономики Беларуси. Оно проявилось через падение цен на нефть и других цен на сырьевые товары, экспортируемые Беларусью (что сократило сверхприбыли белорусских нефтеперерабатывающих заводов и ряда других валообразующих предприятий), а также через снижение спроса на промышленные товары (прежде всего, продукцию машиностроения).

Первое привело к снижению предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке и уменьшению доходов бюджета.

Второе вылилось в спад в соответствующих отраслях промышленности и росте запасов готовой продукции. По официальным данным 4.8% промышленного производства в январе-мае было направлено в запасы. В некоторых отраслях (машиностроение, металлообработка и легкая промышленность) данный показатель превысил 10%.

В результате в первом полугодии 2012 года экспорт товаров сократился на 47.7% п/п, что примерно поровну объяснялось падением средних цен экспорта (на 32.4% п/п) и физических объемов экспорта (на 22.6% п/п). Принимая во внимание эластичность связи между экспортом и импортом (изменение экспорта на 1% ведет к изменению импорта на 0.64%), сокращение экспорта должно приводить к росту внешнеторгового дефицита.

В первом полугодии дефицит внешней торговли товарами достиг USD 3.95 млрд., или 18.3% от ВВП. Дефицит текущего счета платежного баланса в первом квартале достиг USD 1.9 млрд. (17.7% от ВВП). С учетом сезонности эти цифры выглядят угрожающе: как правило, в начале года внешняя торговля Беларуси гораздо более сбалансирована. Очевидно, причиной этому является то, что внутренний спрос не последовал за ростом инвестиций (на 17.8% в январе-июле 2012 г.) представляется для кризисных времен довольно необычным. Однако ключевым источником этого прироста стали кредиты банков (по итогам первого полугодия 65% от всего прироста инвестиций было профинансировано за счет банковских кредитов), располагавших средствами правительства (в конце 2012 г.) и средствами, полученными от НББ. За январь-июль требования НББ к банкам выросли на 119,2%, в то время как денежная база за этот период сократилась на 13%.

Активное рефинансирование банков выглядит противоречащим другим элементам монетарной политики (повышению процентных ставок по инструментам НББ и стерилизации прироста чистых иностранных активов). Однако оно легко объясняется тем, что правительство взяло на себя обязательства перед МВФ поддерживать сбалансированный бюджет и перевести свои средства из коммерческих банков в НББ. Это сократило возможности стимулирования экономики привычными способами и «вынудило» увеличивать предложение денег через упомянутый канал.

В отличие от инвестиций, потребление домохозяйств стагнировало, чему способствовала политика ограничения доходов (в соответствии с договоренностями с МВФ). Однако эта политика оказалась далеко не достаточной, чтобы сократить импорт в нужной степени. В результате за первое полугодие он уменьшился «всего» на 33,4%.

2.2 Внешняя торговля услугами

Внешняя торговля услугами оказалась в прошлом году более устойчивой к воздействию мирового финансово-экономического кризиса. По данным Нацбанка, экспорт услуг сократился лишь на 17,3%, до 3,462 млрд. USD, а их импорт — на 22%, до 2,041 млрд. USD. Таким образом, в прошлом году сальдо внешней торговли услугами составило +1,421 млрд. USD, что, впрочем, не смогло существенно компенсировать отрицательный итог внешней торговли товарами.

Экспорт услуг в страны СНГ в минувшем году сократился до 991,3 млн. USD, или на 14,9%, импорт — до 693,8 млн. USD (на 26%), тогда как в страны вне СНГ — до 2,47 млрд. USD (-18,3%) и 1,347 млрд. USD (-19,8%) соответственно. При этом объем услуг, оказанных резидентам РФ, составил 806,9 млн. USD (-16,2%), а их импорт сократился еще значительнее — до 441 млн. USD (-28,6%).

Таким образом, на страны вне СНГ в 2009 г. пришлось 71,4% отечественного экспорта услуг и 66% импорта, а на страны СНГ — 28,6% и 34% соответственно.

В общем объеме внешнеторговых операций лидируют транспортные услуги: 66% от общего объема экспорта и 41% - импорта. Однако здесь также отмечен существенный спад по сравнению с 2008 г.: экспорта — до 2,284 млрд. USD (-22%), импорта — до 837,6 млн. USD (-34,7%). Поездки иностранцев в Беларусь сократились в стоимостном выражении на 6,4%, до 339,9 млн. USD, а наших граждан за рубеж — на 16,3%, до 558,8 млн. USD, что составляет 9,8% экспорта и 27,4% импорта. Учитывая почти двукратный спад стоимости подобных услуг в еврозоне и ряде других стран, это весьма скромное сокращение.

