Расчеты по ценным бумагам

Ценные бумаги — документы, содержащие имущественные права, дающие право на получение определенной части дохода. Являются одной из форм фиктивного капитала. К ценным бумагам относятся: акции, облигации, векселя, сертификаты, чеки и др.

В Excel 2013 в категории финансовых предлагается ряд функций для вычислений, связанных с ценными бумагами. Их можно условно разделить на группы, выполняющие разные действия. Например, можно определить: доходность ценных бумаг (функции ДОХОД, ДОХОДКЧЕК, ДОХОДПЕРВНЕРЕГ, ДОХОДПОГАШ, ДОХОДПОСЛНЕРЕГ, ДОХОДСКИДКА, РАВНОКЧЕК);

• — процентную ставку по ценным бумагам (ИНОРМА, СКИДКА);
• — накопленный процент по ценным бумагам (НАКОПДОХОД, НАКОПДОХОДПОГАШ);
• — число дней в периоде купона (ДНЕЙКУПОН, ДНЕЙКУПОНДО, ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ) и многое другое.

Купон — вспомогательная ценная бумага, представляющая собой свидетельство и дающая право на получение дохода по основной ценной бумаге. Большое количество функций, выполняющих на первый взгляд одно и то же действие, обусловлено наличием, например, разных видов ценных бумаг (облигация, вексель, чек), наличием разных временных периодов.

Пример 8.20

Определить доходность по облигациям в соответствии со следующими условиями.

Решение

Для решения задачи нужно воспользоваться функцией ДОХОД (рис. 8.20), которая определяет доходность ценных бумаг (облигаций), по которым выплачивается периодический процент. Функция имеет следующий синтаксис:

ДОХОД (дата_согл; дата_вступл_в_силу; ставка, цена; погашение; частота; [базис]).

Аргументы функции обозначают:

Дата_согл — обязательный — дата расчета за ценные бумаги (дата продажи ценных бумаг покупателю, более поздняя, чем дата выпуска);

Дата_вступл_в_силу — обязательный — срок погашения ценных бумаг. Эта дата определяет момент, когда истекает срок действия ценных бумаг;

Ставка — обязательный — годовая купонная процентная ставка для ценных бумаг;

Цена — обязательный — цена ценных бумаг в расчете на 100 руб. номинальной стоимости;

Погашение — обязательный — выкупная стоимость ценных бумаг в расчете на 100 руб. номинальной стоимости;

Частота — обязательный — количество купонных выплат в год. Для ежегодных выплат частота равна 1; для полугодовых — 2; для ежеквартальных — 4;

Базис — необязательный — используемый способ подсчета дней. Может принимать значение «пусто», 0, 1,2, 3, 4.

«Пусто» или 0 (30/360) — означает американский формат дат, предполагающий, что в году 360 дней, а в каждом месяце по 30 дней. Американский формат дат означает запись даты в виде месяц / день / год.

• 1 (фактический/фактический) — означает фактическую длину месяца и года.
• 2 (фактический/360) — означает, что месяц имеет фактическую длину, а год равняется 360 дням.
• 3 (фактический/365) — означает, что месяц имеет фактическую длину, а год равняется 365 дням.
• 4 (30/360) — означает европейский формат дат, предполагающий, что в году 360 дней, а в каждом месяце по 30 дней. Европейский формат дат означает запись даты в виде день / месяц / год.

Рис. 8.20. Функция ДОХОД

Примечание. При заполнении аргументов, связанных с датами (в данном случае это дата соглашения и дата вступления в силу), следует обратить внимание на то, что если даты будут вводиться вручную, то они должны быть выражены в числовом формате. Например, дата 15 февраля 2012 г. в числовом формате означает число 40 954. Другим вариантом ввода аргумента даты может быть ссылка на ячейку листа Excel, в которой расположена нужная дата.

Таким образом, доходность по облигациям в соответствии с приведенными выше условиями составит 7,08%.

Пример 8.21.

Определить доходность по облигациям в соответствии со следующими условиями.

Решение

В соответствии с имеющимися в Excel 2013 функциями, для этой цели применяется функция ДОХОДСКИДКА (рис. 8.21).

Функция имеет следующий синтаксис:

ДОХОДСКИДКА (Дата_Согл; Дата_Вступл_В_Силу; Цена; Погашение; [Базис]).

Аргументы функции обозначают:

Дата_согл — обязательный — дата расчета за ценные бумаги (дата продажи ценных бумаг покупателю, более поздняя, чем дата выпуска);

Дата_вступл_в_силу — обязательный — срок погашения ценных бумаг. Эта дата определяет момент, когда истекает срок действия ценных бумаг;

Цена — обязательный — цена ценных бумаг в расчете на 100 руб. номинальной стоимости;

Погашение — обязательный — выкупная стоимость ценных бумаг в расчете на 100 руб. номинальной стоимости;

Базис — необязательный — используемый способ подсчета дней.

Рис. 8.21. Функция ДОХОДСКИДКА Результат — 1,10%.

Пример 8.22.

Определить ставку дисконтирования для ценных бумаг при следующих условиях.

Решение

При решении поставленной задачи следует применить функцию СКИДКА (рис. 8.22).

Рис. 8.22. Функция СКИДКА.

Функция имеет следующий синтаксис:

СКИДКА (Дата_Согл; Дата_Вступл_В_Силу; Цена; Погашение; [Базис]).

Аргументы функции обозначают:

Дата_согл — обязательный — дата расчета за ценные бумаги (дата продажи ценных бумаг покупателю, более поздняя, чем дата выпуска);

Дата_вступл_в_силу — обязательный — срок погашения ценных бумаг. Эта дата определяет момент, когда истекает срок действия ценных бумаг;

Цена — обязательный — цена ценных бумаг в расчете на 100 руб. номинальной стоимости;

Погашение — обязательный — выкупная стоимость ценных бумаг в расчете на 100 руб. номинальной стоимости;

Базис — необязательный — используемый способ подсчета дней.

Результат — 0,0522.