Финансовые риски российского фондового рынка
Диссертация
Исследование институциональных особенностей рыночной экономики позволяет понять логику, основной тренд, принципы и базовые элементы экономического развития. Поскольку экономическое развитие определяется во многом характеристиками институциональной среды, то важным направлением исследования является анализ рынка ценных бумаг, процессов ценообразования на нем и моделей оценки рисков активов… Читать ещё >
Содержание
- Глава 1. Финансовые риски и их проявление в экономике России
- 1. 1. Финансовый рынок как многоплановое понятие
- 1. 2. Риск и неопределенность
- 1. 3. Финансовые риски и их классификация
- 1. 4. Особенности проявления финансовых рисков в экономике России
- 1. 5. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски
- Глава 2. методика оценки финансовых рисков
- 2. 1. Основы оценки и управления финансовыми рисками
- 2. 2. VAR-методы оценки финансовых рисков
- Глава 3. Портфельный подход к оценке финансовых рисков
- 3. 1. Генезис моделей оценки финансовых активов: этапы развития портфельной теории
- 3. 2. Модель САРМ (Capital Assets Pricing Model)
- 3. 3. Анализ предпосылок САРМ
- 3. 4. Модель САРМ в предположении об отсутствии безрискового актива
- 3. 5. Модель арбитражного ценообразования и многофакторные модели
Список литературы
- Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 20.11.94 г. № 51 ФЗ (ред. от 21.07.2005)//Справочно-правовая система «Консультант-плюс».
- Гражданский кодекс РФ (часть вторая) от 26.01.96 г. № 14 ФЗ (ред. от 18.07.2005)//Справочно-правовая система «Консультант-плюс».
- Указ президента РФ «Об утверждении концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации» от 01.07.1996 г. № 1008 (ред. от 16.10.2000)//Справочно-правовая система «Консультант-плюс»
- Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г. № 39 -ФЗ (ред. от 18.06.2005 г.)//Справочно-правовая система «Консультант-плюс»
- Постановление Правительства РФ от 09.04.2004 г. № 206 «Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам//Справочно-правовая система «Консультант-плюс»
- Приказ ФСФР России от 02.09.2004 г. № 04−445/пз «О территориальных органах Федеральной службы по финансовым рынкам"// Справочно-правовая система «Консультант-плюс"7. «Правила допуска к обращению и листинга ценных бумаг MMBB"//www.micex.ru
- Агасандян Г. Оценка опционов в отсутствии безрисковых активов// Рынок ценных бумаг. 2001. — № 9. — С. 78 — 80.
- Айвазян С.А., Мхитарян B.C. Прикладная статистика и эконометрика. -М.: ЮНИТИ, 1998.-342с.
- Ю.Акопян А. Риск и финансовое планирование инвестиций // Управление риском. 1999. — № 3. — С. 16 — 24.
- П.Алексашенко С., Астанович А., Кпепач А., Лепетиков Д. Российские банки после кризиса // Вопросы экономики,. 2000 г. -№ 4. — С. 54−70.
- Алехин Б.И. Ценные бумаги. М.: Академия бюджета иказначейства, 1999.-335c.
- З.Амосов С. Внебиржевые производные инструменты. http://www.hedging.ru/publications/
- Бажин И.И. Информационные системы менеджмента. М.: ГУ ВШЭ, 2000.-452с.
- Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. М.: Юнити, 1997. — 192с.
- Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995. — 384 с.
- Балабушкин А.Н. Опционы и фьючерсы. М.: 1996. 176 с.
- Башарин Г. П. Начала финансовой математики. М.: ИНФРА, 1997. -476с.
- Бек У. Общество риска. На пути к другому модерну / Пер. с нем. М.: Прогресс — Традиция, 2000. — 383с.
- Береза Т. Н., Хрусталев Е. Ю. Методы оценки маркетинговых решений в условиях неопределенности и риска // Маркетинг в России и за рубежом. 2000. — № 6. — С. 3 — 16.
- Берзон Н.И., Буянова Е. А., Кожевников М. А., Чаленков А. В. Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля. М.: Бита — Пресс, 1998. — 400 с.
