Депозитные операции. 
Деньги, кредит, банки

Под депозитными операциями понимается привлечение банками средств корпоративной клиентуры и физических лиц. Однако в реальности термин «депозиты» относится к корпоративным счетам, а «вклады» — к ресурсам физических лиц. Операции банков по привлечению средств занимают значительное место в ряду действий по формированию лояльной клиентской базы, повышению имиджа в глазах вкладчиков. Именно эти операции определяют статус банка как финансового посредника, работающего на депозитной основе. Справедливо изречение: «Кто кладет деньги в банк, не должен забывать, что он просто седок, а вожжи в руках у банка». От того, насколько успешно банк проводит привлечение депозитов, зависит эффект его действий в кредитовании и прочих активных операциях.

Счета и депозиты организаций

Это наиболее масштабная часть банковских ресурсов. Рост операций по привлечению банками средств организаций и предприятий за последние годы показан на рис. 14.1.

Рис. 14.1. Средства, привлеченные от организаций на начало года, млрд руб.

Конкретная ситуация диктует банку выбор срочной структуры привлекаемых от организации средств. Они могут быть привлечены без указания срока, т. е. на условиях «до востребования» на онкольные счета (от англ. on call — по требованию) либо на срочные депозиты и вклады. Операции банков по открытию расчетных счетов предоставляют возможность клиентам бесперебойно проводить текущие расчеты друг с другом, с банком, с государством и иными контрагентами. Клиенты, выбирая банк, руководствуются его имиджем, тарифной политикой, удобством, быстротой обслуживания и другими факторами. Зачастую открытие счетов, превращающее предприятие в клиента банка, является увертюрой для дальнейшего кредитования клиента в этом банке. Более того, большинство банков оговаривают открытие счетов в качестве условия предоставления кредитов. С одной стороны, на этой основе повышается качество ссуды, снижаются кредитные риски, поскольку банк в постоянном режиме осуществляет контроль всех расчетов клиента и хорошо осведомлен о его финансовом состоянии. Но с другой стороны, происходит навязывание клиенту дополнительной платной услуги по ведению расчетов, что снижает уровень межбанковской конкуренции.

Поскольку деньги на расчетных счетах не рассматриваются как средство накопления, а являются исключительно средством расчетов, проценты на них практически не начисляются; напротив, банки взимают плату за расчетно-кассовое обслуживание. Таким образом, расчетные счета выгодны банкам с точки зрения доходности в силу относительной дешевизны их привлечения, однако они несут угрозу ликвидности. Поскольку средства со счетов могут быть изъяты в любой момент, рассчитывать на них как на полноценный ресурс для срочного кредитования банки не могут. По экспертным оценкам, только пятая часть онкольных счетов может служить ресурсом для краткосрочного кредитования.

Средства, привлекаемые на расчетные счета, составляют около 20% всех клиентских ресурсов российских банков. Средства на онкольных счетах — это ресурсы организаций, индивидуальных предпринимателей, государственных и внебюджетных фондов на рублевых и валютных текущих, расчетных, специальных и прочих счетах, а также в расчетах. Наибольшую долю занимают, безусловно, средства юридических лиц. На счетах физических лиц — индивидуальных предпринимателей сосредоточено всего 3% всех клиентских счетов. Банки открывают счета в рублях и иностранной валюте как резидентам, так и нерезидентам. На долю рублевых счетов приходится более 85% всех счетов, а на долю счетов организаций-нерезидентов приходится около 4% всех клиентских счетов.

Открытие и обслуживание счетов, открытых банками для расчетов, является залогом стабильно работающей платежной системы. В кредитных организациях и в Банке России юридическим лицам открыто 7,3 млн счетов.

Наряду с расчетными счетами, предприятия открывают срочные депозиты. Их открытие мотивируется использованием денег как средства накопления и стремлением получить доход. Банки при этом получают в распоряжение стабильный предсказуемый источник ресурсов для дальнейшего осуществления активных операций. На долю депозитов организаций приходится треть ресурсов банковской клиентуры и 20% (как это видно по табл. 14.1) всех ресурсов.

