Особенности и пути активизации инвестиционной деятельности в переходный период экономического развития России

Актуальность темы

Необходимость привлечения инвестиций в промышленность чрезвычайно актуальна для России, хотя здесь имеются свои трудности. Они состоят не только в существующем многообразии проблем, связанных с использованием внутренних и внешних источников финансирования, но и обусловлены спецификой общественных преобразований.

Инвестиции служат мощным источником обновления производства и экономического роста страны, эффективным средством повыщения конкурентоспособности товаров, расширения экспорта и укрепления позиций России в мировой экономике. Они способствуют модернизации промышленного производства, привлечению новых технологий и росту рабочих мест.

Проблему привлечения прямых иностранных инвестиций сегодня следует рассматривать в качестве одного из ключевых моментов при разработке экономической политики. При этом особое внимание необходимо обратить на рациональное использование поступающего в страну иностранного капитала, направлять его в реальный сектор экономики и формировать более эффективную структуру промышленного потенциала.

Инвестиции — это неотъемлемая часть рыночных отношений, основная целевая направленность которых состоит в устойчивом, поступательном и регулируемом развитии общественного производства. Недооценка роли инвестиционной деятельности или хотя бы сужение ее функций неизбежно приведет к диспропорциям в производстве, усилению социальной напряженности, обострению противоречий общественного развития. Особое значение в этих условиях приобретает разработка новых форм и методов привлечения иностранного капитала в промышленности России на основе учета интересов западных инвесторов к вложению средств в российскую экономику и направления их в приоритетные отрасли отечественной промышленности, развитие сферы использования позитивного и устранения негативного опыта инвестиционной деятельности в нашей стране.

Важность иных, в частности опосредованных форм инвестиционной деятельности, а так же недостаточно разработанность их в литературе и обусловили актуальность исследуемой проблемы.

Степень разработанности темы. В условиях развития рыночных отношений привлечение внешних инвестиций в промышленность становится неизбежным явлением на уровне предприятия, отрасли, региона, и государства в целом. Проблема использования инвестиций в промышленности рассматривается в публикациях ряда российских и зарубежных авторов. В этих публикациях наибольший интерес, представляют работы, посвященные зарубежному опыту привлечения внешних инвестиций с целью повышения эффективности функционирования рыночной экономики.

В работах последних лет пристальное внимание уделялось проблемам государственной политики по созданию благоприятного инвестиционного климата, правового регулирования и налогообложения привлекаемого зарубежного капитала. Представляют интерес работы ряда российских авторов, в которых дан анализ развития инвестиционного процесса в 90-х годах1. В них сделан вывод.

1 Логинов В. и др. Инвестиционная политика: возможности реализации и приоритеты //Вопросы экономики. 1993. № 9. — С. 74−80- Адаптация реального о негативном влиянии на развитие рыночных отношений в России крайне низкая инвестиционная активность в промышленном секторе России, в том числе на основе привлечения иностранного капитала. Следует отметить возросшую активность в области привлечения зарубежных инвестиций в различные территориальные образования, что нашло отражение во внесение изменений в местные нормативные и законодательные акты.

Однако в научной литературе не просматривается системный подход к изучению всего комплекса теоретических, методологических и практических проблем, решение которых позволит радикально повлиять на создание благоприятного инвестиционного климата в стране и обеспечить рост иностранного капитала в промышленность России. Не решены проблемы взаимосвязи регионов с федеральными органами власти в области инвестиций, не исследованы такие формы как косвенные или опосредованные инвестиции, процесс инвестиционной деятельности в различные отрасли промышленности и пр. Слабо изучен зарубежный опыт инвестирования капитала в промышленность. Эти и другие вопросы и рассмотрены в настоящей работе.

Цель исследования — целью диссертационного исследования является разработка теоретических основ и практических рекоменсектора экономики: анализ ситуации в инвестиционном секторе. — М.: Высшая школа экономики, 1994. — 30 е.- Иностранные инвестиции в России: тенденции и перспективы /Отв. ред. Астапович. -М.: Агентство «Информат», Известия, 1995. — 160 е.- Новые приоритеты в реформировании экономики России: Сб. науч. тр. — СПб., 1996. — 120 е.- Круглое С. Б., Разгон В. И. Моральное старение техники и инвестиции в основной капитал. — Иваново, 1997. — 135 с. даций по совершенствованию механизма управления процессом привлечения инвестиций в промышленность России.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

1. Обобщение существующих теоретических подходов к управлению процессами движения международного капитала и определение оптимальных форм его применение в промьппленности.

2. Выявление особенностей привлечение иностранных капиталов в развитие промышленного производства в России, включая проводимую государством инвестиционную политику на федеральном и региональном уровнях.

