Мониторинг кредитного риска

Важность мониторинга кредитного риска изложена в «Принципах управления кредитным риском», составленных Базельским комитетом: «Финансовые учреждения уже много лет сталкиваются с трудностями, вызванными множеством самых разных причин, но главная причина серьезных проблем банков по-прежнему непосредственно связана с размытостью кредитных стандартов для заемщиков и контрагентов, неудовлетворительным управлением портфельными рисками или недостаточным вниманием к экономическим и прочим изменениям, которые могут привести к ухудшению кредитоспособности контрагентов банка. Это в равной степени относится к странам Группы десяти и к странам, не входящим в Группу десяти».

Иными словами, эмпирические данные говорят о том, что недостаточное внимание к выявлению, измерению, управлению и ограничению уровня кредитного риска является главной причиной банкротства банков. Это достаточное основание для того, чтобы уделять данному аспекту более пристальное внимание.

Банк должен располагать своевременной и точной информацией о кредитных рисках, которым он подвергается в настоящий момент. Отсутствие данных затруднит оценку качества активов, а следовательно, и потребности в резервах на покрытие ожидаемых убытков. Дефицит резервов на покрытие ожидаемых убытков может создать дополнительную напряженность в неблагополучный период, когда прибыль обычно падает. Нельзя забывать о том, что капитал — это защита от непредвиденных (неожидаемых) убытков, и он не предназначен для покрытия ожидаемых убытков Дополнительную информацию об ожидаемых и неожидаемых убытках можно найти в разделе, посвященном достаточности капитала и Базелю II. Кроме того, при отсутствии своевременно полученной, точной информации о кредитном риске банк практически не сможет оценить, стоит ли ему предоставлять тому или иному заемщику дополнительную ссуду, и если да, то на каких условиях (маржа, срок погашения и т. д.) Дополнительную информацию о значимости данных о рисках банка на отдельных клиентов можно найти в «Консолидированном управлении рисками по правилу «знай своего клиента» «(Consolidated KYC Risk Management), Базельский комитет по банковскому надзору, октябрь 2004 г.

Примером того, как отсутствие своевременной и точной информации обернулось серьезными трудностями, может послужить история одного датского банка. Этот банк возник в результате слияния трех средних по величине кредитных организаций. Учреждение, появившееся в результате этого слияния, не поставило перед собой такой первоочередной задачи, как получение достаточных данных о риске на группы компаний и кредитном риске на сектора экономики. Вместо этого банк продолжал расширять свой кредитный портфель, который уже на момент слияния отличался асимметричностью и высокой концентрацией рисков на сектора, характеризующиеся значительной чувствительностью к циклическим колебаниям, и сектора с высокой степенью риска (например, коммерческую недвижимость и строительство). Когда экономический цикл изменился и кредитоспособность клиентов резко упала, банк столкнулся с большими трудностями в управлении этим портфелем.

Впрочем, банк не должен ограничиваться знанием своих рисков на заемщика. Чтобы правильно оценить кредитоспособность каждого заемщика, очень важно, чтобы банк владел информацией о совокупном объеме рисков/заемных средств каждого заемщика, в том числе, например, о ссудах, предоставленных заемщику другими банками. Это подразумевает непрерывный мониторинг всех контрагентов в рамках оценки конечной потребности в резервах на возможные потери по ссудам. Данный мониторинг должен также включать оценку общего влияния развития экономики на кредитоспособность отдельно взятого клиента, а также группы, частью которой является клиент (например, возможного влияния замедления экономического развития и роста безработицы на способность населения обслуживать свои долговые обязательства).

