Методология статистического исследования ценовых показателей акций компаний на рынке ценных бумаг
![Диссертация: Методология статистического исследования ценовых показателей акций компаний на рынке ценных бумаг](https://westud.ru/work/2852432/cover.png)
Диссертация
Изменение цен на различные виды акций заключается в ее потенциале быть проданной по цене, превышающей цену ее покупки. На изменение цен отдельных видов ценных бумаг влияет совокупность различных факторов, даже таких, как фактор массовой психологии, обладающий весьма сильным двигателем цены. Следует отметить, что сложность определения этих факторов состоит не только в определении их состава… Читать ещё >
Содержание
- 1. Общетеоретические и методологические подходы к практике статистического изучения рыночных цен акций на базе частотного анализа
- 1. 1. Рынок акций как объект статистического исследования, его важнейшие особенности
- 1. 2. Недостаточность современного статистического освещения фондового рынка и действующей системы статистических показателей
- 1. 3. Показатели случайного блуждания, хаоса и порядка ценовых показателей акций на фондовом рынке (Проблемный аспект статистического исследования)
- 1. 4. Определение величины информационного фона инвестиционных торгов и гипотеза случайного блуждания цен
- 2. Формирование частотных статистических сок-методов на рынке акций
- 2. 1. Методология формирования частотных методов с целью учета статистической нелинейности ценовых и торговых процессов
- 2. 2. Основные этапы формирования частотных инструментов
- 2. 3. Частотные методы анализа ценовых траекторий акций и их группировок
- 2. 4. Анализ частотной привлекательности акций с помощью индикаторов дохода и доходности
- 3. Вопросы реализации частотного подхода при анализе ценовых показателей акций некоторых компаний нефтегазового сектора
- 3. 1. Формирование исходной статистической базы. Расчет показателей благосостояния и разорения
- 3. 2. Расчеты удельного веса вероятности падения и роста ценовых показателей. Расчеты частот отрицательных и положительных значений доходности
Список литературы
- Айвазян С.А., Енюков И. С., Мешалкин С. Д., Прикладная статистика: Исследование зависимостей .-М. .Финансы и статистика.-1995.
- Аксенов Г. Методы анализа финансирования рынков.// Деловой партнер.-1996.-№ 12.-с.З 6−3 7.
- Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг.-М. :Финстатинформ, 1993.
- Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. -М. :Финансы и статистика, 1991.
- Анализ экономической деятельности клиентов банка / Под ред. Проф. Лаврушина О.И.-М.: ИНФРА-М, 1996.
- Англо-русский словарь по экономике и финансам / Под ред.проф., д-ра экон. наук Аникина А.В.-СПб.: Экономическая школа, 1993.
- Ардалионов Л., Маленков В., Рожнатовская Н. Политико-экономические риски :как их учесть // Рынок ценных бумаг.-1996.-№ 17.-с.7−10.
- Афонина С. Особенности обращения государственных ценных бумаг// Аудитор.-1997.-№ 5.-с.39−45.
- Баскин Ю. Страхование риска невозврата кредита. -М.: «Экономика и жизнь», 1994.
- Ю.Беликов Ю., Дышевский С. Корреляционные взаимодействия фондовых рынков.//Деловой партнер.-1996.№ 7.-с.25−28.
- П.Беренс В., Хавранек П. М. Руководство по оценке эффективности инвестиций .-М.: АОЗТ «Интерэксперт», «ИНФРА-М», 1995.
- Бирман Г., Шмид С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. С англ. Под ред. Белых Л.П.-М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
- Бывшев В., Слуцкий В. Технический анализ на российском рынке «голубых фишек» // Рынок ценных бумаг.-1998.-№ 17−18.-е.74−78.
- Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций. -М.: Информационно-издательский дом «Филинь», 1997.
- Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. -М.: Финансы и статистика, 1996.
- Ванинская А.Я. Факторный анализ хозяйственной деятельности. -М.: Финансы и статистика, 1987.
- Ведомости Верховного Совета РСФСР, 1964, № 24, ст. 407.