Экспорт компьютерных и информационных услуг за 2012 года вырос, по данным Нацбанка, лишь на 2,8%, до 159,1 млн. USD — это всего 4,6% в общем объеме продаж услуг за рубеж. Одновременно импорт таких услуг вырос на 19,2%, до 42,2 млн. USD. Интересно, что данные Нацбанка весьма сильно отличаются от тех, которые называет руководство ПВТ (см. «ЭГ» № 14 за 19.02.2010 г., с. 4).

Экспорт по договорам операционного лизинга сократился на 16,4%, до 62,4 млн. USD, а импорт — на 27,5%, до 65,9 млн. USD. Таким образом, попытки стимулировать внешний лизинг пока ощутимых результатов не дали.

Наибольший спад отмечен в экспорте строительных услуг — на 22,5% по сравнению с 2011 годом до 76,9 млн. USD (2,2% общего объема). Это и неудивительно — рынок строительства и недвижимости за рубежом стагнировал едва ли не больше всего. Беларусь здесь — редкое исключение. У нас импорт строительных услуг увеличился за прошлый год сразу на 53,4%, до 80,7 млн. USD.

2.3 Лесная отрасль

Из-за мирового финансового кризиса лесная отрасль недополучила 15−18 млн. USD. Причем доходы от «возобновляемого ресурса» упали в один момент. По словам министра лесного хозяйства Петра Семашко, «за последние 2−2,5 месяца 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом 2007;го произошло снижение валютной выручки из-за падения спроса и цен». Крайне сложная мировая конъюнктура на продукцию наверняка отсрочит выход отечественных «дубрав» на самоокупаемость.

В среднем стоимость даров леса снизились на 30−40%, сообщил П. Семашко на пресс-конференции. Так, цена балансовой древесины сосны уменьшилась с 45,9 EUR за кубометр в начале года до 27,3 EUR в конце, еловые балансы подешевели с 68 до 38 EUR, березовые — с 41 до 30 EUR, пиломатериалы для изготовления тары со 130−135 до 98−100 EUR.

2.4 Автомобилеи тракторостроение

Производственные программы на 2010 г. отечественные автомобилеи тракторостроители формируют и защищают в органах госуправления исходя из глобальной задачи — увеличить объем промышленного производства. Между тем возможность быстрого восстановления экспорта в страны, которые традиционно являются основными торговыми партнерами Беларуси, вызывает немало сомнений.

По данным официальной статистики, в Беларуси в 2012 г. автомобилестроительные предприятия сократили выпуск техники на 43,6% к уровню 2008 г., до 5,091 трлн. Br. В физическом измерении выпуск грузовых автомобилей уменьшился на 56%, до 11,457 тыс. шт., автобусов — на 31,1%, до 1,514 тыс. шт. Предприятия тракторои сельхозмашиностроения уменьшили производство на 16,5% в сравнении с 2011 г., до 6,098 трлн. Br. В т.ч. производство тракторов снизилось на 30,4%, до 45,3 тыс. шт.; зерноуборочных комбайнов — на 43,8%, до 1,584 тыс. шт.

Продажи на внешних рынках отечественных грузовых автомобилей за 11 месяцев 2012 г. упали на 76,9%, до 2,587 тыс. шт. В т.ч. на рынки стран СНГ поставлено 2,149 тыс. штук (-79,6%). Экспорт седельных тягачей за январь-ноябрь Беларусь сократила на 84,3% по сравнению с аналогичным периодом 2011 г., до 1,113 тыс. шт., в т. ч. на рынках СНГ реализовано 604 единицы (-91,2%). Единственный позитивный момент — в III квартале 2012 г. средние экспортные цены на тягачи выросли и превысили предельные значения аналогичного периода 2011 г.

Поставки белорусских тракторов за рубеж снизились за январь-ноябрь 2012 г. на 33,1%, до 35,2 тыс. шт. В т.ч. в страны СНГ продажи были уменьшены на 50,9% к аналогичному периоду 2011 г., до 18,6 тыс. шт. Экспорт другой сельхозтехники снизился на 22,4% в сравнении с аналогичным периодом 2011 г., до 22 тыс. единиц. На этом фоне примечателен успех ПО «Гомсельмаш», которому удалось, по предварительной оценке, в 2012 г. увеличить экспорт на 6,7% в сравнении с 2011 г., до 217,4 млн. USD.

