Валидация агрегирования количественных оценок значимых рисков

Агрегирование количественных оценок значимых рисков может осуществляться с использованием одного из трех основных подходов:

• • метод простого суммирования;
• • агрегирование с учетом межрисковых корреляций;
• • агрегирование с использованием копул.

Следует отметить, что в международной практике наиболее распространен метод простого суммирования как наиболее консервативный и информативный подход.

Агрегирование с учетом межрисковых корреляций применяется в отдельных случаях, но, как правило, его применение подлежит критической оценке со стороны регулятора. В случае если банк принимает решение учитывать межрисковые корреляции при агрегировании рисков в рамках ВПОДК, валидация методики агрегирования должна охватывать анализ:

• • источников информации для оценки коэффициентов межрисковой корреляции;
• • значимости и актуальности применяемых коэффициентов корреляции.

Применение копул на сегодняшний день является в мировой практике спорным подходом, применимость которого для агрегирования рисков в рамках ВПОДК крайне ограничена, поэтому в рамках настоящего учебника подходы к валидации копул не рассматриваются.

Вне зависимости от выбранного подхода при проведении валидации методики агрегирования необходимо проконтролировать соблюдение следующих требований.

1. Однородность используемого подхода к определению совокупной оценки риска.

Каждый рассматриваемый в рамках агрегирования тип риска должен оцениваться с точки зрения одной и той же концепции. Наиболее распространенными концепциями с этой точки зрения являются:

• • концепция стоимости под риском (Value at Risk, VaR) (и VaR — эквивалентые меры риска) — наиболее распространенная концепция, использование которой рекомендовано в первую очередь для определения количественной оценки риска с точки зрения допущения о ликвидации (gone concern)',
• • концепция доходности под риском (Earnings at Risk, EaR) — концепция, направленная на оценку риска изменения дохода, рекомендованная к применению в первую очередь в рамках допущения о продолжении деятельности (going concern)',
• • концепция экономической стоимости акционерного капитала (Economic value of equity, EVE) используется в основном для процентного риска, и другие упрощенные методики расчета.

Если по отдельным видам риска используются методики, которые относятся к отличной от основной определяемой в рамках ВПОДК концепции, модельный риск, связанный с применением таких методик, должен учитываться, как минимум, в составе буфера капитала, определяемого концепцией ВПОДК.

2. Однородность доверительного уровня.

Все участвующие в агрегировании оценки величины отдельных видов риска должны оцениваться на одинаковом доверительном уровне. Исключения возможны только в случае применения по отдельным видам риска упрощенных оценок и при соблюдении указанного выше требования об учете модельного риска.

3. Сформулированный подход к учету задваивающихся компонентов риска.

В методике агрегирования количественной оценки риска должны быть определены элементы, по которым возможно задвоение или пересечение оценок риска, и сформулирован аргументированный подход к трактовке таких элементов.

Например, методика агрегирования должна определять подход к таким задвоениям, как:

• • риск потерь от мошенничества по кредитным сделкам (учет в составе операционного или кредитного риска);
• • риск по находящимся на балансе банка облигациям младшего транша при секьюритизации собственного портфеля сделок (соотношение оценки рыночного риска ценной бумаги и кредитного риска портфеля базисных активов).

В случае если банк ограничивает оценку одного из типов рисков, к которым возможно отнесение задваивающегося элемента, в ходе валидации необходимо удостовериться, что оценка по оставшемуся типу риска обеспечена адекватным методическим и математическим аппаратом, а также полностью отражает риск рассматриваемого элемента.