Теорема эквивалентности дохода

Решая, какой тип аукциона использовать, продавец (реже покупатель) должен иметь в виду интересную закономерность, выявленную У. Викри при сравнительном анализе механизма действия аукционов всех типов. Викри интересовал вопрос, при каком типе аукциона ожидаемая цена сделки окажется максимальной? Оказалось, что при определенных условиях (в том числе в условиях равновесия по Нэшу) все типы аукционов дадут приблизительно одинаковые результаты. Полученный результат известен как теорема эквивалентности дохода (revenue equivalence theorem).

К числу таких условий может быть отнесено намерение участников аукциона перепродать в последующем товар, за который они борются сейчас.

Их максимальные отправные цены соответствуют ценам, но которым они собираются перепродать купленные на аукционе товары. Но какие конкретно эго цены, знают только они.

Допустим, участники английского аукциона борются за покупку крупной партии овощей (10 т), которую собираются перепродать на мелкооптовых и розничных рынках. Исходная отправная цена продавца — 50 тыс. руб. за всю партию. К концу торгов остаются двое. Предпоследний покупатель назначает цену чуть ниже своей наивысшей отправной цены, допустим, 70 тыс. руб., после чего выбывает из дальнейшей борьбы. (Если он предложит свой предел цены, скажем, в 71 тыс. руб., то уже не получит выигрыш от перепродажи.).

Теперь последнему оставшемуся покупателю достаточно чуть-чуть поднять цену, как раз до 71 гыс. руб., чтобы выиграть торги. Какова его наивысшая цена, остается неизвестным никому, кроме него самого. Возможно это 73 гыс. руб. Итак, торги выиграны фактически по второй наивысшей цене.

Теперь рассмотрим эту же ситуацию в случае проведения голландского аукциона.

Пусть аукционист начинает с заведомо неприемлемой для всех участников цены. Скажем, с 80 тыс. руб. До уровня первой наивысшей отправной цены, т. е. до 73 гыс. руб., никто не реагирует. Но когда она будет объявлена, вряд ли покупатель с такой наивысшей ценой поднимет руку. В этом случае он практически не сможет перепродать купленную продукцию даже с небольшой выгодой для себя. Он будет ждать дальнейшего снижения цены, пытаясь определить, какой будет вторая наивысшая отправная цена одного из других покупателей. Если он определит верно, то где-то около цены 71 тыс. руб. он должен выкрикнуть «беру» и забрать товар по фактически второй наивысшей цене. Если же он ошибется и станет ждать снижения цены, скажем, до 70 тыс. руб., то может и проиграть, если покупатель со второй наивысшей ценой выкрикнет раньше. Но и в этом случае, кому бы ни достался товар, торги окончатся при цене, близкой ко второй наивысшей.

Наконец, допустим, что проводится закрытый аукцион с запечатанными конвертами. Покупатель с первой наивысшей ценой вряд ли захочет написать именно ее, потому что это практически лишит его прибыли при перепродаже. Его задача — верно определить вторую наивысшую отправную цену и записать именно ее, так как он при этой цене получит прибыль, а покупатель, чей предел — вторая наивысшая цена, нет. Этот другой покупатель по логике должен записать цену ниже своей отправной, т. е. ниже 71 тыс. руб. Таким образом, если первый покупатель правильно определил уровень второй наивысшей цены и указал ее, то он и выиграет закрытый аукцион.

Естественно, что при других обстоятельствах разные типы аукционов могут дать разную итоговую цену победителя. Выбор типа аукциона в этом случае играет существенную роль. Какой тип аукциона предпочесть, зависит во многом от опытности и интуиции продавца и покупателей.

Подводя некоторые итоги, можно констатировать, что проведение аукционов — достаточно эффективный метод реализации товаров в условиях асимметричной информации и оппортунистического поведения. Обычно на аукционах товар уходит по цене, близкой к наивысшей (или близкой к наинизшей — при проведении аукциона покупателем). При этом все типы аукционов сохраняют стимулы для поставки товаров на рынок.