Структура золотовалютных резервов
Основу золотовалютных резервов формируют валютные резервы, доля которых в группе развитых стран превышает 91%; в странах — эмитентах резервной валюты, за исключением Японии, она значительно ниже среднего уровня: в США — 32,6, еврозоне — 62,7, Великобритании — 72,7% (табл. 10.6). В развивающихся странах и странах с формирующимся рынком доля валютных резервов находится в пределах 94 99,3… Читать ещё >
Структура золотовалютных резервов (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
За 2001—2012 гг. мировые золотовалютные резервы, включая золото по цене 35 долл. за одну тройскую унцию (тр. ун.), увеличились в 4,3 раза и составили 11 444,6 млрд долл. (7455,7 млрд СДР), при этом доля валютных резервов в их составе оставалась практически без изменений и составила 95,5 и 95,6% соответственно (табл. 10.4). Доля монетарного золота по официальной цене (35 СДР /1 тр. ун.) снизилась с 2,1 до 0,5%; доля СДР поднялась с 1,2 до 2,7%; резервная позиция в МВФ опустилась с 3,3 до 1,4%. Количество мирового официального запаса золота сократилось па 3,6% и составило 1019,4 мл и тр. ун.
Таблица 10.4
Структура мировых золотовалютных резервов в 2001—2012 гг., млрд долл.[1]
Золотовалютные резервы. | |||
Всего, включая золото по цене 35 СДР/1 тр. ун. | 2268,5. | 6480,4. | 11 444,9. |
Всего (без золота). | 2224,3. | 6429,7. | 11 389,8. |
Золото (по цене 35 СДР/1 тр. ун.). | 44,2. | 50,7. | 55,1. |
Валютные резервы. | 2124,7. | 6380,7. | 10 937,9. |
СДР. | 28,0. | 32,3. | 313,4. |
Резервная позиция в МВФ. | 74,1. | 20,6. | 158,4. |
Источник: IMF, International Financial Statistics, Yearbook. 2013.
За рассматриваемый период произошли определенные сдвиги в валютной структуре мировых золотовалютных резервов. С 2001 по 2012 г. доля доллара США в мировых золотовалютных резервах снизилась с 70,7 до 61,2%, японской иены — с 5,2 до 4,0%; при этом доля евро увеличилась с 19,8 до 24,2%; английского фунта стерлингов — с 2,7 до 4,0%, других валют — с 1,6 до 6,6%[2].
Характерной особенностью рассматриваемого периода было значительное перераспределение мировых золотовалютных резервов между странами и регионами. За 2001 2012 гг. доля развитых стран снизилась с 62,1 до 35,3%, доля еврозоны сократилась в 3,7 раза и составила 3,1%, США — в 2,4 раза и опустилась до 1,3%, Японии — в 1,7 раза и 10,7% соответственно (табл. 10.5).
Таблица 10.5
Распределение мировых золотовалютных резервов по странам и регионам в 2001—2012 гг., %[3]
Страны и регионы. | |||
Всего (без золота). | |||
Развитые страны. | 62,1. | 36,8. | 35,3. |
Еврозона. | 11,5. | 3,4. | 3,1. |
Великобритания. | 1,6. | 0,7. | 0,8. |
США. | 3,1. | 1,1. | 1,3. |
Япония. | 18,1. | 14,0. | 10,7. |
Страны развивающиеся и с формирующимся рынком. | 37,6. | 63,0. | 64,7. |
Африка к югу от Сахары. | 1,7. | 2,1. | 1,7. |
Латинская Америка и страны Карибского бассейна. | 7,3. | 6.6. | 7.0. |
Развивающаяся Азия. | 17,3. | 31,3. | 36,5. |
Китай. | 9,9. | 22,5. | 29,1. |
Индия. | 2,1. | 3,9. | 2,4. |
Средний Восток и Северная Африка. | 6,1. | 11,4. | 11,3. |
СНГ. | 1.8. | 7,8. | 4,9. |
Россия. | 1,5. | 6.9. | 4,3. |
Центральная и Восточная Европа. | 3,4. | 3,9. | 3,2. |
Источник: IMF, International Financial Statistics, Yearbook, 2013.
