Использование чистой прибыли коммерческих организаций

В принципах распределения прибыли коммерческих организаций должны быть заложены стимулирующие факторы развития производства. Порядок распределения прибыли должен обеспечивать сочетание интересов государства, собственников и персонала организации. Интересы государства реализуются за счет налога на прибыль, а также за счет штрафных санкций за нарушение налогового и бухгалтерского законодательства.

Сумма чистой прибыли организаций выявляется на счете 99 «Прибыли и убытки». Соответствующая сумма зачисляется на счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». В бухгалтерском балансе сумма прибыли прошлых лет и отчетного года суммарно отражается в разд. III «Капитал и резервы» по стр. 1370 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» .

Порядок распределения чистой прибыли акционерных обществ установлен Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ.

" Об акционерных обществах" (далее — Закон № 208-ФЗ) [4]. Акционерные общества распределяют чистую прибыль на выплату дивидендов, создание резервного фонда, формирование специального фонда акционирования работников общества и другие цели.

Выплата дивидендов из чистой прибыли производится на основании решения (объявления) о выплате дивидендов по размещенным акциям (такое решение общество вправе принимать по результатам I квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года (п. 1 ст. 42 Закона № 208-ФЗ)).

Акционерное общество не вправе принять решение о выплате дивидендов по акциям, если:

• — уставный капитал общества оплачен не полностью;
• — общество не полностью выкупило акции (акции должны быть выкуплены в соответствии со ст. 76 Закона № 208-ФЗ);
• — на день принятия данного решения общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с законодательством или указанные признаки у него могут появиться в результате выплаты дивидендов;
• — на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, резервного фонда и величины превышения над номинальной стоимостью, определенной уставом, ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо может стать меньше их размера в результате принятия указанного решения.

В соответствии со ст. 35 Закона № 208-ФЗ за счет чистой прибыли акционерное общество обязано создавать резервный капитал, формируемый путем обязательных ежегодных отчислений до достижения размера, предусмотренного уставом общества, но не менее 5% от его уставного капитала. Размер ежегодных отчислений также устанавливается в уставе общества и не может быть менее 5% чистой прибыли. Резервный капитал предназначен для покрытия убытков акционерного общества, а также для погашения облигаций и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.

Уставом акционерного общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников общества. Средства данного фонда расходуются исключительно на приобретение акций общества, продаваемых акционерами этого общества, для последующего размещения работникам.

Акционеры общества могут принять решение об увеличении его уставного капитала за счет чистой прибыли отчетного года.

Наконец, чистая прибыль акционерного общества может быть направлена на погашение убытков прошлых лет.

Общества с ограниченной ответственностью согласно Федеральному закону от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» распределяют чистую прибыль:

• — на выплату дивидендов своим участникам;
• — создание фондов (обязательного требования о создании обществом резервного или иного фонда законодательство не предусматривает);
• — увеличение уставного фонда;
• — погашение убытков прошлых лет.

Итак, чистая прибыль коммерческих организаций используется в соответствии с их уставом. Распределение чистой прибыли находится в исключительной компетенции общего собрания собственников организации (акционеров, участников) и не может осуществляться единоличным распоряжением ее руководителя.

В соответствии с п. 1 ст. 47 Закона № 208-ФЗ годовое общее собрание акционеров проводится в сроки, устанавливаемые уставом общества, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года. Очередное общее собрание участников общества с ограниченной ответственностью согласно ст. 34 Закона № 14-ФЗ проводится не ранее чем через два месяца и не позднее чем через четыре месяца после окончания финансового года.

В соответствии с решением общего собрания о распределении чистой прибыли отчетного года она, как правило, делится на две основные части — потребляемую (дивиденды по привилегированным и обыкновенным акциям; выплаты поощрительного, благотворительного, социального и иного характера) и капитализируемую (резервный и уставный капитал; нераспределенная прибыль, присоединяемая к накопленной прибыли прошлых лет).

При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимальных пропорций между капитализируемой и потребляемой ее частями с целью обеспечения:

• — требуемого объема инвестиций для развития производства;
• — необходимой нормы доходности на инвестированный капитал для собственников организации.

Задача использования чистой прибыли достаточно сложна, поскольку ее решение — это прежде всего поиск компромисса между интересами собственников, претендующих на дивиденды, и интересами менеджмента организации, заинтересованного в реинвестировании чистой прибыли, так как это наиболее доступный источник увеличения масштабов деятельности и финансовой стабильности.

Использование значительной части прибыли на удовлетворение запросов акционеров, желающих максимизировать свои дивиденды, может не соответствовать потребностям развития бизнеса, стабильным источником которого может стать реинвестирование чистой прибыли.

Кроме того, может возникнуть конфликт финансовых интересов собственников, часть из которых, являясь крупными мажоритарными акционерами, может склоняться к минимизации дивидендных выплат, поскольку капитализация (реинвестирование) прибыли увеличивает чистые активы, а следовательно, повышает рыночную стоимость и инвестиционную привлекательность организации, которая им фактически принадлежит.

