Эффективность иностранных инвестиций и управление инвестиционным потенциалом горно-металлургического предприятия
![Диссертация: Эффективность иностранных инвестиций и управление инвестиционным потенциалом горно-металлургического предприятия](https://westud.ru/work/5140845/cover.png)
Диссертация
В результате осуществленных исследований конкретизировано понятие «инвестиционный потенциал промышленного предприятия» с позиций системно-синергетического подхода, проанализирован инвестиционный потенциал горно-металлургической отрасли Среднего Урала. С целью осуществления корректных ранжирования металлургических предприятий определены критерии отбора и проведен анализ инвестиционного потенциала… Читать ещё >
Содержание
- Глава 1. Взаимосвязь и взаимовлияние эффективности 11 иностранных инвестиций и инвестиционного потенциала промышленного предприятия
- 1. 1. Понятийный аппарат диссертационного исследования
- 1. 2. Системные характеристики инвестиционного потенциала 22 промышленных предприятий
- 1. 3. Исследование методов и показателей оценки эффективности 28 иностранных инвестиций на промышленных предприятиях
- 1. 4. Критерии эффективности управления инвестиционным 43 потенциалом предприятия с участием иностранного партнера
- Глава 2. Методический подход к анализу инвестиционного 54 потенциала предприятий (на примере горно-металлургического комплекса Свердловской области)
- 2. 1. Методика анализа инвестиционного потенциала промышленных 54 предприятий горно-металлургического комплекса Свердловской области
- 2. 2. Анализ инвестиционного потенциала Свердловской области
- 2. 3. Горно-металлургическая отрасль Свердловской области, как 93 объект иностранных инвестиций
- Глава 3. Рекомендаций по оценке экономической эффективности 109 иностранных инвестиций в горно-металлургические предприятия Свердловской области
- 3. 1. Метод оценки эффективности иностранных инвестиций в 109 горно-металлургические предприятия
- 3. 2. Практическая реализация оценочного подхода к определению 121 экономической эффективности иностранных инвестиций на металлургическом предприятии Свердловской области
Список литературы
- Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. — 440 с.
- Абыкаев H.A., Бочаров В. В. Инвестиционный потенциал и экономический рост (методологический аспект) // Экономист, 2000, № 6.
- Ансофф И. Стратегическое управление.- М.: Экономика, 1989. 368с.
- Антикризисное управление предприятиями и банками: Учеб.-практ. Пособие.-М.: Дело, 2001. 840 с.
- Анфилатов B.C. Системный анализ в управлении. М.: Финансы и статистика, 2002.-368 с.
- Архипцева Л.М., Иванов В. Н., Панова Г. С. Инвестиционный потенциал экономики Калининградской области проблемы его освоения //Финансы и кредит, 2003, № 24, с. 36−42, с. 37
- Афанасьев В.В. Проблемы инвестиционной активности // Общество и экономика, 2002, № 7, С. 30.
- Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1994. — 288с.
- Беренс В., Хавранек Питер М. Руководство по оценке эффективности инвестиций (пер. с англ.). М.: ИНФРА-М, 1995. — 528 с.
- Ю.Берталанфи Л. Общая теория систем обзор проблем и результа-тов.//Системные исследования. Ежегодник.- М.: Наука, 1969.
- П.Бернштам Е., Кузнецов А. Региональное распределение инвестиций в России/Российский экономический журнал, 2002, № 3, С. 76.
- Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ./ Под ред. Л. П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИ-ТИ, 1997.- 631 с.
- Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.1. 2-е изд., перераб. и доп. — К.: Эльга, Ника-центр, 2004. — 672 с.
- Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента.Т.2. 2-е изд., перераб. и доп. — К.: Эльга, Ника-центр, 2004. — 624 с.
- Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. К.: Ника-центр, Эльга, 2003. — 480с. — («Энциклопедия финансового менеджера" — Вып. З)
- Бобылев В., Бобылев Г. Металл и акции// Металлы Евразии, 2001, № 5, С. 82.
- Богатырев А.Г. Инвестиционное право М.: Российское право, 1992.207 с.
- Большой советский энциклопедический словарь.- М.: „Советская энциклопедия“, 1980.
- Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. СПб.: ПИТЕР, 2006. — 464 с.
- Быстряков А .Я., Марголин A.M. Экономическая оценка инвестиций. -М.: Экомос, 2001.
- Бригхэм Ю.Ф., Гапенски JI.C. Финансовый менеджмент: Полный курс/Пер. с англ.: В 2 т. СПб.: Экономическая школа, 1999.- 497 с.
- Валдайцев C.B. Инвестиции: Учебник/Под ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Лялина М.: ООО ТК Велби, 2003.-440с.
- Валдайцев C.B. Оценка бизнеса и инновации. М.: Информационно-издательский дом „Филинъ“, 1997. — 336 с.
- Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996. -799 с.
- Виленский П.Л., Лившиц В. Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом реальных характеристик экономической среды// Аудит и финансовый анализ, 2000, № 3, С.97−137.
- Водянов А., Рамилова А. Возможности и задачи привлечения иностранного капитала в постдефолтных условиях// Российский экономический журнал, 1999, № 8, С. ЗЗ
- Волкова В.Н., Денисов A.A. Основы теории систем и системного анализа.-СПб.: Изд-во СПбГТУ, 1997.-510 с.
- Воронова Т.А. Россия в мировых рейтингах инвестиционной привле-кательности//Вестник ЮУрГУ, 2003, № 13, С. 82.
- Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1.
- Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 2.
- Гитман Л.Д., Джонн М. Д. Основы инвестирования. М.: Дело, 1997.1008 с.
- Григорьев В.В., Федотова М. А. Оценка предприятия. М.: Инфра-М, 1997.-265 с.
- Губанова Е.С. Методологические основы систематизации понятий инвестиционной проблематики исследования//Экономические и социальные перемены в регионе: факты, тенденции, прогноз, 2004, Вып.25.
- Дамодарян Асват Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов./Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.-1342 с.
- Дубровский В.Ж. Экономика и управление предприятием (фирмой): Учебник. 3-е изд-е перераб. и доп. — Екатеринбург: Изд-во Урал, гос. экон. ун-та, 2003. — 351с.
- Ерохина Е.А. Теория экономического развития: системно-синергетическийподход.//http: www. ek-lit.agava.ru/eroh
- Ерниязов Р. А. Инвестиционная привлекательность предприятий пищевой промышленности западно-казахстанской области: проблемы и механизмы совершенствования// Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Саратов, 2006.
- Жариков О.Н., Королевская В. И., Хохлов С. Н. Системный подход к управлению. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. — 62 с. 39.3адоя A.A. Народно-хозяйственный потенциал и интенсивное воспроизводство. -Киев, 1986 г.-156 с.
- Зайцева Е.С. Инвестиционный потенциал предприятия и оптимизация его использования в условиях рынка: Автореферат диссертации на соискание ученой степени канд. экон. наук: 08.00.01. Орел, 2000, -25 с.
- Захаров А.Н., Зокин A.A. Оценка стоимости предприятия: международный опыт и российская действительность// Бизнес и банки, 2003, № 37, С. 1−4.
- Инвестиционный рейтинг российских регионов в 1998—1999 гг.// Эксперт, 1999, № 39, С. 22−44.43 .Инвестиционный рейтинг российских регионов в 1999—2000 гг.// Эксперт, 2000, № 41, С. 70−92.
- Инвестиционный рейтинг российских регионов в 2000—2001 гг.// Эксперт, 2001, № 41, С. 98−129.
- Инвестиционный рейтинг российских регионов в 2001—2002 гг.// Эксперт, 2002, № 45, С. 90−118.
- Инвестиционный рейтинг российских регионов в 2002—2003 гг.// Эксперт, 2003, № 43, С.130−152.47 .Инвестиции в экономику Свердловской области в 2000 г. /Госкомстат РФ, Свердловский областной комитет статистики.- Екатеринбург, 2001.-368с.
- Инвестиции в экономику Свердловской области в 2005 г. /Госкомстат РФ, Свердловский областной комитет статистики.- Екатеринбург, 2005.-368с.
