Помощь в учёбе, очень быстро...
Работаем вместе до победы

Выбор оптимальной структуры банковского портфеля с учетом ликвидности

Диссертация: Выбор оптимальной структуры банковского портфеля с учетом ликвидности
ДиссертацияПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Исследования. Традиционно из рисков коммерческих банков повышенное внимание уделяется кредитному, рыночному и рискам, связанным с ликвидностью банка. Ликвидность создаваемого портфеля оказывает прямое влияние на ликвидность баланса банка. В период банковских кризисов ликвидности занимать средства на межбанковском рынке становится достаточно сложно и дорого, в связи с тем, что банки начинают… Читать ещё >

Содержание

  • Глава 1. СРАВНИТЕЛЬНЫМ АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОПТИМИЗАЦИИ ПОРТФЕЛЯ И УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКА
    • 1. 1. Финансовые риски при инвестировании
    • 1. 2. Сравнительный анализ моделей выбора оптимального портфеля
    • 1. 3. Выбор оптимального метода расчета VAR. Бэктест
    • 1. 4. Сравнительный анализ методов управления риском потери ликвидности банка
  • Глава 2. УЧЕТ РИСКА ПОТЕРИ ЛИКВИДНОСТИ ПРИ ВЫБОРЕ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ
    • 2. 1. Управление риском потери ликвидности в банке
      • 2. 1. 1. Построение таблицы ликвидности
      • 2. 1. 2. Методика оценки ликвидности актива как скорости его реализации на рынке
    • 2. 2. Модель выбора оптимального портфеля с учетом ликвидности
      • 2. 2. 1. Алгоритм выбора оптимальной структуры банковского портфеля с учетом ликвидности
  • Глава 3. ЭФФЕКТИВНАЯ СИСТЕМА ЛИМИТОВ БАНКА
    • 3. 1. Лимиты ликвидности
    • 3. 2. Процесс установления, использования и контроля лимитов
    • 3. 3. Поддержание эффективности работы модели

Выбор оптимальной структуры банковского портфеля с учетом ликвидности (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Актуальность темы

исследования. Традиционно из рисков коммерческих банков повышенное внимание уделяется кредитному, рыночному и рискам, связанным с ликвидностью банка. Ликвидность создаваемого портфеля оказывает прямое влияние на ликвидность баланса банка. В период банковских кризисов ликвидности занимать средства на межбанковском рынке становится достаточно сложно и дорого, в связи с тем, что банки начинают закрывать лимиты друг на друга из-за опасений дефолта и стоимость таких заимствований существенно возрастает.

Комплексное рассмотрение вопроса оптимизации портфеля с учетом всех рисков делает управление банком действительно эффективным с точки зрения минимизации рисков и максимизации прибыли банка. # Однако применяемые сегодня для этого методологии, в том числе основывающиеся на инструктивных и методических указаниях Банка России, неоднозначно оцениваются банковским сообществом и, несомненно, требуют совершенствования в рамках системного подхода к лимитированию операций банка. На практике некоторые коммерческие банки уже пришли к необходимости управления своими портфелями через взвешенную политику лимитирования операций.

Поэтому задача оптимизации банковского портфеля с учетом одновременно всех рисков, которым подвержен банк, стала в настоящее время особенно актуальной.

Целью диссертационной работы является разработка методических подходов к выбору оптимальной структуры портфеля финансовых инструментов банка с учетом риска потери ликвидности, доходности операций и рыночного риска.

Идея диссертационной работы состоит в максимизации доходности ^ банковского портфеля под риском с учетом ограничений ликвидности инструментов.

Объектом исследования являются портфели финансовых инструментов.

Предметом диссертационного исследования являются механизмы установления лимитов на портфели финансовых инструментов, а так же методы управления риском потери ликвидности коммерческих банков.

Научные положения, выносимые на защиту:

1. При управлении ликвидностью банковского портфеля возможно использовать предложенную методику численной оценки ликвидности актива как скорости его реализации на рынке.

2. Выбор оптимальной структуры банковского портфеля предложено осуществлять с применением разработанного алгоритма, включающего экономико-математическую модель поиска оптимальных составляющих каждой доли финансовых инструментов, разбитых по срокам ликвидности с учетом накладываемых ограничений.

3. Обеспечение устойчивой деятельности банка должно учитывать предложенную процедуру установления, использования и контроля лимитов на финансовые инструменты.

Обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждается:

• анализом методов оптимизации портфеля и методов управления ликвидностью банка,.

