ТЕСТЫ Разработка основного бюджета [Master Budget

1) в, г, д, е, ж; 2) б, в, г; 3) в; 4) а; 5) б.

Составление финансовых бюджетов.

1) б; 2) а, в; 3) б; 4) а; 5) а, б; 6) а; 7) а; 8) а, в; 9) в, г; 10) б, в.

Анализ отклонений от бюджета и контроль затрат.

1) в; 2) в; 3) а, б; 4) в; 5) б; 6) а, в, г; 7) а, в.

Учет и контроль затрат в системе финансового управления.

1) б, в; 2) б; 3) б, г; 4) а; 5) в; 6) в, г, д; 7) а, в; 8) а, б, в, г; 9) б; 10) в.

ЗАДАЧИ Разработка основного бюджета [Master Budget)

1.

Остатки.

Январь: 6000 шт.; февраль: 6000 шт.+ 2000 шт. = 8000 шт; март: 2000 шт; апрель: 0.

Стоимость хранения.

Январь: 6000×10 = 60 000; 60 000 + 60 000×0,08: 12 = 60 400; Февраль: 8000 хЮ = 80 000; 80 000 + 80 000×0,08 :12 = 80 533; Март: 2000×10 = 20 000; 20 000 + 20 000×0,08: 12 = 20 133; Апрель: 0.

2.

Если производить равномерно, т. е. по 5000 изделий, то излишки по 2000 изделий возникнут в январе и феврале. Стоимость их хранения составит.

(2000×7×70×2 + 500×2000×2) х 0,1 =(1960 000 + 2 000 000) х 0,1 = = 396 000 руб.

Переплата за сверхурочные:

• 2000×7×100 — 2000×7×70 = 1 400 000 — 980 000 = 420 000.
• 3.

Производственная себестоимость: 400 + 600 + 200 = 1200. Управленческие и коммерческие расходы: 1200×0,2 = 240. Прибыль: 200×10 — 1200 — 240 = 560.

• 4.
• 1) EBIT = 300 000.

ЕВТ А = 300 000 — (800 000×0,1) = 220 000.

Чистая прибыль, А = 220 000×0,6 = 132 000; EPS А = 132 000: 140 000= 0,94.

ЕВТ Ъ = 300 000 — (400 000×0,1) = 260 000.

Чистая прибыль Б = 260 000×0,6 = 156 000; EPS Б = 156 000: 220 000 = 0,71.

Если Р/Е=20, цена акции Р_А = 20×0,94 = 18,8 долл., Р_Б = 20×0,71 = = 14,2 долл.,.

т.е. акции, А — более дорогие.

Если Р/Е для, А равна 15, то Р_А = 15×0,94 = 14,1 долл.

Если Р/Е для Б равна 26, то Р_Б = 26×0,71 = 18,46 долл., то более дорогие акции Б, гак как они менее рисковые.

5.

Рентабельность продаж до расширения: 264 000:1 500 000 = 17,6%; рентабельность собственного капитала — 13,2%.

После расширения рентабельность продаж: а) при облигационном займе: 496 980:2 500 000 = 19,9%; б) при эмиссии акций: 528 000:2 500 000= = 21,1%.

Рентабельность собственного капитала при облигационном займе: 496 980: 2 000 000 = 24,8%; при эмиссии акций: 528 000: 2 550 000 = = 20,7%.

6.

Составление финансовых бюджетов.

3.

Прибыль = 1000 000×0,12 = 120 000.

На расширение производства может быть направлено из нее: 120 000×0,6 = 72 000.

Необходимо дополнительно: 180 000 — 72 000 = 108 000.

4.

Темп роста: 120: 100 = 120%, прирост составит 20%.

Изменение активов ДА = 0,2×180 = 36;

«спонтанное» изменение пассивов AL = 0,2×65 = 13;

AFN=36 — 13 — 20 = 3.

5.

Дано:

A*/S₀ =1,6.

L7S₀ = 0,4.

AS = 100 х г.

В соответствии с формулой (9.2):

• 0 = 1,6×100 х г- 0,4×100 х г- 0,1 х Ю0 х (1 + _r) х (1- 0,45).
• 114,5г= 5,5; г = 4,8%.
• 6.

