Управление риском ликвидности

В силу специфики банковского бизнеса, риск для банка — явление обязательное и непременное. Поэтому можно вести речь не об избежании риска вообще, а о предвидении и снижении его до минимального уровня, то есть до такого, когда банковский риск является управляемым.

Целью управления ликвидностью является получение максимальных доходов при сохранении адекватного уровня ликвидных активов, необходимых для обеспечения реальной потребности клиентов банка в источниках финансирования.

Основными задачами управления является:

• — удовлетворение спроса на кредиты;
• — удовлетворение пожеланий вкладчиков по изъятию депозитов;
• — демонстрация рынку надежности банка;
• — удешевление стоимости привлекаемых на рынке ресурсов;
• — оптимизация совокупной прибыли банка.

Сущность процесса управления ликвидностью заключается в оценке и обеспечении потребности банка в ликвидных средствах для удовлетворения спроса на денежные средства со стороны клиентов по приемлемым ценам и в любое время.

В процессе управления ликвидностью возникает ряд проблем (см. рис. 3), связанных с:

• — несбалансированностью активных и пассивных операций по срокам;
• — степенью ликвидности рынков;
• — неопределенностью позиции банка по проводимым платежам в каждый момент времени;
• — минимизацией издержек, связанных с процессом управления ликвидностью банка, обращая особое внимание на состояние финансового рынка и его возможное влияние на уровень ликвидности банка.

Прогнозировать ликвидность на случай кризисной ситуации необходимо сразу, как только можно предвидеть постоянный дефицит ликвидности и когда банк начинает испытывать сложности с пролонгацией или замещением своих обязательств.

Диверсифицированные обязательства и источники финансирования свидетельствуют о том, что банк имеет хорошо развитую систему управления ликвидностью.

Рекомендуется составление таблицы-прогноза (см. табл. 1):

Таблица 1 Прогноз требований к ликвидности при разных вариантах событий.

Важной частью стратегии банковской деятельности в области управления риском ликвидности является хеджирование, то есть разработка мер по снижению или предупреждению риска ликвидности. С этой целью применяют лимитирование операций. Традиционно лимит интерпретируется как «предел, норма, граница, превышение которой недопустимо». Практика показывает, что в ряде случаев кредитной организации приходится идти на нарушение установленных пределов и на связанные с этим возможные потери. Так, кредитная организация иногда предоставляет кредиты своим постоянным клиентам, не считаясь с установленными лимитами, иначе она рискует потерять партнеров. Тем не менее, можно утверждать, что лимиты являются неотъемлемой составляющей системы регулирования ликвидности и призваны ограничивать степень связанных с нею рисков. Обычно предписываемые требования или собственная политика банка в отношении ликвидности состоят из комбинации следующих пунктов [54]:

• — лимит соотношения кредитов и депозитов;
• — лимит соотношения кредитов и капитала;
• — директивы по источникам и использованию ресурсов;
• — параметры ликвидности (например, ликвидные активы не должны составлять меньше _% или превышать _% от общих активов);
• — лимит (в%) соотношения ожидаемых потребностей в ресурсах и ресурсов, имеющихся в наличии (например, он не должен быть меньше %);
• — лимит минимального / максимального среднего срока погашения обязательств различных категорий (например, средний срок погашения депозитных сертификатов не должен быть меньше _ месяцев) и др.

Также в целях управления рисками устанавливаются лимиты на объемы вложений в активные операции. Лимитированию подлежат следующие операции банка:

вложения в ссудную задолженность в рублях и иностранной валюте;

вложения в ценные бумаги в разрезе финансовых инструментов (ГКО, муниципальные облигации, корпоративные бумаги, акции, векселя) в рублях и иностранной валюте;

вложения в межбанковские кредиты и депозиты в рублях и иностранной валюте;

остатки на счетах «НОСТРО» в разрезе банков-резидентов и банков-нерезидентов;

средства на бирже в рублях и иностранной валюте;

внебалансовые обязательства (неиспользованные овердрафты, неиспользованные кредитные линии, гарантии и поручительства) в рублях и иностранной валюте;

длина валютной позиции.

К наиболее распространенным в мировой практике методам управления ликвидностью относятся: управление активами; управление пассивами; сбалансированное управление ликвидностью (управление активами и пассивами).

В настоящее время в банковской практике в качестве источников ликвидности одновременно рассматриваются как активные, так и пассивные операции. Целью такого подхода является объединение преимуществ разных методов управления, одновременно снижая присущие им риски.

Сбалансированный метод управления заключается в том, что часть потребности в ликвидных средствах покрывается за счет активов накапливаемых в виде быстрореализуемых ценных бумаг и депозитов в других банках, часть обеспечивается за счет предварительного заключения соглашений об открытии кредитных линий с банками-корреспондентами или другими поставщиками средств. А неожиданно возникающие потребности в ликвидных средствах обычно покрываются краткосрочными займами. Займы в Центральном банке используются лишь в крайних случаях.