• изучением научных разработок в области управления ликвидностью банка, изучения влияния риска потери ликвидности на риск портфеля и организации управления рисками в банке,.

• положительными результатами апробации разработанной модели поиска оптимальной структуры банковского портфеля с учетом ликвидности и методики оценки ликвидности актива как скорости его реализации на рынке на эмпирических рыночных данных.

Научная новизна работы заключается в следующем:

• разработана методика численной оценки ликвидности актива как скорости его реализации на рынке;

• предложен методический подход к определению оптимального баланса между показателями доходности, рыночного риска и ликвидности портфеля банка;

• предложена процедура установления, использования и контроля лимитов.

Научное значение исследования состоит в разработке инструментария выбора оптимального портфеля финансовых инструментов банка с учетом риска потери ликвидности и влияния данного риска на риск портфеля.

Практическое значение проведенного исследования заключается в: • возможности определения сроков ликвидности финансовых инструментов портфеля с заданным отклонением цены;

Ф • возможности расчета лимитов на финансовые инструменты банка с учетом риска потери ликвидности.

Реализация выводов и результатов работы. Выводы и предложения, сформулированные в диссертационном исследовании, приняты к использованию в практической работе ЗАО «Международный Московский Банк».

Апробация результатов исследования. Результаты проведенных исследований в рамках настоящей работы докладывались на Научно-технических конференциях студентов, аспирантов и молодых специалистов, проводимых Московским Институтом Электроники и Математики (2002 -2004 гг.), на семинарах кафедры Математической экономики МИЭМ (20 032 005).

Публикации. По теме диссертации опубликованы четыре работы.

Объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения, содержит 38 таблиц, 10 рисунков и список использованной литературы из 109 наименований.

Основные результаты и выводы, полученные лично автором:

1. При оптимизации портфеля банковских финансовых инструментов помимо критериев доходности и рыночного риска следует учитывать специальные ограничения ликвидности, накладываемые на каждый инструмент для каждого срока ликвидности.

2. Предложена методика численной оценки ликвидности банковских активов, которая позволяет интерпретировать ликвидность банковского актива как скорость его реализации на финансовом рынке без существенных потерь.

3. Сформирован алгоритм выбора оптимальной структуры банковского портфеля с учетом ликвидности, основанной на реализации экономико-математической модели максимизации консолидированной доходности долей финансовых инструментов под риском при выполнении заданных ограничений.

4. Для повышения эффективности банковской деятельности необходимо сопоставлять ежедневные показатели рыночного риска портфеля (VAR) и, в случае их значительного изменения, пересматривать лимиты на инструменты в соответствии с предложенной схемой.

5. Разработана процедура утверждения лимитов на банковские операции, позволяющая структурировать все лимиты на группы (рыночные лимиты, кредитные лимиты, лимиты ликвидности) и закрепить за каждой группой подразделение банка, ответственное за ревизию конкретного лимита и соответствие его значений состоянию рынка.

6. Разработанные методические рекомендации были приняты к использованию в практической деятельности ЗАО «Международный Московский Банк».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

В диссертационной работе решена актуальная научная задача по разработке методических подходов к выбору оптимальной структуры банковского портфеля с учетом ликвидности, позволяющих установить оптимальное соотношение между критериями доходности, рыночного риска и ликвидности финансовых инструментов.