Срочные депозиты включают средства в рублях и иностранной валюте в виде депозитов и прочих привлеченных средств юридических лиц, депозитов Министерства финансов РФ, финансовых органов и внебюджетных фондов РФ, субъектов РФ, местных бюджетов. Сюда же относятся и выпускаемые банками депозитные и сберегательные сертификаты.

Немалую долю среди депозитных источников (14%) занимают бюджетные средства. В силу того что это относительно недорогой ресурс, среди банков существует конкуренция за доступ к нему. Доступ к размещению бюджетных средств на своих счетах и депозитах имеют только банки с собственным капиталом не ниже определенного уровня, с рейтингом международных рейтинговых агентств и генеральной лицензией Центрального банка. При этом используется рыночный конкурсный принцип отбора банков — проводятся аукционы на размещение средств федерального бюджета на счетах в банках и тендеры по выбору банков для обслуживания муниципальных счетов. Так, выигрывая тендеры, банки получают право оказывать различные банковские услуги — выпуск пластиковых карт для сотрудников администраций, выдача наличных ресурсов бюджетополучателям, проведение расчетно-кассового обслуживания муниципалитетов, а также счетов, на которых находятся временно свободные средства бюджетных учреждений.

Лидерами по привлечению бюджетных средств являются государственные и крупные банки, в том числе и банки-нерезиденты, что дает им необоснованное преимущество перед конкурентами. Например, многие социальные выплаты на законной правовой основе переданы Сберегательному банку РФ. Для расширения конкурентного поля необходимы совершенствование антимонопольного законодательства, справедливые условия проведения аукционов и тендеров.

Вклады граждан^[1]. Этот источник банковских ресурсов является наиболее важным с экономических и социальных позиций. Вклады граждан являются опорой банковского бизнеса, придают ему устойчивость и сбалансированность. Вклады граждан формируют около 30% всех банковских ресурсов. За 2008−2013 гг. их объем возрос в 2,8 раза и достиг на начало 2014 г. 17,0 трлн руб. Динамика вкладов представлена на рис. 14.2.

Рис. 14.2. Вклады физических лиц в банках на начало года, млрд руб.

Рост вкладов опирается на увеличение денежных доходов населения и опережает их: если в 2008 г. вклады составляли четверть доходов населения, то в начале 2013 г. — свыше трети. В итоге вклады граждан в отношении к ВВП выросли за этот период с 15,5 до 22,9%. Это позитивная тенденция, отражающая постепенный переход к сберегательной модели поведения. Рост объемов вкладов физических лиц объясняется ростом реальных доходов и, в большей степени, благоприятной тенденцией повышения банками процентных ставок.

К вкладам приравниваются и счета до востребования — текущие счета физических лиц. Это правило было введено в конце 2013 г., дабы избежать ситуаций, когда некоторые банки, которым было временно запрещено привлекать средства на депозиты, устанавливали высокие ставки по текущим счетам и продолжили принимать средства граждан. Доход по вкладу выплачивается в денежной форме в виде процентов.

Вклад возвращается вкладчику по его первому требованию. Института безотзывного вклада, введение которого обсуждается много лет, пока в России нет. Между тем он мог бы повысить устойчивость банковской системы. Невозможность изъятия средств в течение определенного времени могла бы компенсироваться более высокой ставкой. По вкладам с ограничениями на досрочное изъятие следовало бы законодательно оговорить случаи, когда досрочное изъятие возможно (болезнь близких, потеря работы и т. д.). Вкладчик должен иметь возможность выбрать любой депозит — как с досрочным изъятием, так и с ограничениями на него.

Вкладчиками банка могут быть как граждане России, так и иностранные граждане и лица без гражданства. Вкладчики свободны в выборе банка для размещения во вклады принадлежащих им денежных средств и могут иметь вклады в одном или нескольких банках. Вкладчики могут распоряжаться вкладами, получать по вкладам доход, совершать безналичные расчеты в соответствии с договором.

