Методы разработки финансовой стратегии организации

В процессе финансового стратегического планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод сценариев, метод экспертных оценок, экономикоматематическое моделирования, анализ временны? х рядов, эвристические методы и др.

Метод экономического анализа — способ системного комплексного изучения, измерения, обобщения влияния отдельных факторов на реализацию хозяйственных задач фирмы и динамику ее развития, осуществляемый путем обработки специальными приемами показателей плана, учета, отчетности и т. д. Цель экономического анализа — выяснить причины изменения хозяйственных процессов и определить результаты, к которым они могут привести. Используются дедукция и индукция. Предмет экономического анализа — хозяйственный процесс. Экономический анализ — это микроанализ, это факторный анализ. Информационной базой для проведения анализа служит система показателей плана, учета и отчетности. Основу метода экономического анализа составляет факторный анализ, позволяющий выявить влияние отдельных факторов на динамику сложного социально-экономического явления.

Факторный анализ можно представить следующим образом:

(3.3).

где - результативный показатель базисного уровня, находящийся под воздействием трех факторов; - факторные показатели базисного уровня.

(3.4).

где - результативный показатель отчетного уровня, находящийся под воздействием трех факторов; - факторные показатели отчетного уровня.

Определим влияние на динамику результативных показателей факторов X, Y и К соответственно:

(13.5).

(13.6).

(13.7).

Таким образом, суммарное воздействие всех факторов на динамику Z можно выразить математически следующим образом:

(3.8).

Пример 3.1

В отчетном периоде в мебельном цехе объем производства (ПО) составил 8500 тыс. руб., число работников (Р0) — 40 чел., число отработанных дней (ДО) 210 дней, среднедневная выработка (ВО) — 1011,90 руб.

В планируемом периоде прогнозируется, что число работников (Р1) возрастет до 42 чел., число отработанных дней (Д1) составит 211 дней, среднедневная выработка (В1) — 1100 руб. Определите объем производства в планируемом периоде (П1) и влияние факторов на динамику данного показателя.

Решение.

Таким образом, общее изменение объема производства составит.

Все факторы оказали положительное влияние на динамику объема производства, но наиболее стильное влияние оказал рост среднедневной выработки на одного работника.

Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующих субъектов в финансовых ресурсах и их источниках.

Выделяют нормативы следующих видов:

• — федеральные, к ним относятся ставки федеральных налогов, норма амортизации по объектам основных средств, ставка рефинансирования Центрального банка (ЦБ) и др.;
• — региональные и местные — действуют в пределах отдельных субъектов РФ и включают ставки региональных налогов и сборов;
• — отраслевые — охватывают отдельные отрасли и организационно-правовые формы предприятий (например, акционерные общества);
• — нормативы предприятий — разрабатываются непосредственно организациями и используются для регулирования внутренних финансово-хозяйственных процессов.

Нормативы предприятия включают: нормативы плановой потребности в запасах и других оборотных активах, нормы кредиторской задолженности, нормативы распределения чистой прибыли, нормативы соотношения собственных и заемных средств и др. Зная данные нормативы, можно планировать потребность в оборотных активах, объемы привлечения заемного капитала и т. д.

Метод балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основан на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату и перспективу^[1].

Метод денежных потоков — универсальный метод, состоящий в приведении разновременных элементов денежных потоков к единому моменту времени. Данный метод реализуется в решении двух задач:

• — прямая заключается в нахождении будущей стоимости денежного потока;
• — обратная выражается в определении текущей стоимости денежного потока.

Особенно данный метод актуален при разработке инвестиционной политики предприятия, оценке эффективности инвестиционных проектов и формировании бюджета капиталовложений.

Метод сценариев представляет собой разработку нескольких сценариев развития. Наиболее часто формируются пессимистический, наиболее вероятностный и оптимистический сценарии. Разрабатываемые специалистами сценарии развития анализируемой ситуации позволяют с тем или иным уровнем достоверности определить возможные тенденции развития, взаимосвязи между действующими факторами, сформировать картину возможных состояний, к которым может прийти ситуация под влиянием тех или иных воздействий.

С одной стороны, профессионально разработанные сценарии позволяют более полно и отчетливо определить перспективы развития ситуации как при наличии различных управляющих воздействий, так и при их отсутствии.

С другой стороны, сценарии ожидаемого развития ситуации позволяют своевременно осознать опасности, которыми чреваты неудачные управленческие воздействия или неблагоприятное развитие событий.