Показать весь текст

Список литературы

  1. Нормативные документы Банка России
  2. Г. Письмо ЦБР от 10 июля 2001 г. № 87 Т «О рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору».
  3. Письмо ЦБР от 27 июля 2000 г. № 139 Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций».
  4. Указание ЦБР от 13 ноября 1997 г. № 18-У «О введении в действие новой редакции методических рекомендаций о порядке оценки мероприятий по финансовому оздоровлению (планов санации), утвержденных письмом Банка Россииот 08.09.97 г. № 513.
  5. Положение ЦБР от 16 декабря 2003 г. N 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах» (с изменениями от 30 ноября 2004 г.)
  6. Инструкция ЦБР от 16 января 2004 г. N 110-И «Об обязательных нормативах банков» (с изменениями от 13 августа 2004 г., 18 февраля, 6, 29 июля 2005 г.)
  7. Указание оперативного характера ЦБР от 23 июня 2004 г. N 70-Т «О типичных банковских рисках».
  8. Информация ЦБР от 4 августа 2004 г. «О Новом соглашении по оценке достаточности капитала Базельского комитета по банковскому надзору и перспективах его реализации в России».
  9. Российские и зарубежные издания
  10. М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд., доп. и перераб. — М.: Финансы и статистика, 1999. — 16 е.: ил.
  11. Ю.Балабанов И. Т. Валютный рынок и валютные операции в России. М.: Финансы и статистика, 1994. — 240 е.: ил.
  12. И. Т. Риск менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 1996.- 192 е.: ил.
  13. Банки и банковские операции: Учебник для вузов. // Под ред. Е. Ф. Жукова. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. -471 с.
  14. Банковское дело. // Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992. — 576 с.
  15. Банковское дело: Учебник // Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998. — 576 е.: ил.
  16. Банковское дело: стратегическое руководство. // Под ред. В. Платонова, М. Хиггинса. М.: «Консалт-банкир», 1998. -432 с.
  17. Л. Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. М.: Логос, 1999. — 344 с.
  18. Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. // Научн. редактор перевода чл. корр. РАН И. И. Елисеева.
  19. П. Против богов: Укрощение риска. // Пер. с англ. -М.: ЗАО «Олимп Бизнес», 2000. — 400 е.: ил.
  20. О. М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития. -М.: Финстатинформ, 1998. 196 с.
  21. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996. -800 с.
  22. И. Ю. Банковская социология. Экспертные оценки в банковском деле. -СПб.: Альфа, 1999. 256 е.: ил.
  23. А. Р. Управление финансовыми потоками и организация финансовых служб предприятий, региональных администраций и банков. Изд. 2-е, дополненное и переработанное. М.: Анкил, 2000. — 224 с.
  24. В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. М.: Дело и Сервис, 1999. — 112 с.
  25. М. В. Анализ проектных рисков: Учебное пособие для вузов. М.: Финстатинформ, 1999. — 216 с.
  26. А. Е. Ликвидность коммерческих банков в системе денежно кредитного регулирования экономики: Дис. к-та экон. наук: 08.00.10. // Финансовая академия при Правительстве РФ. М.: 2001.-206 с.
  27. Деньги, кредит, банки: Учебник. // Под ред. О. И. Лаврушина. -М.: Финансы и статистика, 1999. 448 е.: ил.
  28. Дерег Х.-У. Универсальный банк банк будущего. Финансовая стратегия на рубеже века: Пер. с нем. — М.: Международные отношения, 2001. — 384 с.
  29. А.В. Методика расчета ликвидности актива. Научно-техническая конференция студентов, аспирантов и молодых специалистов МИЭМ. Тезисы докладов. М.:МИЭМ, 2003−536 стр-, стр.486−488.
  30. А.В. Диверсификация инвестиционного портфеля ценных бумаг. Научно-техническая конференция студентов, аспирантов и молодых специалистов МИЭМ. Тезисы докладов. -М.:МИЭМ, 2004−617 стр., стр.555−557.
  31. А.В. Учет риска потери ликвидности при моделировании банковского портфеля. Депонировано в Издательстве МГГУ 05.09.2005, № 436, 7 п.л.
  32. А.В. Как сделать систему лимитов дилинга банка более прозрачной. Депонировано в Издательстве МГГУ 05.09.2005, № 437, 4 п.л.
  33. А. И. Модели учета и анализа в коммерческом банке // Под общ. ред. А. В. Евтюшкина. Калининград: Янтар. сказ, 1997. — 208 с. 38. Ефимова JI. Г. Банковские сделки: право и практика. Монография. М.: НИМП, 2001.-654 с.
  34. В. Н. Финансовые потоки в российской экономике. -М.: Экономика, 2000.-158с.