3. Проведение анализа форм и методов управления инвестиционной деятельностью в мировом сообществе и их использование на российских предприятиях.

4. Определение позитивных сторон развития инвестиционного процесса и выявление возможностей их применение для решения проблем, могущих возникнуть в стране-реципиенте.

5. Обоснование возможности и выявление оптимальных форм совместного использования иностранных инвестиций и российских объектов интеллектуальной собственности (изобретений, ноу-хау, товарные знаки и др.) в отечественном производстве.

6. Определение путей формирования благоприятного климата для дальнейшего развития инвестиционной деятельности в России с целью преодоления кризиса и выхода на устойчивые темпы роста промышленного производства.

Объектом исследования выступает отрасли промышленности и инвестирование как форма экономической деятельности в переходный период развития страны.

Предмет исследования — процессы управления инвестиционной деятельностью в отраслях промышленного производства в переходный период развития экономики России.

Теоретико-методологической основой исследования выступают работы отечественных и зарубежных экономистов законодательные и нормативные акты, материалы международных и российских конференций и семинаров в сфере инвестиционной деятельности как неотъемлемой части современного процесса экономического развития.

В данном диссертационном исследовании автор придерживается точки зрения, что только при отказе от практики приоритетного использования нерыночных форм привлечения внешних капиталов: государственных кредитов и займов и при переходе на использование прямых инвестиций станет возможным преодоление сложившегося в стране кризиса и реальное достижение экономических успехов.

Эмпирическая база исследования содержит в себе вторичный анализ результатов экономических исследований, публикаций научного и практического характера, включающих в себя результаты проведения экономических реформ и прогнозы относительно возможностей развития промышленного производства. В работе использованы аналитический и статистический материалы.

Достоверность результатов обуславливается использованием формально-логических методов исследования, ходом апробации полученных данных, практическим внедрением отдельных положений работы.

Научная новизна диссертационного исследования и личный вклад автора состоит в следующем:

— показано, что отсутствие в стране единой государственной концепции управления инвестиционной деятельностью на федеральном и региональном уровнях является основной причиной экономического инвестиционного дисбаланса в России, включая проблемы привлечения и использования иностранного капитала в промышленном производстве;

— определены основные ресурсы стимулирования притока иностранного капитала через развитие рыночной инфраструктуры и механизмов управления процессом привлечения и использование инвестиций, совершенствования действующего законодательства и борьба с коррумпированностью бюрократического аппарата;

— обоснована концепция приоритетного использования рыночных форм привлечения иностранных инвестиций в частный сектор промышленного производства в сравнении с существующей практикой получения иностранного капитала в виде государственных займов и кредитов;

— даны рекомендации по применению косвенных или опосредованных форм инвестирования зарубежного капитала;

— предложен порядок приоритетного привлечения инвестиций в инновационные проекты при широком использовании интеллектуальной собственности, владельцами которой являются российские юридические и физические лица.

Практическая значимость настоящего исследования состоит в том, что в работе обоснованы подходы к усовершенствованию инвестиционной политики и созданию благоприятного климата с целью привлечения в страну прямых инвестиций.

Разработанные в диссертации принципы и предлагаемые выводы могут быть использованы в процессе управления инвестиционной деятельностью в рамках в отдельных регионов, в отраслях и предприятиях промышленного производства. Они могут также найти применение при разработке программ реформирования российской экономики, основных направлений внутренней и внешней экономической политики.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические положения рассматриваемого диссертационного исследования обсуждались на теоретико-прикладных конференциях и научных семинарах, изложены в ряде публикаций и научных докладов.

Выводы.

По нашему мнению инвестиционная стратегия в России в среднесрочный период должна предусматривать следующие направления:

1. Последовательную децентрализацию инвестиционного процесса, базирующуюся на развитии и упрочении многообразных форм собственности и на повышении роли собственных накоплений предприятий.

2. Государственную поддержку предприятий за счет централизованных инвестиций на основе перехода от безвозвратного бюджетного субсидирования к финансированию капитальных вложений за счет средств федерального бюджета, но на возвратных и платных принципах. Безвозвратное бюджетное финансирование может сохраниться исключительно для социально значимых объектов, имеющих некоммерческий (неприбыльный) характер и не располагающих собственными источниками накоплений.

3. Усиление государственного контроля над расходованием средств федерального бюджета, направляемых на инвестиции в форме как безвозвратного, так и возвратного финансирования.

