Инновационные основы кредитных циклов

Кредитные и финансовые инновации занимают ключевое место в подготовке кризисных ситуаций. Дело не только в том, что инновации скорее фокусировали и активировали, чем рассредоточивали и подавляли риски. Более существенным является их ответственность за подготовку условий перехода к новому состоянию основных финансовых рынков. К тому же новшества в области приватизации и дерегулирования далеко не всегда упрощали работу и способствовали росту. Чаще они вели к усложнению и общему торможению экономического развития. Многие политические и регуляционные мероприятия, направленные на стабилизацию и рост, имели весьма ограниченный, а в ряде случаев и отрицательный эффект. Сложилось положение, когда действия, выстроенные в соответствии с приоритетной экономической теорией, соответствовали только одной фазе цикла, но не сработали в рамках другой фазы и всего цикла. В то же время денежно-финансовое хозяйство призвано обеспечить рост, а многие новые механизмы претендовали на ассоциацию с универсальными антициклическими проектами. Тем не менее открытие и чрезвычайно быстрый подъем новых и интеграция существующих рынков, ускоренное инновациями и связанными с ней глобализацией и дерегулированием, скорее привели к активизации бумов и спадов, чем к реализации долгосрочных ресурсов экономического роста.

Другой особенностью финансовых инноваций является их участие в циклических трансформациях хозяйства. Развитие финансовых инноваций происходит циклично: периоды повышенной активности сочетаются с периодами распространения новшеств и замедления финансового развития. По мере созревания условий для новой волны финансовых инноваций происходит переход к новому циклу кредита.

В разделе предлагается разбор вариантов воздействия кредитных инноваций: во-первых, на равновесие денежно-финансовой сферы; во-вторых, циклическое ее развитие.