- Вейсвейллер Р. Арбитраж. Возможности и техника операций на финансовых и товарных рынках: Пер. сангл.-М: Церих-ПЭЛ, 1995.
- Венецкий И.Г., Венецкая В. И. Основные математико-статистические понятия и формулы в экономическом анализе: Справочник. -М.Статистика.-1979.
- Венецкий И.Г., Кильдишев Г. С. Теория вероятностей и математическая статистика.-М.: Статистика.-1975.
- Вентцель Е.С. Теория вероятностей. -М.- Наука, 1985.
- Вентцель Е.С. Исследование операций. -М.: Советское радио, 1972.
- Вишняков В.В. Применение статистических методов ранговой корреляции для математического описания сложных технологических процессов. В сб. «Проблемы статистики и эконометрического моделирования». -М.: РЭА, 1986, с.18−25.
- Вишняков В.В. Проблемы статистики на современном этапе развития экономики. В сб. «Структурная перестройка и экономический рост». Десятые Международные Плехановские чтения .-М.: РЭА, 1997, с. 199 201.
- Вишняков В.В. Применение статистических методов ранговой корреляции для математического описания сложных технологических процессов. В Межвуз. сб. «Проблемы статистики и эко, но метр и чес ко го моделирования». -М.: РУДН, 1986, с. 18−25.
- Вишняков В.В., Белкин Д. А. Роль депозитария как инструмента фондового рынка. В сб. «Творческое наследие Г. В. Плеханова и социально-экономические проблемы современной России». Девятые Международные Плехановские чтения. -М.: РЭА, 1996, с.40−41.
- Вишняков В.В., Белкин Д. А. Статистическое исследование реестра акционеров акционерного общества. В сб. «Структурная перестройка и экономический рост». Десятые Международные Плехановские чтения.-М.:РЭА, 1997, с.201−203.
- Вишняков В.В., Белкин Д. А. Статистика акционерного дела. Сб. «Третья Международная конференция «Новые идеи в науках о земле». -М.:МГГА, 1997 г., том 4, с. 228.
- Вишняков В.В., Белкин Д. А. Статистический анализ состояния фондового рынка .В межву.сб. «Экономика и технология». -М.:РЭА 1997, с.167−173.
- Вишняков В.В., Белкин Д. А. Использование методов ранговой корреляции при моделировании рынка ценных бумаг. В сб. «Одиннадцатые Международные Плехановские чтения». Тезисы докладов профессорско-преподавательского состава.-М. РЭА, 1998, с. 182−183.
- Вишняков В.В., Белкин Д. А. Априорное моделирование курса ценных бумаг статистическими методами .В межвуз. сб. «Экономика и технология». -М. РЭА, 1998, с.140−149.
- Вишняков В.В., Белкин Д. А. Априорное моделирование курса ценных бумаг методами ранговой корреляции. Вестник РУНД, серия «Экономика». -М.:РУНД. 1998, -с.159−182.
- Белкин Д.А., Зольдин Е. Д. Наиболее развитая отрасль российской экономики. // Рынок ценных бумаг. 1998. № 16, с. 13−18.
- Гражданский кодекс РФ. Часть первая, (принят Государственной Думой РФ 21 октября 1994 г.) Собрание законодательства РФ, 1994, № 32, ст. 3301.
- Гражданский процессуальный кодекс РСФСР от И июня1964 (в редакции на 28 апреля 1993 г.), (С изменениями от 28 апреля, 30 ноября, 31 декабря 1995 г., 21 августа, 26 ноября 1996 г., 17 марта, 16 ноября 1997 г.).
- Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. -М. :Финстатинформ, 1997.
- Голубовский А.Е. Фондовые индексы: мировой опыт и российская практика. //Финансы и кредит. 1997. № 1034. с.69−77.
- Гусев В.И., Лукасевич И. Я. Имитационное моделирование и деловые игры на персональном компьютере .-М.: Экономическое образование. 1996.
- Домберт А., Робенс Б. Анализ платежеспособности при «предоставлении крупных кредитов. // Финансист. 1997. № 11.
- Дубров A.M., Мхитарян B.C., Трошин Л. И. Многомерный статистический анализ в экономических исследованиях.-М.: МЭСИ,-1988.
