Помощь в учёбе, очень быстро...
Работаем вместе до победы

Финансовое планирование предприятий в системе управления рисками

Диссертация: Финансовое планирование предприятий в системе управления рисками
ДиссертацияПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

В диссертационной работе определена методика контроля и анализа рисков новых и реализующихся инвестиционных проектов предприятия на базе сводной модели его развития. Разработан порядок планирования новых ИП компании предусматривающий, что расчет параметров новых ИП должен осуществляться в той же детализации, что и для реализующихся ИП, для обеспечения их сопоставимости. При этом принципиальное… Читать ещё >

Содержание

  • Глава 1. Финансовое планирование и управление рисками предприятий
    • 1. 1. Сущность финансового планирования
    • 1. 2. Экономическое содержание и классификация факторов внешней среды предприятия, влияющих на уровень риска
    • 1. 3. Механизм использования финансового планирования для управления рисками предприятий
  • Глава 2. Управление рисками реализующихся инвестиционных проектов на основе финансового планирования
    • 2. 1. Анализ эффективности деятельности компании и определение целей и задач ее развития
    • 2. 2. Управление рисками при планировании реализующихся инвестиционных проектов предприятия
  • Глава 3. Формирование системы управления рисками на базе сводной модели развития предприятия
    • 3. 1. Методика управления рисками новых и реализующихся инвестиционных проектов на основе сводной модели развития предприятия
    • 3. 2. Управление рисками в процессе планирования источников финансирования деятельности компании

Финансовое планирование предприятий в системе управления рисками (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Актуальность темы

исследования. В настоящее время сложилась ситуация, когда для эффективного управления предприятием необходимо:

— наличие эффективной системы анализа и контроля фактических и планируемых данных;

— выявление наиболее значимых проблем и рисков предприятия для последующей разработки мер, направленных на их решение;

— определение влияния каждого подразделения на итоговые показатели эффективности деятельности компании;

— согласование между всеми подразделениями порядка достижения стратегических и текущих целей, а также различных сценариев развития фирмы с учетом возможного влияния рисков внешней среды на разрабатываемые финансовые планы;

— согласование в финансовых планах комплекса действий, которые будут предприняты руководителями подразделений в случае воздействия рисков внешней среды;

— минимизация затрат времени и ресурсов в части информационно-технического обеспечения системы финансового планирования и управления рисками;

— обеспечение возможности сопоставления показателей риска и эффективности реализующихся и планирующихся к реализации новых инвестиционных проектов;

— планирование порядка финансового обеспечения предприятия с учетом всех рисков, связанных с этим процессом.

Это связано с тем, что в условиях рынка и жесткой конкуренции усиливается необходимость создания новых механизмов управления предприятиями, основанных на более эффективной системе финансового планирования и управления рисками. Выполнение этих требований позволяет обеспечить:

— согласованность, оперативность и обоснованность всех действий подразделений компании;

— возможность поступательного развития предприятия за счет выявления ключевых рисков и разработки мер по их минимизации;

— обоснованность при анализе эффективности новых инвестиционных проектов.

В настоящее время в экономической науке имеются разработки Д. С. Молякова, Е. И. Шохина, Хруцкого В. Е., Г. П. Кузиной, С. В. Большакова, Е. В. Серегина, Т. В. Филатовой, М. М. Алексеевой, Р. Брейли, С. Майерса, Т. В. Тепловой, H.H. Селезневой, А. Ф. Ионовой, В. В. Ковалева, К. Друри, И. Ансоффа, А. Файоля, Д. Хорна, М. А. Бахрушиной, К. В. Щиборщ, Качалова P.M. и других ученых, направленные на создание эффективных систем финансового планирования и управления рисками предприятий, однако основными проблемами существующих методик являются:

1) Отсутствие методологических разработок по определению ключевых целей, задач, принципов и этапов построения системы финансового планирования предприятий, позволяющих обеспечить решение стоящих перед ними проблем.

2) Невозможность обоснованного анализа влияния рисков внешней среды предприятия на показатели финансовых планов в связи с отсутствием классификации предпринимательских рисков, основанной на базе субъектов их возникновения.

3) Сложность определения степени влияния каждого подразделения компании на итоговые показатели ее эффективности на основании существующих методик.

4) Отсутствие методологии согласования между подразделениями компании проблем и рисков, которые могут возникнуть в процессе реализации финансовых планов, а также действий, которые будут предприняты их руководителями в случае возникновения рисков внешней среды.

5) Сложность проведения обоснованной оценки изменения параметров риска и доходности реализующихся ИП в результате реализации новых ИП в связи с отсутствием единой системы управления рисками на основе сводной модели развития предприятий.

6) Недостаточная увязка существующих методологических разработок по построению систем финансового планирования и управления рисками с возможностями автоматизированных информационных технологий.

В этой связи очевидно, что необходим концептуально новый подход, позволяющий создать систему финансового планирования и управления рисками предприятий, обеспечивающую решение всех представленных выше задач.

Цель и задачи исследования

Целью диссертации является разработка методологии управления рисками предприятий на основе сводной системы финансового планирования реализующихся и планирующихся к реализации ИП в соответствии со специальностью 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».

Реализация поставленной цели требует решения следующих задач:

1) Определение целей, задач, принципов и порядка построения эффективной системы финансового планирования предприятия.

2) Разработка системы классификации рисков внешней среды предприятия с целью упорядочения процедуры их анализа в процессе финансового планирования.

3) Разработка методики управления рисками реализующихся инвестиционных проектов предприятия на основе составления, анализа и согласования различных сценариев финансовых планов.

3) Апробация разработанной методики управления рисками реализующихся ИП на основе финансового планирования на конкретном предприятии.

4) Разработка методики управления рисками новых и реализующихся инвестиционных проектов на базе сводной модели развития предприятия.

5) Разработка методики управления рисками в процессе планирования источников финансирования деятельности предприятия.