4. Размещение ограниченных централизованных капитальных вложений на финансирование инвестиционных проектов производственного назначения в соответствии с федеральными целевыми программами исключительно на конкурсной основе, принятие решений о финансировании с учетом результатов проведенной экспертизы каждой намечаемой к финансированию инвестиционного проекта на предмет их соответствия целям и приоритетам социально-экономической политики государства.

5. Значительное расширение практики совместного (долевого) государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов, в том числе с привлечением капиталов из стран СНГ.

6. Использование части централизованных (кредитных) ресурсов на реализацию особо эффективных и быстро окупаемых инвестиционных проектов и объектов малого бизнеса независимо от их отраслевой принадлежности и форм собственности для ускорения структурно-технологической перестройки производства.

7. Компенсацию сокращения возможностей бюджетного финансирования инвестиций в экономику путем расширения практики страхования и гарантирования поддерживаемых государство инвестиционных проектов (в том числе путем гарантирования выпускаемых частными инвесторами ценных бумаг). В результате, может быть обеспечены выгодность вложения капитала в производство и снижение связанных с этими вложениями рисков.

8. Создание нормативно-правовых и экономических условий для стимулирования сбережений мелких вкладчиков, включая и население, в различных финансовых институтах, в том числе в надежных инвестиционных фондах, коммерческих банках, пенсионных фондах, страховых компаниях для последующей трансформации сберегаемых средств в инвестиции в практическую экономику.

9. Значительное расширение финансовой базы инвестирования за счет осуществления платной приватизации, в том числе путем привлечения ресурсов в инвестиционную сферу через вторичную эмиссию акций приватизируемых предприятий, снятие ограничений на приобретение прав собственности и контроля за ними со стороны крупных независимых инвесторов.

10. Разрабатываемая в работе система планирования и управления инвестиционной политики включает в себя ряд принципиальных управленческих решений, носящих общий методологический характер.

10.1. Один из основных управленческих принципов в экономике переходного периода, чтобы успешно конкурировать с другими странами, заключается в том, что России необходимо активизировать свои усилия, направленные на региональную интеграцию.

К сожалению сегодня в Росси нет достаточно развитой региональной инвестиционной политики.

10.2.Как свидетельствует зарубежный опыт, одной из главных решений в управлении инвестиционной политикой является формирование открытой экономики и создание режима набольшего благоприятствования.

10.3. Третий управленческий принцип это развитие системы государственных и негосударственных страховых фондов, которые страховали бы возврат инвестиций в случае, например национализации частной собственности. Важную роль здесь могут играть и договоры об устранении двойного налогообложения, заключенные Россией с целым рядом зарубежных стран и способствующие привлечению иностранных фирм в Россию.

10.4.Четвертый принцип это разработка оптимальных финансовых и прежде всего налоговых схем, позволяющие наилучшим способом осуществлять инвестиционную деятельность.

10.5 Еще одно важное управленческое решение для привлечения иностранных инвестиций это создание рынка ценных бумаг.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Избранная для научного исследования тема актуальна по своему содержанию и раскрытию проблематики. В данной работе был проведен наиболее полный анализ развития инвестиционной деятельности в мировом сообществе, в странах с переходной экономикой. Были выявлены позитивные стороны развития самого инвестиционного процесса, состоящие в том, что инвестиции выступают неотъемлемой частью рыночных отношений, и наибольших успехов от их использования получают, прежде всего, страны с развивающейся рыночной экономикой.

Именно в них, как в принимающей стране, инвестиции служат мощным источником обновления производственной деятельности, одним из важных генераторов ее экономического роста, эффективным средством для повышения конкурентоспособности, расширения и углубления позиций в мировой экономике. Они способствуют модернизации национального производства, привлечению в государство новых технологий и увеличению рабочих мест.

Инвестиции позволяют сглаживать объективно существующие экономические и социальные проблемы, придавать дополнительный импульс общественному развитию. В сущности, через инвестиционные процессы реализуется способность общества противостоять внутренним и внешним факторам дезорганизации, осуществляется более рациональное его функционирование и развитие. Они фактически обеспечивают материальную основу существования государства и выполнение им своих основных функций.

В ходе проведения данного исследования удалось выявить причины экономического, и, прежде всего, промышленного отставания нашей страны в сравнении с большинством стран с переходной экономикой. Они состоят в том, что еще в начале проведения экономических реформ, была упущена реальная возможность широкого привлечения иностранных инвестиций, из-за чего многие проблемы приобрели почти катастрофический характер.

Отсутствие же сегодняшней заинтересованности в своем более широком участии во внесении капиталов в российскую промышленность они связывают, прежде всего, с недостаточными гарантиями и неустойчивостью правового режима в отношении иностранных инвестиций, чего сегодня уже сумели добиться в странах Центральной и Восточной Европы. Существует также общая экономическая и политическая нестабильность общества, несогласованность региональных и федеральных законов. Последним же из них и вовсе присуща «недолговечность», в том числе нормативные акты могут меняться довольно часто и даже задним числом.

