Каковы же перспективы развития дальнейших событий и какова роль деривативов в них?

В ноябре прошлого года одна из крупных брокерских компаний Америки MF Global объявила себя банкротом. Причиной тому послужили опять-таки рисковые операции на рынке деривативов, которые оттолкнули потенциальных покупателей активов компании. И если мы вспомним, что это не единственная финансовая организация, продолжившая свои операции на рынке вторичных ценных бумаг после кризиса, то становится очевидным, что на грани банкротства может оказаться еще ряд крупнейших мировых финансовых организаций, таких как JPMorganChase, DeutscheBank.

Усиление тенденции национализации локальных экономик может привести к ослаблению влияния доллара. Такой эффект способен дать, скажем, проект по созданию Евразийского Союза, в случае успешной его реализации. В данном случае, ослабленная транснациональная валюта может быть легко подавлена системой деривативов на международном рынке. В то же время, вышедший из-под контроля внебиржевой оборот деривативов, по мнению ряда аналитиков, необходимо полностью ликвидировать. Это означает, что наиболее активный и мощный сегмент финансового рынка США прекратит свое существование, что также чревато колоссальными негативными последствиями.

В США и ряде стран Европы, таких как Великобритания, например, финансы занимают господствующую роль в экономике государства. Так, в США операции с финансами покрывают 52% ВВП.

Это означает, что ликвидация рынка деривативов вызовет новую волну кризиса. В США произойдет масштабная перегруппировка сил с ослаблением роли банков, специализирующихся на рынке деривативов, ведь активы последних придется оценивать по справедливой стоимости.

В таком случае, пострадают также и пенсионные фонды, и внебанковские финансовые учреждения и внебюджетные общественные организации, которые пользуются услугами данных банков или подобной формой страхования своих активов. По всей вероятности, следующий кризис, так или иначе, будет тесно связан с рынком деривативов.

Сейчас можно слышать от многих именитых экспертов о возможности так называемой мировой великой депрессии. Мировой обвал фондового рынка возможен, хотя на мой взгляд, данный процесс примет затяжной характер, и эффект локально будет прямо пропорционален уровню интеграции страны в мировую инвестиционную систему. Страны, на территории которых расположены производственные мощности, пострадают меньше всего — это Китай, Индия, Пакистан.

Волнует другой вопрос: те экономические пустоты, которые образовались в реальных секторах экономики под действием нахлынувшего фиктивного капитала, покрывать будет просто нечем.