Финансовые конгломераты. 
Финансовые рынки и институты

Понятие финансового конгломерата

Финансовый конгломерат (financial conglomerate) — это участник финансового рынка, бизнес которого распространяется не менее чем на две из пяти возможных областей:

• • кредитные и депозитные операции, а также расчетно-кассовые услуги;
• • страхование;
• • корпоративные финансы, подписка и размещение ценных бумаг;
• • доверительное управление, обслуживание инвестиционных фондов или консультирование;
• • розничные инвестиционные услуги.

Относя финансовые институты к числу конгломератов, неверно руководствоваться размерами его активов. Так, например, розничный банк может быть очень большим и иметь дочерние структуры, однако его деятельность проходит в тщательно регулируемой среде, и он может быть слабо связан с остальной частью финансовой системы. Главный критерий отнесения к финансовым конгломератам — присутствие на разных финансовых рынках. В частности, Банк Англии в качестве критериев финансового конгломерата использует доли на следующих рынках:

• • входит в первую мировую десятку андеррайтеров по акциям;
• • входит в первую мировую десятку андеррайтеров по облигациям;
• • входит в первую мировую десятку организаторов синдицированных кредитов;
• • входит в первую мировую десятку операторов на рынке процентных производных инструментов;
• • входит в первую мировую десятку по доходам на международном валютном рынке;
• • входит в первую мировую десятку по портфелю ценных бумаг, находящихся на ответственном хранении.

В последнее время финансовые конгломераты охватывают все новые и новые звенья финансового сектора, и данный список пополняется компаниями по типу смешанных финансовых холдингов, а также компаниями по управлению активами (управляющими компаниями фондов и т. п.).

Среди общих понятий финансового конгломерата, в которых он определяется как «финансовая группа компаний, предоставляющая услуги и продукты в различных сегментах финансового рынка», существует более конкретное понятие финансового конгломерата, которое определено Директивой по Финансовым Конгломератам Совета Европы.

Согласно этому документу финансовый конгломерат должен отвечать четырём требованиям:

• 1. Группа возглавляется институтом, подпадающим под правила финансового регулирования.
• 2. Доля каждого члена группы в источниках финансирования (balance-sheet ratio) не менее 10%.
• 3. Хотя бы один из членов группы является банковской компанией.
• 4. Хотя бы один из членов группы является страховым институтом.