Метод экспертных оценок — метод организации работы со специалистами-экспертами и обработки мнений экспертов. Эти мнения, как правило, выражены в количественной и качественной форме. Экспертные исследования проводят с целью подготовки информации для принятия решений. Для проведения работы по методу экспертных оценок создают рабочую группу (РГ), которая и организует по поручению лица, принимающего решения (ЛПР), деятельность экспертов, объединенных (формально или по существу) в экспертную комиссию.

Экспертные оценки бывают индивидуальные и коллективные. Индивидуальные — оценки одного специалиста.

Например, преподаватель единолично ставит отметку студенту, а врач — диагноз больному. Но в сложных случаях (например, угрозе отчисления студента за плохую учебу) обращаются к коллективному мнению — комиссии преподавателей.

Метод сценариев предполагает создание технологий разработки сценариев, обеспечивающих более высокую вероятность выработки эффективного решения в тех ситуациях, когда это возможно, и более высокую вероятность сведения ожидаемых потерь к минимуму в тех ситуациях, когда потери неизбежны.

В настоящее время известны различные реализации метода сценариев, такие как:

• • получение согласованного мнения;
• • повторяющаяся процедура независимых сценариев;
• • использование матриц взаимодействия и др.

Методы экономико-математического моделирования позволяют оценить тесноту связи между факторным и результативным показателями.

Экономико-математическое моделирование дает возможность перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансово-экономических показателей. Построение экономико-математической модели складывается из пяти этапов.

• 1. Изучение динамики финансового показателя за определенное время и выявление факторов, влияющих на эту динамику.
• 2. Расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от определяющих факторов (например, выручки от продаж, от величины активов).
• 3. Разработка различных вариантов прогноза финансово-экономического показателя.
• 4. Анализ и экспертная оценка возможной динамики финансово-экономического показателя в будущем.
• 5. Выбор оптимального варианта, т. е. принятие планового решения^[2].

Анализ временны? х рядов — метод исследования, позволяющий выявить основную тенденцию в развитии явления и определить будущие значения показателя с учетом сложившихся тенденций. Одним из наиболее распространенных способов моделирования тенденции временно? го ряда служит построение аналитической функции, характеризующей зависимость уровней ряда от времени, или тренда. Этот способ называют аналитическим выравниванием временно? го ряда.

Для построения трендов чаще всего применяются следующие функции:

• линейный тренд:

(3.9).

• гипербола:

(3.10).

• экспоненциальный тренд:

(3.11).

• парабола второго порядка и более:

(3.12).

Параметры уравнения а, b и другие рассчитывают с использованием системы нормальных уравнений.

Эвристические методы — последовательность предписаний или процедур обработки информации, выполняемая с целью поиска более рациональных и новых конструктивных решений. Эвристические методы обычно противопоставляют формальным методам решения, опирающимся на точные математические модели. В психологической и кибернетической литературе под эвристическими методами понимаются любые методы, направленные па сокращение перебора, или индуктивные методы решения задач.

Впервые учение об эвристических методах разработано и введено в практику Сократом. Архимед в «Учении о методах механики» подробно описал способы рассмотрения и решения новых задач. Известно несколько десятков эвристических методов, использование которых позволяет решать самые различные проблемные задачи, возникающие в человеческой деятельности и общении.

Метод проб и ошибок заключается в последовательном выдвижении и рассмотрении всевозможных вариантов решения (проб). Если выдвинутая идея оказывается неудачной (ошибкой), ее отбрасывают, а затем выдвигают новую. Правила выдвижения идей при этом отсутствуют, может быть выдвинута и нелепая идея. Пробы и ошибки могут быть мысленные или экспериментальные.

По методу контрольных вопросов изобретатель использует чужой или свой список вопросов. При этом список должен быть длинным, чтобы не пропустить необходимую подсказку, и список в то же время должен быть коротким, чтобы не запутаться и быстрее решить задачу.

В методе мозгового штурма процесс генерирования идей отделен от процесса их оценки. Это целесообразно психологически, ибо некоторые лица, участвующие в «штурме» своего мозга, если они во время решения изобретательской задачи подвергаются критике, не могут свободно (продуктивно) выдвигать свои идеи. Данный метод более пригоден для организаторских и менее пригоден для изобретательских задач, особенно современных.

Синектика — усовершенствованная разновидность метода мозгового штурма. По этому методу работает не случайная (как в мозговом штурме), а постоянная группа методистов; при поиске идей они поочередно используют известные в методе синектики четыре аналогии. Этот метод применяется в США, он лучше предыдущих, однако нс использует полезных рекомендаций других методов.

• [1] Рогова Е. М. Указ. соч. С. 74.
• [2] Рогова Е. М. Указ. соч. С. 75.