Зеркальный кредит и открытая кредитная линия

Партисипационный кредит. Зеркальный кредит

ПАРТИСИПАЦИОННЫЙ КРЕДИТ обладает всеми вышеперечисленными характеристиками субординированного займа, но имеет ряд отличительных черт. Фактически он является скрытым увеличением собственного капитала банка, что объясняет в тексте соответствующего соглашения норму о возможном выпуске в пользу кредитора дополнительного количества акций заемщика. Партисипационный кредит может рассматриваться как одна из форм межбанковских инвестиций и единственная кредитная сделка, которая может не иметь срока.

Широкие возможности субординированного займа и партисипационного кредита предопределили очень жесткую регламентацию условий такого привлечения, а иногда и прямой запрет подобных операций (Германия). В тех государствах, законодательством которых разрешается привлечение этих займов (Англия, Франция и др.), их использование и погашение осуществляется только с письменного согласия валютных властей страны.

Иногда, в целях поддержания двусторонних взаимоотношений при невозможности осуществления двусторонней сделки (например, по достижении лимита кредитования одного заемщика), стороны могут воспользоваться так называемой «ЗЕРКАЛЬНОЙ СДЕЛКОЙ». Указанная операция представляет собой предоставление кредита через третий банк, при котором реальный кредитор рефинансирует официального на условиях, полностью соответствующему «зеркальному» соглашению между официальным кредитором и реальным заемщиком. При этом целевой характер операции проявляется в учете официального кредитора, так как конкретной статье привлечения соответствует контрстатья размещения средств.

Выгодой официального кредитора является разница между стоимостью привлеченного и стоимостью размещенного кредита в размере от 1/16 до 1/8% годовых. Во всем остальном рефинансирование официального кредитора конгруэнтно. Соглашение по рефинансированию официального кредитора обычно включает следующую норму: «Обязательства заемщика перед кредитором ограничены суммами, поступающими от (имя банка) на основании соглашения от (дата соглашения)». Поскольку такие кредиты предоставляются на джентльменской основе, то по первому требованию официального кредитора реальный кредитор и реальный заемщик должны будут «открыть» свои взаимоотношения с выплатой цессии (недополученной прибыли) официальному кредитору. «Зеркальные» кредиты встречаются, как правило, в рамках одной финансовой группы и осуществляются с целью перевода капитала в главную контору, сокрытия региональной политики соответствующей финансовой группы. При этом «зеркальные» кредиты внутри страны подчиняются законодательству этой страны, а международные «зеркальные» кредиты — законодательству первоначального кредитора или английским нормам права. [10].