Предметом исследования является механизм использования финансового планирования для управления рисками предприятия.

В качестве объекта исследования будет рассматриваться система организации финансового планирования и управления рисками предприятий.

Эмпирической базой исследования являются компании ОАО «МК Балтийское молоко» и ОАО «Молочный комбинат» в г. Тимашевск, занимающиеся производством и реализацией молочной продукции на территории России, а также инвестиционный проект ОАО «МК Балтийское молоко», связанный с приобретением нового предприятия.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов: Д. С. Молякова, Е. И. Шохина, Хруцкого В. Е., Г. П. Кузиной, С. В. Большакова, Е. В. Серегина, Т. В. Филатовой, М. М. Алексеевой, Р. Брейли, С. Майерса, Т. В. Тепловой, H.H. Селезневой, А. Ф. Ионовой, В. В. Ковалева, К. Друри, И. Ансоффа, А. Файоля, Д. Хорна, М. А. Бахрушиной, К. В. Щиборщ, Качалова Р. М, Дж. Фабоцци и других, посвященные исследуемой проблеме, а также нормативно-правовые и методические документы.

Методами и приемами исследования являются анализ, синтез, дедукция, индукция.

Научная новизна работы заключается в следующем:

1. Определены ключевые цели, задачи, принципы и этапы построения системы финансового планирования предприятия.

2. Представлена классификация факторов внешней среды предприятия, влияющих на уровень риска.

3. Разработаны теоретические основы методики управления рисками на основе финансового планирования.

4. Предложена методика детализации ключевых направлений доходоврасходов — балансовых статей предприятия, обеспечивающая наибольшую эффективность системы планирования, анализа и контроля на предприятии.

5. Определен ключевой показатель оценки эффективности деятельности предприятия — показатель доходности собственного капитала, определяемый в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе как отношение операционного денежного потока за вычетом амортизации к собственному капиталу предприятия.

6. Разработана методика определения влияния каждой из направлений доходов/расходов/ балансовых статей предприятия на доходность собственного капитала, позволяющая выявить его наиболее значимые проблемы, и как следствие — правильно определить приоритеты в решении задач, стоящих перед компанией.

7. Определена методика составления финансовых планов предприятий, в том числе наиболее вероятного, оптимистичного и пессимистичного их сценариев.

8. Разработан порядок учета влияния рисков внешней среды при разработке финансовых планов подразделениями компании.

9. Определена методика финансового планирования и управления рисками новых инвестиционных проектов предприятия.

Практическая значимость работы проявляется в следующем.

1. Сформирована единая система показателей и методов анализа и контроля фактических и планирующихся данных компании на основе программы Excel.

2. Представлена методика согласования между подразделениями предприятия параметров оптимистичного и пессимистичного сценариев развития, с учетом рисков внешней среды на базе единой системы фактических и планирующихся данных в Excel.

3. Разработана методика планирования новых ИП предприятия, позволяющая учитывать их синергетический эффект и обеспечивающая их сопоставимость с показателями реализующихся ИП за счет единой структуры финансовых планов.

4. Определены критерии критичности новых ИП, характеризующие ухудшение параметров риска и доходности компании, которые могут возникнуть в процессе их реализации.

5. Разработана методика случайной генерации финансовых планов реализующихся и новых ИП, позволяющая определять возможные сценарии финансовых планов для каждого критичного случая, а также вероятности наступления критичных случаев при реализации нового ИП.

6. Предложен порядок выявления ключевых направлений доходов/ расходов/ балансовых статей, изменение которых приводит в каждом критичном случае к неэффективности реализации нового ИП.

7. Рассмотрен порядок планирования и организации размещения акций и облигаций на фондовом рынке, а также использования лизингового и банковского финансирования, определены и проанализированы все финансовые риски, связанные с этими процессами.

Апробация. Положения диссертационного исследования докладывались и были одобрены на международной практической конференции «Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе», проводимой в Пензенском Государственном Педагогическом Университете (г. Пенза в 2006 г.), конференции «Экономическая теория, прикладная экономика и хозяйственная практика: проблемы эффективного взаимодействия», проводимой в Ярославском Государственном Университете (г. Ярославль в 2006 г.), а также на конференции «Теория и практика маркетинговых исследований», проводимой в Магнитогорском Государственном техническом университете в 2006 г. Основные результаты внедрены в российской компании ОАО «Царицынский молочный комбинат».

Публикации. Основные научные и теоретические положения диссертационного исследования опубликованы в девяти работах, в т. ч. в монографии «Финансовые риски субъектов собственности», в статье «Формы краткосрочного финансирования компаний» в журнале «Финансы» № 11, 2004 г., в статье «Анализ макроэкономической среды предприятий» в журнале «Финансовый бизнес» № 3 2006г., в статье «Построение системы финансового планирования на предприятии» в журнале «Проблемы теории и практики управления» № 10 2006г., в статье «Анализ макроэкономической среды предприятий при проведении маркетинговых исследований» в сборнике статей к III Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе» в г. Пенза.

Структура и объем диссертации

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, содержащего 166 наименований, и приложений, включающих 100 таблиц и 2 методических инструкции. Объем диссертации составляет 158 страниц машинописного текста.

Заключение

.

Целью диссертационной работы является разработка методологии управления рисками предприятий на основе сводной модели финансового планирования для реализующихся и планирующихся к реализации инвестиционных проектов.

В соответствии с задачами диссертации, в первой главе определены следующие основные цели и задачи финансового планирования предприятия:

1) Выявление и анализ наиболее значимых проблем компании.

2) Определение и согласование между всеми подразделениями стратегических и текущих целей, которые необходимо достичь предприятию.

3) Обеспечение согласования порядка и ресурсного обеспечения выполнения поставленных целей и задач между руководителями подразделений компании.

4) Планирование порядка финансирования затрат при выполнении поставленных целей и задач.