Вклады принимаются только банками, имеющими лицензию Банка России, участвующими в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках. Лицензированных банков сейчас 751, или 75% общего числа действующих банков. Обязанностью банка является обеспечение сохранности вкладов и своевременности исполнения своих обязательств перед вкладчиками. Право привлечения во вклады денежных средств физических лиц предоставляется банкам, с даты государственной регистрации которых прошло не менее двух лет (или раньше, если капитал банка не менее 3,6 млрд руб.).

При наличии угрозы интересам кредиторов и вкладчиков для финансово неустойчивых банков, а также банков, не выполняющих экономические нормативы, представляющих недостоверную отчетность, в соответствии с законами о банках и Федеральным законом «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» может быть введен запрет на привлечение вкладов граждан на срок до шести месяцев.

Таковы общие основы проведения депозитных операций банков. Осуществляя привлечение вкладов, банки действуют в рамках депозитной политики с учетом макроэкономической ситуации, конкурентных позиций других банков. Задача банков — максимально обеспечить потребности розничных вкладчиков, предлагая разнообразный выбор условий вкладов с акцентом на надежность сбережений. Параметрами конкуренции по продуктам являются конкурентные процентные ставки, сбалансированность линейки вкладов, надежность банка. Как правило, банки стремятся к компромиссу между привлекательностью и доходностью путем включения в депозитный договор возможности льготного предоставления дополнительных услуг.

В настоящее время банки предлагают широкий спектр депозитных продуктов более сложной структуры по сравнению с классическим срочным вкладом. Среди них вклады со смешанным режимом функционирования (гибрид текущего и срочного счетов) — по достижении определенной суммы на текущий счет банк начинает начислять проценты, и клиент может получать кредит до определенного уровня от остатка на вкладе, например 50%. Предлагаются сберегательные вклады, с которых банк автоматически переводит деньги на текущий счет, если там образуется офердрафт, т. е. остаток падает ниже оговоренного уровня. Это аналог американских АТС-счетов (automatic transfer service (ATS) account). Интересными являются гибридные вклады, которые при уведомлении банка можно использовать для платежей, аналог счетов НАУ (negotiable order of withdrawal (NOW) account). В условиях нестабильности привлекательными являются мультивалютные вклады, открываемые для диверсификации валютных рисков, вклады со свободной конверсией.

Весьма перспективны комплексные (структурированные, синтезированные) депозитные продукты, конструируемые банком. Они адресуются информированным и подготовленным клиентам, готовым на определенный риск. При вложении в них доход состоит из двух частей — повышенной ставки по депозиту (в краткосрочном периоде) и возможного плавающего дохода от вложений на финансовом рынке (в среднесрочной перспективе). Этот доход может индексироваться в зависимости от динамики мировых биржевых индексов, курса акций или валютного курса. Инвестиционный депозит предполагает инвестирование части суммы, полученной банком от вкладчика, в инструменты фондового рынка, ПИФы.

Факторами привлекательности структурированных депозитов являются обеспечение гарантии возврата основной суммы и ограничение рисков клиента доходностью, но альтернативным безрисковым вложениям (классическому банковскому вкладу). Существует невероятное разнообразие активов, к доходности которых можно привязать доход по депозиту. По содержанию такие продукты близки к доверительному персонифицированному управлению, что выгодно отличает их от обезличенных депозитов. Вместе с тем структурированные депозиты являются юридически столь же простыми, как и классические вклады.