- Капустина JIM. Регион в мировом и национальном экономическом пространстве. Екатеринбург: УрО РАН, 2000. 360 с.
- Клейнер Г. Б., Смоляк С. А. Эконометрические зависимости: принципы и методы построения. -М.: Наука, 2000. 104 с.
- Ковалев А.П. Как оценить имущество предприятия. М.: Финста-тинформ, 1996. — 235 с.
- Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998.-144 с.
- Козик A.B. Инвестиционный потенциал предприятий: пути и факторы его укрепления и эффективного использования. Автореферат диссертации на к.э.н. Орловский гос. технич. ин-т, 2000.
- Коупленд т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: Изд-во Олимп-Бизнес, 1999. — 898 с.
- Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИНЦ „ДИС“, 1997.-224 с.
- Крутик А.Б., Муравьев А. И. Антикризисный менеджмент. Спб: Питер, 2001.- 432 с.
- Крутик А.Б., Никольская Е. Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. СПб.: Изд-во „Лань“, 2000 — 544 с.
- Крылов Э.И., Власова В. М. Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. 2-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2003.- 608 с.
- Кузнецов Б.Л. Синергетический менеджмент в машиностроении: Учебное пособие. Наб. Челны: Издательство Камского госуд. политех. ин-та, 2002.
- Кучер А.Н., Никитин М. С. Новый режим иностранных инвести-цийУ/Законодательство, 1999, № 11., С.34−45.
- Лычкин Ю. Потенциал строительного комплекса. // Экономист, 1997, № 6, С. 28.
- Макконелл K.P., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: В 2 т. Таллин: Реферто, 1993.-400 с.
- Марголин A.M. Методы государственного регулирования процесса преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе. М.: Дело, 1998.
- Массе П. Категории и методы оптимального удовлетворения капиталовложений.» М., 1971.- 256с.
- Медведев В.Л. Финансовая стратегия предприятия в современных условиях: Дипломная работа. М, 2001. Финансовая академия при правительстве РФ, институт И1111К, кафедра «Финансы и кредит», под ред. Проф. Шохина Е.И.
- Методические рекомендации по подготовке инвестиционных предложений для предоставления потенциальным инвесторам. М.: Финансовый дом «Деловой экспресс», 2000.- 52 с.
- Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКЦ «ДИС», 1997.-160 с.
- Микков У.Э. Оценка эффективности капитальных вложений. М.: Наука, 1991.-205 с.
- Миско K.M. Ресурсный потенциал региона (теоретическая и методологические аспекты исследования). М.: Наука, 1991.
- Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма?— М.:Дело, 1999.-472с.
- Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть первая (в редакции Федеральных законов от 09.07.1999 № 154-ФЗ, от 02.01.2000 № 13-ФЗ). М.: Финансы и статистика, 2001.
- Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая (в редакции Федеральных законов от 09.07.1999 № 154-ФЗ, от 02.01.2000 № 13-ФЗ). М.: Финансы и статистика, 2001.
- Основы экономического и социального прогнозирования/ Под ред. Мосина В. Н., Д. М. Крука М., 1985.- 256 с.
- Отчет о достижении контрольных параметров экономических и социальных показателей развития Свердловской области, установленных Министерству экономики и труда Свердловской области за 2005 г. Екатеринбург, 2006. — 16 с.
- Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебн. Пособие/Под ред. АбДунаева H.A., Колайко H.A. М.: Издательство «ЭКМОС», 2000. -352 с.
- Оценка эффективности инвестиционных проектов / П. Л. Виленский, В. Н. Лившиц, Е. Р. Орлова, С. А. Смоляк. М.: Дело, 1998.-248 с.
- Перевалов Ю.В., Усов A.B. Инвестиционные процессы в Свердловской области. Препринт. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 1999.-34 с.
- Плышевский Б. Потенциал инвестирования. // Экономист, 1996, № 3, С.З.
- Положение по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций (дов. Письмом Минфина РФ от 30.12.93 № 160)
- Постановление правительства Свердловской области от 30.06.2000 г. № 542-ПП «О концепции Схемы развития и размещения производительных сил Свердловской области на период до 2015 года».