На складах предприятий тракторои сельхозмашиностроения на 1.01.2012 г. скопилось готовой продукции на сумму 456 млрд. Br (90,1% среднемесячного производства), автомобилестроения — 1,241 трлн. Br, что в 3 раза превышало их среднемесячный объем производства.

В ближайшем году мы будем по-прежнему наблюдать неактивный спрос на внешних рынках. Государства-партнеры продолжат политику снижения госрасходов и экономии бюджетных средств, сокращению импорта будут сопутствовать тарифные и нетарифные ограничения на товары, ввозимые в т. ч. из Беларуси. Вместе с тем эксперты не исключают возможность наращивания отечественного экспорта в страны, менее пострадавшие от мирового финансово-экономического кризиса: Китай, Индию, Бразилию, страны Персидского залива.

2.5 Рынок труда

По оценкам специалистов кадровых агентств, время сокращений закончилось. Стабильно, хотя и невысокими темпами растет число вакансий. При этом повышаются требования к соискателям, а вот уровень предлагаемых зарплат и всех видов денежных мотиваций ниже, чем раньше.

Таким образом, хотя массовой безработицы мировой кризис в Беларусь не принес, некоторых общих тенденций наш рынок труда не избежал. Так, исследование Eurobarometer, проведенное в конце 2008 г. в 27 государствах — участниках ЕС, с привлечением более 30 тыс. человек показало, что потенциальная потеря рабочего места беспокоит 51% европейцев. Самыми неуверенными в своем будущем оказались эстонцы (68%), их опасения разделили жители Испании (66%), Швеции (63%), Франции (59%) и Германии (58%). В целях оптимизации бизнеса европейские компании сокращали персонал одна за другой.

Рынок труда Беларуси пострадал в меньшей степени. По информации Минтруда, уровень безработицы на 1 января 2012 г. составил 1,1−1,2%. Цифры Белстата еще скромнее: численность безработных, зарегистрированных в органах по труду, занятости и социальной защите, на конец декабря 2012 г. составила 40,3 тыс. человек, что на 8,1% больше, чем в декабре 2011 г. и на 2,6% меньше, чем в ноябре 2012 г. Уровень зарегистрированной безработицы составил 0,9% от экономически активного населения (на конец декабря 2011 г. — 0,8%).

За январь-ноябрь 2012 г. было принято на работу 812,8 тыс. человек, в т. ч. на дополнительно введенные рабочие места — 54 тыс., уволено по различным причинам 808 тыс. человек. Из общей численности уволенных 77,8% выбыло по собственному желанию и соглашению сторон, 7,1% - за прогул и другие нарушения трудовой дисциплины, 1% - в связи с сокращением численности или штата работников, ликвидацией организаций.

За содействием в трудоустройстве в органы по труду, занятости и социальной защите населения за 11 месяцев 2012 г. обратилось 314,9 тыс. человек (+3,7% к уровню 2011 г.). По мнению сотрудников министерства, массовых сокращений в 2014 году не будет. На борьбу с безработицей выделят 220 млрд. Br. А чтобы не было скрытой безработицы (когда человек не трудоустроен, но при этом не зарегистрирован в службе занятости), предлагается повысить пособие и привязать его к бюджету прожиточного минимума.

Пока же, по сведениям управления занятости населения Мингорисполкома, в городе не хватает желающих трудоустроиться на рабочие специальности. В дефиците — строители, рабочие в сфере общественного питания (кондитеры, повара, официанты и др.), водители, грузчики, уборщики, милиционеры, швеи. Не хватает врачей и медицинского персонала, работников дошкольных учреждений. На 1 декабря в Минске было зарегистрировано 4 648 безработных, а число вакансий на предприятиях города составляло 12 912, из них 9 044 — рабочие. В городе нет спроса на юристов, экономистов, секретарей, маркетологов, корреспондентов и редакторов, аудиторов, учителей и др.