Важно помнить, что целевая направленность инвестиций состоит в устойчивом, поступательном и регулируемом развитии общественного производства. Недооценка же роли инвестиционной деятельности или хотя бы сужение ее функций будет неизбежно приводить к диспропорциям в экономической жизни, к усилению социальной напряженности, к обострению противоречий общественного развития.

При этом необходимо разработать и новые формы привлечения иностранного капитала, учитывая и сохраняющуюся заинтересованность западных инвесторов к вложению средств в российскую экономику, и потребности развития отечественной промышленности. Продумать вопросы увязывания интересов внутренних субъектов рыночной экономики и создания в стране более действенной рыночной инфраструктуры. Должны также разрабатываться приоритетные направления использования этого капитала и увязываться с целями и задачами структурной политики.

Исходя из проведенного анализа, автором были сделаны ряд выводов как практического так и теоретического плана, высказаны рекомендации и предложения по управлению инвестиционным процессом.

В заключении диссертации подводятся итоги исследования, даются выводы и рекомендации по усовершенствованию инвестиционной политики.

1. В настоящее время объективно существующее противоречие между регионами и федеральными органами, обусловленное различными их функциями в обществе, перерастает в противостояние. Разрешение этого противоречия видится в преимущественной переориентации инвестиционных вкладов из регионов в различные отрасли экономики страны с тем, чтобы связать интересы регионов и общества в целом.

2. В силу комплекса объективных и субъективных причин сегодня затруднены прямые инвестиционные проекты. Поэтому западные инвесторы, с целью закрепиться на отечественном рынке, разрабатывают иные формы инвестиционной деятельности, которые по содержанию можно отнести к косвенным или опосредованным инвестициям. Согласно выводу, сделанному в данной работе, в настоящее время это один из оптимальных направлений активизации инвестиционной деятельности.

3. Необходимо осуществлять последовательную децентрализацию инвестиционного процесса, базирующуюся на развитии и упрочении многообразных форм собственности и на повышении роли собственных накоплений предприятий. Значительное расширение практики совместного (долевого) государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов.

4. Так же необходимо оказывать государственную поддержку предприятиям за счет централизованных инвестиций на основе перехода от безвозвратного бюджетного субсидирования к финансированию капитальных вложений за счет средств федерального бюджета, но на возвратных принципах.

5. Размещение ограниченных централизованных капитальных вложений на финансирование инвестиционных проектов промышленного назначения в соответствии с федеральными целевыми программами исключительно на конкурсной основе, принятие решений о финансировании с учетом результатов проведенной экспертизы каждой намечаемой к финансированию инвестиционного проекта на предмет их соответствия целям и приоритетам социально-экономической политики государства.

6. Использование части централизованных (кредитных) ресурсов на реализацию особо эффективных и быстро окупаемых инвестиционных проектов и объектов малого бизнеса независимо от их отраслевой принадлежности и форм собственности для ускорения структурно-технологической перестройки промышленности.

7. Компенсацию сокращения возможностей бюджетного финансирования инвестиций в экономику путем расширения практики страхования и гарантирования поддерживаемых государство инвестиционных проектов (в том числе путем гарантирования выпускаемых частными инвесторами ценных бумаг). В результате, может быть обеспечены выгодность вложения капитала в промышленное производство и снижение связанных с этими вложениями рисков.

8. Создание нормативно-правовых и экономических условий для стимулирования сбережений мелких вкладчиков, включая и население, в различных финансовых институтах, в том числе в надежных инвестиционных фондах, коммерческих банках, пенсионных фондах, страховых компаниях для последующей трансформации сберегаемых средств в инвестиции в практическую экономику.

9. Разработка оптимальных финансовых и прежде всего налоговых схем, позволяющие наилучшим способом осуществлять инвестиционную деятельность.

10. Проведение инвестиционной политики должно подкрепляться принятием соответствующих правовых актов. В дополнение к ним должны создаваться специализированные агентства по решению проблем иностранного инвестирования, по предоставлению зарубежным корпорациям помощи в процессе реализации проектов и реальной информации о положении дел в экономике.

Трудности управленческой инвестиционной политики в первую очередь связаны с не достаточным осознанием, что западные формы и методы инвестиционной деятельности, используемые в западной стабильной экономике и с богатыми традициями в этой области экономической деятельности, вряд ли полностью могут быть использованы в отечественной экономике и тем более переходного периода.