Основные понятия концептуальных основ теории оценки машин и оборудования

Развиваемые компетенции:

знать

• цели, функции, принципы оценки;

уметь

• • различать понятия «цена», «затраты», «стоимость» ;
• • классифицировать основные виды стоимостей, используемых в оценке машин и оборудования;

владеть

• навыками корректного выбора вида стоимости в зависимости от целей оценки.

Цели и функции оценки

Цель оценки может устанавливаться с точки зрения оценщика, собственника или третьей стороны, например банка или государственного агентства.

Цель оценки (с тонки зрения оценщика) — подготовить заключение о том или ином виде стоимости заказчику, действуя при этом как независимая незаинтересованная сторона для выработки беспристрастного заключения о стоимости оцениваемого объекта.

Таким образом, с точки зрения оценщика существует единственная цель, а именно — установить величину того или иного вида стоимости для клиента^[1]. Тем нс менее оценщики должны быть знакомы с предполагаемым использованием отчета об оценке, так как они должны в своем исследовании применить соответствующие данному использованию теоретические и практические знания и приемы оценки для получения обоснованного заключения о стоимости. Хотя оценщик и может выбирать определенный вид или стандарт стоимости (например, обоснованная рыночная стоимость, инвестиционная и др.) и применять различные методы исследования, этот выбор должен быть обусловлен знанием того, как отчет по оценке будет использоваться в дальнейшем, для чего собственнику необходимо знать стоимость своих активов.

Прежде чем любая оценка приобретает смысл с точки зрения ее содержания или значения результата, она должна иметь причину для выполнения, т. е. цель заказчика. Цель, которую преследует заказчик, очень важна для определения содержательной части отчета, ограничивающих условий или любых других параметров, содействующих проведению адекватного анализа стоимости. Основная причина, побуждающая клиента/собственника заказать выполнение отчета об оценке, — удовлетворение своих деловых или личных потребностей в оценке стоимости активов в соответствии с целями предполагаемого использования полученного результата. Поэтому именно потребность собственника в достижении некоей определенной цели создает истинную и легитимную цель для выполнения оценки.

Формулировка цели оценки для заказчика — декларация о предназначении выполняемого отчета по оценке. Одновременно эта цель является функцией оценки.

Пример комбинированной формулировки цели в соответствии с предполагаемым использованием оценки: «Цель данной оценки — определение обоснованной рыночной стоимости в использовании оцениваемых активов (например, производственного оборудования), находящихся в собственности ЗАО „АВС“, для принятия решения о покупке/продаже данных активов». Такое уточнение цели оценки не только бывает уместным, по и обеспечивает некоторую гарантию против неправильного выбора сферы применения результатов отчета об оценке.

Следует отметить, что потребности собственника в оценке могут быть результатом требований третьей стороны. В действительности третья сторона может сама выступать в качестве заказчика, например:

• • страховые компании хотят знать величину риска, которую они берут на себя, или подтвердить соблюдение договора о разделении риска между страховщиком и страхователем;
• • кредитные институты хотят знать, сколько они могут безопасно дать в кредит и получить обратно в случае банкротства заемщика;
• • государственные агентства хотят знать обоснованную рыночную стоимость для покупки активов в государственную собственность.

Возможная третья сторона:

Важно отметить, что иногда у собственника бывает несколько причин для проведения оценки, при этом используемые виды стоимостей могут быть различными. Например, собственник намерен определить страховую стоимость для оформления страховки от пожара и ликвидационную стоимость для получения кредита в банке с целью пополнения оборотного капитала. Такая ситуация весьма характерна для сферы оценки машин и оборудования. В этом случае оценка называется многоцелевой.

Каждая из этих целей — значима сама по себе, однако оценочный анализ носит различный характер для разных целей. Осмотр на местности, сверка инвентарных списков и определение стоимости воспроизводства/замещения могут быть одинаковыми для двух видов оценки, но завершающие этапы оценочного анализа (получение соответствующих величин стоимостей) для различных целей Заказчика будут совершенно различными.

