Факторинговое обслуживание предприятий

Организация факторингового обслуживания предприятийклиентов включает три этапа:

• 1) предварительную работу;
• 2) работу по оформлению документов;
• 3) мониторинг факторинговой сделки.

Необходимость первого и третьего этапов обусловлена проблемой риска неплатежа со стороны должников в связи с тем, что дебиторы, как правило, не обслуживаются в банке — финансовом агенте, а у последнего нет доступа к их финансовой отчетности.

Основным способом решения проблемы неплатежа со стороны должника является тщательный отбор дебиторской задолженности клиента на стадии принятия решения о возможности его факторингового обслуживания. Для этого финансовый агент собирает максимум информации о клиенте и его дебиторах, используя скоринговые системы, созданные кредитными организациям, и бюро кредитных историй для физических лиц. В случае принятия положительного решения о факторинговом обслуживании оформляется договор факторинга.

Мониторинг факторинговой сделки представляет собой совокупность действий по контролю выполнения клиентами и должниками своих обязательств перед фактором. Этот этап организации факторингового обслуживания представляется самым важным, что обусловлено выполнением банком или специализированной компанией специфических функций, среди которых: оценка соответствия активов, размещенных в рамках договора факторинга, требованиям или условиям фактора, описанным во внутреннем положении о факторинговых операциях; оценка текущего финансового положения клиентов, а также финансового положения и платежной дисциплины должников; контроль над сделками в проблемных отраслях экономики. Базой мониторинга факторинговых операций служит факторинговое досье, в котором сосредоточена вся необходимая документация по факторинговой сделке и все необходимые сведения о клиенте и должниках.

Единая схема расчета параметров факторинговой сделки включает в себя методики оценки финансового состояния клиентов и дебиторов, порядок формирования факторинговой комиссии, расчет лимитов финансирования.

В настоящее время единые методики оценки финансового состояния клиентов и дебиторов не выработаны. Критерии отбора каждый финансовый агент определяет самостоятельно в зависимости от факторинговой политики, финансовых и прочих возможностей. Информационной базой для проведения анализа финансового состояния клиентов и дебиторов и качества выполнения их обязательств друг перед другом служит анкета клиента, которая включает в себя наличие рекламаций и их причины; информацию, характеризующую дебиторов клиента, — данные об объемах поставок (среднемесячном обороте дебиторской задолженности), отсрочках платежа, финансовую отчетность (по возможности).

Принятию решения предшествует предварительная работа финансового агента, этапы которой представлены в табл. 11.6.

Таблица 11.6. Этапы предварительной работы по факторинговому обслуживанию клиентов.

Этап	Общая характеристика	Особенности
Предварительное собеседование.	1. Отбор финансовым агентом потенциальных клиентов для факторингового обслуживания.	Осуществляется на основе общей информации о деятельности клиента (сферы его деятельности, порядка осуществления платежей (возможность авансовых платежей, платежей по мере реализации товара).
	2. Ознакомление потенциальных клиентов с требованиями, условиями и порядком факторингового обслуживания.	Включает в себя: — требования к платежеспособности и добросовестности клиента и платежной дисциплине дебиторов; — перечень документов, на основе которых осуществляется изучение «качества» клиентов и их дебиторов; — возможные условия сделок (наличие уведомления, условия регресса); — порядок оформления документов; — принципы установления лимита финансирования, расчета вознаграждения финансового агента
Сбор информации.	Предоставление потенциальным клиентом всех необходимых документов для рассмотрения вопроса о возможности факторингового обслуживания его дебиторской задолженности.	Контроль сотрудниками отдела факторинговых операций соблюдения следующих требований: полноты пакета документов, по их оформлению в соответствии с гражданским законодательством и условиями финансового агента.
Анализ полученной информации.	1. Обязательные участники данного этапа: — отдел факторинговых операций (финансовый анализ деятельности клиента и его дебиторов); — юридическая — служба служба безопасности. проверка достоверности предоставленной информации и юридической чистоты их договорных отношений.	Информационную базу составляют: — финансовая отчетность за несколько отчетных периодов; — данные по объемам отгрузки и оплате продукции за определенное время
	2. Проведение аналитической работы.	Направления аналитической работы: — оценка качества производимого товара с точки зрения возможных отказов должников от платежа из-за претензий к товару; — оценка платежеспособности потенциального клиента (возможности солидарной ответственности клиента и его дебиторов); — оценка платежеспособности дебиторов (проводится при доступе банка к финансовой отчетности дебиторов); — оценка платежной дисциплины дебиторов (своевременности осуществления платежей). Информационную базу составляют данные по срокам отгрузки и оплаты соответствующих партий товара, на основании которых финансовый агент определяет, насколько должник выполняет условия договора поставки о порядке расчетов.
Уточнение неясных моментов.	Решение каких-либо вопросов, возникших в процессе проверки и анализа информации и документов у сотрудников юридической службы, службы безопасности или отдела факторинговых операций.	Проведение дополнительных встреч с потенциальным клиентом и его дебиторами (цель: налаживание контакта и получение доступа к их финансовой отчетности). Запрос дополнительной информации.
Анализ степени риска по факторинговым операциям; принятие решения по результатам предварительной работы финансового агента.	Речь идет обо всех рисках, которые несет финансовый агент на фоне большого расхождения платежей по факторингу в сроках и объемах.	Особое внимание уделяется способности должников своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства, возникающие из договоров поставки. Выяснение причин просрочки платежа и др.