3. Политика краткосрочной стабилизации в Республике Беларусь

Проблемы становления Республики Беларусь как самостоятельного субъекта мировой экономики требует переосмысления комплекса таких взаимосвязанных процессов как макроэкономическая стабилизация, либерализация, структурная и институциональная реформа, приватизация, являющихся элементами системной трансформации. Особенностью макроэкономической стабилизации является необходимость соединения теоретического анализа с рассмотрением в комплексе инструментов государственного регулирования финансового, реального и институционального секторов экономики. Только на основе эффективного синтеза теории и практики возможно достижение и поддержание макроэкономической стабильности как в краткосрочном, так и в долгосрочных периодах. Методологическим ядром макроэкономической стабилизации в ее динамическом аспекте могут стать изучаемые «альтернативными» направлениями экономической теории процессы рождения и становления закономерностей (их развитие), а не «классическое» исследование устойчивых свойств и явлений экономических систем, наличие которых не характерно для переходных экономик.

Неполная макроэкономическая стабилизация. В октябре 2011 года власти перешли на единый обменный курс и ввели режим гибкого курсообразования. С cередины 2011 года они также ограничивают доходы и бюджетные расходы и проводят более жесткую денежно-кредитную политику. Такие меры привели к восстановлению валютных рынков, снижению инфляции и дефицита счета текущих операций и повлекли за собой увеличение резервов. Однако эта стабильность носит временный характер. Поскольку некоторые элементы нынешнего курса макроэкономической политики не согласуются с целью достижения среднесрочной стабильности.

Укрепление стабильности. В ближайшей перспективе первоочередная задача состоит в проведении последовательной макроэкономической политики, ориентированной на достижение внутренней и внешней стабильности. Следует воздержаться от попыток быстро вернуть заработную плату к ее докризисному уровню. В среднесрочной перспективе бюджетно-налоговая политика должна быть направлена на стабилизацию долга и рационализацию государственных расходов. Прогресс в разработке системы таргетирования инфляции будет способствовать росту доверия к денежно-кредитной и курсовой политике.

Достижение устойчивого роста. Вмешательство государства в экономику ослабило перспективы роста. Либерализация цен, приватизация и реформирование предприятий повысят эффективность распределения ресурсов и ускорят рост производительности. Цены должны определяться рынком, а от их административного регулирования следует постепенно отказаться. Приватизация должна быть прозрачной отражать передовой опыт, а государственным предприятиям необходимо осуществлять свою деятельность на коммерческой основе.

Резкое падение курса белорусского рубля привело к скачку инфляции. После безуспешных попыток разрешить зарождающийся валютный кризис при помощи административных мер НБРБ прекратил интервенции на валютном рынке в марте 2011 года. Поскольку власти не были готовы к свободному колебанию курса белорусского рубля, дефицит иностранной валюты спровоцировал резкое сокращение рыночной торговли и формирование параллельного рынка. НБРБ ослабил официальный обменный курс с 3000 до 5000 белорусских рублей за 1 доллар США, однако данный шаг не оказал воздействия, поскольку резервов для интервенций было недостаточно. На параллельном рынке курс ослабился еще больше — приблизительно до 9 300 белорусских рублей за 1 доллар США. Это ускорило темпы инфляции, которая в конце 2011 года превысила 100 процентов.

Во второй половине 2011 года власти предприняли меры, направленные на стабилизацию экономики. С июня 2011 года НБРБ прекратил обеспечение ликвидности по ставке ниже рыночной и постепенно повысил определяемые политикой процентные ставки, увеличив ставку рефинансирования с 18 до 45 процентов, а процентную ставку «овернайт» — с 22 до 70 процентов во второй половине года. 20 октября НБРБ унифицировал обменные курсы и перешел на режим гибкого курсообразования при ограниченном использовании интервенций. Помимо этого, власти придерживались жесткой бюджетной политики. Данные меры помогли стабилизировать обменный курс к концу года, и в декабре 2011 года месячная инфляция стала снижаться.

Власти добились успеха в части стабилизации, однако риски сохраняются. В первые два месяца 2012 года потребительские цены выросли всего на 3,5 процента, а курс белорусского рубля укрепился. Валютные резервы увеличились, превысив 8 млрд долл. США, а лежащая в их основе чистая позиция по резервам соответственно улучшилась. Тем не менее, после кризиса по-прежнему наблюдается нестабильность инфляционных и девальвационных ожиданий, и сохраняется существенный риск возобновления давления на обменный курс и резервы в случае изменения направления экономической политики, обеспечивающей стабильность.