5) Осуществление текущего контроля и анализа эффективности выполнения поставленных целей и задач компании в течение года.

Практическая значимость данной системы целей и задач финансового планирования на предприятии подтверждается ее универсальностью для достижения любых целей, которые будут перед ней поставлены. Принципиальным ее отличием от предыдущих разработок является системность, поскольку в ней четко определен порядок следования целей и задач друг за другом.

В диссертационной работе определены и проанализированы принципы построения системы финансового планирования на предприятии, которые делают возможным эффективное функционирование системы управления параметрами деятельности компании:

1) Принцип системности или единства.

2) Принцип согласованности стратегических целей и оперативного управления.

3) Принцип мобильности.

4) Принцип непрерывности.

5) Принцип стабильности процедур финансового планирования.

6) Принцип напряженности и достижимости.

7) Принцип распределения ответственности.

8) Принцип гибкости.

9) Принцип контролируемости статей финансовых планов.

10) Принцип существенности.

11) Принцип научности.

Автором предложены следующие этапы построения системы финансового планирования на предприятии, позволяющие обеспечить соблюдение принципов финансового планирования и возможность использования финансовых планов в процессе управления рисками на предприятии:

1) Выделение направлений деятельности предприятия и инвестиционных проектов. Определение центров финансовой ответственности (ЦФО) предприятия и методики детализации доходоврасходов — балансовых статей, которыми управляют соответствующие ЦФО.

2) Анализ тенденций развития ключевых направлений деятельности и инвестиционных проектов предприятия.

3) Определение стратегических ориентиров развития каждого направления деятельности компании на краткосрочный и долгосрочный периоды.

4) Контроль и анализ планов реализующихся и планирующихся к реализации инвестиционных проектов компании.

5) Составление сводной стратегической модели развития предприятия и ее текущая корректировка.

В диссертационной работе разработана новая система классификации факторов внешней среды компаний, влияющих на уровень риска, основанная на базе субъектов их возникновения.

В результате проведенных исследований автором разработан механизм использования финансового планирования в процессе управления рисками предприятий, в частности создана методика составления оптимистичного и пессимистичного сценариев финансовых планов предприятия, учитывающих риски внешней среды. Разработаны теоретические основы методики составления сводной модели развития предприятий, позволяющей анализировать изменение риска и доходности компании в результате реализации новых ИП.

Эффективность предлагаемой методики была подтверждена в ходе ее апробации в компаниях ОАО «МК Балтийское молоко» в г. Санкт-Петербург и ОАО «Молочный комбинат» в г. Тимашевск, занимающихся производством и реализацией молочной продукции на территории России.

В диссертационной работе была разработана методика детализации направлений доходов, расходов, балансовых статей компании таким образом, чтобы:

— существовала возможность определения всех факторов, на них влияющих, для учета при планировании, анализе и контроле;

— обеспечивалась максимальная простота, понятность и уместность аналитических финансовых показателей;

— уровень развития информационных систем компании позволял ЦФО оперативно получать, контролировать и планировать эти данные.

Данная методика стала основой для последующих этапов формирования системы финансового планирования и управления рисками на предприятии, поскольку все виды финансовых планов, методик анализа и управления рисками разрабатывались на основе детализации этих направлений доходов, расходов, балансовых статей.

В диссертационной работе определен показатель оценки эффективности деятельности предприятия как отношение операционного денежного потока за вычетом амортизации к собственному капиталу (доходность собственного капитала) в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Он рассчитывается по следующей формуле.

E = (OCF-DAl)/SE, где.

1).

Е — доходность вложенного в проект собственного капитала;

OCF — DA" - операционный денежный поток по проекту за вычетом начисленной амортизации;

SE — собственный капитал акционеров компании, вложенный в этот проект.

На основе этого показателя была создана методика, позволяющая определить влияние каждого вида доходов/расходов/ балансовых статей на доходность собственного капитала компании, благодаря чему стало возможным выявление наиболее значимых ее проблем.

Это имеет огромную научную и практическую значимость, поскольку позволяет выявить причины, которые привели к наиболее существенному снижению доходности собственного капитала компании, что дает возможность проведения детального анализа наиболее существенных видов доходов — расходов — балансовых статей компании.

В диссертационной работе разработана методика составления финансовых планов реализующихся ИП анализируемых предприятий, в том числе наиболее вероятного, оптимистичного и пессимистичного их сценариев. Это позволило:

1) Сформировать единую систему анализа и контроля фактических и планирующихся данных компании на основе наиболее вероятного сценария реализующихся ИП.

2) Предложить методику согласования параметров оптимистичного и пессимистичного сценариев развития между подразделениями компании, учитывающих воздействие рисков внешней среды предприятия.

1 OCF — операционный денежный поток (Operating cash flow) равный поступлениям денежных средств за вычетов всех их расходов за период, DA — амортизация основных фондов компании (Depreciation, amortization).

Это дает возможность согласования между подразделениями компании при разработке пессимистичного сценария:

— параметров снижения части расходов, которые становятся возможными в случае развития плана продаж по пессимистичному сценарию;

— возможностей по сокращению капитальных вложений или реализации уже имеющихся внеоборотных активов, которые появляются в связи с их невостребованностью в случае снижения объема продаж и выручки;

— направлений оптимизации стоимости запасов, дебиторской задолженности и других статей оборотного капитала, которые появляются в случае снижения продаж в соответствии с пессимистичным сценарием.

Практическая значимость предлагаемой методики проявляется в том, что при составлении пессимистичного плана продаж появляется возможность согласования не только самих проявлений рисков внешней среды, влияющих на снижение плана продаж, но и действий, которые будут предприняты руководителями подразделений компании для ликвидации их последствий.

Таким образом, если продажи снизятся, каждый руководитель ЦФО будет заранее проинформирован не только о своих действиях, но и о действиях руководителей других ЦФО, и необходимо будет лишь уточнить цифровые параметры планируемых изменений доходов — расходовбалансовых статей.

