Особенности мирового финансового рынка

Особенности мирового финансового рынка, в том числе еврорынка, заключаются в следующем:

• 1. Огромные масштабы (на этих рынках обращаются триллионы долларов).
• 2. Отсутствие четких пространственных и временных границ.
• 3. Институциональная особенность. На мировом кредитном и финансовом рынке действуют следующие участники:
  • — частные фирмы и банки, прежде всего ТНК и ТНБ,
  • — фондовые биржи (примерно 40% всех операций),
  • — государственные предприятия,
  • — правительственные и муниципальные органы (более 40%),
  • — международные финансовые институты (около

Институциональная особенность еврорынка — выделение категории евробанков и международных банковских консорциумов. Костяк образуют транснациональные банки (ТНБ) — гигантские международные кредитно-финансовые комплексы универсального типа, имеющие за границей сеть филиалов, осуществляющих операции во многих странах, в разных сферах и валютах. Монополизация мирового рынка ссудных капиталов этими банками позволяет им диктовать свои условия менее крупным банкам благодаря централизованному руководству, единой стратегии и тактике головного учреждения. ТНБ ведут конкурентную борьбу за получение от клиентов мандата на организацию консорциума или синдиката для размещения займа, что приносит прибыль, укрепляет их связи с клиентами и служит рекламой.

• 4. Ограничение доступа заемщиков на мировой рынок ссудных капиталов. Основными заемщиками на этом рынке являются:
  • — ТНК — покрывают 35−40% своих потребностей за счет внешних источников. Одной из новых форм кредитования ТНК являются параллельные займы, основанные на сочетании депозитной операции (материнская компания размещает депозит в ТНБ своей страны) и кредитной (этот ТНБ через свое отделение предоставляет кредит филиалу ТНК в другой стране);
  • — правительства — развивающиеся страны (их правительства) имеют ограниченные возможности прибегать к займам на мировом рынке, в основном они используют прямые иностранные инвестиции, помощь, займы международных организаций или вынуждены платить международным банкам дороже, чем аналогичные заемщики из развитых стран;
  • — международные валютно-кредитные и финансовые организации — имеют льготный доступ на мировой рынок капиталов, в частности на финансовый рынок, где они размещают свои облигационные займы.
• 5. Использование валют ведущих стран и некоторых международных валютных единиц в качестве валюты сделок.
• 6. Универсальность, глобализация мирового рынка ссудных капиталов. На нем осуществляются международные валютные, кредитные, финансовые, расчетные, гарантийные операции; 2/3 операций еврорынка осуществляются на межбанковском рынке, 1 /3 — депозитно-ссудные операции с небанковскими клиентами.
• 7. Упрощенная стандартизированная процедура совершения сделок с использованием новейшей компьютерной технологии.
• 8. Стоимость кредита на мировом рынке ссудных капиталов. В нее входят проценты и различные комиссии. Специфика процентных ставок на еврорынке заключается в их относительной самостоятельности по отношению к национальным ставкам. Поскольку евробанки не подпадают под действие местного законодательства и нс облагаются подоходным налогом, они могут снижать проценты по своим кредитам, сохраняя высокие прибыли.
• 9. Более высокая прибыльность операций в евровалютах, чем в национальных валютах. Ставки по евродепозитам выше, а по еврокредитам ниже, так как на евродепозиты не распространяется система обязательных резервов, которые коммерческие банки обязаны держать на беспроцентном счете в центральном банке, а также подоходный налог на проценты.
• 10. Диверсификация секторов мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынок (рис. 7).

Рис. 7. Структура МРСК