За 2001—2012 гг. золотовалютные резервы развивающихся стран и стран с формирующимся рынком увеличились в 7,3 раза и составили 7402,8 млрд долл., их доля в мировых золотовалютных резервах увеличилась в 1,7 раза и достигла 64,7%. Резервные активы развивающейся Азии возросли в 9 раз и составили 4249,8 млрд долл., в том числе Китая — в 12,6 раз и составили 3328,8 млрд долл., Индии — в 4,8 раза (271,2 млрд долл.); СНГ — в 11,3 раза (559,2 млрд долл.), России — в 12 раз (487,7 млрд долл.); стран Среднего Востока и Северной Африки — в 7,9 раз (1297,7 млрд долл.); Африки к югу от Сахары — в 4,5 раза (200,8 млрд долл.); Латинской Америки и Карибского бассейна — в 4,1 раза (798,7 млрд долл.); Центральной и Восточной Европы — в 4 раза (362,7 млрд долл.).
В структуре золотовалютных резервов стран и регионов мира доля монетарного золота, рассчитанная, но официальной цене — 53,7 долл. (35 СДР/1 тр. ун.), минимальна. Только в США она приближается к 10%, в еврозоне составляет 5,3, в большинстве других стран — 0,1—0,5%.
Основу золотовалютных резервов формируют валютные резервы, доля которых в группе развитых стран превышает 91%; в странах — эмитентах резервной валюты, за исключением Японии, она значительно ниже среднего уровня: в США — 32,6, еврозоне — 62,7, Великобритании — 72,7% (табл. 10.6). В развивающихся странах и странах с формирующимся рынком доля валютных резервов находится в пределах 94 99,3%.
Развитые страны держат 61,4% мирового резерва в СДР, но доля СДР в составе их золотовалютных резервов равна 4,8%, в США — 35,9, Великобритании — 16,5, Японии — 1,6, еврозоне — 0,7%. В развивающейся Азии доля СДР составляет от 0,5, в Африке к югу от Сахары — 5,6%.
В мировой резервной позиции в МВФ развитым странам принадлежит 75,2%, ее доля в их золотовалютных резервах равна всего 2,9%, и только в США доля позиции в МВФ составляет 22,3% в золотовалютных резервах страны. Позиция развивающихся стран и стран с формирующимися рынками в МВФ в их золотовалютных резервах в среднем равна 0,5%, в Африке к югу от Сахары — 0,1, Азии — 0,4, Китае — 0,2, России — 1, в Индии — 1,6%.
Таблица 10.6
Структура золотовалютных резервов стран и регионов в 2012 г., %
Страны и регионы. | Золотовалютные резервы. | Золотовалютные резервы (без золота). | Валютные резервы. | СДР. | Позиция в МВФ. |
Мир | 99,5. | 95,6. | 2,7. | 1,4. | |
Развитые страны. | 99,1. | 91,3. | 4,8. | 2,9. | |
Еврозона. | 94,7. | 62,7. | 0.7. | 0,5. | |
Великобритания. | 99,3. | 72,7. | 16,5. | 1.0. | |
США. | 90,8. | 32,6. | 35,9. | 22,3. | |
Япония. | 99,9. | 97,2. | 1.6. | 1,1. | |
Страны развивающиеся и с формирующимся рынком. | 99,8. | 97,9. | 1.4. | 0,5. | |
Развивающаяся Азия. | 99,9. | 98,4. | 0,5. | 0,4. | |
Индия. | 99,6. | 96,3. | 1,6. | 1,6. | |
КНР. | 99,9. | 99,3. | 0,2. | 0,2. | |
Латинская Америка и страны Карибского бассейна. | 99,8. | 96,1. | 2,6. | 1,1. | |
Средний Восток и Северная Африка. | 99,8. | 97,1. | 2.0. | 0,7. | |
Африка к югу от Сахары. | 99,8. | 94,0. | 5.6. | 0,1. |
Окончание табл. 10.6
Страны и регионы. | Золотовалютные резервы. | Золотовалютные резервы (без золота). | Валютные резервы. | СДР. | Позиция в МВФ. |
СНГ. | 99,6. | 96,9. | 2,0. | 0,8. | |
Россия. | 99,6. | 96,9. | 1.8. | 1,0. | |
Центральная и Восточная Европа. | 99,7. | 97,5. | 1,6. | 0,5. |
Источник: IMF, International Financial Statistics, Yearbook, 2013.
- [1] Данные МВФ в СДР пересчитаны в доллары по соответствующим среднегодовым курсам: в 2001 г. — 1 СДР/1,30 291 долл., в 2007 г. — 1 СДР/1,5044 долл., в 2012 г. — 1 СДР/1,53 527 долл.
- [2] IMF, Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves; ECB, The Accumulation of Foreign Reserves за соответствующие года.
- [3] Показатели в СДР пересчитаны в доллары по среднегодовым курсам.