При согласовании параметров оптимистичного сценария предлагаемая методика позволяет согласовать следующие вопросы:

1) Какие проблемы неторгового характера могут появиться у компании в связи с выполнением оптимистичного плана продаж, и как они могут повлиять на снижение доходности ее собственного капитала?

2) Какие изменения направлений доходов /расходов /балансовых статей компании можно ожидать в результате реализации оптимистичного плана продаж?

3) Насколько изменятся результаты деятельности компании по сравнению с наиболее вероятным сценарием в случае развития событий в соответствии с оптимистичным планом продаж?

4) Какие дополнительные инвестиции компания будет осуществлять в случае реализации оптимистичного плана продаж?

5) Как наиболее эффективно использовать дополнительные доходы, которые появятся у компании в случае реализации оптимистичного плана продаж?

Таким образом, благодаря предлагаемой методике проработки параметров оптимистичного и пессимистичного сценария на основе разрабатываемых финансовых планов обеспечивается достижение максимальной готовности всех подразделений компании к любым проявлениям рисков внешней среды.

В диссертационной работе определена методика контроля и анализа рисков новых и реализующихся инвестиционных проектов предприятия на базе сводной модели его развития. Разработан порядок планирования новых ИП компании предусматривающий, что расчет параметров новых ИП должен осуществляться в той же детализации, что и для реализующихся ИП, для обеспечения их сопоставимости. При этом принципиальное отличие новых ИП заключается в необходимости расчета их синергетического эффекта, который проявляется в изменении тех или иных направлений доходоврасходов — балансовых статей реализующихся ИП под влиянием новых ИП. На основе данной методики предложен детальный порядок учета синергетического эффекта новых ИП, после чего составлены их оптимистичный и пессимистичный сценарии.

Для оценки эффективности и рискованности новых ИП разработана формула расчета среднегодового отношения операционного денежного потока за вычетом амортизации к собственному капиталу компании. Эта формула представляет отношение суммы операционного денежного потока за 5 лет к сумме среднегодовых значений собственного капитала компании за 5 лет.

Данный показатель становится основным, поскольку позволяет сравнивать показатели реализующихся и планирующихся ИП. Для анализа эффективности нового ИП достаточно определить изменение показателя доходности собственного капитала компании (Е) за 5 лет в результате реализации нового ИП. В случае если показатель Е увеличивается, эффективность нового ИП высока и наоборот.

Для анализируемой компании ОАО «МК Балтийское Молоко» при реализации нового ИП определено увеличение среднегодовой доходности собственного капитала всей компании в 2008;2012 с 14,9% до 16,2% по наиболее вероятному сценарию, по оптимистичному с 16,4% до 17,7%). При этом по пессимистичному сценарию прогнозировалось возможное снижение доходности собственного капитала с 5,0% до 4,7%. В случае развития событий по пессимистичному сценарию, отношение суммы внешней задолженности к показателю EBITDA компании составляет 3,96 при реализации нового ИП, т. е. превышает отметку в 3,6 и вплотную приближается к критическому уровню в 4,00, определенному акционерами.

В диссертационной работе разработана методика сопоставления показателей риска и доходности новых и реализующихся инвестиционных проектов компании, которая предполагает:

— нахождение объективных, понятных, и сопоставимых критериев «критичности» реализующихся и планирующихся к реализации ИП.

— построение единой системы анализа рисков реализующихся и планирующихся к реализации ИП.

Было обосновано, что оценка рисков реализующихся и новых ИП должна быть основана на определении вероятности возможных отклонений фактических данных от планируемых, которые являются критичными для руководства компании и ее акционеров.

В качестве первого критерия критичности выделен показатель недостаточности средств для финансирования деятельности, поскольку это означает невыполнение обязательств компании перед партнерами и потерю репутации и значительные убытки в будущем. Показателем критичности стало превышение соотношения D / EBITDA в каком-либо из планируемых периодов.

В качестве второго показателя критичности предлагается снижение доходности собственного капитала компании в среднесрочной перспективе (5 лет) в результате реализации нового инвестиционного проекта.

В результате оценки рисков реализующихся и новых ИП компании ОАО «МК Балтийское Молоко» на базе программы excel определен порядок выявления важнейших доходов/ расходов/ балансовых статей, изменение которых привело в каждом критичном случае к неэффективности нового ИП. Это позволяет предварительно выявлять проблемы разрабатываемого ИП и заранее наметить направления решения этих проблем.

Разработана методика контроля и анализа планов реализации новых ИП на основе сводной модели финансового планирования, с целью определения ожидаемого изменения риска и доходности реализующихся ИП в результате добавления к ним новых ИП.

В диссертационной работе представлена методика применения сводной модели финансовых планов компании в процессе управления рисками, связанными с обеспечением внешнего финансирования. Проанализирован порядок учета рисков при планировании источников финансирования компании, в том числе размещения акций и облигаций на фондовом рынке, осуществления лизингового и банковского финансирования. В результате определены все параметры долгосрочного и среднесрочного финансирования компании, обеспечивающие отсутствие дефицита денежных средств.

Результатом научного исследования является разработка следующих методик:

1) Методика управления рисками реализующихся инвестиционных проектов предприятия на основе составления, анализа и согласования различных сценариев финансовых планов.

2) Методика управления рисками новых и реализующихся инвестиционных проектов на базе сводной модели развития предприятия.

3) Методика управления рисками при планировании источников финансирования предприятия.

Авторские методики финансового планирования и управления рисками были успешно апробированы на предприятиях молочной промышленности. При этом главным их преимуществом является их универсальность, поскольку они могут быть успешно применены на предприятиях других отраслей промышленности за счет максимального учета условий их деятельности, который обеспечивает предлагаемая методика финансового планирования и управления рисками предприятий.