  35. А. Г. Банковские риски: Учебное издание. М.: Вузовская книга, 1998.- 142с.
  36. С. А. Менеджмент в российском банке: опыт системного анализа и управления. // Общая ред. и предисловие Д. М. Гвишиани. 2-е изд. М.: УРССД000.- 112с.
  37. Т. П., МакМин А. Р. Анализ финансовой отчетности. Издание 4-е. Перевод с англ. Данилова Ю. Д. Вашингтон:
  38. Ассоциация Банкиров Америки (Напечатано в России), 1998 г. -424 с.
  39. Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. М.: Изд. Филинъ, 1998 г. —144 с.
  40. А. М. Тотальное управление деньгами. // Пер. с англ. -СПб.: Полигон, 1999.-448 с.
  41. В. В. Управление банковским капиталом (теория и практика). Научное издание. М.: Экономика, 1997. — 256 с.
  42. И. А. Коммерческие банки: модели и информационные технологии в процедурах принятия решений. М.: Едиториал УРСС, 2002. — 400 с.
  43. И. А., Терехов А. Г., Юденков Ю. Н. Управленческий учет в коммерческом банке: Практическое пособие // Под ред. С. М. Шапигузова. М.: ФБК-ПРЕСС, 2002. — 192 с.
  44. Кох У. Т. Управление банком: Пер. с англ. В 5-ти книгах, 6-ти частях. Уфа: Спектр. Часть III, IV, 1993. — 224 с.
  45. В. А., Улинич А. С. Система управления ресурсами банка. М.: Экзамен, 2000 г. — стр. 224 с.
  46. Д. А., Батенко И. Г., Буковский А. В., Митрофанов В. И. Планирование финансовой деятельности банка: необходимость, возможность, эффективность. М.: АСА, 1995. -90 с.
  47. И. В. Реорганизация коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2000. — 368 е.: ил.
  48. А.А.Лобанов, А. В. Чугунов. Энциклопедия финансового риск-менеджмента, М. Альпина-Паблишер, 2003
  49. МакНотон Д. Банки на развивающихся рынках. Т. 1. Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам. М.: Финансы и статистика, 1994. -336 с.
  50. МакНотон Д. Барлтроп Кр.Дж. Банки на развивающихся рынках. Т.2. Интерпретирование финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1994. 240 с.
  51. И. Д., Ширинская 3. Г. Ольхова Р. Г. Банковский аудит. Часть 2. М.: Бухгалтерский учет, 1994. — 96 с.
  52. Ю.Ф. Методические рекомендации по оценке эффективности и их отбору для финансирования. М.1994
  53. В. Ю. Теория взаимодействия экономических субъектов. М.: Вузовская книга, 1999. — 96 с
  54. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учебное пособие. /А. М. Дубров, Б. А. Лагоша, Е. Ю. Хрусталев, Т. П. Барановская. // Под ред. Б. А. Лагоши. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 224 с.
  55. Основы банковского менеджмента: Учебное пособие. Под общ. ред. О. И. Лаврушина. М.: ИНФРА-М, 1995.- 144 с.
  56. О. М. Банковское дело: Толковый словарь. М.: Гелиос АРВ, 1999.-400с.
  57. Г. С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996. — 272 с.
  58. Г. С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ДИС, 1997. — 464 с.
  59. . Управление международными денежными потоками. -М.: Финансы и статистика, 1998. 208 е.: ил.
  60. М. А. Планирование как основа управления деятельностью банка. -М.: Финансы и статистика, 2002. 384 е.: ил.
  61. М. А. Риск менеджмент. -М.: Финансы и статистика, 2001.-120 ил.
  62. О. В. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: комментарии, разъяснения, примеры: Учебное пособие. М.: ФА при Правительстве РФ, 2000. 193 с.
  63. К. В. Международный опыт управления рисками коммерческого банка: Дис. к-та экон. наук: 08.00.14, 08.00.10. // Финансовая академия при Правительстве РФ. М.: 2001. 179 с.
  64. К. К. Коммерческие банки. Управленческий анализ деятельности. Планирование и контроль. М.: Ось-89, 1998. — 160 с.
  65. Е.В., Операции с ценными бумагами, М. Перспектива, 1997
  66. Дж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках. -М.: Catallaxy, 1994.-820с.
  67. А. В. Риск-менеджмент и управление ресурсами коммерческих банков.// Проблемы анализа и управления рисками в деятельности кредитных организаций: Материалы семинара. М:
  68. Финансовая академия при Правительстве РФ, Европейский трастовый банк, 2001. 266 с.
  69. Н. Э. Экономический риск в деятельности коммерческого банка (методы оценки и практика регулирования). -М.: Знание, 1991.- 80 с.
  70. А. А. Компьютеризация финансового анализа и прогнозирования в банке. // Под ред. Г. А. Титоренко. М.: Финстатинформ. 1998. — 96 с.
  71. JI. Н. Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов. // Под ред. Проф. В. А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. — 380 с.