Помимо вкладов, банки проводят операции на основе драгоценных металлов, предлагая их как альтернативу депозитам. Это открытие металлических счетов, продажа драгоценных металлов: золотых слитков, памятных и инвестиционных монет. Основой привлекательности является повышательный тренд цеп на золото и иные драгоценные металлы. Банки предлагают металлические счета ответственного хранения — счета клиентов для учета драгоценных металлов (золото, серебро, платина, палладий), переданных на ответственное хранение в банк с сохранением при этом их индивидуальных признаков (наименование, количество ценностей, проба, производитель, серийный номер и др.). Обезличенные металлические счета — это счета, открываемые кредитной организацией для учета драгоценных металлов без указания индивидуальных признаков (количества слитков, пробы, производителя, серийного номера) и осуществления операций по их привлечению и размещению.

Металлические счета могут открываться без начисления или с начислением процентных доходов. В первом случае доход владельца формируется только за счет роста стоимости драгоценных металлов. Во втором случае проценты начисляются, только если металлический счет оформляется как депозитный вклад в драгоценных металлах с конкретным сроком хранения. Тогда общий доход владельцев депозитных вкладов формируются за счет процентов, начисляемых в драгоценных металлов (граммах) и прироста стоимости драгоценных металлов на мировых рынках.

Имеют спрос памятные монеты. В повышении их цены участвует и инвестиционная составляющая, а при понижении цены металла стоимость монеты, как правило, не снижается. Популярными являются и инвестиционные монеты — монеты из золота («Червонец» — точная копия золотого червонца 1920;х гг. номиналом 10 руб., содержащий 7,742 г чистого золота; «Победоносец»; серия «Знаки зодиака», иностранные монеты) и серебра («Соболь», иностранные монеты). Их цены впрямую привязаны к цене металла, от тиража они не зависят. Абсолютным лидером по продаже инвестиционных монет является Сбербанк РФ.

К вкладам примыкают близкие к ним по природе сберегательные сертификаты^[2]. Сберегательный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов. Они представляют собой, с одной стороны, разновидность вклада, а с другой — ценную бумагу, эмитируемую только банком.

Сертификаты не продлеваемы, проценты по истечении срока не начисляются, в отличие от вкладов имеют номинацию только в рублях. Но у сертификатов много достоинств — надежные гарантии платежа, информированность инвесторов, удобные сроки, приемлемые фиксированные проценты, стандартные условия выпуска, возможность досрочного предъявления, причем в любом структурном подразделении банка, возможность передачи банку на хранение. Немаловажна возможность передачи прав по сертификатам резидентам, дарения, использования как залога при кредитовании. Единственный, но существенный минус сертификатов — отсутствие страховой защиты, что и делает их не очень популярными у вкладчиков. Сертификаты занимают нишу чуть более 2% от вкладов физических лиц. Всего сберегательные сертификаты выпускают 26 банков.

Помимо сберегательных и депозитных сертификатов, банки выпускают облигации, в том числе еврооблигации, а также векселя и банковские акцепты. В этом случае банк проводит операции на финансовом рынке. В условиях абсолютного доминирования вкладов и депозитов рыночное финансирование занимает незначительный удельный вес в общем привлечении ресурсов. Например, банковские облигации и векселя занимают все последние годы в среднем 4% всех пассивов. Тем не менее, это расширяет ресурсную базу, укрепляет позиции банков-эмитентов на рынке, дает инвесторам более разнообразный выбор. Облигации и векселя надежных банков имеют статус привлекательных инвестиционных инструментов.

Облигация (от лат. obligatio — обязательство) — ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Банковские облигации занимают в семействе корпоративных облигаций немалое место, более четверти всех облигационных выпусков приходится на банковские эмиссии. В силу своего инвестиционного характера банковские облигации выпускаются на относительно длинные сроки — свыше 99% всех облигаций выпущено на срок более одного года.

Выпуск облигаций регламентируется инструкцией Банка России от 10 марта 2006 г. № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации». Выпуски регистрируются в территориальных учреждениях Банка России (кроме выпусков банков с долей иностранного участия свыше 50%, выпусков ценных бумаг при реорганизации кредитных организаций и выпусков опционов). Минимальный объем выпусков облигаций, подлежащих регистрации в Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России — 1 млрд руб.