Показать весь текст

Список литературы

  1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ. Принят ГД ФС РФ 22.12.1995 г. В редакции от 18.07.2005 г. // Система Консультант-!-.
  2. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть 2) от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ Принят ГД ФС РФ 19.07.2000 г. В редакции от 06.12.2005 г. // Система Консультант^.
  3. Постановление Правительства РФ «О мерах по повышению результативности бюджетных расходов» № 249 от 22 мая 2004 г.
  4. Федеральный Закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ. Принят ГД ФС РФ 24.11.1995 г. В редакции от 27.07.2006 г. «Об акционерных обществах» // Система Консультант)-.
  5. Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ. Принят ГД ФС РФ 27.09.2002 г. В редакции от 18.07.2006 г. «О несостоятельности (банкротстве)» // Система Консультант*-.
  6. Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. № 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах"// СЗ РФ. 1995. № 49// Система Консультант*-.
  7. Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ „О негосударственных пенсионных фондах“ (с изм. и доп., включая от 9 мая 2005 г.) // Система Консультант*-.
  8. Федеральный закон „О рынке ценных бумаг“ от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 // Система Консультант+.
  9. Федеральный закон „Об аудиторской деятельности“ № 119-ФЗ от 7 августа 2001 т. II Система Консультант+.
  10. Федеральный закон „О бухгалтерском учете“ № 123-Ф3 от 23 июля1998г.
  11. Правил, а проведения арбитражным управляющим финансового анализа. Утверждены постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367 // Система Консультант-K
  12. Указание Центрального Банка России от 14.11.2001 № 1050-У „Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами по одной сделке“ // Система Консультант!-.
  13. С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000,440 с.
  14. М.С., Грачев A.B. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.-2-е изд., испр.-М.: Издательство „Дело и Сервис“, 2000.- 256 с.
  15. Р. Планирование будущего корпорации. -М.: Прогресс, 1 985 326 с.
  16. М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. -М.: Финансы и статистика, 2003. 248 с.
  17. Е.А., Данилочкин C.B., Данилочкина Н. Г. Контроллинг как инструмент управления предприятием.- М.: аудит, ЮНИТИ, 1999.-297с.
  18. Анализ риска реализации инвестиционного проекта. // Инвестиции в России. № 3 2001г.
  19. Анализ производственных инвестиций. // Финансовая газета. Региональный выпуск 10, 11,12,13 2001г.
  20. Анализ и оценка риска и неопределенности при принятии инвестиционных решений. // Управление риском 2, 2001 г.
  21. Л. Управленческий учет: Принципы и практика: Пер. с англ. под ред. Я. В. Соколова, И. А. Смирновой. М.: Финансы и статистика, 2002. -444 с.
  22. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г. П. Иванова. -М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995,320 с.
  23. В.Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: учебное пособие. -М.: Издательство „ДИС“, НГАЭиУ, 1997, 128 с.
  24. А. Особенности бюджетной модели компании. / Финансовый директор-2004-№ 3.
  25. В., Лобов Д. Стратегия и тактика управления финансами. / Управление компанией 2004 — № 1.
  26. Е. Как прогнозировать доходы. / Финансовый директор — 2004 № 7−8.
  27. В.В. Контроллинг как диагностика финансовой политики корпорации. / Управление корпоративными финансами 2004 — № 1.
  28. Н.Т. Финансовое планирование и оценка эффективности финансовой деятельности предприятия., М.: Финансы и статистика 2002, 320 с.
  29. М.И., Шеремет А. Д., Теория экономического анализа: Учебник для вузов. М.: Финансы и статистика, 1999. 414 с.
  30. И.Т. Основы финансового менеджмента, как управлять капиталом? М. Финансы и статистика, 1996. 383 с.
  31. В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций/ Под ред. И. П. Мерзлякова. М.: Инфра-М, 1999 — 298 с.
  32. Н.И. Финансовый менеджмент (конспект лекций). М.: „Издательство ПРИОР“, 2002. — 144 с.
  33. Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. -Финансы и статистика, 1996 224 с.
  34. И.Ю., Эскиндаров М. А. капитал финансово-промышленныхкорпоративных суктур // М.:ИНФРА-М, 2001 г., 199 с.
  35. Д.Г. Руководство по составлению бизнес-плана / Пер. с англ. под ред. и с предисл. JI.M. Макаревича. М.: Изд-во „Финпресс“, 1998. — 256 с. (Серия „Маркетинг и менеджмент в России и за рубежом“).
  36. Т.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2002. -215 с.
  37. Большаков С. В „Финансы предприятий теория и практика“ М.: Книжный мир, 2005, 610с.
  38. В.В. Корпоративные финансы. M и др.: Питер, 2004 г. 72 с.
  39. Р., Майерс С. Управление финансами корпораций: перевод с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1997 1120 с.
  40. М.И. Планирование на предприятии М.:"Инфра-М» 2005, 392 с.
  41. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Перевод с англ./М.:Финансы и статистика, 2003 г., 799 с.
  42. М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. -М.: ЗАО «Финстатинформ», 2000. 528 с.
  43. Е.А. Финансовое планирование на предприятии с учетом отраслевых особенностей. М., 2000, 240 с.
  44. Вестерфилд Р, Джордан Б., Росс С Основы корпоративных финансов: ключ к успеху коммерческо-организационного планирования и управления, /пер.с англ./ Под общ. Ред. Шленова Ю.В.- М.: Лаборатория базовых знаний БИНОМ, 2000, 482с.
  45. О.С. Стратегическое управление. Учебное пособие. М.: Экономист, 2003. — 296 с.
  46. Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. пособие. М.: ИД «Дашков и Ко», 2000. — 308 с.
  47. Внешняя среда предприятия" «Финансовый менеджмент» № 4 2002
  48. Т.А., Ляпунова С. И., Попов В. А. Бизнес-формы и бюджетирование потока денежных средств М.: финансы и статистика, 2003,220 с.
  49. П.Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика М.: «Дело», 2001, 204 с.
  50. М., Сураев А. Построение системы финансового планирования на предприятии. Проблемы теории и практики управления № 10,2006
  51. М.Н. Некоторые вопросы анализа сущности финансовых категорий //Вестник ФА № 2, 2000
  52. М.Н., Кокурин Д. И., Серегин Е. В. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски М.: ФА, 2005, 109с.
  53. М.Н. Источники формирования капитала фирмы: монография М.: Палеотип, 2004,114с.
  54. И.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие М.: Изд-во АО «Консалтбанкир», 1996 208с.
  55. О.В., Кныш М. И., Шопенко Д. В. Управление финансами на предприятии. Учебное пособие. СПб.: Дмитрий Буланин, 2002.- 264 с.
  56. В.А., Планирование на предприятии. М.:Филин, 2003 г., 334 с.
  57. О.В., Кныш М. И., Шопенко Д. В. Управление финансами предприятий: Учебное пособие. СПБ: издательство «Дмитрий Булавин» 2002,208 с.
  58. В.В., Федотова М. А. Оценка предприятия: Теория и практика: Учебное пособие: Инфра-М, 1997. 318 с.
  59. Э. Финансы и финансовое планирование для руководителей среднего звена, переводное издание. М.: Дело и сервис, 2001.- 96 с.
  60. А. Практика контроллинга: Пер. с нем. / Под ред. и с предисл. М. Л. Лукашевича, E.H. Тихоненковой. М.: Финансы и статистика, 2001.-336 с.
  61. К. Шим, Джойл Г. Сигал. Основы коммерческогобюджетирования /Пер. с англ. СПб.: Пергамент, 1998. — 496 с.
  62. О. Финансовая структура: первый шаг к бюджетированию. / Финансовый директор 2002 — № 6.
  63. К. Управленческий учет для бизнес-решений. М.: Аудит, ЮНИТИ, 2003 г. — 645 с.
  64. М.А. Внутрифирменное планирование: Учеб. пособие для вузов / ГУУ. М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999. — 115 с.
  65. Е.С., Концепция стратегического планирования в бизнес системах, ГУУ-М: ГУУ 2001, 328.
  66. В.Б. Бухгалтерский управленческий учет. //M.: Экономист, 2003 г. 257 с.
  67. А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Филинъ, 1996 г., 272 с.
  68. Информационная база финансового менеджмента Журнал «Финансовый менеджмент» № 2 2000
  69. Х.З. Управление стратегическим развитием вертикально интегрированных нефтяных компаний М.: Буквица, 2001 г. — 227 с.
  70. Как разработать бюджетный регламент / Финансовый директор -2004, № 3.
  71. P.C., Нортон Д. П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к Действию / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003.-264с.
  72. A.M., Оленев Н. И., Примак А. Г., Фалько С. Г. Контроллинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях. М.: Финансы и статистика, 1998.-256с.
  73. P.M. «Управление хозяйственным риском» М.: Наука. 2003 г. 192 с.
  74. М.В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия. -М.: Из-во «АиН», 2001.- 88с.
  75. Г., Тамбовцев В., Качалов Р. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: экономика 1997 -226 с.
  76. В.В. Финансы предприятий: учеб. М.: ТК Велби Проспект. 2004 г 352 с.
  77. А.М. Финансовый менеджмент. М: Инфра-М, 2002,304с.
  78. А.И., Привалов В.П, Анализ финансового состояния предприятия. 2-е изд., перераб. И доп. — М.: Центр экономики и маркетинга, 1997 — 187 с.
  79. . Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы, концепции, методы: Учебное пособие для вузов / Пер. с франц. -М.: финансы, Юнити, 1997, 576 с.
  80. Количественные методы финансового анализа / Под ред. С. Дж. Брауна и М. П. Крицмена: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996 — 336с.
  81. , Н.В., Павлова Л. П. Поляк Г. Б. Финансы предприятий -М.Юнити-Дана, 2003, 302 с.
  82. Кот А.Д., Филиппов В. Е" Якименко А. А. Организация процесса бюджетирования в крупных компаниях. / Менеджмент в России и за рубежом 2003 -№ 4.
  83. Корпоративное управление инвестиционным процессом. // Проблемы теории и практики управления, № 2,2001 г.
  84. А., Суров С. Организация планирования на предприятии. / Рынок ценных бумаг 1999 — № 9.
  85. А. Планирование деятельности предприятия // Экономист -1996 36 с. 61−67
  86. П., Попов Р. Об организации системы контроллинга напромышленных предприятиях России. / Проблемы теории и практики управл ения-2003 -№ 2.
  87. М.Г., Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРЛ-М, 1996. — 224с.
  88. Ли И. В. Основы предпринимательской деятельности на предприятиях. СПб.: СБбГИЭУ, 2004, 212 с.
  89. О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие. М.: изд-во Проспект, 2003
  90. В.А., Воробьев П. В. Финансовый менеджмент: СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2001,
  91. Р., Майер Э. Контролинг для начинающих. М.:Финансы и статистика, 2002 г., 220с.
  92. А.К. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. М.: Бератор-Пресс, 2002.144 с.
  93. М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М.: «Дело», 1992.702 с.
