Методики оценки частоты дефолтов по внутренним данным

Самый простой путь определения исторического среднегодового совокупного PD (эквивалентного частоте дефолтов) — это найти отношение заемщиков, которые перешли в дефолт на данном историческом периоде, к общему числу заемщиков. Однако этот простой способ применим только в случае равновесного распределения объемов ссуд и неизменного (или медленно меняющегося со временем) числа активных заемщиков, имеющих долг перед банком^[1]. На практике это не всегда применимо.

Задолженности заемщиков сильно стратифицированы в портфеле, и дефолт нескольких крупных может привести к неравновесным потерям. Кроме того, изменения программ кредитования и портфельных пулов (особенно для розничного портфеля) затруднят возможность найти частоту дефолтов в виде простых отношений. Наиболее значимы для анализа рисков вопросы о вероятности невозврата 1 руб. заемных средств к сроку договора и каково будет среднее восстановление в случае невозврата.

В данной главе будут представлены некоторые практические методики определения среднегодового исторического совокупного PD (частоты дефолтов) исходя из анализа уровня потерь и учета неравномерности во времени интенсивности кредитования, а также учета такого фактора, как длительность просрочки.

• [1] Для растущего портфеля более консервативную оценку вероятности дефолта будетдавать усреднение погодовых соотношений дефолтных заемщиков ко всем, а не использования соотношения для наблюдений за весь период (примеч. науч. ред.).