В зависимости от желания собственника конечные результаты могут быть представлены в одном отчете в двух по-разному озаглавленных разделах или в двух совершенно разных отчетах таким образом, что конечные пользователи будут обеспечены только той информацией, которую им необходимо знать.

Следует отметить, что оценки машин и оборудования могут быть частичными, в особенности те, которые в зависимости от различных назначений оценки должны определять обоснованную рыночную стоимость. Кроме того, многие отчеты об оценке делаются для более широкой оценки, чем для оценки только машин и оборудования (например, в рамках оценки бизнеса), поэтому оценщик должен аккуратно и четко определять любые ограничивающие условия и/или частичный характер отчета.

Таким образом, определение стоимости Технического объекта (ТО) (как и любого иного имущества) осуществляется в соответствии с поставленной целью заказчика, которая формулируется им исполнителю работ по оценке при составлении договора и задания на оценку, которые должны соответствовать требованиям ФЗ № 135 и требованиям Кодекса этики оценщика. Оценщик на основании анализа данной функции формулирует цель оценки, т. е. выбирает тот вид оценочной стоимости, который подлежит оценке в данном случае в отношении заявленного объекта собственности.

Функции оценки (или цели оценки в соответствии с предполагаемым использованием) согласно международной практике:

• • передача прав собственности, отчуждение (сделки купли/продажи, выпуск акций, реализация избыточных активов);
• • финансирование (оценка затрат);
• • принудительное отчуждение/конфискация (condemnation) — действительный процесс изъятия частной собственности для общественных нужд государственным органом посредством соответствующей предусмотренной законом процедуры, а также просто " отчуждение"  — термин, используемый для описания права государственного/общественного органа изымать частные земли для общественного использования на условиях «принципа справедливой компенсации» ;
• • подоходное налогообложение;
• • поимущественное налогообложение (налог со стоимости имущества/собственности);
• • приватизация;
• • страхование;
• • кредитование (под заюг машин и оборудования);
• • инкорпорирование/слияние (оценка вклада в уставный капитал стоимости машин и оборудования при создании корпораций);
• • образование партнерства/создание совместных предприятий (СП);
• • расторжение партнерства (раздел имущества, в том числе при расторжении брака супругами);
• • реструктурирование (например, преобразование ЗАО в ПИФ^[2]);
• • налог на наследство/дарение;
• • оценка бизнеса (определение стоимости доли акционерного капитала);
• • оценка инвестиционных проектов (исследование осуществимости проектов, составление долгосрочных программ инвестиций — стратегическое планирование);
• • финансовое планирование/менеджмент (принятие управленческих решений о перестройке производственного процесса, при выборе технологии, при тактическом планировании, модернизации и т. п.):
• • лизинг — аренда машин и оборудования (этот вид бизнеса в США осуществляется более чем на 160 млрд долл. ежегодно и растет на 10% в год);
• • распределение (аллокация) покупной цены (Allocation of Purchase Cost) — означает распределение общей суммы покупной цены между каждым из приобретенных активов;
• • банкротство;
• • судопроизводство (запросы суда, прокуратуры);
• • определение ставок и тарифов в области естественных монополий (например, при производстве электроэнергии ставки па этот вид энергии определяются по стоимости производящего данный вид энергии оборудования).

Взаимоотношения различных назначений, для которых делается оценка, и концепций стоимости, соответствующих этим видам использования ее результатов, будут подробно рассмотрены в гл. 3.

Ситуации, в которых проведение оценки обязательно, определены в ст. 8 ФЗ № 135.

• [1] В оценочной практике часто ошибочно под целью оценки понимают ее назначение, т. е. функцию. Важно уяснить, что формулировка цели оценки включает в себя только вид оцениваемой стоимости и оцениваемый пакет прав (долю участия). О второй половине формулировки, кстати, часто забывают. Функция оценки (ее использование, назначение) совпадает с целью оценки для Заказчика. В ФСО-2 «Цель оценки и виды стоимости» утверждается, что «целью оценки является определение стоимости объекта оценки, вид которой определяется в задании на оценку» .
• [2] Паевой инвестиционный фонд.