С целью сбора информации о рисках заемщика в некоторых странах-членах ЕС существуют централизованные кредитные реестры, в которые вносится поступающая из банков информация о ссудах, выдаваемых компаниям, группам компаний или населению. Эти реестры могут помочь банкам в проведении анализа. В других странах опираются на информацию, содержащуюся в налоговых декларациях, так как банки сообщают в налоговые органы о ссудах и уплате процентов по этим ссудам. При отсутствии всех названных объективных источников информации полную картину рисков клиента банк может получить благодаря взаимному доверию между банком и заемщиком Наглядным примером отсутствия полной картины рисков компании служит банкротство американского хеджевого фонда «Лонг Терм Кэпитэл Менеджмент» (Long Term Capital Management (LTCM)), которое затронуло американские финансовые рынки и потребовало вмешательства Федеральной резервной системы США, чтобы сохранить финансовую стабильность. Описание банкротства LTCM можно найти в Интернете (например, на сайте www.erisk.com/learning/ casestudies). Алан Гринспен так описывает эту историю. «Даже в Голливуде невозможно было придумать более драматичной истории крушения финансового поезда. Фонд демонстрировал выдающуюся доходность, управляя инвестиционным портфелем стоимостью $ 125 млрд в интересах состоятельных клиентов. В числе партнеров LTCM были два нобелевских лауреата в области экономики — Майрон Шоулз и Роберт Мертон, чьи ультрасовременные математические модели являлись основой финансовой деятельности фонда. LTCM специализировался на рискованных высокоприбыльных арбитражных сделках с американскими, японскими и европейскими облигациями, используя кредиты банков, объем которых превышал $ 120 млрд. Кроме того, фонд имел позиции стоимостью порядка $ 1,25 трлн в финансовых деривативах — экзотических контрактах, которые лишь частично отражались в балансе. Некоторые из них были чисто спекулятивными, а некоторые использовались для хеджирования портфеля LTCM от всех мыслимых рисков. Забегая вперед, отмечу, что даже после того, как дым рассеялся, никто не мог точно определить размер долговой нагрузки LTCM к началу катастрофы. По примерным оценкам, на каждый доллар собственного капитала фонда приходилось $ 35 заемных средств». // см. подробнее: Гринспен А. Эпоха потрясений: Проблемы и перспективы мировой финансовой системы /Алан Гринспен; Пер. с англ. — 2-е издание, дополненное — М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. С.195−197, 355. .

Сотрудникам, занимающимся выявлением слабых сторон в управлении банками кредитным риском, необходимо руководствоваться документом Базельского комитета «Принципы управления кредитным риском». Документ содержит приложение, в котором перечислены распространенные источники главных проблем, связанных с кредитным риском. Эти источники сгруппированы по трем рубрикам: концентрация рисков; вопросы, связанные с кредитным процессом; а также операции и сделки кредитного характера, подверженные рыночному риску и риску потери ликвидности.

Перечень событий, связанных с кредитным риском для участников экономических отношений, весьма обширен. На сегодня «кредитный риск «фигурирует в первой статье Закона «О кредитных историях», приводится в тексте Закона «O Центральном банке РФ». В устоявшийся оборот вошли понятия «управление кредитным риском», «минимизация кредитного риска», «управление кредитным риском», разработан передовой программный инструментарий для реализации комплексного управления кредитным риском. Только в России с середины 90-х годов по проблеме кредитного риска было подготовлено более полутора десятков диссертаций по различным специальностям. Парадокс сегодняшнего дня заключается в том, что, несмотря на широкое признание кредитного риска, существующая множественность его толкований (как и определений прочих понятий в данной сфере) дает основания констатировать отсутствие единой теоретической концепции кредитного риска.

Рис. 1.

Кредитный риск как экономическое явление сопоставим с категориями денег и кредита, но его сущность практически не была предметом специальных исследований. Объективно говоря, на сегодняшний день недостаточно разработан сам инструментарий, методология исследования рисков. Вопрос об отнесении кредитного риска к экономической теории представляет отдельный интерес, однако на данном этапе не ставится задача обосновать, либо опровергнуть данную гипотезу. Тем не менее, вопрос о сущности, рассматриваемый в отношении экономических категорий, а также используемый для целей её раскрытия методологический аппарат, в той или иной степени может быть адресован к любому явлению, в том числе и к кредитному риску.

Сущность объекта обращена к его внутренним свойствам и выступает как главное в его содержании. Рассмотрение «сущности» позволяет выявить факты отождествления исследуемого понятия с его содержанием, природой и причинами возникновения. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 19 993 с. 172. В качестве основного методологического принципа при выявлении сущности необходимо принимать во внимание, что все виды кредитного риска в отдельности должны отражать его сущность независимо от той формы, в которой он выступает. Анализ объекта предполагает раскрытие ряда конкретных характеристик, которые характеризуют его сущность в целом. В качестве отправной точки рассмотрим существующие представления об основе кредитного риска в различных источниках.

Как следует из сделанного обобщения (табл. 1), в отечественной литературе кредитный риск рассматривается как исключительно многогранное явление. Каждый из выявленных подходов к определению кредитного риска вполне может стать предметом самостоятельного исследования.