- Дьяков Н.С., Круг Г. А. Руководящие технические материалы. Экспериментально-статистические методы получения математического описания и оптимизации сложных технологических процессов (ранговая корреляция).-М.: ОКБА, 1966,26с.
- Иванов А. Показатели биржевой статистики. //Журнал для акционеров. 1998. № 4. с.44−48.
- Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций.-М.: Pro-Invest Consulting, 1995.
- Карась JI., Конторович В. Риск и неопределенность в деятельности банковского менеджера // Хозяйство и право.-1995.-28.
- Карлберг К. Бизнес-анализ с помощью Excel.: Пер. с англ.-К.: Диалектика, 1997.
- Кевеш, Пал. Теория индексов и практика экономического анализа./Пер. с англ. Н. А. Толмачевой, Н.Г.Левченко- под редакцией Э. Б. Ершова. М.: Финансы и статистика. 1990.
- Кичеева М. Российский рынок акций: насколько верна информация о ценах. / Рынок ценных бумаг, № 15, 1996.
- Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности .-М.: Финансы и статистика, 1996.
- Колемаев В.А. и др. Теория вероятностей и математическая статистика . -М.: Высшая школа, 1991.
- Количественные методы финансового анализа / Под ред. Брауна С.Дж. и Крипмена М. П. -М.: ИНФРА-М. 1996.
- Колмаков И.Б. Основы моделирования. Имитационные макромодели рыночной экономики / Под редакцией К. И. Курбакова.-М.: Изд-во Рос. экон. Акад., 1995.
- Котлер Ф. Основы маркетинга .-М.: Прогресс, 1990.
- Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансовобанковских расчетов /Пер. с серб./ Предисловие Е. М. Четыркина.-М.: Финансы и статистика, 1994.
- Крамер Г. Математические методы статистики .-М.: Мир, 1975.
- Кредиты. Инвестиции .- М.: «ПРИОР», 1994.
- Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: АО «ДИС», «МВ-ЦЕНТР», 1994.
- Куликов А.Г., Голосов В. В., Пеньков Б. Е. Кредиты. Инвестиции. М.: «ПРИОР», 1994.
- Лисичкин В.А. Теория и практика прогностики. Методологические аспекты .-М.: Наука, 1972.
- Липсиц И.В., Коссов В. В. Инвестиционный проект :методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие .-М.: Издательство БЕК, 1996.
- Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений .-М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.
- Макконнел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2-х т.: Пер. с англ.-М.: Республика, 1993.
- Малиевский Д., Бабенков А. Фондовый кризис и его влияние на взаимосвязь финансовых рынков // Рынок ценных бумаг .-1998. № 7. с.21−23.
- Меркурьев И.Л., Виноградов Г. В., Алешина И. Ф. Моделирование финансово-экономической деятельности коммерческого банка Учебное пособие. -М.: Изд-во Рос. экон. акад., 1996.
- Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок .-М.: Перспектива, 1995
- Миркин Я.М. Банковские операции: Учебное пособие. ЧастьШ. Инвестиционные операции банков. Эмиссионно-учредительская деятельность банков .-М.: ИНФРА-М, 1996.
- Михеев Ю. Формирование портфеля ценных бумаг для агрессивного и для неагрессивного инвестора. Доходность акций // Журнал для финансистов. 1996.№ 12., с.7−8.
- Мовсеян А.Г. Финансовый рынок и системный подход к анализу рынка корпоративных ценных бумаг. //Деньги и кредит.-1998.№ 4., с.46−52.
- Нилов Е. Кредитный риск промышленности // Экономика и жизнь. 1995. № 6.72.0'Брайен Дж., Шривастава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами (FAST). Пер. с англ. -М.: «Дело Лтд», 1995.
- Общая теория статистики: Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности / Под редакцией А. А. Спирина, О. Э. Башиной. -МЖ Финансы и статистика, 1996.
- Ованесов А. Особенности построения российских фондовых индексов // Рынок ценных бумаг, № 13, 1995.75.0'Пиндайк Ф., Рубинфельд Д. «Микроэкономика». М.: Экономика, Дело, 1992.
