Инвестиционная политика предприятия

Инвестиционная политика предприятия направлена на эффективное вложение капитала и его возврат. Доход может быть получен различными альтернативными направлениями инвестиций, например, созданием новых мощностей производства продукта или приобретением акций действующего предприятия. Каждое предприятие разрабатывает свою систему предпочтений и критериев вложения капитала соответственно условиям деятельности и стратегии развития. Чтобы предприятие могло выгодно вкладывать капитал и достигать поставленных целей развития, разрабатывают инвестиционную политику.

Инвестиционная политика предприятия представляет собой систему решений и мероприятий, направленных на получение доходов от инвестиционной деятельности.

Различают следующие направления инвестирования:

• — инвестирование в приобретение акций, облигаций, депозитных сертификатов с целью получения доходов в виде процентов, дивидендов политика доходов;
• — инвестирование в активы (ресурсы) с целью получения доходов за счет разницы между ценой их реализации по сравнению с ценой приобретения — политика роста;
• — политика доходов и роста одновременно.

Инвестиционная политика — главный инструмент, обеспечивающий стабильное и устойчивое экономическое развитие фирмы в долгосрочном периоде; направлена на обеспечение роста эффективности производства. Разрабатываемые мероприятия предусматривают расширение и обновление производственного потенциала, рост объема производства, снижение себестоимости продукции, рост производительности труда и прибыли, ускорение темпов внедрения в производство новой продукции, повышение уровня конкурентоспособности продукции.

В условиях рыночной экономики интегральным показателем деятельности по развитию фирмы выступает ее конкурентоспособность. Конкурентоспособность фирмы отражает ее реальную и потенциальную способность создавать конкурентоспособную продукцию. Основы конкурентоспособности закладываются в процессе формирования и реализации инвестиционной политики. Формирование инвестиционной политики включает формулирование стратегических целей инвестиционной деятельности и разработку инвестиционной стратегии, а также мероприятий по ее реализации (инвестиционную тактику).

Инвестиционная стратегия фирмы определяет направления и методы поддержания материально-технической базы на уровне, позволяющем предприятию постоянно увеличивать конкурентный статус путем формирования и распределения доступных инвестиционных ресурсов.

Разработка инвестиционной стратегии предполагает формулирование стратегических целей инвестиционной деятельности, определение направления инвестиционной деятельности, потребности в инвестиционных ресурсах, оптимальных источников их формирования, методов финансирования инвестиционной деятельности, установление последовательности и сроков достижения отдельных стратегических инвестиционных целей и методы решения стратегических задач для достижения поставленных целей.

На инвестиционную деятельность фирмы влияют хозяйственное законодательство, состояние финансово-кредитной системы, формы и методы государственного регулирования экономики, инвестиционный климат и другие факторы внешней и внутренней среды. Стратегические цели инвестиционной деятельности формируются на основе выявления и анализа факторов внешней и внутренней среды. Совокупность факторов внешней среды можно разделить на шесть направлений: экономические, политические, правовые, рыночные, технологические и социальные. К наиболее значимым компонентам внутренней среды предприятия, влияющим на формирование инвестиционной политики, относятся производственная структура предприятия и материально-техническая база производства, финансовые возможности, трудовые ресурсы, система маркетинга. По результатам анализа определяются наиболее важные отраслевые и региональные направления инвестиционной деятельности, способные обеспечить стабильное и устойчивое развитие фирмы, формулируются стратегические цели инвестиционной деятельности. Разработка инвестиционной стратегии фирмы осуществляется посредством стратегического планирования инвестиционной деятельности.

Для обеспечения эффективности инвестиционной деятельности необходимо разработать мероприятия по реализации инвестиционной стратегии фирмы, представляющие совокупность практических средств и методов се осуществления в краткосрочном периоде с учетом текущих возможностей привлечения инвестиционных ресурсов. Это достигается в ходе тактического планирования инвестиционной деятельности, которое начинается с формирования инвестиционного портфеля, т. е. определения объектов реального и финансового инвестирования. Цель формирования инвестиционного портфеля —обеспечение реализации инвестиционной стратегии за счет отбора наиболее эффективных и безопасных объектов инвестирования.

В процессе тактического планирования инвестиционной деятельности определяется состав инвестиционных программ и проектов в рамках инвестиционного портфеля. Инвестиционная программа — это совокупность инвестиционных проектов, сгруппированных по отраслевым, региональным и другим признакам. Далее задача руководства фирмы состоит в разработке мер по обеспечению выполнения инвестиционных программ, а при необходимости должно быть принято решение о «выходе» из отдельных программ или инвестиционных проектов.