- Пратт Ш. Оценка бизнеса: анализ и оценка компаний закрытого типа. -М.:РОО, 1994.-360с.
- Проскуряков В. М. Самоукин А.И. Экономический потенциал социальной сферы: содержание, оценка, анализ. М.: Экономика, 1991. -250 с.
- Райзенберг Б.А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2001.-480 с.
- Рожков Ю., Терский М. Инвестиционный потенциал региона и масса регионального инвестиционного риска// Вестник хабаровской государственной академии экономики и права. Хабаровск: ТЕРРА 1999.- 128 с.
- Руководство по проектам ФПГ ТАСИС: основные результаты пилотных проектов, — М, 1998.- 308 с.
- Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Минск: Новое знание, 2000.- 688 с.
- Свердловская область. Приглашение к сотрудничеству.- Екатеринбург, 2004.- 150 с.
- Спицнадель В.Н. Основы системного анализа. СПб.: ИД «Бизнес-пресса», 2000.-326 с.
- Сухарев О., Калмыков А. Инвестирование в металлургические предприятия: куда текут «металлические деньги»?//Инвестиции в России № 6,2004, С. 18−22.
- Темник Д.В. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России// Деньги и кредит,--2001., № 11, С. З 5.
- Терновская Е.П. Инвестиционный потенциал российской экономики и средства населения//Бизнес и банки, 2003, № 9, С.1−3.
- Трифилова А. Оценка инвестиционного потенциала предприятия с учетом его финансовой устойчивости// Инвестиции в России, 2004, № 7, €.43.
- Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. М.: Экономика, 1999. — 272 с.
- Убугунова H.Д. Инвестиционный потенциал сферы товарного обращения: оценка и прогноз. -Новосибирск: Изд-во Новосиб. Ун-та, 1991.- 120 с, С. 61.
- Улезько A.B. Стратегия формирования и тактика использования ресурсного потенциала сельскохозяйственных предприятий: Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук: 08.00.05. Воронеж, 2004
- Фархутдинов И.З. Иностранные инвестиции в России и международное право. Издание Башкирского государственного университета. Уфа, 2001.-264 с.
- Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
- Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-Ф3 в редакции Федерального закона от 02.01.2000 г. № 22-ФЗ.
- Финансы предприятия: Учебник по ред. Проф. Н. В. Колчиной.-М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998гС.165.
- Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело, 1993.- 864с.
- Фридман Дж., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. М.: Дело, 1995. — 663 с.
- Хэй Д., Моррис Д. Теория организации промышленности: В 2 т. / Пер. с англ. Под ред. А. Г. Слуцкого. Спб.: Экономическая школа, 1999.Т.2. 592 с.
- Холт Р.Н., Баренс С. Б. Планирование инвестиций: Пер. с англ.-М.: Дело Лтд, 1994.-120 с.
- ПЗ.Цыгичко А. Сохранение и приумножение производственного потенциала страны. // Экономист, 1992. г № 7, — С. 10.
- Чернов В.Б. Управление инвестиционными процессами на промышленных предприятиях.- М.: РАН, 2003.-122 с.
- Шарп У.Ф., Александер Г. Д., Бэйли Д. В. Инвестиции: Пер. с англ. -М.: ИНФРА М, 2004, — XII, 1028 с.
- Шеломенцев А.Г. Активизация инвестиционных процессов в горнодобывающей промышленности Урала. Препринт. Екатеринбург: Уральское отделение РАН, 1997.-56 с.
- Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. -М.:Инфра-М, 1999.-250 с.
- Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Методика финансового анализа. -М.:Инфра-М, 1996.-280 с.
- Экономика предприятия (фирмы): Учебник/Под ред. проф. О. И. Волкова и доц. О. В. Девяткина.-З-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2002. — 601 с.
- Экономическая статистика.2-е изд. Доп.: Учебник/Под ред. Ю. Н. Иванова. М.: ИНФРА-М, 2002.- 480 с.
- Энциклопедический юридический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997.- 118с.
- Этимологический словарь русского языка / Ред. Шаинского Н.М.-М., 1994.-230 с.
