Гибридные формы интеграции

Вертикальная интеграция не всегда осуществляется в своем традиционном виде — полностью самостоятельной бизнес-структуры. Хозяйственная практика, особенно специфика экономики переходного периода, выработала новые виды интеграционных образований, которые получили название гибридных форм интеграции.

В российской экономике преобладает квазиинтеграция — ситуация, когда контроль одной фирмы над поведением другой достигается без контроля над собственностью этой второй фирмы, связанной с первой вертикальной цепочкой последовательных стадий движения товара. Квазиинтеграция оказывается более устойчивой, чем полноценная интеграция в виде контроля над собственностью, из-за слабой урегулированности прав собственности в России.

Основным способом создания вертикально интегрированных фирм, сочетающих контроль над собственностью и контроль над поведением, служат слияния и поглощения. В условиях развитой рыночной инфраструктуры — устойчивых правовых норм, наличия информационной базы принятия решений, урегулированных отношений собственности, эффективного финансового рынка — возможности возникновения отношений вертикальной квазиинтеграции (контроля над поведением без контроля над собственностью) более ограниченны, а сам контроль над поведением менее устойчив. Для поддержания контроля над поведением он должен быть дополнен контролем над собственностью.

Неразвитость рыночной инфраструктуры в российской экономике порождает широкие возможности существования устойчивых квазиинтегрированных цепочек, где отсутствие контроля над собственностью подменяется не менее эффективным контролем над реальным поведением хозяйствующих субъектов. Более того, неурегулированность отношений собственности делает контроль над поставками и реализацией фирмы в целом более эффективным, нежели контроль над ее собственностью.

Особым типом вертикальной квазиинтеграции, присущим российской экономике, служат отношения давальчества (толлинга), предусматривающие сохранение права собственности поставщика промежуточной продукции на конечную продукт при условии оплаты добавленной стоимости его производителю. Заметная доля давальческого сырья в общем объеме промежуточной продукции, получаемой производителем, — порядка 60—80% общего объема поставок — ведет к трансформации текущих целей и ориентиров хозяйствования, политики предприятия и в итоге при прочих равных условиях к снижению конкурентоспособности продукции (что не исключает текущего краткосрочного выигрыша от системы давальчества). В условиях российской экономики активное использование этой системы равнозначно возврату к нерыночным принципам хозяйствования, когда поставщик сырья заменяет министерство или объединение.

Происхождение давальчества может быть объяснено особой формой интернализации трансакционных издержек: внешние трансакционные издержки, связанные с информацией и обеспечением контрактов, трансформируются во внутренние неявные издержки вертикального объединения. На прикладном уровне развитие давальчества в российской экономике обусловлено в значительной степени возникшей вместе с либерализацией экономики проблемой неплатежеспособности производителей, особенно выпускающих промежуточную продукцию.

Типичная схема давальческих отношений выглядит следующим образом (на примере производства сахара): оптовая фирма (или новая посредническая фирма) закупает у предприятий — производителей сахарной свеклы промежуточную продукцию, затем передает ее сахарному заводу на условиях долевого распределения произведенного выпуска. Сахарные заводы самостоятельно реализуют (частью продают, частью передают по бартеру) от 30 до 45% продукции, произведенной из давальческого сырья. При прочих равных условиях, чем ниже доля давальчества в поставках сахарной свеклы производителям на региональных рынках сахара, тем выше доля продукции, произведенной из давальческого сырья, которая передается им в качестве оплаты услуг по переработке сахарной свеклы. Около А—5% передается сельскохозяйственному предприятию — производителю свеклы, остальное — остается предприятию оптовой торговли. Часто оптовик в явном виде не участвует в контрактах, так что на первый взгляд отношения давальчества возникают между сельскохозяйственным предприятием и сахарным заводом.

Помимо приобретения монопольной власти на рынке сахара, система давальчества позволяет, во-первых, перекладывать основное налоговое бремя на экономически пассивных агентов рынка (сахарные заводы), во-вторых, выводить часть произведенной продукции из-под налогообложения (благодаря занижению себестоимости и, следовательно, добавленной стоимости, а также разнице ставок налогов на прибыль для производителей и предприятий оптовой торговли).

Другой немаловажной основой формирования квазиинтегрированных объединений в российской экономике служит использование так называемых альтернативных форм расчетов — бартера, расчета наличными (рублями или валютой), векселей различных эмитентов, налоговых освобождений, казначейских обязательств и других финансовых инструментов. Использование неденежных расчетов непосредственно было вызвано стремлением смягчить для предприятий отечественной промышленности проблему неплатежеспособности. В отсутствие механизма банковской поддержки коммерческого кредитования и, следовательно, вексельного обращения, для использования векселей и других ценных бумаг в расчетах оказалось необходимым заключение особых соглашений между предприятиями-производителями вдоль технологической цепочки от сырьевой до конечной продукции. Негативные последствия распространения альтернативных расчетов связаны с тем, что их развитие дает возможность уклонения от налогов и в итоге способствует уходу российских фирм в теневую экономику.

Преобладание неденежных расчетов в общем объеме расчетов накладывает существенные ограничения на выбор предприятием канала поставки и канала сбыта продукции и таким образом снижает потенциальную конкуренцию. Примером того, насколько масштабными могут быть операции с неденежными расчетами, служит период 1990;х гг., в частности пищевая промышленность России (табл. 3.2). И хотя в настоящее время ситуация улучшилась, однако прошлые масштабы должны служить серьезным уроком и предупреждением.

Таблица 3.2

Доля разных типов расчетов в экономике России, %, в 1990;е гг.¹

Наряду с возможностями смягчения проблемы неплатежеспособности и частичного вывода произведенной продукции из-под налогов, использование альтернативных расчетов порождает ряд проблем для предприятий. Расчеты с помощью бартера или наличными приводят к снижению привлекательности предприятий как потенциальных клиентов для банков, для которых немаловажным фактором оценки предприятия служит большой оборот средств по счетам. Бартер вызывает дополнительные расходы на транспортировку, хранение и реализацию полученной продукции, расчеты наличными ведут к нежелательной^[1]

криминализации деятельности предприятия, а активность вексельных расчетов ограничена принадлежностью предприятия к финансово-промышленной группе.

Благополучные предприятия используют альтернативные формы расчетов с поставщиками реже, чем кризисные предприятия. В то же время крупные предприятия чаще расплачиваются с поставщиками бартером и векселями, нежели мелкие.

Еще один вариант гибридной формы интеграции — частичная интеграция — возникает тогда, когда фирма не только способна поддерживать эффективный объем собственного производства, но и имеет дополнительные потребности, удовлетворяемые на открытом рынке. Компания, будучи вертикально интегрированной структурой, может либо закупать дополнительные ресурсы у других фирм, либо, наоборот, продавать другим фирмам некоторые излишки своей промежуточной продукции.

Какие сложности связаны с особенностями вертикальных отношений в российской экономике, показывает бизнес-пример из кейса в конце главы.

• [1] Источник: данные Росстата.