Обязательными условиями выпуска облигаций являются выполнение обязательных нормативов Центрального банка, отсутствие убытков в течение трех лет и отсутствие просроченной задолженности по кредитам рефинансирования. Эмиссия облигаций допускается только после полной оплаты всех выпущенных акций или полной оплаты паев. Во избежание излишних рисков нс разрешается одновременный выпуск акций и облигаций.

Регистрация выпуска сопровождается регистрацией проспекта эмиссии. Не требуется регистрации проспекта эмиссии лишь в том случае, если количество покупателей облигаций выпуска после его завершения не превысит 500. Организационными преимуществами выпуска облигаций является облегченный характер их выпуска (компетенция не общего собрания, а совета директоров); в отличие от других обязательств, по облигациям со сроком погашения не менее трех лет не надо отчислять средства в обязательные резервы (эта норма не действовала во время кризиса). Важным условием выпуска является обеспечение облигаций залогом собственного имущества. Возможно и обеспечение, предоставленное банком для целей выпуска третьими лицами. Возможна и эмиссия без обеспечения, но не ранее третьего года существования банка и па сумму не свыше уставного капитала.

Банки выпускают облигации самых разнообразных видов — именные и на предъявителя, конвертируемые в акции, с единовременным и дробным сроком погашения, процентные и дисконтные. В ходе секьюритизации кредитов на рынке банковских облигаций появились секьюритизированные бумаги.

Секьюритизация — это выпуск банками ценных бумаг, обеспеченных денежными потоками от определенных активов (например, ипотечных кредитов, автокредитов, платежей по кредитным картам, по лизинговым платежам, по коммерческим кредитам).

В России банки секьюритизируют ипотечные кредиты, выпуская ипотечные облигации. Законодательной базой является Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах». Под ипотечные облигации можно получить кредит рефинансирования в Центральном банке при наличии определенного инвестиционного рейтинга от ведущих западных агентств. ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» (АИЖК) выкупает у банков портфели ипотечных кредитов и выпускают облигационные займы под их обеспечение. Принимая на баланс кредитные обязательства банков, АИЖК снимает с покупателей этих облигаций риски банков.

Экономические преимущества выпуска облигаций заключаются в возможности для банков получать долгосрочные ресурсы, в том числе и с зарубежного рынка при выпуске еврооблигаций, диверсифицировать структуру пассивов, привлекать единовременно значительные объемы заимствований по сравнению с индивидуальными депозитами. При этом собственники сохраняют контроль над банком, инвесторы же оказываются более защищенными в силу своего более высокого статуса, чем акционеров. Выпуская облигации, банки формируют публичную кредитную историю, поддерживают свой статус.

Развитие рынка банковских облигаций тормозится отсутствием широкого круга инвесторов, в том числе населения, ограничениями по инвестированию средств Пенсионного фонда России, суверенных фондов и институтов развития. Есть и другие проблемы — слабость ликвидного вторичного рынка, связанная с небольшими объемами эмиссий, ограничения на размер эмиссии, длительность и сложность эмиссионных процедур, недостаточная прозрачность банковской деятельности.

Помимо облигаций, банки в относительно небольших масштабах привлекают заемные ресурсы путем выпуска векселей. На их долю приходится около 2% ресурсов банков — примерно столько же, сколько и на долю облигаций. Банковский вексель является разновидностью финансового векселя. Банковский вексель выдастся банком на основании принятия от его первого приобретателя денежных средств во вклад (на депозит). Таким образом, банковские векселя имеют четко выраженную депозитную природу, что родпит их с депозитными сертификатами. Банковские векселя имеют ряд преимуществ как для банка-эмитента, так и для инвестора-вкладчика.

Вексель — составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное векселедателем векселедержателю и наделяющее его безоговорочным правом требовать с векселедателя безусловную уплату указанной суммы денег в определенный срок и в определенном месте.