Применение сбалансированного метода не позволяет избежать всех рисков, присущих другим методам управления, все они сохраняются. Однако, в процессе управления данным методом удается значительно минимизировать издержки и снизить риск не получения ликвидных средств.

Таким образом, ликвидность банка определяется ликвидностью и развитостью финансового рынка, на котором данный банк работает. Источники ликвидности, используемые в разных методах, связаны с разным уровнем развития финансового рынка и, следовательно, выбор методов управления ликвидностью должен соответствовать ситуации на финансовом рынке.

На развитых финансовых рынках предлагающих широкий спектр обращаемых финансовых инструментов, имеющих широкий вторичный рынок и постоянное предложение заемных ликвидных средств по приемлемым ставкам возможно применение любых методов управления. Однако наиболее предпочтительным среди них будет метод сбалансированного управления ликвидностью, который позволяет минимизировать потери.

В процессе управления ликвидностью необходимо больший упор делать на развитие упреждающих, предварительных мер, а также в большей степени полагаться на внутренние факторы, так как они в большей степени могут поддаваться необходимым изменениям. Это становится возможным при разделении процесса управления собственной ликвидностью на оперативное и стратегическое управление.

Сущность стратегического управления ликвидностью заключается в создании необходимых условий для обеспечения бесперебойного проведения текущих платежей банка, путем: предварительной оценки ликвидной позиции по срокам платежей по активно-пассивным операциям банка; планирования на этой основе сроков окончания вновь заключаемых сделок с клиентами (для сглаживания дисбаланса активно-пассивных операций по срокам); расширения источников покупной ликвидности банка; оптимизации величины накопленной ликвидности банка; определения альтернативных сценариев развития ситуации на рынке и их влияния на ликвидность; разработки стратегии поведения в случае наступления непредвиденного кризиса ликвидности в банке.

Сущность оперативного управления ликвидностью заключается в обеспечении бесперебойного проведения текущих платежей банка, путем: уточнения оценки его ликвидной позиции на текущий период (ближайшие десять рабочих дней); использования существующих источников ликвидности, в случае возникновения в банке на отдельные даты ее дефицита, при этом, решения принимаются на основе уточненных данных по стоимости альтернативных источников ликвидности; размещения средств, в случае возникновения излишка ликвидности, так же на основе уточненных данных о доходности альтернативных направлений вложения средств и потребности банка в ликвидных средствах в перспективе. При этом основной акцент необходимо делать на стратегическое управление, что означает достижение максимально возможного уровня сбалансированности активно-пассивных операций по срокам, проведение мероприятий, направленных на повышение стабильности привлеченных средств, максимальную диверсификацию источников накопленной и покупной ликвидности, качественную подготовку антикризисного управления.

Таким образом, в процессе управления ликвидностью в первую очередь банк должен решать проблемы, связанные с: несбалансированностью активных и пассивных операций по срокам; степенью ликвидности рынков; неопределенностью позиции банка по проводимым платежам в каждый момент времени; минимизацией издержек, связанных с процессом управления ликвидностью банка, обращая особое внимание на состояние финансового рынка и его возможное влияние на уровень ликвидности банка.

Сокращение финансовых потерь от управления ликвидностью в рамках стратегического управления решается посредством минимизации текущей ликвидной позиции, активным использованием, расширением источников и объема покупной ликвидности, а также оптимизации величины и структуры накопленной ликвидности банка. Решение данной задачи в различных условиях функционирования финансового рынка достигается с помощью использования такого инструмента управления, как матрица ликвидности.

Под матрицей ликвидности подразумевается распределение ликвидной позиции банка (ЛПБ) во времени в зависимости от альтернативных сценариев, ситуаций или факторов, способных повлиять на изменение ее величины.

Потребность в составлении матрицы и эффективность ее использования заключается в возможности на основе ряда базовых сценариев, отдельных ситуаций или факторов наглядно рассчитать ликвидную позицию банка для любого альтернативного варианта развития событий.

На основе данного инструмента можно получить наглядную информацию для решения трех основных проблем, возникающих в процессе управления ликвидностью:

• — сбалансированность активно-пассивных операций по срокам;
• — зависимость ликвидности банка от ликвидности рынка;
• — достаточность накопленной и покупной ликвидности.

Выбор конкретных решений по управлению ликвидностью зависит от двух факторов: варианта развития событий (базовый или альтернативный) и значение ЛПБ (дефицит, излишек или баланс).