- Беспалов А. Российский срочный рынок: история и перспективы// Рынок ценных бумаг. 2001. — № 15. — С. 65 — 67.
- Биржевое дело / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. М.: Финансы и статистика, 1998.-463 с.
- Бланк И А. Управление финансовыми рисками. М.: Ника-Центр, 2005. -600с.
- Боков В.В., Забелин П. В., Ферцов В. Г. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике. -М.: ПРИОР, 1999.-375с.
- Боровкова В. А, Управление рисками в торговле. СПб.: Питер, 2004.288с.
- Бочаров В. В. Финансовый инжиниринг. СПб.: Питер, 2004. — 400с.
- Бочаров В.В. Финансово кредитные методы регулирования рынка инвестиций. — М.: 1993. — 144с.
- Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент. Полный курс. / Пер. с англ, В. В. Ковалева. СПб.: «Экономическая школа», 1997. -786с.
- Буклемишев О. В., Малютин М. С. Анализ информационной эффективности российского фондового рынка// Экономика и математические методы. 1998. — Вып. 3. — том 34. — С. 77 — 90.
- Буренин А. Н. Производные финансовые инструменты. М.: Финансы и статистика, 1998. — 476 с.
- Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. М.: Тривола, 1995 — 240 с.
- Буянова В. П., Кирсанов К. А., Михайлов JI. М. Рискология (управление рисками).—М.: Издательство Экзамен, 2003. 384с.
- Бычков А. П. Мировой рынок ценных бумаг: институты, инструменты, инфраструктура. М.: Диалог — МГУ, 1998. — 342 с.
- Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. — М.: Финансы и Статистика, 2001. 800 с.
- Васильев В.А., Летчиков А. В. Управление финансовыми рисками: основные понятия и математические модели. Екатеринбург-Ижевск: Изд-во Института Экономики УрО РАН, 2004. — 104 с.
- Ведев А. Л. Прогноз развития российского фондового рынка в 20 042 005гг. // Бюро экономического анализа. Информационно-аналитический бюллетень. № 63. — август, 2004. — 36с.
- Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. -М.: Дело, 2004. 888с.
- Вине Р. Математика управления капиталом. Методы анализа рисков длятрэйдеров и портфельных менеджеров. М: Альпина Паблишер, 2001. — 400с.
- Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. — СПб.: Издательство Санкт-Петербургского университета, 2003.-528с.
- Воронцовский А.В. Основы теории выбора портфеля ценных бумаг // Вестник СПбГУ. Сер.5.Вып.1 С. 83 94.
- Галанов В. А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы. -М.: Финансы и Статистика, 2002. -464с.
- Галиц JI. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском. М: ТВП, 1998. — 576с.
- Гибсон Р. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками.—М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. 276с.
- Глазьев С. Грянет ли новый финансовый кризис в России? «Вопросы экономики», 2000 г. № 6. — С. 18 — 33.
- Глущенко В. В. Управление рисками. Страхование. г. Железнодорожный Моек обл.: ТОО НПЦ «Крылья», 1999. — 336с.
- Говтань О. Дж. Перспективы развития российской финансовой системы // Проблемы прогнозирования. 2004. — № 2. — С. 3−15.
- Грабовой В.Г. Риски в современном бизнесе. М.: AJIAHC, 1999. -342с.
- Гранатуров В. М. Проблемы оценки и учета экономического риска при принятии рыночных решений // Маркетинг в России и зарубежом. -1998. -№ 6.-С.31 -36.
- Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. М.: Издательство «Дело и сервис», 1999. — 112с.
- Грачева М. В. Риск-анализ инвестиционного проекта. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-351с.
- Грачева М.В. Анализ проектных рисков. М.: Финстатинформ, 1999. -322с.
- Дадашев А.З., ЧерникА.Г. Финансовая система России. М.: ИНФРА, 1997.-354с.
- Данилова Т. Н. Инвестиционный рынок и его место в структуре финансового рынка // Финансы и кредит. 2002. — № 8. — С. 10 — 25.
- Дегтярева О. И. Международная биржевая торговля: организация и техника операций. Учебное пособие. М.: МГИМО, 1996.-276 с.
