Теория экономических циклов

Понятие экономического цикла

Теория экономических циклов наряду с теорией экономического роста объясняет характер развития экономики во времени. Статистические данные свидетельствуют, что изменение показателей, характеризующих результаты национальных хозяйств, изменяются не монотонно, а колебательно. На рис. 9.1 показаны темпы прироста реального ВВП в трех наиболее успешно развивавшихся странах^[1]. Неравномерный характер развития национальных экономик подтверждается статистическими данными с начала XVIII в., что наталкивает на мысль о его закономерности. Теория экономических циклов призвана объяснить эту закономерность.

? Под экономическим циклом подразумевается период развития экономики между двумя одинаковыми состояниями конъюнктуры.

В структуре цикла выделяют высшую и низшую точки активности и лежащие между ними фазы спада и подъема. Общая длительность цикла измеряется временем между двумя соседними высшими или соседними низшими его точками. Соответственно продолжительностью спада считается время между высшей и последующей низшей точками активности, а подъема — наоборот. В стилизованном виде цикл изображен на рис. 9.2. Теория цикла выявляет причины колебаний экономической результативности общества во времени (волнообразная кривая), а теория роста — факторы и условия устойчивого роста как долговременной тенденции в развитии экономики (трендовая линия).

го

го

о.

Рис. 9.1. Годовые темпы прироста реального ВВП ФРГ, США и Японии.

Рис. 9.2. Стилизованные фазы экономического цикла:

I — подъем; II — экспансия; III — рецессия; IV — депрессия В экономическом цикле выделяются четыре фазы.

I. Подъем. Переход от падения производства к его увеличению; постепенное возвращение экономики к состоянию, соответствующему равновесному росту.

II. Экспансия. Национальный доход растет, несмотря на полную занятость. Увеличивается спрос на инвестиции, безработица снижается ниже естественного уровня. Повышаются уровень цен, ставка заработной платы и ставка процента. Неизбежным следствием такого развития событий является переход от роста к спаду.

III. Рецессия {кризис). В этой стадии производство сокращается, (темпы прироста становятся отрицательными), растет безработица и снижается совокупный спрос.

IV. Депрессия. Национальный доход продолжает снижаться, но темпы падения замедляются; поэтому кривая темпов прироста «поворачивается» вверх.

Первым исследователем, обратившим внимание именно на циклический характер развития рыночной экономики, был Клемент Жюгляр^[2]. В результате изучения отчетов крупнейших банков Франции, Англии и США он определил типичную продолжительность экономического цикла в 9—11 лет. В 1920;х гг. Н. Д. Кондратьев па основе исследования статистические данных по четырем ведущим капиталистическим странам — Англии, Франции, Германии и США — выделил модели циклических колебаний: сезонные продолжительностью меньше года, короткие продолжительностью 3—3,5 года, средние циклы продолжительностью 7—11 лет и длинные циклы, длящиеся 48—55 лет. В настоящее время самый большой массив данных по экономическим циклам ведущих стран мира сосредоточен в Национальном бюро экономических исследований США. По его данным, в развитии экономики США с 1854 по 2009 г. наблюдалось 32 цикла; в среднем время между двумя высшими точками составляло 56 мес.; из них 17 мес. приходилось на спад и 39 мес. на подъем^[3].

Чаще всего о характере развития национальной экономики судят по динамике ВВП. Иногда применяется синтетический индикатор, который составляется из ряда частных показателей экономических потоков и запасов. Так, в ФРГ с начала 1970 гг. ежегодно публикуется индикатор SVR^[, представляющий собой агрегат из 12 показателей, характеризующих объемы производства, состояние рынка труда, динамику доходов населения и индексы финансовых рынков.

В зависимости от того, как изменяется значение экономических показателей в ходе конъюнктурного цикла, их делят на опережающие, запаздывающие и совпадающие. Опережающими (leading) называют параметры, достигающие максимума (минимума) перед достижением пика (низшей точки) экономической активности. К запаздывающим (lagging) относят показатели, достигающие максимума (минимума) после достижения экономического пика (низшей точки). Совпадающими (coincident) называют показатели, изменяющиеся одновременно и однонаправлено с изменением обобщающего индикатора экономической активности. В табл. 9.1 перечислены некоторые показатели указанных трех типов по классификации NBER.