Общую схему определения потребности банка в ликвидности и выработки мер по достижению сбалансированности ЛПБ можно представить в следующем виде:

• 1) На основе матрицы ликвидности определить ЛПБ с наибольшей величиной дефицита или излишка ликвидности;
• 2) Проанализировать ЛПБ с наибольшим дефицитом ликвидности на предмет возможности его погашения за счет: управления продолжительностью сделок, по заключенным с клиентами договорам; покупной и накопленной ликвидности и определить величину чистого недостатка ликвидности (то есть дефицита, который невозможно устранить за счет имеющихся на тот период времени инструментов ликвидности);
• 3) Выбрать источники погашения недостатка чистой ликвидности за счет: использования излишков, образовавшихся на предыдущих временных интервалах; увеличения емкости накопленной и покупной ликвидности с учетом минимизации финансовых издержек;
• 4) Определить альтернативные направления вложений средств на случай образования излишка ликвидности;
• 5) На основе проведенного анализа матрицы по базовым и альтернативным вариантам составить рекомендуемый план привлечения и размещения средств по срокам и суммам;
• 6) Определить потребность банка в накопленной ликвидности в разбивке по срокам и наметить план работы по расширению покупной ликвидности (установление кор. отношений с другими банками, открытие кредитных линий и др.);
• 7) Оптимизировать уровень накопленной и покупной ликвидности по срокам и суммам;
• 8) Оценить вероятность появления у банка наибольшего, из представленного в матрице, дефицита ликвидности;
• 9) Оценить достаточность накопленной и покупной ликвидности для таких ситуаций;
• 10) В случае существенного («неперекрываемого» имеющимися и планируемыми средствами) дефицита ликвидности определить планы мероприятий по антикризисному управлению ликвидностью.

Форма матрицы ликвидности представлена в Приложении 1.

Порядок составления матрицы:

По вертикали указываются временные периоды, для которых был произведен расчет ликвидной позиции банка в разбивке: все платежи банка /обязательные платежи банка, а так же значения покупной, накопленной и суммарной (покупная плюс накопленная) ликвидности банка.

По горизонтали располагается расчет ликвидной позиции банка по альтернативным сценариям прогноза развития событий на финансовом рынке и деятельности банка.

Матрица позволяет наглядно рассмотреть потребность банка в ликвидности для различных альтернативных вариантов развития ситуации с учетом накопленной и покупной ликвидности, а также запас / дефицит ликвидности образовавшегося на предшествующих временных периодах рассматриваемого сценария. Однако заметим, что ликвидная позиция для всех временных интервалов указывается без учета накопленного результата по расчету ликвидной позиции на предыдущих временных отрезках. Это сделано, чтобы повысить информативность матрицы и облегчить последующий анализ и принятие решений, так как при расчете позиции нарастающим итогом автоматически сужается круг информации необходимой для принятия решений по минимизации издержек, связанных с управлением ликвидностью.

Снижение рисков несбалансированной ликвидности баланса и неплатежеспособности коммерческого банка достигается посредством такой политики, которая учитывает результаты проделанного анализа и проведенного маркетинга. В тех случаях, когда банк оказался на пределе своей ликвидности, он вынужден прибегать к таким срочным мерам как: сокращение обязательств до востребования при помощи перегруппировки пассивов по их срокам, увеличение ликвидных активов, в том числе за счет досрочного погашения кредитов, «расчистка» баланса путем выделения на самостоятельный баланс отдельных видов деятельности, увеличение собственных средств, получение займов у других банков.

Срочные меры, предпринимаемые кредитными организациями для поддержания своей ликвидности и платежеспособности, как правило, связаны с ростом расходов банка и сокращением их прибыли. Управление рисками снижает возможные убытки банков, создает прочную основу для деятельности в будущем.

Создаваемые в настоящее время резервы коммерческих банков в Центральном банке по существу не в полной мере выполняют функции защиты от риска несбалансированной ликвидности, поскольку не существует механизма плавного изменения размеров резерва при оттоке вкладов. Ввиду этого банки предпочитают создавать собственные резервы ликвидных активов в виде наличных денег в кассе, остатков на корреспондентских счетах, краткосрочных межбанковских кредитов, а до недавнего времени — и в форме вложений в государственные ценные бумаги с высоким уровнем ликвидности (в частности, ГКО). Размер собственных резервов напрямую зависит от стабильности остатков на счетах клиентов банка. Поэтому изучение динамики таких остатков во многом определяет успех управления риском несбалансированной ликвидности.

На сегодняшний день оценка ликвидности и процедур, связанных с ее управлением в ходе инспекционных проверок кредитных организациях нашего региона осуществляется с учетом требований Федерального закона «О банках и банковской деятельности» (с изменениями и дополнениями), Федерального закона «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», Инструкции Банка России от 16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков» в части выполнения нормативов ликвидности на ежедневной основе, а так же с учетом Рекомендаций Банка России по анализу ликвидности кредитных организаций от 27.07.2000 № 139-Т, затрагивающих вопросы организации эффективного управления ликвидностью в кредитных организациях.