- Форма активной части балансап.п. АКТИВ Код строки Дата отчета 0101.02 01.01.03 01.01.04 01.01.054 4 4 41. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1. Нематериальные активы 110 1. Основные средства 120
- Незавершенное строительство 130
- Отложенные налоговые активы 145
- НДС по приобретенным ценностям 220
- Дебиторская задолженность более 12 месяцев. 230
- Дебиторская задолженность в течение 12 месяцев. 240 В том числе покупатели и заказчики 241 в том числе задолженность дочерних и зависимых обществ 243
- Краткосрочные финансовые вложения 2501. Денежные средства 260
- Прочие оборотные активы 2701. ИТОГО по разделу II 290 1. БАЛАНС 300
- Форма пассивной части балансап.п. ПАССИВ Код строки Дата отчета 0101.02 01.01.03 01.01.04 01.01.054 4 4 41. I КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 1. Уставный капитал 410
- Собственные акции, выкупленные у акционеров 411
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 4701. ИТОГО по разделу III 490
- ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА1. Займы и кредиты 510
- Отложенные налоговые обязательства 515
- Прочие долгосрочные обязательства 5201. ИТОГО по разделу IV 590
- V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА1. Займы и кредиты 610
- Кредиторская задолженность, в том числе 620поставщики и подрядчики 621 задолженность перед персоналом организации 622 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 задолженность по налогам и сборам 624
- Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630
- Доходы будущих периодов 640
- Резервы предстоящих расходов 650
- Прочие краткосрочные обязательства 6601. ИТОГО по разделу V 690 1. БАЛАНС 700
- Форма отчета о прибылях и убыткахс Код строки Дата отчета с? Наименование показателя 01.01.01 01.01.02 01.01.03 01.01.04 01.01.054 4 4 4 4
- ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
- Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязтельных платежей) 010
- Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 В т.ч. амортизация* 1. Валовая прибыль 029 1. Коммерческие расходы 030
- Управленческие расходы 040
- Прибыль (убыток) от продаж 050 шшшшшш1. Проценты к получению 060 1. Проценты к уплате 070
- Доходы от участия в других организациях 080
- Прочие операционные доходы 090
- Прочие операционные расходы 100
- Внереализационные доходы 120
- Внереализационные расходы 130
- Прибыль (убыток) до налогообложения 140
- Отложенные налоговые активы 141
- Отложенные налоговые обязательства 142
- Текущий налог на прибыль 150
- Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190
- Форма активной и пассивной частей баланса, составленной по международным формам отчетности
- Наименование показателя 2001, RUR 2002, RUR 2003, RUR 2004, RUR Описание показателя1. АКТИВ ASSETS
- Внеоборотные активы Non-current assets
- Нематериальные активы Intangible assets
- Основные средства Property, plant and equipment
- Долгосрочные инвестиции Long-term investments
- Другие долгосрочные активы Other long-term assets
- Оборотные (текущие) активы Current assets1. Запасы Inventories
- Дебиторская задолженность Trade receivables
- Задолженность дочерних и зависимых обществ Receivables from subsidiaries and associates
- Авансы выданные, расходы будущих периодов и прочие дебиторы Advaces, prepaid expenses, other receivable
- Краткосрочные инвестиции Short-term investments
- Денежные средства Cash
- Всего активы Total Assets
- ПАССИВ LIABILITIES ANIK’API I’AL
- Обязательства Liabilities
- Долгосрочные обязательства Long-term liabilities
- Краткосрочные обязательства Current liabilities
- Краткосрочные кредиты Short-term loans
- Кредиторская задолженность Trade payables
- Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами Payables to subsidiaries and associates
- Задолженность по налогам Taxes payable
- Дивиденды к оплате Dividends payable
- Другая кредиторская задолженность и начисленные расходы Other payables and accrued expenses
- Собственный капитал Capital
- Привлеченный акционерный капитал Share capital- собственные акции treasure sock- неоплаченные акции capital not paid in
- Добавочный капитал Additional paid in capital1. Резервы Reserves
- Безвоздмездно полученный капитал Donated capital
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Retained earnings (uncovered deficit)
- Всего пассивы Total Liabilities and Capital
- Базовые индикаторы и балльные значенияп/п Наименование критерия Расчет показателя Период расчета Период расчета4 4содержание показателя техника расчета значение балл
- Компо нент 1 КАЧЕСТВО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
- Анализ активов предприятия1 Величина активов
- Нетто активы совокупные активы предприятия 300