Таблица 9.1. Некоторые показатели экономической активности по классификации NBER

Наличие опережающих показателей лежит в основе одного из методов краткосрочного прогнозирования экономической конъюнктуры. С конца 1960;х гг. в США осуществляются регулярные ежемесячные публикации соответствующих показателей^[4][5]. В 1980;е гг. Статистический департамент ОЭСР приступил к расчету опережающих индикаторов для стран — членов ОЭСР^[6]. В России с 2000 г. публикуется ежемесячный бюллетень «Сводный опережающий индекс и другие циклические индикаторы» института «Центр развития»^[7] при ГУ — ВШЭ.

Направление и степень изменения показателя или совокупности показателей, характеризующих развитие народного хозяйства, определяют как экономическую конъюнктуру. Поэтому теорию экономических циклов называют также теорией конъюнктуры.

Теория экономических циклов должна ответить на два вопроса: 1) являются ли факторы, приводящие к циклическому развитию экономики, экзогенными (стохастически возникающие открытия, приводящие к повышению производительности труда и капитала, природные катаклизмы, войны) или эндогенными, т. е. циклический характер развития внутренне присущ рыночной экономике; 2) отражают ли колебания экономической конъюнктуры меняющуюся степень загрузки производственного потенциала страны или изменения самого производственного потенциала. Как и при описании способа достижения общего макроэкономического равновесия, колебания экономической конъюнктуры неоклассики и неокейнсианцы объясняют по-разиому.

Неоклассическая теория экономических циклов возникла сравнительно недавно, так как из предпосылки совершенной гибкости цен и нейтральности денег следует, что производственный потенциал страны всегда используется полностью, а его увеличение вследствие инвестиций ведет к монотонному росту. Основы этой теории под названием «реальный бизнес цикл» были заложены в 1982 г. двумя Чарльзами — Нельсоном и Плоссером^[8]. Основной причиной конъюнктурных колебаний они считали экзогенные шоки в виде непредвидимых изменений технологии или мероприятий экономической политики государства. Серьезным теоретическим обоснованием неоклассической теории циклов явилась макроэкономическая модель ОЭР, полностью построенная на микроэкономических методах анализа^[9]. Р. Лукас обратил внимание на то, что операторы поведенческих функций домашних хозяйств и предпринимателей могут меняться при изменении экономической политики государства. В дальнейшее развитие концепции «реального бизнес-цикла» большой вклад внесли Эдвард Прескотт (США) и Финн Кидланд (Норвегия)^[10], отмеченный Нобелевской премией по экономике 2004 г.

Неокейнсианская теория экономических циклов основывается на тех же предпосылках, что и статическая модель IS — LM, с привлечением анализа взаимодействия спросов на автономные и индуцированные инвестиции.

Исследование механизма изменения направления развития экономики во времени обусловливает применение сложных динамических моделей с использованием дифференциальных уравнений. Задача данной главы — на основе простых моделей раздельного анализа рассмотреть основные причины колебательного изменения экономической конъюнктуры.

• [1] Сост. по: World Economic Outlook Database. 2015.
• [2] Juglar С. Des crises commerciales et de leur retour periodique. Paris. 1889.
• [3] US Business Cycle Expansions and Contractions. URL: http://www.nber.com.
• [4] Sachverstandigenrat — Совет экспертов — группа авторитетных, не находящихся на государственной службе экономистов.
• [5] The Conference Board. Business Cycle Indicators Handbook. http://www.conference-board.org/publications.
• [6] OECD Composite Leading Indicators — a Tool for Shot-term Analysis, http://www.oecd.org/std/lil.htm.
• [7] URL: http://www.dcenter.ru/archive_coi.htm.
• [8] — Nelson Charles R., Plosser Chades /. Trends and Random Walks in Macroeconomic Time Series: Some Evidence and Implications //Journal of Monetary Economics. 1982.
• [9] Lucas R. Studies in Busincss-Cyclc Theory. MIT Press. 1981.
• [10] Kydland F., Prescott E. C. Business Cycles: Real Facts and a Monetary Myth // QuarterlyReview. Federal Reserve Bank of Minneapolis. 1990.