  72. Управление риском: Риск. Устойчивое развитие. Синергетика. // Владимиров В. А., Воробьев Ю. Д., Салов С. С., Фалеев М. И. и др. Научное издание. М.:Наука, 2001.-431 с.
  73. Э. А. Банковский маркетинг. 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 1995.-304 с.
  74. Э.А. Риск менеджмент. — М.: ТАНДЕМ, ЭКМОС, 1998. -288 с.
  75. Г. Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки. М.: Финансы и статистика, 1999. — 168 е.: ил.
  76. Н. В. Управление риском: Учебное пособие для вузов. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.-239 с.
  77. А. Д. Щербакова Г. Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. -М.: Финансы и статистика, 2000. 256 е.: ил.
  78. Е. Б. Пономарева Н. А., Купчинский В. А. Финансово аналитическая служба в банке: Практическое пособие. — М.: ФБК-ПРЕСС, 1998. — 144 с.
  79. Markowitz Н.М. Portfolio Selection, Efficient Diversification of Investment, Wiley, NY 1959
  80. Tobin J. The theory of portfolio selection in F.H. Hahn and F.R.P. Breaching, The theory of interest rates, London, Macmillan, 1965
  81. Статьи в тематических журналах
  82. В. Расчет лимитов межбанковского кредитования на основе кластерного анализа платежеспособности и ликвидности контрагентов.// Аналитический банковский журнал, 2001, № 4. -стр. 64−78.
  83. Д.Ф. Ликвидность рынка и ее влияние на риск портфеля- Рынок ценных бумаг, № 21, 1999 г.
  84. Д.Ф. Ликвидность рынка и риск портфеля, оценка стоимости опционов при ожидаемом крахе рынка. Жрнал «Аудит и финансовый анализ» № 1, 2000 г.
  85. А.Н. Расчет ставок дисконта и оценка риска.// Бухгалтерский учёт 1996-№ 6
  86. Д.Ф. О методике оценки риска VAR, Рынок ценных бумаг, № 16(151), 1999 г.
  87. Bessis J. Risk Management in Banking. New York: John Wiley & Sons, Inc., 1998.-430 p.
  88. Black F., Sholez M. The pricing of options and corporate liabilities, Journal of political economy 81(3) May/June 1973
  89. Bossone B. Should Banks Be Narrowed Washington DC: International Monetary Fund, 2001.-33 p.
  90. Down K. Beyond Value at Risk. The New Science of Risk Management. New York: John Wiley & Sons, Inc., 2000. — 274 p. -(Wiley Frontiers in Finance).
  91. Enoch С. A., Guide A.-M., Hardy D. C. Banking Crises and Bank Resolution: Experiences in Some Transition Economies. Washington DC: International Monetary Fund, 2002. — 69 p.
  92. Haubrich J. G., Santos J. A. C. Banking and Commerce: A Liquidity Approach -Basel: Bank for International Settlements, 1999. 25 p.
  93. Kaufman G. G., Seelig S. A. Post-Resolution Treatment of Depositors at Failed Banks: Implicatios for the Severity of Banking Crises. Systemic Risk, and Too-Big-To-Fail. Washington DC: International Monetary Fund, 2001. — 22 p.
  94. Linther J. The valuation of risk assets and the selection of risky Investments of stock portfolios and capital budgets, Review of economics and statistics, February, 1965
  95. Markowitz H.M. Portfolio Selection, Journal of Finance, March 1952
  96. Pages H. Can Liquidity Risk Be Subsumed in Credit Risk. A Case Study From Brady Bond Prices. Basel: Bank for International Settlements, 2001. — 21 p.
  97. Mossin J. Equilibrium in a capital assets market, Econometrica 34(4), October, 1966
  98. Risk Management Principles for Electronic Banking. // Electronic Banking Grope of the Basel Committee on Banking Supervision. -Basel: Bank for International Settlements, 2001. 32 p.
  99. Sharpe W.F. A Simplified Model for Portfolio Analysis, Management Science, 1963 January
  100. Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk. // Risk Management Grope of the Basel Committee on Banking Supervision. Basel: Bank for International Settlements, 2001. — 23 p.
  101. M. R., НеделяБ M. Systemic Financial Crises, Balance Sheets, and Model Uncertainty. Washington DC: International Monetary Fund, 2001. — 37 p.
  102. Vaughan E. Risk Management. New York: John Wiley & Sons, Inc., 1997.-812 P
  103. Walraven K.J. Commercial Bank Risk Management. Washington: Economic Development Institute of the World Bank, 1996. — 196 p.
  104. Zhu H. Bank Runs Without Self-fulfilling Prophecies. Basel: Bank for International Settlements, 2001. — 30 p.
  105. Zoli E. Cost and Effectiveness of Banking Sector Restructuring in Transition Economies. Washington DC: International Monetary Fund, 2001. — 37 p.
Заполнить форму текущей работой

Пора сдавать?