Чистая прибыль без предоставления кредита и расширения:

1 000 000 — 790 000 — (1 000 000 — 790 000) х 0,3 = 147 000.

С предоставлением кредита:

дополнительная выручка при десяти оборотах: 100 000×10 = = 1 000 000 ден. ед.;

с учетом недополучения безнадежной задолженности 900 000 ден. ед.

всего выручка: 1 900 000 ден. ед.;

себестоимость: 1 900 000×0,79 = 1 501 000;

дополнительные затраты: 1 900 000×0,03 = 57 000;

чистая прибыль: 1 900 000 — 1 501 000 — 57 000 — (1 900 000 ;

— 1 501 000 — 57 000) х 0,3 = 252 000.

С учетом того, что 100 тыс. ден. ед. будут безнадежной задолженностью, го 152 тыс. ден. ед.

Дополнительная выручка при трех оборотах: 100 000×3 = 300 000;

всего выручка: 1 300 000;

себестоимость: 1 300 000×0,79 = 1 027 000;

дополнительные затраты: 1 300 000×0,03 = 39 000;

чистая прибыль: 1 300 000 — 1 027 000 — 39 000 — (1 300 000 ;

— 1 027 000 — 39 000) х 0,3 = 239 400.

Денег хватит.

Вариант 1. Если дивидендные выплаты составят 50% чистой прибыли, то нераспределенная прибыль снизится с 3,3 млн до 1,65 млн долл, и средств на данный объем производства не хватит. Вариант 2. Если продажи возрастут на 15% и произойдут прочие изменения, то баланс должен быть 9775 тыс. долл., не хватит 390 тыс. долл.:

8.

Выручка от продаж при полной загрузке: 1500: 0,75 = = 2000 тыс. долл.

Норматив «стоимость основных средств/максимальная выручка»: 500: 2000 = 0,25.

На планируемый объем продаж потребуется основных средств: 0,25×1600 = 400.

9.

Активы компании составят: 1 200 000×0,5 = 600 000. Внеоборотные активы: 600 000×0,4 = 240 000.

Амортизация: 240 000×0,25 = 60 000.

Прибыль: 600 000×0,1 = 60 000.

Денежный ноток = 60 000 + 60 000 = 120 000.

Да, оправдаются.

Денежный поток состоит наполовину из амортизации, что может не обеспечивать устойчивость компании в долгосрочной перспективе, если средства будут расходоваться на текущие нужды.

10.

Для наиболее выгоден основной план либо варианты увеличения рентабельности до 15%.

Анализ отклонений от бюджета и контроль затрат.

• 5.
• 1 000 000: (100 000 — 70 000) = 33,3 т — нет, не будет достигнута.
• 6.

ТБ! = 180 000: (6 — 3,5) = 72 000.

ТБ₂ = 250 000: (6 — 3,0) = 83 333.

ТБ = 1500 000: (5 — 2) = 500 000; прибыль: 5 000 000 — 15 00 000 — - 2 000 000 = 1 500 000.

• а) новая цена — 4,5 руб.; новый объем продаж — 1 050 000, постоянные издержки — 1 200 000; прибыль: (4,5 — 2) х 1 050 000 — - 1 200 000 = 1 425 000.
• б) новый объем продаж — 800 000;
• 1 500 000 = 800 000×5 — затраты; затраты = 2 500 000, т. е. на 1 млн руб.
• в) 2 000 000 -5 х Q-(1 500 000 + 2 х Q)? Q = 1 167 000.

Учет и контроль в системе финансового управления.

1.

• 2.
• а) Для решения используем уравнение точки безубыточности: Выручка — Переменные затраты — Постоянные затраты = 0.

х- 0,75 хх — 450 000 = 0.

После решения уравнения получаем, что точка безубыточности достигается при выручке 1 800 000 руб.

б) для решения используем уравнение точки безубыточности: Выручка — Переменные затраты — Постоянные затраты = 0.

х — 0,75 х _х — 250 000 = 5 000 000.

После решения уравнения получаем, что прибыль в 500 000 руб. достигается при выручке 3 000 000 руб.

3.

Результаты распределения косвенных расходов прямым и пошаговым методами:

4.

Результат распределения косвенных доходов на себестоимость видов продукции: