Список сокращений. 
Международные финансы

БМР — Банк международных расчетов.

БРИКС — группа из пяти стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южно-Африканская Республика.

ВВП — валовой внутренний продукт.

ЕАЭС — Евразийский экономический союз.

ЕБРР — Европейский банк реконструкции и развития.

ЕС — Европейский союз.

ЕЦБ — Европейский центральный банк.

МБРР — Международный банк реконструкции и развития.

МВФ — Международный валютный фонд.

МСФО — международные стандарты финансовой отчетности.

ООН — Организация Объединенных Наций.

ОЭСР — Организация экономического сотрудничества и развития.

ПИИ — прямые иностранные инвестиции.

СНГ — Содружество Независимых Государств.

СДР — специальные права заимствования.

ТНБ — транснациональный банк.

ТНК — транснациональная корпорация.

ФАТФ — Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег.

ЦБ РФ — Центральный банк Российской Федерации, Банк России.

Предисловие

Изучение категории международных финансов открывает возможность глубже понять современные механизмы функционирования международных инвестиций и финансового рынка, систем государственных бюджетов и долгов, валютных отношений, расчетов и международных платежей, деятельности финансовых посредников, проблематики финансовых кризисов и регулирования финансовой системы.

В условиях глобализации международные финансы, с одной стороны, являются частью финансовой системы страны, с другой — частью международных финансовых отношений с другими странами и мировым финансовым рынком.

Как часть финансовой системы страны международные финансы оказывают непосредственное воздействие на состояние государственных финансов, на финансы корпоративного (предпринимательского) сектора экономики, на финансы домашних хозяйств. В этом отношении международные финансы, следовательно, — один из основных факторов состояния финансовой системы государства.

Будучи частью финансовой системы мировой экономики, международные финансы являются связующим звеном между финансовой системой любой страны и ее экономикой и мировой финансовой системой и финансовыми системами других стран. Поэтому международные финансовые отношения выступают фактором внешней и внешнеэкономической политики, а международные финансы в связи с этим — инструментом внешней (в том числе и внешнеэкономической) политики.

Финансовая политика страны в связи с этим не может ограничиваться только сферой организации финансовых отношений внутри страны, а должна обязательно учитывать внешний компонент, а именно: необходимую и оптимальную степень интегрированности в мировую финансовую систему и мировую экономику, импорт и экспорт капитала, в том числе уровень возможностей получения финансовых ресурсов из внешних источников, политические взаимоотношения с другими странами, формулирование национального интереса в части финансовых взаимоотношений с мировой экономикой, риски, возникающие в связи с глобализацией, и др.

Международные финансы как учебная дисциплина является сравнительно новой и находится в процессе становления. По международным финансам выпущено немного учебной литературы.

Основная цель курса — изучение современных особенностей международных финансовых отношений, механизмов функционирования мирового финансового рынка, систем государственных финансов и долгов в условиях интеграционных и глобализационных процессов.

Изучение данного курса предполагает необходимый уровень освоения предшествующих дисциплин, а именно: «Деньги, кредит, банки», «Финансы», «Международные экономические отношения», «Международные валютно-кредитные отношения», «Финансовый рынок».

Тематический материал в данном учебнике представлен не в одинаковой степени. Авторы и научные редакторы постарались сконцентрироваться на темах и проблемах либо еще не достаточно освещенных в учебной литературе для магистерских программ подготовки, либо на темах, имеющих в настоящее время определенную актуальную остроту в связи с продолжающимся мировым финансовым кризисом и внешнеэкономическими условиями нашей страны. К таким темам относятся проблема мировых финансовых кризисов, реформирование мировой валютной системы, инфраструктурные особенности мирового финансового рынка (международные платежные системы, роль информационных посредников на мировом финансовом рынке), мегарегулирование финансовых рынков и деятельности транснациональных финансовых институтов, проблема международного финансового контроля, международного налогообложения и офшорного бизнеса.

Отдельно существенное внимание в учебнике уделено проблемам интеграции России в систему международных финансов.

Практическое значение имеет введение в структуру учебного материала раздела финансов международных корпораций, что дает возможность магистрам освоить основы финансового анализа и менеджмента в крупных корпорациях, осуществляющих международную деятельность.

В ряде разделов учебный материал подан в проблемном ключе и в авторских трактовках.

В списке источников указан только основной круг базовой литературы. Вместе с тем текстовый материал изобилует ссылками на труды как отечественных, так и зарубежных ученых. Учебник содержит большое количество ссылок на зарубежные информационные и статистические интернетисточники. Это дает возможность обучающимся использовать ссылочный аппарат учебника для написания своих работ и научно-исследовательской деятельности.

Принятый при написании учебника подход не случаен. В современной зарубежной практике наметилась тенденция к стиранию различий между учебной и научной литературой, когда в учебной работе непосредственно используются монографические исследования, а в научных работах — учебные пособия, имеющие собственные концептуальные подходы и проблемное изложение материала.

Содержательно учебник соответствует требованиям образовательного стандарта по дисциплине «Международные финансы» для программ магистерской подготовки, авторы изложили материал с вкраплениями собственных исследований и с учетом специфики МГИМО (У) МИД России, где данная дисциплина изучается в магистратуре на нескольких факультетах. Все это дает основание определить жанр данного труда как монографический учебник, что представляется перспективным направлением развития учебной литературы для программ магистерской подготовки.

Данный учебник может служить первичной базой для написания не только магистерских работ по международным финансам, но и кандидатских диссертаций.

Изучение курса по данному учебнику позволит магистрантам:

знать

• • функции, основные факторы развития и состояния международных финансов;
• • методологические подходы к классификации форм и видов международных финансовых отношений в условиях глобализации;
• • механизмы и направления развития глобализации в системе международных финансов;
• • причины и последствия финансовых кризисов и механизмы их распространения в условиях глобализации;
• • современные проблемы регулирования финансовых рынков и деятельности транснациональных финансовых институтов, роль центральных банков как мегарегуляторов;
• • масштабы, факторы и эволюцию развития офшорных финансовых центров в системе мировых финансов;
• • механизмы современного финансового и денежно-кредитного антиофшорного регулирования;
• • содержание и институциональные основы международного финансового контроля, его регулирующую роль в деятельности международных финансовых институтов, включая общие межгосударственные фонды и бюджеты;
• • структуру, факторы развития и состояния мирового финансового рынка;
• • основные принципы формирования международной финансовой информации, состав элементов системы международной финансовой информации;
• • организационное построение и взаимодействие международных рейтинговых агентств;
• • виды и типологию международных и национальных платежных систем как часть инфраструктуры мирового финансового рынка;
• • направления эволюции платежных систем, перспективы развития национальной платежной системы России;
• • специфику бюджетных систем различных стран в условиях глобализации и регионализации мировой экономики, включая механизмы формирования бюджетов международных экономических объединений;
• • современные особенности формирования дефицитных и профицитных экономик; формирование глобальных и региональных финансовых дисбалансов в условиях глобализации;
• • распределение внешней государственной задолженности по странам;
• • особенности налогообложения ТНК и международных холдингов;
• • предпосылки и этапы превращения национальных денег в международные валюты и мировые деньги;
• • причины кризисного состояния и проблемы реформирования современной мировой валютной системы;
• • платежный баланс и международную инвестиционную позицию страны и группы стран как основные информационные источники для анализа состояния международных финансов и внешних финансовых связей отдельных стран;
• • основные этапы, особенности и итоги интеграции России в мировую финансовую систему в 1990—2000;е гг.;
• • современные особенности взаимодействия российской финансовой системы с международной, тенденции и проблемы участия России в международных финансах;
• • специфику формирования финансовых ресурсов международных корпораций и риски их финансовой деятельности;
• • модели и алгоритмы, используемые при управлении финансами международных корпораций;

уметь

• • анализировать структуру международных финансовых отношений отдельной страны или группы стран;
• • выявлять преимущества, проблемы и риски глобализационных процессов для государств с экономикой различного типа;
• • проводить сравнительный анализ практики регулирования финансовых рынков и финансовой сферы в целом на национальном и международном уровнях;
• • оценивать последствия оффшорных операций финансовых институтов для государственной налогово-бюджетной политики;
• • оценивать выводы и рекомендации по результатам проведения контрольных мероприятий, осуществляемых органами международного финансового контроля;
• • анализировать состояние и перспективы развития мирового финансового рынка и его отдельных сегментов (кредитного, валютного, рынка ценных бумаг и т. п.);
• • применять полученные практические знания для оценки значимости международной финансовой информации, включая рейтинговые показатели;
• • анализировать структуру государственных бюджетов в межстрановом аспекте и выявлять причины дефицитов государственных бюджетов и масштабы государственных долгов;
• • выявлять преимущества и риски глобализации для состояния государственных финансов стран с экономикой различного типа;
• • выявлять целесообразность применения конкретных международных или национальных валют в зависимости от конкретных условий;
• • анализировать складывающиеся тенденции и направления изменения мировой валютной системы и «новой мировой финансовой архитектуры»;
• • анализировать динамику разделов и статей платежного баланса и международной инвестиционной позиции страны и группы стран;
• • анализировать динамику и особенности экспорта и импорта капитала Россией на основании данных платежного баланса Российской Федерации и иной финансово-экономической информации;
• • оценивать перспективы интеграции России в систему международных финансов с учетом рисков глобализации;
• • анализировать и оценивать финансовые ресурсы, структуру капитала и риски международных корпораций;

владеть

• • понятийно-категориальным аппаратом в области международных финансов;
• • навыками сбора информации по деятельности транснациональных финансовых институтов;
• • методами оценки системной значимости финансовых институтов;
• • методами привлечения ресурсов финансового рынка для решения стратегических задач развития компаний и организаций;
• • методами анализа эффективности функционирования платежных систем;
• • методами оценки внешней долговой нагрузки на экономику и государственные бюджеты стран, реструктуризации и погашения государственных внешних долгов;
• • навыками системного мышления, позволяющими оценивать современные тенденции и перспективы участия различных стран, в том числе России, в международных финансах;
• • методами управления финансовыми рисками международных корпораций, а также определения издержек привлечения капитала международной корпорации;
• • методами оценки инвестиционных проектов международной корпорации.

Для более глубокого изучения отдельных разделов учебник снабжен кратким глоссарием, а также практикумом, в котором представлены примеры тестов и задач. В конце каждой главы есть контрольные вопросы и задания.

Учебник написан коллективом преподавателей кафедры международных финансов факультета международных экономических отношений МГИМО-Университета МИД России и обобщил результаты научной и педагогической деятельности в области преподавания дисциплин финансовой проблематики.