- Дегтярева О. И., Кандинская О. А. Биржевое дело: учебник для вузов. М.: ЮНИТИ, 1997. — 324 с.
- Дж. Брайен, С. Шристава. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами. — М.: Дело ЛТД, 1995. 584с.
- Доклад об экономике России 2005. март 2005 г. С. 28 // http://www.worldbank.org.ru
- Долматов А. Хеджирование портфеля российских акций с помощью производных инструментов// Рынок ценных бумаг. — 1999. № 7. -С. 67−69.
- Доронин И. Мировой финансовый рынок — на пороге XXI века// Деньги и кредит. 2000. — № 5. — С. 45 — 48.
- Доронин И.Г. Мировой финансовый рынок на пороге XXI века // Деньги и кредит. — 2000. — № 5. — С.53 — 60.
- Доугерти К. Введение в эконометрику: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2001.-402 с.
- Евстигнеев В.Р. Финансовый рынок в переходный период. М.: ИНФРА-М, 2000. — 437с.
- Жданов С. Методы и рыночная технология экономического управления. М.: ДиС, 1999. -276с.
- Жуков Е. Ф. Международные экономические отношения. М.: Юнити, 2000.-483 с.
- Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учебное пособие для вузов. М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. — 224 с.
- Жуленев С. В. Финансовая математика: введение в классическую теорию.-М.: МГУ, 2001. 461с.
- Загорий Г. В. О методах оценки кредитного риска.// Деньги и кредит 1997-№ 669.3амуруев А. Время определиться в терминах // Риск. 1998. — № 1. — С. 33−39.70.3ви Боди, Алекс Кейн, Алан Дж. Маркус Принципы инвестиций. -М.: Ид «Вильяме». 2004. — 982с.
- Зви Боди, Роберт К Мертон Финансы. М.: Ид «Вильяме». — 2005. — 584с.72.3игель Дж. Риск и доходность: начинаем с несущих конструкций // Финансы: пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1998. — С. 10 — 20.
- Игонина JI.JI. Финансирование инвестиционной деятельности в российской экономике -М.: РЭА им. Г. В. Плеханова, 1999. 254с.
- Итоги торгов на срочном рынке. http://www.rts.ru/index.cfm?id-2437&n=:0
- Кавкин А. В. Рынок кредитных деривативов. — М.: Экзамен, 2001. -288с.
- Кандинская О. А. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии. М.: Консалтбанкир, 2000. — 385 с.
- Капитоненко В.В. Инвестиции и хеджирование: Учебно-практическое пособие для вузов. М.: Изд-во ПРИОР, 2001. — 240 с.
- Капитоненко В.В. Финансовая математика и её приложения: Учебное пособие для вузов. М.: Изд-во ПРИОР, 2000. — 144 с.
- Ковалев В. В., Уланов В. А. Курс финансовых вычислений. М.: Финансы и Статистика, 1999. — 398с.
- Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.» М.: Финансы и статистика 1997.512 с.
- Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 1999. 354с.
- Ковни Ш., Такки К., Стратегии хеджирования. М.: Инфра-М, 1996. -457 с.
- Кожевников А. Применение моделей реальных опционов для оценки стратегических проектов// рынок ценных бумаг. — 2000. № 24. — С. 65−70.
- Коковин Е., Коковина Е. Рынок корпоративных облигаций сегодня // Рынок ценных бумаг. 2003. — № 14. — С.35 — 36.
- Коломина М. Сущность и измерение инвестиционных рисков. //Финансы-1994-№ 4-с. 17−19.
- Конюховский П.В. Математические методы исследования операций в экономике. СПб.: Изд. «Питер», 2000. — 403с.
- Кочетыгов А.А. Финансовая математика: Серия «Учебники, учебные пособия». Ростов на Дону: Изд-во «Феникс», 2004. — 480 с.
- Кочович Е. Финансовая математика. Теория и практика финансово-банковских расчетов: Пер. с серб ./Предисловие Е. М. Четыркина. М.: Финансы и статистика, 1994. — 268с.