Эмиссия банковских векселей достаточно проста, их не надо регистрировать, как сертификаты. Векселя могут выпускаться на любой срок как сериями с равным номиналом, так и в разовом порядке на произвольную сумму. Банки могут досрочно выкупать свои векселя, передавать их по индоссаменту, использовать как средство залога, как средство платежа (в 1990;х гг. их эмиссия достигала 20% агрегата М2). Банковский вексель можно использовать как инструмент выдачи ссуды. Подобные вексельные кредиты являются более дешевыми, ведь банк выдает кредит, по сути, собственным долговым обязательством, не отвлекая реальных денежных ресурсов до момента погашения векселя.

С точки зрения вкладчика, следует понимать, что покупка банковского векселя не является альтернативой вкладу. Обязательства банка по векселям не застрахованы, держатели векселей, в отличие от вкладчиков, являются кредиторами третьей, а не первой очереди. Досрочное погашение векселя — это лишь право, а не обязанность банка, тогда как вклад банк обязан выдать по первому требованию.

Помимо выпуска собственных векселей, банки осуществляют операции и с чужими векселями — учет, домицилляция, инкассирование и пр. Это входит н круг не пассивных, а посреднических банковских операций. Подробно они были представлены в параграфе 11.3, посвященном межхозяйственному кредиту.

Ресурсы нерезидентов

Это так называемые иностранные пассивы, т. е. средства, привлеченные с международного кредитного рынка. Иностранные пассивы занимают относительно невысокий удельный вес во всех пассивах — менее 6%. Примерно поровну ресурсы были привлечены от иностранных организаций и от банков-нерезидентов. У своих коллег — банков-нерезидентов — занимают 183 российских банка, концентрирующих около 90% всех активов. Половина всех зарубежных займов приходится па пять крупнейших банков, из которых четыре входит в топ-20. Наиболее активно привлекают внешние ресурсы банки, контролируемые иностранным капиталом; они являются нетто-заемщиками. У крупных частных банков и банков, контролируемых государством, доля средств, получаемых от банков-нерезидентов, колеблется около 4%. Средние и малые банки практически не привлекают ресурсы с международных рынков.

Основные формы привлечения ресурсов — выпуск банками еврооблигаций и привлечение займов и кредитов, в том числе синдированного кредитования. Активными эмитентами еврооблигаций, номинированных в разных валютах (преимущественно в долларах), являются банки — лидеры российского рынка (ВТБ, Сбербанк, Россельхозбанк, Газпромбанк, Внешэкономбанк, Альфа-банк). Ухудшение конъюнктуры международного облигационного рынка повысило интерес российских банков к сектору синдицированного кредитования. К привлечению синдицированных (консорциальных) кредитов от пула банков-нерезидентов, как правило, прибегают банки, обслуживающие крупные российские корпоративные структуры, для целевого кредитования их инвестиционных проектов. Даже при благоприятной конъюнктуре рынка синдицированный кредит обходится дешевле, чем размещение облигаций, и занимает меньше времени. Кроме того, сектор кредитов, в отличие от рынка публичного долга, является менее волатильным.

До кризиса в условиях недостатка внутреннего фондирования банки активно привлекали иностранные ресурсы, которые традиционно были более дешевыми. В условиях кризиса и в посткризисный период зарубежное фондирование упало вследствие неблагоприятной финансовой ситуации на европейских рынках. Иностранные инвесторы сами стали нуждаться в деньгах, спрос на российские еврооблигации упал, меньше стати выдаваться и синдицированные кредиты. Зарубежные ресурсы подорожали; выросла стоимость привлечения в виде премии за риск к базовой ставке по еврооблигациям и зарубежным кредитам.

Межбанковские ресурсы

Операции банков по привлечению ресурсов на межбанковском рынке включают привлечение кредитов и средств на счета. Одновременно банки сами размещают средства на счета и депозиты в других банках либо кредитуют их. По внутреннему межбанковскому балансу видно, что банк может быть либо нетто-кредитором, либо нетто-должником. Могут быть и ситуации, когда банк только занимает или только кредитует. На рынке выделяются эшелоны — крупные и мелкие участники. Крупные банки, как правило, сосредоточены в центральных регионах. Менее крупные и мелкие банки кредитуются в высшем круге.