Чтобы добиться внешней и внутренней стабильности, необходимо привести макроэкономическую ситуацию и политику в соответствие с целями в отношении инфляции. Снижение внимания к достижению высоких темпов роста ВВП и отказ от установления целевых показателей заработной платы в долларах повысят уверенность в сохранении жесткой политики. Проведение жесткой политики будет сдерживать рост инфляции и, следовательно, позволит сохранить преимущества с точки зрения конкурентоспособности, полученные в результате девальвации.

Бюджетно-налоговая политика должна быть направлена на стабилизацию уровня долга и рационализацию государственных расходов.

Структурные реформы могли способствовать макроэкономической стабилизации и улучшить перспективы устойчивого роста Беларуси в краткосрочный период.

Либерализация цен обеспечит рыночную дисциплину и усилит конкуренцию.

Преобразование государственных предприятий в корпорации, функционирующие на коммерческой основе, повысит эффективность распределения ресурсов.

Приватизация в соответствии с наиболее эффективной международной практикой должна облегчить модернизацию экономики.

Макроэкономическая стабилизация может идти по модели «шоковой терапии» в варианте резкого финансового оздоровления экономики монетарными методами или по модели градуализма в варианте структурно-производственной трансформации экономики, предполагающем синхронизацию процессов развития производственного потенциала и структурной перестройки экономики. Градуализм, не отрицая возможности использования инструментов финансовой стабилизации, во главу угла ставит постепенность преобразований и противостоит узколиберальным трактовкам их осуществления в ходе макростабилизации. Следует отметить, что вариант «шоковой терапии» требует довольно большого запаса прочности не только и даже не столько экономики, сколько всей системы социальных отношений, осознания гражданами необходимости, возможности и кардинальности перемен в относительно короткие сроки. Как показывает мировой опыт, вариант «шоковой терапии» требует значительной внешней кредитно-инвестиционной подпитки и политической воли управляющих элит страны, способных выдержать падение своего рейтинга из-за временного снижения жизненного уровня населения, имущественной дифференциации и социального расслоения общества.

Для экономики нашей страны наиболее приемлемой является модель преобразований на основе градуализма в варианте структурно-производственной стабилизации. Это практически признано на уровне высшего политического руководства государства. «Белорусская модель развития» базируется на сильной и эффективной власти, на реализации производственных приоритетов, на плюрализме форм собственности, предполагающем параллельной развитие частного и государственного секторов экономики, на поиске эффективного собственника и заинтересованного инвестора в ходеприватизации, на развитие интеграционных процессов в рамках мировой глобализации, а также на сильной социальной политике государства, ставящей во главу угла человека, его развитие и совершенствование.

Следуя постулатам структурно-производственного варианта макроэкономической стабилизации, можно добиться того, что активная и системная государственная структурная, производственная и инвестиционная политика даст возможность осуществить санацию производства и модернизацию производственных сил, обеспечить инновационный характер реструктуризации экономики. Это позволит достичь обновления и загрузки производственных мощностей, снижения издержек производства, повышения конкурентоспособности продукции и, в конечном итоге, достижения нового качества экономического роста.

В таком контексте достижения структурно-производственной макроэкономической стабилизации белорусской экономики предполагает активную экономическую роль государства, проявляющуюся в регулировании им рыночных процессов, но не в режиме административного диктата, а в системе экономических инструментов макронастройки воспроизводственных процессов. Активное экономическое вмешательство государства должно осуществляться для исправления дефектов рынка и с учетом его эффективности с точки зрения реализации общественных интересов.

Стабилизационные процессы предполагают усиление производственных приоритетов, обеспечивающих развитие компьютерных, высоких технологий, создание конкурентоспособной на мировом ранке продукции, в том числе и на высокотехнологичных предприятиях ВПЦ. Этого не достигнуть без обновления основных фондов предприятий, изношенность которых на отдельных из них доходит до 80%, и санации убыточных и низкорентабельных производства, поддержка которых сокращает инвестиционные ресурсы, необходимые для развития конкурентоспособных производств, восприимчивых к научно-техническому прогрессу.

Производственные приоритеты не могут быть отданы только крупному товарному производству, хотя эффективно функционирующие крупные предприятия, особенно в сфере сельского хозяйства, должны получать реальную государственную поддержку. Это необходимо осуществлять наряду с развитием самозанятости, малого и среднего предпринимательства.