Миноритарные акционеры, владеющие относительно небольшим количеством акций, напротив, склонны максимизировать дивидендные выплаты, поскольку для них более предпочтителен текущий доход, чем его получение, отложенное на неопределенную перспективу. Поэтому решение собрания акционеров об использовании чистой прибыли должно быть обосновано детальным анализом его финансовых и экономических последствий.

При анализе использования прибыли необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли. Для этого фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бизнес-плана и прошлых лет, а затем выясняют причины изменений по каждому направлению использования прибыли (табл. 10.7). Из данных таблицы следует, что благодаря существенному росту чистой прибыли в 2011 г. открытое акционерное общество получило больше возможностей в плане как капитализации чистой прибыли, так и выплаты дивидендов акционерам. В 2011 г. организация, получив 3264 тыс. руб. чистой прибыли, была вынуждена направить 684 тыс. руб. на покрытие убытков прошлых лет, поэтому решение о выплате дивидендов не принималось.

По-видимому, собственники пошли на такой шаг, согласившись с необходимостью накопления (реинвестирования) чистой прибыли в целях финансирования основных производственных фондов и оборотных средств.

Чистая прибыль в 2011 г. составила 5468 тыс. руб., из которых 1340 тыс. руб. было направлено на выплату дивидендов, 28 тыс. руб. — на пополнение резервного капитала, а 4100 тыс. руб. было капитализировано. Высокая доля капитализации чистой прибыли (73,77%) обусловлена стоящими перед организацией стратегическими задачами, связанными с укреплением ее производственной базы, в частности с капитальным строительством. Вместе с тем собственники решили повысить уровень финансовой устойчивости организации, направив 2000 тыс. руб. на финансирование оборотных активов. Это позволило значительно повысить.

Таблица 10.7

Анализ использования чистой прибыли коммерческой организации^[1]

уровень обеспеченности оборотных актинов собственным капиталом в обороте.

Особое внимание необходимо уделить дивидендной политике, которая влияет не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность организации. Если доля дивидендных выплат достаточно высока, то это свидетельствует о том, что организация работает успешно и в нее выгодно вкладывать капитал. Однако если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.

План счетов бухгалтерского учета предусматривает организацию контроля за использованием средств нераспределенный прибыли. В пояснениях к счету 84 предусмотрена возможность разделения в аналитическом учете средств нераспределенной прибыли на использованные в качестве финансового обеспечения производственного развития организации и иных аналогичных мероприятий по приобретению (созданию) нового имущества и еще не использованные. Иначе, речь идет о постановке системного контроля за состоянием и движением средств нераспределенной прибыли. Применение в отношении нераспределенной прибыли понятий «движение» и «использование» не должно вводить в заблуждение. Средства нераспределенной прибыли не расходуются безвозвратно. Они постоянно обращаются в организации, меняя свою форму из денежной в товарную и наоборот. При этом совокупная величина активов не изменяется. Как правило, сальдо по счету 84 может лишь возрастать, свидетельствуя о процессе самофинансирования организации, приросте ее имущества по сравнению с суммой первоначальных вложений.

К счету 84 открываются субсчета для каждого этапа движения средств, образующих нераспределенную прибыль, например: «Прибыль, подлежащая распределению», «Нераспределенная прибыль в обращении», «Нераспределенная прибыль использованная» .

На субсчет «Прибыль, подлежащая распределению» зачисляется вся сумма чистой прибыли отчетного года, из которой затем начисляются дивиденды (доходы) и производятся отчисления в резервные фонды. После отражения этих операций сальдо данного субсчета переносится в кредит субсчета «Нераспределенная прибыль в обращении» .

На субсчете «Нераспределенная прибыль в обращении» с течением времени собирается общая сумма нераспределенной между акционерами прибыли. По существу, сальдо данного субсчета показывает величину средств, накопленных для создания нового имущества в форме основных средств и других материальных ресурсов. Записи по дебету этого субсчета производятся в корреспонденции с субсчетом.

" Нераспределенная прибыль использованная" лишь при фактическом применении соответствующих средств на создание нового имущества. После отражения использования средств сальдо субсчета «Нераспределенная прибыль в обращении» представляет собой величину свободного остатка нераспределенной прибыли.

На субсчете «Нераспределенная прибыль использованная» обобщается информация о том, какая часть средств нераспределенной прибыли превращена из денежной формы в товарную, т. е. на какую сумму приобретено новое имущество. Например, по мере производства записи по дебету счета 01 и кредиту счета 08 в учете делается внутренняя запись по счету 84: дебет субсчета «Нераспределенная прибыль в обращении» и кредит субсчета «Нераспределенная прибыль использованная». Как и по другим субсчетам, сальдо данного субсчета может быть лишь кредитовым, а кредитовые записи по нему (в части нераспределенной прибыли отчетного года) возможны лишь после принятия акционерами решения о распределении прибыли отчетного года.

• [1] В примере приведены условные данные, нс соответствующие информации в Приложениях 1 и 2 (с. 346 350).