- Островская O.JI. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг. // Бух. Учет.-1997.-№ 3.-с. 15−18.
- Петрович M.JI., Давидович М. И. Статистическое оценивание и проверка гипотез на ЭВМ. М.: Финансы и статистика,-1989.
- Региональный рынок ценных бумаг: особенности, проблемы и перспективы. Под ред. Т. Б. Бердниковой .-М.: Финстатинформ, 1996,-175с.
- Рейтинговый экспресс-анализ финансового положения предприятия. / Я. С. Мелкумов, И. С. Дерюгин, И. С. Жаринова, А. Б. Цейтлин. -М.: АО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 1995.
- Роджер Дж. Ибботсон, Маргарет А. Корвин. Количественные методы • анализа операций с обязательствами, имеющими фиксированныедоходы. // Деловой партнер .-1996. № 1., с.28−43.
- Российская Федерация. Президент Б. Н. Ельцин. Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг: Закон от 29 июля 1998 г. № 136-Ф3/ Российская газета. 1998, № 148−149.-с.И.
- Российская Федерация. Федеральный закон. О рынке ценных бумаг: Принят Государственной Думой 20 марта 1996 г. // Российская газета.-1996,25 апреля., с.3−6.
- Рябушкин Т.В. и др. Статистические методы и анализ социально» экономических процессов. / Ответственный редактор Н.П.Федоренко-
- АН СССР. Центральный экономико-математический институт. М.: Наука., 1990.
- Симонов В.В. Мировой фондовый кризис и российский рынок ценных бумаг. // Деньги и кредит, 1998, № 1., с.42−46.
- Симчера В.М. Методы сравнительного анализа статистических данных: Учебное пособие. / Всесоюзный заочный финансово-экономический институт., М., 1987.
- Собрание законодательства Российской Федерации. 1994. № 32 ст. 3301.
- Стасюк К.В. Повышение ликвидности как элемент стратегии эмитента. //ЭКО, 1998., № 2, с.64−68.
- Статистический словарь. / Главный редактор Ю. А. Юрков, М.: Финстатинформ, 1996.
- Тихомиров Н.П., Попов В. А. Методы социально-экономического прогнозирования .-М.: Изд-во ВЗПИ, АО «Росвузнаука», 1992 г.
- Удалова Н.Е. Проблемы совершенствования статистического изучения связи экономических явлений: текст лекций. / Ивановский государственный университет им. первого в России Ивано-Вознесенского народных депутатов. 1991.
- Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг». Принят Государственной Думой 20 марта 1996 года. Собрание законодательства Российской Федерации. 1996, № 17, ст. 1918.
- Фельдман А.Б. Основы рынка производных ценных бумаг. Учебно-практическое пособие .-М.: ИНФРА-М, 1996
- Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-Сервис, 1995.
- Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред. Е. С. Стояновой .-М.: Перспектива, 1996.
- Хеттманспергер Т. Статистические выводы, основанные на рангах: Перевод с английского. М.: Финансы и статистика, 1987.
- Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. Пер. с агл. М.: «Дело Лтд», 1995.
- Холт Роберт Н., Барнес Сет Б. Планирование инвестиций.-Пер. с англ. М.: «Дело Лтд», 1994.
- Царахова Е., Михайлова С., Сороко А. Операции с ценными бумагами и фондовая биржа. / Экономист, № 6, 1992.
- Чалдаев Л., Килячков А. Срочные финансовые инструменты -опционы. // Финансы и кредит, 1998, № 9, с.2−12.
- Цинкуш Т. Перспектива рейтингования местных ценных бумаг в России. // Финансист, 1996, 17, с.7−10.
- Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: ИНФРА-М, 1995 г.
- Чернявский А., Симонян В. Ветер западный, слабый до умеренного. (Иностранные инвестиции топчутся у дверей, но не уходят) // Научный парк.-1997, № 11.
- Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -2-е изд., испр. и доп., М.: «Дело Лтд», 1995 г.
- Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. СПб.: «ДваТрИ», 1996.
- Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРП-М, 1997.
- Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1995.
- Шустер Л. Управление банковскими рисками. М.: «Проблемы теории и управления», 1993.