- Кравцов И. И. Методы учета рисков осуществления инвестиционных проектов // Экономика и коммерция. 1998. — № 1. — С. 8 — 20.
- Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: Изд-во «Дело и сервис», 2001. — 400с.
- Крушвиц А. Финансирование и инвестиции. С-Пб.: Питер, 2001. -296 с.
- Лепешкина М. Инвестиционные риски // Риск. 2003. — № 1. — С. 65 -71.
- Ли Ченг, Финерти Джозеф Финансы корпораций: теория, методы и практика. М.: Инфра-М, 2000. — 653с.
- Лимитовский М., Нуреев С. Эффективен ли российский рынок акций? // Рынок ценных бумаг. 2005. — № 8. — С. 44 — 46.
- Лобанов А. А., Чугунов А. В. Энциклопедия финансового риск-менеджера. -М.: Альпина Паблишер, 2003. 786с.
- Лобанова Е. Управление финансами. Модульная программа. М.: 1999.-452с.
- Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. — 400с.
- Лукашин Ю.П. Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг // Экономика и матем. методы. 1995. — Т. 31 Выпуск 1.-е. 139−149.
- Лялин В А, Воробьев П. В. Ценные бумаги и фондовая биржа. -М.:Филинъ, 1998.-335с.
- Магнус Я.Р., Катышев П. К., Пересецкий А. А. Эконометрика. Начальный курс. М.: Дело, 1998. 476с.
- Маршал Джон Ф., Бансил Финансовая инженерия. Полное руководство по финансовым нововведениям. М.: Инфра-М, 1998. -587с.
- Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: / Под ред. Л. Н. Красавиной. 3-е издание перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 576 с.
- Мелихов М.Б., Кочетыгов А. А. Моделирование и анализ стохастических процессов в экономике. Учебное пособие. М: Изд-во МГУК, 2000.—363 с.
- Мельников А.В. Финансовые рынки: стохастический анализ и расчет производных ценных бумаг. М.: ТВП, 1997. — 265с.
- Меньшиков И.С. Финансовый анализ ценных бумаг: Курс лекций. -М.:Финансы и статистика, 1998. 360 с.
- Миклашевская Н.А., Холопов А. В. Международная экономика. М.: Дело, 1998.-456 с.
- Миркин Я. М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. М.: Альпина Паблищер, 2002. — 624с.
- Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. Монография. М.: Перспектива, 1995. — 532с.
- Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок. М.: Экзамен, 2000.-435 с.
- Модель Блэка-Шоулза. http://www.hedge.ru/publications/
- Модильяни Ф. Сколько стоит фирма? Теорема ММ / Пер. с англ. -М.: Дело, 1999.-272с.
- Мэрфи Джон Дж. Межрыночный технический анализ: стратегия для мировых рынков акций, облигаций, товаров и валют. — М.: Диаграмма, 2002. 786с.
- Найт Френк. Понятия риска и неопределенности. Пер. с англ. / TESIS 1994 Вып.5. С. 12−28.
- Нестеренко А. Переходный период закончился. Что дальше? «Вопросы экономики», 2000 г., № 6, с. 4 17.
- Новоселов А.А. Математическое моделирование финансовых рисков. Теория измерений. Новосибирск: Наука, 2001. — 174 с.
- Норт Д. Институты и экономический рост: историческое введение. THESIS. -1993. С. 69 — 91.
- Норт Д. Эволюция эффективных рынков в истории // http://www.ie.boom.ru/referat/North5.htm
- Обзор финансового рынка. Годовой выпуск 2005 г. ЦБ РФ. Департамент исследований и информации.
- Основы работы с программой Meta-stock. М.: «ИК» Аналитика», 2002. — 149с.
- Пензин К. О рынке производных инструментов в России// Деньги и кредит. 2001. — № 1. — С. 34−36.
- Пензин К. современное состояние и перспективы развития мирового рынка производных инструментов. Стандартные биржевые контракты// Рынок ценных бумаг. 2000. — № 21. — С. 16−23.
- Первозванский А.А., Первозванская Т. Н. Финансовый рынок: Расчет и риск. М.: ИНФРА — М, 1994. — 192 с.