В Рекомендациях отмечается, что наиболее предпочтительным методом анализа риска потери ликвидности является метод разрывов в сроках погашения требований и обязательств. Однако, эффективность данного метода достаточно спорна. Как показывает практика, не всегда наличие дисбаланса по срокам погашения требований и обязательств указывает на то, что у банка серьезные проблемы с ликвидностью, также как сбалансированность операций не во всех случаях позволяет судить об отсутствии проблем.

К недостаткам данного метода можно отнести:

— в Рекомендациях указано, что в целях минимизации риска, связанного с потерей ликвидности, должно быть соблюдено равновесие между ликвидными активами и депозитами «до востребования», а также между краткосрочными и долгосрочными активами и краткосрочными и долгосрочными обязательствами.

Если понимать это утверждение буквально, то может быть сделан вывод о том, что риск ликвидности банка минимален в том случае, когда показатель избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанный в соответствии с рекомендациями, равен нулю. На самом деле риск ликвидности тем больше, чем меньше в распоряжении банка к определенному сроку имеется ликвидных средств по сравнению с обязательствами с тем же сроком погашения. Но стремление свести к нулю риск ликвидности не может быть целью банковского менеджмента в силу противоречия между ликвидностью и прибыльностью. Речь должна идти не о минимальном, а об оптимальном значении показателя избытка ликвидности и предельных отклонениях от этого значения, как в сторону его увеличения, так и уменьшения. Для конкретного банка оптимальное значение и предельные отклонения от него могут быть установлены на основании имеющейся статистики банковского баланса за прошедший период и политики банка по управлению рисками.

— неоднозначно трактуется принцип консервативности, который должны соблюдать банки при заполнении таблицы для анализа состояния ликвидности, содержащейся в Рекомендациях.

В соответствии с этим принципом в случае отсутствия четко определенных сроков погашения обязательств кредитная организация относит обязательства в графу «до востребования». Следуя этой логике, банк должен отнести к привлеченным средствам «до востребования» все срочные вклады физических лиц, поскольку в соответствии с законодательством они могут быть отозваны досрочно. Но, как показывает практика, вклады отзываются из банка не одновременно. В каждом банке существует определенный «процент снятия средств», который может быть установлен специалистами банка исходя из статистических наблюдений.

Необходимо учитывать также различия в сроках востребования средств, привлеченных с условием о неснижаемом остатке средств на счете. Указанная сумма имеет срок востребования, установленный договором, в то время как величина средств, превышающая неснижаемый остаток, должна учитываться в составе обязательств со сроком «до востребования».

Таким образом, анализ состояния ликвидности банка, подобно расчету обязательных нормативов, должен строиться исходя из принципа преобладания экономического содержания проводимых банком операций над формой.

Оценка ликвидной позиции банка должна затрагивать структурный анализ платежей банка, как по активным, так и по пассивным операциям, анализ вероятности отзыва отдельных групп обязательств банка (устойчивость пассивов), анализ источников ликвидности (в том числе возвратность активов) с учетом прогноза конъюнктуры финансового рынка на рассматриваемый период. Только в этом случае можно будет оценить реальный риск потери банком ликвидности.

Одним из вариантов доработки документа может быть определение базовых принципов проведения анализа ликвидности банка и предоставление банкам возможности самостоятельного выбора конкретных методов. В этом случае задача надзорного органа будет заключаться в оценке адекватности выбранных банком методов существующему уровню риска и характеру проводимых банком операций.

В данной главе работы были рассмотрены различные методы оценки и управления риском ликвидности, применяемые в российской и международной практике. Каждая методика имеет свои преимущества и недостатки.

Анализ ликвидности банка представляет собой давольно сложный процесс, который не может быть сведен к использованию одной методики. В зависимости от результатов проведенного предпроверочного анализа и особенностей конкретной кредитной организации для оценки используются различные блоки показателей и коэффициентов. Наличие факта выполнения обязательных экономических нормативов, установленных Банком России, не свидетельствует автоматически о безоблачной ситуации в банке и бывает порой недостаточным для получения полной картины сложившейся в банке ситуации с платежеспособностью и ликвидностью. Иными словами, необходимо отказаться от использования данных о степени соблюдения нормативов, как единственного критерия оценки ситуации в банке. Используя в инспекционной работе и нетрадиционные подходы к оценке ликвидности, такие как, метод матриц, метод анализа платежных потоков, метод коэффициентов, гэп-анализ и другие, сделанные ранее выводы могут быть уточнены. Это будет означать шаг от формального к содержательному подходу в банковском надзоре.