Белорусский путь макроэкономической стабилизации сопряжен с сильной социальной политикой государства. Такой она может быть лишь тогда, когда будет направлена не только и даже не столько на помощь, социальную защиту бедных и нуждающихся, сколько на формирование высокого человеческого потенциала нации через систему образования, здравоохранения, культуры. Их реформирование должно обеспечить стране не только сохранение достигнутых высокх позиций в развитии человеческого потенциала, но и завоевание новых. Социальная защита должна быть эффективной, адресной, должна способствовать социальной реабилитации и адаптации к новым социально-экономическим условиям нуждающихся в ней. Аксиомой можно считать то, что вне социальной стабильности в обществе не мыслима и макроэкономическая стабилизация в любом ее варианте.

В целом структурно-производственный вариант макростабилизации ориентированный на экономический рост, следует осуществлять в рамках, не допускающих существенной финансовой разбалансировки, а экономической рост должен быть взаимосвязан с его качеством. В противном случае рост ВВП при затоваренных складах и массах нереализованной, неконкурентоспособной продукции, деградирующих основных фондах и галопирующей инфляции приведет не макроэкономической стабилизации, а к дестабилизации и глубокому кризису экономики.

Текущий мировой финансовый кризис показал, что существующие стандарты банковского надзора, а также институциональная структура и инфраструктура банковского сектора республики Беларусь требуют ревизии и доработки в целях повышения эффективности и способности противодействовать глобальным финансовымрискам. Международные финансовые организации и национальные надзорные органы ряда развитых стран и стран с близким к Республике Беларусь уровнем развития экономики заявили о необходимости усиления требований к банкам и совершенствования подходов к осуществлению банковского надзора. аналогичные заявления прозвучали и в рамках саммитов G8 и G20. соответствующая работа проводится Базельским комитетом по банковскому надзору и другими международными организациями. Для поддержания банковского сектора республики Беларусь ключевое значение имеет блок мероприятий, связанных с совершенствованием институциональной структуры и инфраструктуры банковского сектора, включающих:

— привлечение инвестиций, в том числе на основе приватизации банков (в случае ОаО «АСБ Беларусбанк» и ОАО «Белагропромбанк» — продажа миноритарных пакетов акций, а в отношении ОАО «Бпс-Банк» и ОаО «Белинвестбанк» — продажа контрольных пакетов акций). успешная реализация данной меры будет способствовать росту конкуренции в банковском секторе, повышению эффективности систем управления рисками в банках;

— пересмотр действующей системы организации финансирования (в том числе льготного) приоритетных государственных программна основе скорейшего создания соответствующего агентства, конкурсного размещения заявок на кредитование проектов в рамках государственных программ. планируется выкупить у банков обременительные активы, возникшие в результате осуществления государственных программ, тем самым улучшив состояние балансов крупнейших банков, контролируемых государством;

— формирование института коллекторской деятельности — эффективного механизма по работе с проблемной задолженностью, что позволит банкам снизить нагрузку на собственный капитал и повысить ликвидность их баланса;

— совершенствование практики использования банками сведений, хранящихся в кредитном регистре национального банка, на основе вступившего в 2010 г. Закона «О кредитных историях», значительно расширяющего возможность получения банками информации о кредитных сделках клиентов и сделках, обеспечивающих исполнение по ним, что должно повысить эффективность систем управления кредитным риском.

Второй блок мероприятий связан с совершенствованиемрегулирования и надзорабанковской деятельности. не затрагивая общих вопросов регулирования банковской деятельности, осуществляемого национальным банком, необходимо отметить важную роль мероприятий по совершенствованию надзорной деятельности, в числе которых:

— реализация международно признанных стандартов надзорной деятельности, и прежде всего Базельских принципов эффективного банковского надзора, положений базельских документов, касающихся требований к капиталу и ограничению рисков, а также корпоративного управления и управления рисками. В нормативных правовых и ненормативных актах национального банка и в дальнейшем планируется устанавливать минимально необходимые требования по управлению рисками и внедрению международных подходов к оценке рисков банковской деятельности, расчету нормативов безопасного функционирования, позволяющих оценить реальную подверженность банка риску. Это позволит создать правовую основу устойчивого функционирования банков и обеспечить унификацию белорусского банковского законодательства с аналогичным законодательством стран-партнеров (россии и стран ЕС). С другой стороны, это позволит расширить возможности сотрудничества белорусских банков с зарубежными банками-партнерами, в том числе при проведении операций заимствования и привлечении прямых инвестиций;

— формирование и совершенствование комплексной системы оценки устойчивости функционирования банковского сектора.