- Пикфорд Джеймс Управление рисками. М.: ООО «Вершина», 2004.-352с.
- Под ред. Лаврушиной О. И. Деньги Кредит Банки. М.: Финансы и Кредит, 1999. — 756 с.
- Под ред. Лаврушиной О. И. Банковское дело. М.: Финансы и Кредит, 1999.-478 с.
- Прогнозы рынка, http://www.alpari-idc.ru/analvtics/forecast/
- Риски в экономике: учеб. Пособие для вузов/ Под ред. В. А. Швандера. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. — 380с.
- Роберт Каплан, Дэйвид Нортон Сбалансированная система показателей. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2004. — 287 с.
- Росс Стивен Основы корпоративных финансов. — М.: Лаборатория базовых знаний, 2000. 856с.
- Российский статистический ежегодник. Статистический сборник. Госкомстат России. М.: 2004, 2005.
- Россия и страны мира. Статистический сборник. Госкомстат России. М.: 2005.
- Рутенбург В. Арбитражная игра на рынке облигаций: высокие прибыли при низком риске // Рынок ценных бумаг. 2003. — № 14. — С. 38−41.
- Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галаганова, А. И. Басова. М.: Финансы и статистика, 1998. 352 с.
- Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: Инфра-Мб 1996. (Пер.с англ.: Redhead К., Huhhes S. Financial Risk1. Management.). — 375c.
- Рэй К. И. Рынок облигаций. Торговля и управление рисками -М.: Дело. 1999.-342с.
- Самойлов В. Управление в условиях неопределенности: термодинамический подход // Экономические стратегии. 2003. — № 1.-С. 76−82.
- Скамай JI. Управление финансовыми рисками // Риск. 2000. -№ 3−4.-С. 20−26.
- Скамай JI. Финансовые риски // Риск. 2000. — № 1−2. — С. 43 -49.
- Стратегия развития финансовых рынков в Российской Федерации (проект) // http://fcsm.ru
- Ступаков В. С., Токаренко Г. С., Риск-менеджмент: учеб. Пособие. М.: Финансы и Статистика, 2005 г. — 288с.
- Телегина Е. Об управлении рисками при реализации долгосрочных проектов. //Деньги и кредит. 1995. — № 1. — С. 57 -59.
- Тихонов Д.Н., Липник Л. Г. Налоговое планирование и минимизация налоговых рисков. М.: Альпина Бизнес Букс.2004. -253с.
- Томсет М. Торговля опционами: спекулятивные стратегии, хеджирование, управление рисками. -М.: Альпина, 2001. 360 с.
- Трифонов Ю.В., Плеханова А. Ф., Юрлов Ф. Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределённости. Монография. Н. Новгород: Издательство ННГУ, 1998 г. 140 с.
- Уотшем Т. Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учебное пособие для вузов / Пер. с англ. Под ред. М.Р.
- Ефимовой. -М .: Финансы, ЮНИТИ, 1999. 527 с.
- Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. М.: «Инфра-М», 2000.-931с.
- Филин С. А. Финансовый риск и его составляющие// Финансы и кредит. 2002. — № 4. — С. 21 — 31.
- Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / JI.A. Дробозина, Л. П. Окунева, Л. Д. Андросова и др.- Под ред. проф. Л. А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 2000. — 479 с.
- Фридман М. Количественная теория денег / Пер. с англ. -М.: Эльф-пресс, 1996.-479с.
- Хеджирование финансовых рисков посредством опционных контрактов, http://www.hedge.ru/publications/
- Хейне П. Экономический образ мышления: Пер. с англ. М.: Новости, 1997.-701с.
- Хованов Н.В. Математические модели риска и неопределенности. СПб.: СПбГУ, 1998. — 351с.
- Чекмарев Е. Финансовый рынок России: итоги и проблемы развития// Деньги и кредит. 2002. — № 6. — С. 66 — 68.
- Чекмарева Е.Н., Лакшина О. А., Меркурьев И. А. Финансовый рынок в России в послекризисный период // Деньги и кредит. -2000г.-№ 3.-С. 52−56.