  94. А. Как разработать систему управления затратами. / Финансовый директор 2003 — № 11.
  95. Д.С., Шохин Е. И. Теория финансов предприятия. М. Финансы и статистика, 2004 г., 111с.
  96. Д.С., Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. М. Финансы и статистика, 2002 г., 195 с.
  97. Д.С. и др. Актуальные проблемы финансов предприятий // Финансы, — 1996.-№ 4.-стр.З-7.
  98. О., Шишкова Т. Управленческий учет: учебное пособие. Изд-во «УРСС», 1997.-368с.
  99. Организация внутрифирменного бюджетирования и финансового планирования. Под редакцией Хруцкого В. Е., 2001 г. 139 с.
  100. Организаций работы финансовой службы в холдингах. / Финансовый директор 2004 — № 5.
  101. JT.H. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия, М. Юнити, 1995 400с.
  102. Палий В. Ф" Палий В. В. Финансовый учет. М.: ФБК-ПРЕСС, 1998.- 347с.
  103. Переверзева JI.3. Оценка финансового состояния предприятия по критериям банкротства (несостоятельности): Учебное пособие. СПб, 1997.46 с.
  104. Ф., Попов Е. Инструментарий контроллинга предприятий. / Проблемы теории и практики иуправления 2003 — № 5.
  105. JI.M. «основы управленческого учета»: Учебное пособие. М.: «Экономика и финансы», 2003. — 320 с.
  106. C.JT. Стратегическое управление. Модульная программа для менеджеров. М.: Инфра — М, 2001 г. — 304 с.
  107. Предприятие в условиях рыночной адаптации: анализ, моделирование, стратегии/ Сборник статей под ред. д.э.н., проф. Г. Б. Клейнера. М.: ЦЭМИ РАН, 1996. — 236 с.
  108. Проблемы совершенствования управления предприятием в современных условиях. Сборник материалов межрегиональной научно-практической конференции. 4.2. Пенза, 2000. — 138 с.
  109. . Стратегический учет для руководителя.- М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.-616с.
  110. М., Уллах Ф. Практическое руководство по реинжинирингу бизнес- процессов.- М.: Аудит, 1997.
  111. М.А. Управление риском. М.: Финансы и статистика, 2000 г. с. 264
  112. Роль казначейства в российских компаниях. / Финансовый директор -2004, № 5.
  113. Роль финансовой службы в формировании стратегии предприятия. / Финансовый директор 2004 — № 1.
  114. H.A., Русак В. А. Финансовый анализ субъектахозяйствования: Справочное пособие. Минск: Высш. шк., 1997. -310 с.
  115. Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. Минск: «Новое знание»,. 2000. — 688 с.
  116. Г. А. Финансовое планирование и анализ движения денежных потоков: СПбГЭУФ, 1999, 75 с.
  117. В.Н., Пронин Ю. Б., Логачева E.H., Барахов В. И., Абрамова Л. Ю., Галактионов C.B., Филимонова Л. Д. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование. М.: Дело, 2000. — 352 с.
  118. А. Учет циклического воспроизводства в инвестиционной стратегии // Экономист. 1998. — № 2. — с.7−16.
  119. H.H., Ионова А. Ф. «Финансовый анализ» М. Юнити 2001 г 475 с.
  120. Семь нот менеджмента. / Под ред. Красновой В., Привалова А. -М.: ЗАО Журнал Эксперт 176 с.
  121. Систематизация методов анализа и оценка инвестиционного риска. // Инвестиции в России 3, 2001 г.
  122. Система бюджетирования промышленного предприятия" «Финансовый менеджмент» № 7, 2000.
  123. Т. Управленческий учет: Пер. с англ / Под ред Н. Д. Эриашвили.-М.: ЮНИТИ, 1997.-179 с.
  124. О.В. МСФО и ГААП учет и отчетность М.: ИД ФБК-Пресс 2006, 323 с.
  125. М.К. Современная российская корпорация (организация, опыт, проблемы). М.: Наука, 2001. -312с.
  126. Стратегическое планирование. Под ред. Уткина Э. А. М.: ЭКМОС, 1998−440 с.
  127. Стратегический анализ инвестиций в реальные активыпредприятий. // Проблемы теории и практики управления 5, 2001 г.
  128. A.B., Кокурин Д. И. Анализ макроэкономической среды предприятий, Финансовый бизнес № 3, 2006.
  129. A.B., Кокурин Д. И. Формы краткосрочного финансирования компаний, Финансы № 11, 2004.
  130. A.B., Кокурин Д. И. О дивидендных поступлениях в федеральный бюджет, Финансы № 12,2003.
  131. A.B., Кокурин Д. И. О совершенствовании финансового контроля за внешними заимствованиями, Финансы № 11, 2002.
  132. Л.Ф., Чернова H.A. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 160с.
  133. Т.В. Планирование в финансовом менеджменте. // М. ГУ ВШЭ: 1998 г. 128с.
  134. В.А. Международные и национальные стандарты бухгалтерского учета и отчетности: Практическое пособие.- М.: Издательство «Перспектива», Издательство «АКАДИ Экономика и жизнь», 2000.- 302 с.
  135. H.H. Управление финансами. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. — 496 с.
  136. К. Ключевые показатели менеджмента: Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании: Пер. с англ. -2-е изд. М.: Дело, 2001.-360 с.
  137. Управление наука и искусство: А. Файоль, Г. Эмерсон, Ф. Тейлор, Г. Форд.-: Республика, 1992, 352 с.
  138. Управление производственными и финансовыми рисками предприятия. // Инвестиции в России № 1, 2002 г.
  139. Управление финансами./Под ред. Г. Фрэнсиса. М.-МИМ ЛИНК, 1999,-160с.
  140. Э.А. Бизнес-план. Организация и планированиепредпринимательской деятельности. М.: АКАЛИС, 2003 95 с.
  141. Э.А., Эскиндаров М. А., Финансово-промышленные группы.: М.: ЭКМОС, 2002, 204 с.
  142. Дж. Управление инвестициями. М.: ИНФРА-М, 2000 г.
  143. Финансово-кредитный экономический словарь. / Под ред. д.э.н., проф. А. Г. Грязновой. — М.: Финансы и статистика, 2002. 1168 с.