- Ячник О. Пауфор на пути к всероссийскому фондовому рынку //Рынок ценных бумаг., 1996, № 7, с.32−35.
- Alexander G.J. and Francis J.C. Portfolio analysis / Englewood cliffs, NJ: Prentice hall, 1986.
- Altman E.I. «Measuring Corporate Bond Mortality and Performance», Journal of Finance (1989) 44, 902−22.
- Altman E.I. Corporate Finance Distress- New York: John Willey, 1983.
- Brealey R.A., Myers S.C. Principles of corporate finance McGraw-Hill, Inc., 1992.
- Brealey R.A. «Portfolio theory versus portfolio practice», Journal of portfolio management, 16, 1990.
- Brighem E.F. Fundamentals of financial management. USA / The Dryden Press-1992.
- Brown L.D. The Modem Theory of Financial Reporting.-Business Publicationc, Inc., 1987.
- Chandra P. Financial management: Theory and practice. New Dehli: Tata Mc. Graw-Hill Publishing Company Ltd., 1993.
- Copeland Т.Е., Weston J.F. Financial Theory and Corporate Policy.-Addison-Wesley, 1992.
- DeSerpa A.C. Microeconomics theory: issues and applications.-2nd ed.-Allyn and Bacon Inc., 1988.
- Elton E.J., Gruder M.J. Modern portfolio Theory and Investment Analysis, 4-th ed.-John Wiley@Sons, Inc., 1991.
- Fama E.F. Efficient capital markets // Journal of Finance, 1970, Vol.25, p.387.
- Fama E.F. Risk, return, and equilibrium // Journal of Political Economy, 1971, Vol.69, Jan-Febr, p.30−55.
- Fama E.F., Fisher L., Lensen M., Roll R. The adjustment of stock prices to new information, 1980.
- Ferguson C.T., Gould J.P. Microeconomic theory. Richard D. Irwin.Inc., 1980.
- Francis J.C. Investments: Analysis and Management. McGraw-Hill, 1991.
- Graham В., Dodd D., Cottle S. Security analysis. Principles and technique. N.Y., 1962.
- Higgins R.C. Analysis for Financial Management, 2-nd ed.-Richard D.Irwin. Inc., 1989.
- Ingersoll J.E. Theory of Financial Decision Making. Rouman@LittlefieId. 1987.
- M. Avdeev, D Belkin, E. Kobzev. Time to invest // Emerging markets investor. Volume four. Issue eight September 1997, Russia report, published in UK. by the Grange Press, Southwick financial Engineering Ltd, 1997.
- Markowitz H.M. «Portfolio selection: Efficient diversification of investments», NY, John Wiley, 1959.
- Pike R., Neale B. Corporate finance and investment: decisions and strategies. Printice Hall International (UK)Ltd, 1993.
- Rees B. Financial Analysis., Prentice Hall, 1990.
- Ross S.A., Wester field R.W. Corporate Finance. Times Mirror / Mosby College Publishing, 1988.
- Schwert W.G. «Why does stock market volatility change over time?», Journal of finance, 44, 1989.
- Sharpe W.F. Portfolio theory and capital markets. N.Y.: McGraw-Hill, 1970.
- Sharpe W.F. Investments .3-d ed. Englewood Clifs, N.J., Prentice-Hall, 1985.136. «The price of Default,» Risk, September 1992.
- The Wall Street Journal, December 14,1995.
- Tobin J. Liquidity preference as behavior towards risk // Review of Economic Studies, 1958, Vol.25, № 2(67), P.65−86.
- Van Home J.C., Wachowicz J.M. Fundamentals of financial management, 8-th ed.- Prentice Hall, Inc., 1992.
- Wagner W.H., Lau Sheila C. The Effect of Diversification on Risk.// Financial Analysts Journal. V.27. N6, NovYDec.
- Weinrich G., Hoffman U. Investitions analyse, Munchen- Wien- Hauser, 1989.142. www.rtsnet.ru143. www.rbc.ru144. www.fedcom.ru145. www.cbr.ru146. www.metropol.ru147. www.commersant.ru