- Чекулаев М. Загадки и тайны опционной торговли. М.: ИК Аналитика, 2001. — 432 с.
- Чекулаев М. Риск-менеджмент. Управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности. М.: ИК Аналитика, 2002.-343 с.
- Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: «Дело ЛТД», 1995. — 320 с.
- Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник. М.: «Дело1. ЛТД», 2002. 400 с.
- Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб.- ДваТрИ, 1996. -610 с.
- Шапкин А. С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций. М.: Дашков и К, 2004. — 544с
- Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 2001. -1027 с. .
- Шахов М. Н. Риски: теоретический аспект// Финансы. 2000. -№ 7. — С. 33−36.
- Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики. Том 1. Факты. Модели. М.: ФАЗИС, 1998. — 512 с.
- Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики. Том 2. Теория. М.: ФАЗИС, 1998. — 544 с.
- Шоломицкий А. Т. Теория риска. Выбор при неопределенности и моделирование риска. М.: Издательский дом ГУ ВШЭ. — 2005 с. 398
- Юджин Ф. Бригхэм Энциклопедия финансового менеджмента. -М.: РАГС-Экономика. 1998. 864с.
- Юджин Ф. Бригхэм, Майкл С. Эрхардт Финансовый менеджмент, 10-е издание. СпБ.: Питер, 2003.-958с.
- Best’s Enterprise Risk Model: A Value-at-Risk Approach / Seabury Insurance Capital, April, 2001 http://www.casact.org/coneduc/specsem/erm/2001 /handouts
- Chicago board of exchange. http://www.cboe.com/Home/Default.asp
- Commercial Bank Risk Management. Training Handbook. Economic Department Institute of the World Bank, 1993.
- Evaluating the Black-Scholes Model and the GARCH Option Pricing Model / Bin Chang. Queen’s University Kingston, Ontario, August, 2002. http://business.queensu.ca/qfe/docs/BinChangeThesis.pdf
- F. Black, M. Sholes. The pricing of options and corporate liabilities. //Journal of Political Economy. 1973. Vol. 81. P. 637−659.
- GARCH Model with Cross-sectional Volatility- GARCHX Models / Soosung Hwang. Faculty of Finance City University Business School, December 2001. http://www.citv.ac.uk/cubs/ferc/wpapers/garchx7.pdf
- H. Markowitz. Portfolio selection: Efficient Diversification of Investments. New York: John Wiley & Sons, 1959.
- Introduction to ARCH & GARCH models / Roberto Perrelli. Department of Economics University of Illinois, 2001. http://www.econ.uiuc.edu/~econ472/ARCH.pdf
- Kennedy C.R. Political Risk Management., 1987.
- L. Bachelier. Theorie de la speculation. // Annales de l’Ecole Normale Su-perieure. 1900. V. 17. P. 21−86.
- M. Kendall. The analysis of economic time-series. Part 1. Prices. // Journal of the Royal Statistical Society. 1953. V. 96. P. 11−25.
- M. Miller, F. Modigliani. Dividend policy, growth, and the valuation of shares. // Journal of Business. 1961. V. 34. P. 411−433.
- M. Miller, F. Modigliani. The cost of capital, corporation finance, and the theory of investment. // American Economic Review. 1958. V. 48. P. 261−297.
- Market statistic summary// http://www.cboe.com/Common/PageViewer.asp
- P. A. Samuelson. Rational theory of warrant pricing. // Industrial
- Management Review, 1965, V.6. P. 13−31.
- R.C. Merton. Continuous-Time Finance. London: Basil Blackwell, 1992.
- R.C. Merton. The theory of rational option pricing. // Bell Journal of Economics and Management Science. 1973. No 4. P. 141−183.
- S.M Ross. The arbitrage theory of capital asset pricing. // Journal of Economic Theory. 1976. V. 13. P. 341−360.
- S.M. Ross. An elementary introduction to mathematical finance. -Cambridge University Press, 2003. 253 p.
- W. Sharpe. Capital asset prices: A theory of market equilibrium under conditions of risk. — Journal of Finance. 1964. V. 19. P. 425−442.