Денежная база и денежная масса

Денежная база — это совокупный объем находящихся в распоряжении государства, юридических и физических лиц наличных и безналичных высоколиквидных средств, которые опосредуют обращение товаров и обеспечивают проведение платежей, как внутренних, так и международных. Денежная база не является денежным агрегатом, она представляет собой основу для формирования денежных агрегатов и поэтому называется также «деньгами повышенной эффективности».

При статистическом учете различают показатели: «денежная база в узком смысле» и «денежная база в широком определении». Наибольший удельный вес в структуре денежной базы обычно занимают наличные деньги. Наличные деньги, находящиеся в народнохозяйственном обороте, охватывают: наличные деньги вне банковской системы и наличные деньги в кассах банков. Наличные деньги (табл. 3.1) составляют денежную базу в узком смысле.

Таблица 3.1

Количество наличных денег в обращении (на конец года)¹

* По странам зоны евро данные приведены в млрд евро на основе национальных критериев резидентства. Для остальных стран — в млрд ед. национальной валюты.

Денежная база в широком определении включает:

• 1) выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций), при этом не учитываются остатки наличных денег в кассах учреждений Банка России;
• 2) средства на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России;
• 3) средства на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации (включая усредненную величину обязательных резервов) и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России;
• 4) вложения кредитных организаций в облигации Банка России (по рыночной стоимости);
• 5) иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте Российской Федерации.

Денежная масса. Деньги, выпущенные в народнохозяйственный оборот, предстают как неоднородная денежная масса. Некая сумма денег,^[1]

вложенная в виде депозита в банк и выданная в качестве кредита, становится одновременно объектом собственности вкладчика, банка и заемщика. В результате деньги, первоначально представленные в виде денежной базы, различаются по формам, выполняемым функциям и др.

В состав денежной массы включаются:

• 1) только высоколиквидные средства, которыми располагают резиденты и нерезиденты;
• 2) деньги, пребывающие в различных формах наличного и безналичного обращения;
• 3) все современные признаваемые национальным законодательством формы денег;
• 4) деньги, выполняющие разное количество функций, не только средства обращения и средства платежа, но и средства накопления, мировых денег.

Вместе с тем в состав денежной массы не включаются, например, товарные деньги (скот, пачки сигарет и т. п.), ценные бумаги, участвующие в безналичном обороте. Только при таком подходе, достаточно четко очерчивающем границы понятия, обеспечивается в последующем правильное понимание закона денежного обращения, определяющего потребность в денежной массе.

Выпуск денег в народнохозяйственный оборот порождает национальное денежное обращение. Денежное обращение имеет не только исторические, функциональные, ролевые параметры, но и количественные, важнейшими из которых являются:

• • показатели, характеризующие высоколиквидные активы резидентов и нерезидентов, которые могут использоваться в качестве денег;
• • показатели денежной массы (денежные агрегаты).

• [1] Российский статистический ежегодник. 2013: стат. сб. / Росстат. М., 2013. С. 699.