Особое внимание будет уделено развитию мониторинга ситуациии анализа тенденций с использованием соответствующего перечня показателей финансовой устойчивости и макроэкономических индикаторов, анализа сценариев, стресс-тестов, системы раннего предупреждения. Это позволит формировать обоснованные суждения о состоянии банковского сектора и осуществлять своевременные меры надзорного реагирования и денежно-кредитного регулирования, препятствующие развитию кризисных ситуаций или минимизирующие последствия реализации банковских рисков;

— укрепление взаимодействия банковской надзорной деятельности с надзорной деятельностью других сегментов финансового рынка, в том числе надзором за страховыми организациями и профучастниками рынка ценных бумаг. Это позволит сделать более действенным и оперативным регулирование государством финансовых отношений и достичь повышения устойчивости всего финансового сектора. предполагается, что положительное воздействие на координацию надзорной деятельности за различными сегментами финансового сектора окажет практическая реализация положений указа президента республики Беларусь от 16 октября 2009 г. № 510 «О совершенствовании контрольной (надзорной) деятельности в Республике Беларусь», Меморандума о взаимопонимании междунациональным банком, Министерством финансов, Министерством экономики и агентством по гарантированному возмещению банковских вкладов (депозитов) физических лиц в сфере обеспечения финансовой стабильности. В этих же целях сейчас проводится работа над концепцией развития финансового рынка до 2015 г.

Однако реализация данных мер не приведет к ощутимым результатам без осознания собственниками и руководством банков важности решения существующих проблем, создания и поддержания в адекватном состоянии эффективных систем управления рисками.

На макроуровне основными проблемами развития банковского сектора являются следующие:

1. низкий уровень ликвидности банковского сектора, обусловленный высокой кредитной активностью банков при отсутствии адекватных по срокам ресурсов (основная причина: несовершенство и низкая эффективность действующей системы организации финансирования (в том числе льготного) приоритетных государственных программ).

За январь-сентябрь 2009 г. разрыв между долгосрочными активами и пассивами вырос до 19,3 трлн. руб. (на 1 января 2009 г. он составлял 10,4 трлн. руб., на 1 января 2008 г. — 6,2 трлн. руб.).

Эта тенденция однозначно характеризует стремительно растущие риски ликвидности. при этом сконцентрированы данные риски в двух крупнейших государственных банках (ОаО «асБ Беларусбанк» и ОАО «Белагропромбанк»). данными банками длительное время не выполняются нормативы безопасного функционирования по ликвидности.

Среднедневной объем ресурсной поддержки национальным банком банковского сектора в январе-сентябре 2009 г. составил 2,8 трлн. руб., что обеспечило жизнедеятельность двух крупнейших банков, а учитывая их значимость — и банковского сектора в целом.

2. Высокий уровень кредитных рисков, обусловленный неустойчивым финансовым положением кредитополучателей в рамках их финансирования в соответствии с решениями, принимаемыми государственными органами управления, и их накоплением в банковском секторе, что вызывает снижение достаточности капитала, требуемого для покрытия данных рисков. По сравнению с началом года объем проблемных активов банковского сектора увеличился в 2,4 раза и на 1 октября 2009 года составил 2,1 трлн. руб. доля проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, на 1 октября 2009 г. составила 3,16%, увеличившись по сравнению с началом года на 1,48 процентного пункта.

3. Снижение показателей эффективности деятельности бан ков в результате роста расходов банков на создание специальных резервов, что, в свою очередь, является следствием кредитования в рамках государственных программ финансово-неустойчивых заемщиков.

Рентабельность капитала банковского сектора в годовом исчислении за январь-сентябрь 2009 г. снизилась с 9,6 до 7,8%. Рентабельность капитала ОАО «АСБ Беларусбанк» в годовом исчислении за январь-сентябрь 2009 г. снизилась с 9,2 до 6%, ОАО «Белагропромбанк» — с 4,4 до 3,45%, при том, что этим двум банкам предоставлены преференции в отношении формирования специальных резервов.

В разрезе институциональной структуры наиболее остро проблемы устойчивости функционирования присущи банкам, контролируемым государством. В то же время деятельность банков с преобладающим участием иностранного капитала характеризуется большей стабильностью.

