Место и роль инвестиций в макроэкономическом развитии

1. Инвестиции: сущность, виды, источники

Инвестиции — относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось одно понятие «капитальные вложения», под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации», осуществляемой в форме капитальных вложений" дается следующее определение инвестициям: «…инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющую денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Инвестиции — денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.

Инвестиции — это более широкое понятие, чем капитальные вложения.

Виды инвестиций.

Инвестиции принято делить на портфельные и реальные.

Инвестиции в отдельно взятое предприятие (организацию) призваны обеспечить:

− расширение собственной предпринимательской деятельности;

− повышение технического уровня производства;

− недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

− приобретение новых предприятий;

− решение социальных задач, стоящих перед предприятием и другие.

Инвестиционный процесс — это совокупность и последовательность мер организационного и экономического характера по осуществлению инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой комплекс практических действий по вложению его капитала в различные объекты инвестиционной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Объектами инвестиционной деятельности являются:

• вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды производственного и непроизводственного назначения, а также оборотные активы во всех отраслях народного хозяйства;

• ценные бумаги;

• целевые вклады юридических и физических лиц в банках;

• научно-техническая продукция и другие объекты собственности, имущественные права и права на интеллектуальную собственность;

• природные ресурсы (включая ресурсы земных недр, водных и лесных массивов).

К субъектам инвестиционной деятельности относятся застройщики; исполнители работ; пользователи объектов инвестиционной деятельности; поставщики товарно-материальных ценностей, оборудования и проектной документации для строительства объектов; финансовые посредники, осуществляющие операции с ценными бумагами на фондовом рынке; иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

Основной субъект инвестиционной деятельности — инвестор, осуществляющий вложение собственных, заемных и (или) привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающий их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать:

− физические и юридические лица;

− объединения юридических лиц, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица;

− государственные органы и органы местного самоуправления;

− иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

Для достижения своих целей в процессе создания и функционирования инвестиционного объекта инвестор совершает, используя как возможности рынка, так и особенности осуществления проекта, определенные действия, которые называются инвестиционными.

Инвестиционные действия инвестора всегда связаны с дополнительным финансированием и дополнительным инвестированием, а также организацией дополнительного производства или обеспечения услуг.

В условиях рыночной экономики инвестиционные действия значительно расширяют возможность инвестора по достижению его целей. Оценка тех или иных инвестиционных проектов должна осуществляться с точки зрения всех необходимых и возможных действий инвестора, связанных с реализацией рассматриваемого проекта, а не сводится к оценке инвестиционного объекта, создаваемого в результате реализации этого проекта, и определению его будущей стоимости.

Портфельные (финансовые) инвестиции — вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий.

Реальные (капиталообразующие) инвестиции — вложения в создание новых, реконструкцию старых и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды — доход на ценные бумаги.