Операции на межбанковском кредитном рынке происходят в рамках корреспондентских отношений банков. Источником предоставления ссуд являются межбанковские депозиты и средства на взаимных корреспондентских счетах «лоро» и «ностро» друг у друга и в Центральном банке^[3]. Для взаимного кредитования между банками заключаются разовые кредитные договоры либо генеральные соглашения о сотрудничестве, при которых сделки заключаются в автоматическом режиме. Банки работают в пределах лимитов на контрагента, т. е. друг на друга. При этом они обязаны ежедневно передавать Центральному банку детальную информацию по каждой сделке, совершенной банком на рынке межбанковских кредитов.

Перспективами развития межбанковского кредитования является создание открытого и доступного для всех финансово устойчивых банков пула межбанковского кредитования.

Межбанковское кредитование тесно связано с межбанковскими корреспондентскими отношениями (от лат. correspondere — быть согласным) — договорными отношениями между банками с целью взаимного выполнения операций. Банки, вступающие в эти отношения, называются банками-корреспондентами. Для кредитования, но и не только для этого, используются корреспондентские счета. Корреспондентский счет — счет одного банка, открытый в другом банке, на котором отражаются платежи, проведенные последним по поручению и за счет первого банка на основе заключенного между ними корреспондентского договора. На корсчете хранятся временно свободные средства банков, по которым проводятся клиентские платежи (кредитное, расчетное, кассовое обслуживание) и собственные платежи (операции по межбанковским кредитам и депозитам, операции с ценными бумагами, с валютой).

Банки должны поддерживать наличие средств на корсчетах на таком уровне, чтобы обеспечивать бесперебойное проведение всех платежей. Для этого Банк России снял ограничения по размещению банками имеющихся средств на корсчетах в банках-контрагентах.

Преимуществами установления корреспондентских отношений является упрочение устойчивых отношений между банками, оперативное регулирование ликвидности, ускорение расчетов, возможность клиринга. Риск этих отношений объективен, он заключается в трансляции неплатежеспособности одного или нескольких банков по межбанковской цепочке. Минимизировать риски должны как сами банки, так и Центральный банк в ходе текущего контроля состояния банковских корсчетов.

Кредиты рефинансирования

Это ресурсы, полученные банками от Центрального банка. В структуре всех пассивов они составляют около 6%. К ним относятся кредиты overnight, операции прямого РЕПО на аукционной основе и по фиксированным ставкам, ломбардные кредиты по фиксированной ставке, сделки «валютный своп» с Банком России, кредиты, обеспеченные золотом и кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами, в том числе на аукционной основе. Все они имеют залоговое обеспечение в виде высококлассных ликвидных активов, включенных в Ломбардный список Банка России. Подробно система рефинансирования описана в гл. 13, в контексте денежно-кредитного регулирования.

Рефинансирование банков должно иметь преимущественно рыночный характер, т. е. предоставляться на аукционной основе. Такой подход более объективен и справедлив, он дисциплинирует банки, формирует ответственность за привлечение ресурсов. При этом рефинансирование банков должно быть краткосрочным и оперативным. Зависимость банков от кредитов Банка России в целом должна снизиться.

• [1] Вклад физических лиц в банках, согласно ст. 36 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» , — денежные средства в валюте РФ или иностранной валюте, размещаемые физическими лицами в целях хранения и получения дохода.
• [2] Банки выпускают также депозитные сертификаты для юридических лиц.
• [3] В связи с оформлением платежной системы Банка России корсчета банков консолидируются, т. е. банки переводятся на единый корсчет в Центральном банке. До этого действовал режим одновременного ведения нескольких счетов в ЦБ — корсчетов головного офиса и корреспондентских субсчетов филиалов. Централизованный доступ к единому корсчету позволит банкам высвободить избыточную неработающую ликвидность.