Практикум. 
Внутрифирменное планирование

Контрольные вопросы и задания.

• 1. Что понимается иод инвестициями?
• 2. Что понимается под инвестиционным проектом?
• 3. Что понимается под инвестиционной деятельностью предприятия?
• 4. Какие задачи позволяет решить инвестиционное бюджетирование?
• 5. Перечислите инвестиционные предпосылки для разработки инвестиционного бюджета предприятия.
• 6. Охарактеризуйте основные этапы разработки инвестиционного бюджета предприятия.
• 7. Раскройте состав и содержание инвестиционного бюджета предприятия.
• 8. Охарактеризуйте простые методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
• 9. Охарактеризуйте динамические методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
• 10. Изложите методику пространственной оптимизации инвестиционных проектов, поддающихся дроблению.
• 11. Изложите методику пространственной оптимизации инвестиционных проектов, не поддающихся дроблению.
• 12. Изложите методику временной оптимизации инвестиционных проектов.
• 13. Перечислите основные источники информации для анализа инвестиционной деятельности предприятия.
• 14. Охарактеризуйте методику анализа выполнения инвестиционного бюджета предприятия.
• 15. Как определяется цена различных источников инвестирования?
• 16. Как определяется общая экономическая эффективность инвестиций в целом по предприятию?

Практические задания.

Задача 1. На основании нижеприведенных данных составьте годовой инвестиционный бюджет предприятия с разбивкой на кварталы и обоснуйте ваши расчеты. Па производственном предприятии рассматривается предложение по производству нового изделия. Для этого потребуется закупить оборудования на 250 тыс. руб., сырья и материалов — на 500 тыс. руб., осуществить строительномонтажные работы на 300 тыс. руб. При этом СМР будут осуществляться в размере 200 тыс. руб. в I квартале и на 100 тыс. руб. — во II. Оборудование будет закуплено в I и во II кварталах в равных объемах. Сырье будет закуплено во II квартале, когда и начнется выпуск продукции. Выручка от реализации по кварталам составит 1200 тыс. руб., себестоимость продукции — 900 тыс. руб. Ставка банковского процента — 25%; ставка налога на прибыль организации — 20%; процент по облигациям — 12%; ставка дивиденда — 15%.

Задача 2. Определите простую норму прибыли и простой срок окупаемости по каждому из вариантов реконструкции мясокомбината и дайте заключение о целесообразности реализации представленных проектов и включения их в инвестиционный бюджет предприятия. Имеются два варианта инвестиционного проекта.

Инвестор хотел бы реализовать проект, удовлетворяющий определенным критериям: срок окупаемости инвестиций должен быть в пределах трех лет, а норма прибыли — не ниже 25%.

Задача 3. На предприятии рассматривается предложение по инвестированию в объект для производства нового товара в размере 2500 тыс. руб. Ожидается, что сбыт продукции будет обеспечен в течение пяти лет. Предполагаемая динамика выручки от реализации и себестоимости продукции представлена в таблице. Амортизация объекта равномерная. По истечении пяти лет ожидается получить от ликвидации объекта 200 тыс. руб. Ставка дисконтирования — 15%.

Определите NPV, Р/, DPP и IRR.

Задача 4. Предприятие имеет возможность инвестировать 220 млн руб. При этом стоимость источников финансирования составляет 15%. Требуется составить оптимальный инвестиционный бюджет предприятия, если имеются следующие альтернативные инвестиционные проекты, поддающиеся дроблению (см. таблицу).

Данные по проектам, млн руб.

Задача 5. По условиям предыдущего примера следует составить оптимальный инвестиционный бюджет на два года, если объем инвестиций на планируемый год ограничен суммой в 260 млн руб.