В разрезе отдельных банков можно выделить следующие основные проблемы:

1. невыполнение рядом банков нормативов безопасного функционирования, и в частности, норматива минимального размеранормативного капитала и нормативов ликвидности в условиях, когда государство взяло на себя гарантии сохранности вкладов (депозитов) физических лиц в полном объеме.

Национальный банк неоднократно обращал внимание банков на необходимость неукоснительного выполнения норматива минимального размера нормативного капитала, особенно в конце 2008 г. при расширении лицензионных полномочий отдельных банков (предоставление права на осуществление операций с физическими лицами по привлечению средств во вклады (депозиты)). Однако в 2009 году банковский надзор столкнулся с проблемой. Большинством банков, не удовлетворяющих требованиям нормативов, несмотря на данные национальному банку заверения о наращивании нормативного капитала до необходимых размеров, соответствующая работа не была проведена.

Более того, деятельность данных банков направлена не на поиск дополнительных источников наращивания нормативного капитала, а на получение преференций на следующий год. некоторые из банков постоянно вносят предложения по изменению подходов к расчету норматива и значения норматива минимального размера нормативного капитала.

В условиях нестабильности мировых финансовых и валютных рынков очевидно, что банки должны обеспечивать прибыльность своей деятельности на уровне, компенсирующем повышенные риски. Это позволит им предотвратить фактическую потерю стоимости своего капитала и будет способствовать как поддержанию стабильности функционирования банков, так и повышению их инвестиционной привлекательности.

2. В части формирования банками специальных резервов на покрытие возможных убытков по активам и операциям, не отраженным на балансе.

по состоянию на 1 октября 2009 г. специальные резервы в полном объеме создали все банки. исключение составляют ряд банков, обслуживающих государственные программы и в связи с этим получивших преференции.

Национальным банком совместно с экспертами МВФ разработан усовершенствованный подход к классификации активов и формированию резервов (постановление правления национального банка от 23.09.2009 № 159 «О внесении дополнений и изменений в постановления правления национального банка республики Беларусь от 28 сентября 2006 г. № 137 и от 28 сентября 2006 г. № 138»). С 14 октября 2009 г. указанное постановление вступило в силу. Принятие данного документа учитывается МВФ как выполнение структурного показателя, определяющего выделение очередного транша кредита стэнд-бай.

Однако, по данным национального банка, в процессе подготовки проекта и обсуждения его с банками банковский надзор столкнулся с рядом сложностей. В первую очередь с недопониманием или нежеланием банков понимать сущность вносимых изменений, и это несмотря на неоднократное представление на рассмотрение банкам проекта постановления, наличие достаточного времени для анализа и обсуждения проекта в ассоциации белорусских банков. так, отдельными банками при обосновании сроков по выполнению требований постановления в полном объеме одним из основных аргументов по продолжительным срокам являлось обеспечение прибыльности и рентабельности своей деятельности. В условиях кризиса речь должна идти не о зарабатывании прибыли, а в первую очередь о выживании банка. при возрастании рисков создание так называемой «подушки безопасности», банковских резервов позволяет минимизировать негативные последствия, защитить банк от банкротства.

3. корпоративное управление и управление рисками. По данным национального банка, работа по созданию систем управления рисками в банках еще не получила должного развития. По-прежнему руководство и собственники большинства банков не предпринимают необходимых шагов в данном направлении.

Однако следует учитывать наличие сдерживающих объективных факторов: во-первых, отсутствует достаточный практический опыт в этой области, во-вторых, использование зарубежных типовых де-тализированных методик без соответствующей адаптации к нашим экономическим условиям неэффективно. на белорусском рынке отсутствуют апробированные на практике программные продукты, позволяющие комплексно автоматизировать процесс управления рисками. уровень затрат на создание или приобретение адаптированного IT-продукта достаточно высок.

Вместе с тем указанные проблемы не являются нерешаемыми и непреодолимыми. судя по всему, они в большей степени связаны с недостаточным осознанием собственниками и руководством банков важности создания и поддержания в адекватном состоянии эффективных систем управления рисками и недостаточностью усилий, предпринимаемых в данном направлении. При этом хочется обратить особое внимание на необходимость повышения роли и ответственности в сфере управления рисками в банке наблюдательных советов (советов директоров). Именно они должны определять не только стратегию банка в области развития бизнеса, но и в области обеспечения его безопасности и деловой репутации, неся ответственность перед собственниками и обществом за бесперебойность функционирования и защиту имущественных интересов акционеров и кредиторов банка.