Формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, Πозволяющего ЦБ воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения, является одним из необходимых условий эффективного развития экономики. При Πомощи денежно-кредитной Πолитики (денежная и кредитная Πолитика неразрывно связаны друг с другом) государство косвенным образом влияет на ключевые решения, Πринимаемые экономическими субъектами.
Государственная денежно-кредитная Πолитика наΠравлена на достижени стабильности уровня цен и создание условий для долгосрочного экономического роста и Πовышения уровня жизни населения. Основными ее задачами на современном этаΠе развития российской экономики являются неуклонное снижение инфляции и обесΠечение устойчивости национальной валюты.
Денежно-кредитная Πолитика очень мощный инструмент. Только взвешенные решения, Πринимаемые на высшем уровне Πосле серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных Πутей воздействия денежно-кредитной Πолитики на экономику государства, дадут Πоложительные результаты. В качестве Πроводника денежно-кредитной Πолитики выстуΠает Центральный эмиссионный банк государства. Конкретные методы и инструменты кредитно-денежной Πолитики ЦБ оΠределены законом о Банке России и отличаются большим разнообразием.
Рациональная денежно-кредитная Πолитика востребована сегодня в России для минимизации инфляции, укреΠления устойчивого экономического роста, Πоддерживания курсовых соотношений валютного курса на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных на эксΠорт и имΠортозамещающих Πроизводств, существенного ΠоΠолнения валютных резервов страны.
1. Понятие и цели регулирования денежной массы
Денежно-кредитная (или монетарная) политика это комбинация целей и средств (инструментов), с помощью которых ее носитель (как правило центральный банк страны) посредством регулирования предложения денег, а также (косвенно) спроса на деньги и кредит стремится достигнуть целей общей экономической политики .
Различают: а) стратегическую и б) текущую денежно-кредитную политику.
Стратегическая денежно-кредитная политика определяет и формирует денежную систему и основные принципы денежно-кредитного регулирования страны, и является прерогативой парламента и правительства.
Носителями стратегической денежно-кредитной политики являются институты, которые обладают прерогативой устанавливать как цели, так и инструменты денежно-кредитной политики.
Среди этих институтов в демократических странах важнейшим является парламент, который принимает и изменяет юридические законы, касающиеся денежно-кредитной политики. Эти законы определяют задачи, права и полномочия центрального банка, правительства и денежно-кредитных институтов в области монетарной политики.
Важным носителем кредитно-денежной политики является правительство, которое через соответствующие распоряжения, предписания, указы и директивы конкретизирует, уточняет и расширяет принятые парламентом законы, а также издает соответствующие правила и положения.
Также, к носителям стратегической денежно-кредитной политики можно причислить также центральный банк страны, в области, в которой он сотрудничает с центральными банками и банковскими системами других стран.
Цели стратегической денежно-кредитной политики, как правило, прописываются в Законе о центральном банке страны. Однако они могут уточняться и конкретизироваться и в иных законах, распоряжениях, предписаниях, указах и директивах. В большинстве стран в законе о центральном банке приоритетной целью устанавливается стабильность денежного обращения. Эта цель обязывает центральный банк заботиться о поддержании устойчивости национальной валюты, противодействовать инфляционным и дефляционным процессам. Во многих странах, в качестве второй цели указывается поддержание устойчивого обменного курса национальной валюты, и центральный банк страны стремится этот исполнять посредством соответствующей политики.
К прочим целям стратегической денежно-кредитной политики относятся: поддержание ликвидности коммерческих банков страны, смягчение конъюнктурных колебаний, увеличение денежной массы или объемов кредита в рамках ожидаемой величины экономического роста.
Инструментами стратегической денежно-кредитной политики являются все законы, распоряжения, предписания, указы и директивы, касающиеся кредитно-денежной политики.
Б. Текущая денежно-кредитная политика составляет комбинацию целей и средств, предназначенных для регулирования экономических процессов, и является прерогативой центрального банка.
Задачей текущей монетарной политики в рамках стратегической денежно-кредитной политики является достижение денежно-политических целей посредством текущего использования денежно-кредитных инструментов. Долгосрочные денежно-политические цели и инструменты, а также носители денежной политики задаются стратегической денежно-кредитной политикой.
Независимо от денежно-кредитной стратегии, текущая монетарная политика должна нейтрализовать в денежном секторе нежелательные помехи и препятствующие импульсы.
Основным носителем текущей денежно-кредитной политики является центральный банк страны, который действует в соответствии с Законом о центральном банке. Помимо этого, некоторые функции текущей кредитной политики может выполнять федеральное, областные, республиканские и муниципальные правительства.
Своих целей текущая денежно-кредитная политика пытается достичь посредством манипулирования денежной массой, процентной и кредитной политикой.
Следует отличать 1) первичные, 2) тактические и 3) промежуточные цели денежно-кредитной политики. Первичные цели конкретизируют стратегическую установку государства в долгосрочном периоде, тактические способы достижения общей цели в конкретных условиях меняющейся конъюнктуры, а промежуточные основные показатели, которыми руководствуется центральный банк в своей повседневной деятельности.
Денежно-кредитная политика должна быть скоординирована с фискальной политикой для исключения или минимизации возможности возникновения ситуации конфликтов целей.
Разработкой и проведением единой государственной кредитно-денежной политики занимается Правительство Российской Федерации и Банк России. Конечной целью денежно-кредитной политики является снижение, а в дальнейшем, при достижении низких значений, — сохранение инфляции на уровне, при котором обеспечиваются условия для устойчивого экономического роста.
Благоприятное состояние государственных финансов зависит от следующих факторов:
1) стабильного роста экономики, сбалансированности доходов и расходов федерального бюджета;
2) сокращения государственного долга и задолженности Правительства перед Банком России, является важнейшим условием проведения денежно-кредитной политики, направленной на снижение инфляции.
Основой для осуществления действенной единой государственной денежно-кредитной политики является обеспечение независимости Центрального банка РФ в выполнении его основных функций и, в частности, отсутствие какого-либо даления со стороны органов законодательной и исполнительной власти. Это означает, что не будет допускаться прямое кредитование федерального бюджета, в том числе путем приобретения Банком России государственных ценных бумаг при первичном размещении.
Процесс денежно-кредитного регулирования можно разделить на два этапа. На первом этапе центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов и т. д. На втором изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей.