Результатом проведенного анализа будет принятие положительного или отрицательного решения о факторинговом обслуживании дебиторской задолженности того или иного покупателя соответствующего клиента.

Порядок формирования факторинговой комиссии заключается в следующем. Комиссия фактору за факторинговые операции складывается из нескольких составляющих — процентной ставки, процентов от суммы счета-фактуры, платы за ее обработку, платы за управление дебиторской задолженностью, коэффициентов оценки риска операции. Фиксированная часть факторинговой комиссии, представляющая собой вознаграждение за управление дебиторской задолженностью и обработку документов по каждому дебитору, не зависит от суммы и срока финансирования. Это обстоятельство влияет на высокую стоимость факторинга тогда, когда сумма и срок финансирования невелики. На уменьшение стоимости факторингового обслуживания (примерно на 15−20%) влияет наличие у фактора права регрессного требования к поставщику, поэтому последнему выгодно переуступать с правом регресса дебиторскую задолженность надежных покупателей, имеющих хорошую кредитную историю, снижая тем самым свои издержки на факторинговое обслуживание. Как правило, первоначально с новым клиентом банк заключает договор с правом регресса; соглашение о факторинге без права регресса заключается после того, как банк поработает с фирмой некоторое время и удостоверится в надежности и платежеспособности контрагентов.

Размер факторингового финансирования зависит от будущих доходов компании, в то время как размер банковского кредита фактически определяется прошлыми успехами, выраженными в виде предмета залога и общего благополучного финансового состояния заемщика. Благодаря этому факторинговое финансирование становится доступным широкому кругу малых и средних российских предприятий, которые не могут рассчитывать на другие источники финансирования.

Хотя формально факторинг не предполагает ограничений по суммам финансирования, факторы устанавливают на каждую компанию определенный лимит, оценивая устойчивость и перспективность как бизнеса поставщика, так и его дебиторов. При этом принимается во внимание и статистика по клиентам из различных отраслей. К примеру, промышленные предприятия выплачивают задолженность аккуратнее, чем розничные сети и винные магазины.

Под рисками факторинга понимают вероятность финансовых потерь фактора из-за нарушения обязательств по договору факторинга между фактором и его клиентом, уступающим дебиторскую задолженность, либо по договору поставки товара, заключенному между клиентом и его дебиторами. Критерий эффективности факторной операции представляет собой соответствие премии за риск, включаемой фактором в состав факторинговой комиссии, интегральным потерям от действия рисков в течение срока факторингового обслуживания.

Выделяют следующие группы рисков в сфере факторинга:

• — внешние риски, среди которых транспортный, кредитный, ликвидный и форс-мажорные обстоятельства;
• — риски, имеющие всеобщий характер, к которым относят политический, экономический, валютный, процентный, системный, законодательный;
• — отраслевые риски, связанные со спецификой деятельности клиентов и их дебиторов;
• — риски, связанные с непроизводством товаров поставщиками или производством некачественных товаров.

Подход к оценке рисков должен быть индивидуальным для каждого фактора, в связи с чем следует анализировать специфику деятельности компании-клиента, учитывать характеристики внешней среды и совершенствовать систему управления рисками.