  144. Финансовое планирование и контроль: пер. с англ. / под ред. М. А. Поукака А.Х. Тейлора. М.: ИНФРА-М, 1999. — 480 с.
  145. Финансовый менеджмент под ред. Е. И. Шохина М.: ИД ФБК-Пресс, 2002 с. 404
  146. Финансовый менеджмент (краткий курс) под ред. Земцова A.B. -М.: Издательство ПРИОР, 2002.
  147. Финансовый менеджмент. Под ред. Стояновой Е. С. М.: Перспектива, 2001 г. — 405с.
  148. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина- М.: Экономика, 1998.-207 с.
  149. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга/ Пер. с нем. М.: Финансы и статистика, 1997.- 800с.
  150. К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятий Пер с англ / Под ред. Ю. Н. Воропаева -М.: Финансы и статистика, 1996.-192с.
  151. Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. под ред. Л. П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. — 663 с.
  152. Х.И. Инструменты контроллинга от, А до Я.- М.: Финансы и статистика, 2001.-287 с.
  153. Хорн Ван Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. Серии Я. В. Соколов.-М.: Финансы и статистика, 1996.- 800с.
  154. И. Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект: Пер. с англ. / Под ред. Я. В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1995.
  155. В.Е. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования. М.: Финансы и статистика, 2002. -400 с.
  156. Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти Финансы корпорации: теория, методы и практика.- М., ИНФРа-М, 2000.- 686с.
  157. Е.П. Бюджет и финансы нефтегазовых компаний. — М.: ДаНово, 2000.-276 с.
  158. А.Е. «Новая институциональная экономическая теория», М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2002 с.591
  159. А.Д., Сайфулин P.C. финансы предприятий. М.: Инфра-М 1999 343с.
  160. Шим Джей К, Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент М.: ИНД «Филин», 1996 — 400 с.
  161. В. ФПГ, международный маркетинг, валютные отношения.// Финансовый бизнес.-2001. № 1 стр.29−32
  162. Н.В. Формирование налоговой политики организации.// Финансы-2000-№ 2, стр. 26−29
  163. К. Стратегическое управление затратами // Бизнес: организационная стратегия системы. 1998. № 5.
  164. К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. — 544 с.
  165. К.П., Мухарь Н. Ф. Управленческий учет: Учебное пособие. -СПб.: «Питер», 2001.-128 с. 171. http//:www.cfin.ru информационный сайт «Корпоративные финансы»
  166. ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ОАО «МК Балтийское Молоко», 2006−2012 г.)
  167. Показатели Об’факт 07'прогноз 08'план 09'план 10'план 11'план 12'план
  168. Объем продаж, тонн 58 290 63 777 66 229 68 053 79 178 83 648 88 624
  169. Выручка 2 281 2 679 3 005 3 335 4173 4 661 5168
  170. Производственная себестоимость (1 673) (2 098) (2 351) (2 591) (3 180) (3 567) (3 973)
  171. Сырье и материалы (1 393) (1 765) (1 991) (2 201) (2 744) (3 099) (3 460)
  172. Персонал (120) (140) (153) (164) (173) (182) (203)
  173. Коммунальные (38) (45) (51) (57) (72) (82) (93)
  174. Текущие ремонты (36) (51) (49) (55) (60) (63) (69)
  175. Прочие производственные (16) (18) (18) (18) (19) (21) (22)
  176. Амортизация (71) (80) (89) (95) (112) (120) (126)
  177. Валовая прибыль 608 581 653 744 993 1094 119 511% к выручке 26,6% 21,7% 21,7% 22,3% 23,8% 23,5% 23,1%
  178. Коммерческие расходы (222) (278) (321) (356) (436) (492) (554)
  179. Расходы на рекламу и маркетинг (62) (84) (100) (110) (133) (142) (155)
  180. Персонал (57) (74) (86) (95) (111) (128) (143)
  181. Транспортные расходы (80) (92) (105) (118) (151) (175) (205)
  182. Складские затраты (И) (13) (15) (17) (21) (23) (26)
  183. Резервы по дебиторской зад-ти (2) (3) (3) (3) (4) (4) (5)
  184. Прочие коммерческие расходы (9) (10) (И) (13) (16) (18) (20)
  185. Амортизация (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1)
  186. Административные расходы (145) (159) (174) (187) (206) (217) (228)
  187. Персонал (105) (114) (126) (134) (146) (154) (162)
  188. Налоги на имущество и др. (17) (19) (20) (22) (24) (24) (24)
  189. Профессиональные расходы (2) (3) (2) (3) (3) (4) (4)
  190. Услуги связи (1) (1) (1) (1) (1) (1) (2)
  191. Охрана (7) (8) (9) (10) (12) (13) (14)
  192. Страхование (2) (2) (2) (2) (3) (3) (3)
  193. Прочие административные расходы (6) (7) (8) (9) (И) (13) (14)
  194. Амортизация (5) (6) (6) (6) (6) (6) (6)
  195. Прочие операционные расходы (5) (6) (7) (7) (9) (Ю) («)
  196. Операционная прибыль 236 138 151 194 342 375 40 231 — % к выручке 10,3% 5,2% 5,0% 5,8% 8,2% 8,0% 7,8%
  197. Финансовые доходы/ расходы (16) (16) (14) (18) (15) (11) 21
  198. Услуги банков (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
  199. Проценты к получению 1 1 3 3 3 3 271. Проценты по 35 краткосрочным кредитам и 0 0 0 (3) (4) (3) 01. Проценты по долгосрочным 36 кредитам и займам (17) (17) (17) (17) (14) (11) (5)
  200. Прибыль до налогообложения 220 122 137 176 327 364 42 438 — %к выручке 9,6% 4,6% 4,6% 5,3% 7,8% 7,8% 8,2%
  201. Налог на прибыль (54) (30) (33) (43) (80) (89) (103)
  202. Чистая прибыль 166 93 104 133 247 275 32 041% к выручке 7,3% 3,5% 3,4% 4,0% 5,9% 5,9% 6,2%
  203. ЕВГГОА 313 225 247 295 461 502 53 443% к выручке 13,7% 8,4% 8,2% 8,9% 11,0% 10,8% 10,3%165
Заполнить форму текущей работой

Пора сдавать?