- Собственные активы разность совокупных активов и суммы НМА, долгосрочной задолженности, краткосрочных займов и кредитов и кредиторской задолженности 300- (110+590+610+620)темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Чистые активы сумма капитала, резервов и доходов будущих периодов 490+640темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Обеспеченность предприятия основными и оборотными средствами
- Доля оборотных активов в совокупных активах отношение оборотных активов за минусом расходов будущих периодов к совокупным активам (290−216)/300темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Доля внеоборотных активов в совокупных активах отношение внеоборотных активов к совокупным активам 190/300темп роста к предыдущему отчетному периоду X 3 Дебиторская задолженность
- Дебиторская задолженность сумма дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев и в течение 12 месяцев после отчетной даты 230+240• • • • 167темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Доля долгосрочной задолженности в совокупном объеме дебиторской задолженности отношение дебиторской задолженности свыше 12 мес. в совокупном объеме дебиторской задолженности 230/(230+240)
- Доля общей дебиторской задолженности в оборотных отношение совокупной дебиторской задолженности к величине оборотных активов (230+240)/290активах темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Доля крупных дебиторов отношение числа дебиторов, имеющих долю в дебиторской предприятия заемщика более 10%, к общему числу дебиторов
- Товарно-материальные ценности: ::: ?"1 1 ¦: ' <:<. ! ! ' V. ••. «'' ¦ ¦ ¦ ¦ .:. .. • ¦ •
- Доля ТМЦ в оборотных активах отношение товарно-материальных ценностей к величине оборотных активов 210/290темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Анализ пассивов предприятия1 Величина капитала
- Доля капитала в балансе предприятия отношение капитала и резервов к величине совокупных пассивов баланса 490/700темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Доля заемных средств в совокупных пассивах отношение долгосрочных и краткосрочных заемных средств к величине совокупных пассивов баланса 590+690/700темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Соотношение долгосрочных и краткосрочных источников отношение долгосрочных и краткосрочных источников финансирования (590+490)/690темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Кредиторская задолженность
- Кредиторская задолженность сумма кредиторской задолженности 620
- Доля долгосрочной кредиторской задолженности отношение кредиторской задолженности свыше 12 мес. в совокупном объеме кредиторской задолженности 520/(520+620)
- Доля общей кредиторской задолженности в активах отношение совокупной кредиторской задолженности к величине активов 620/700• • • • 168темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Доля крупных кредиторов отношение числа кредиторов, имеющих долю в кредиторской задолженности предприятия более 10%, к общему числу кредиторов
- Анализ финансовых результатов деятельности предприятия: rt>» J ": .
- Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010ф2темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 ф2темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Валовая прибыль Валовая прибыль 029 ф2темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Прибыль от основной Прибыль от основной деятельности 050 ф2деятельности темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Прибыль до налогообложения, выплаты процентов и до амортизационных отчислений Прибыль до налогообложения, выплаты процентов и до амортизационных отчислений (EBITDA) 140ф2+ амортизационные отчисления
- EBITDA) темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Соотношение темпов роста выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг и прибыли от основной деятельности Соотношение темпов роста выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг и прибыли от основной деятельности X
- Соотношение темпов роста выручки и себестоимости Соотношение темпов роста выручки и себестоимости X
- Чистая прибыль Чистая прибыль 190ф2темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Доля платежных расходов по кредитам в чистой прибыли отношение процентов к уплате к чистой прибыли 070/190 ф2темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Компо нент 2. БАЗОВЫЕ ИНДИКАТОРЫ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: ¦ ' 0 ¦-¦г:-: ."1. Индикаторы рентабельности
- Рентабельность собственного капитала (РОЕ),% отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала 190 ф2/ (490 н.п.+490 к.п.)/2темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Рентабельность инвестиционного капитала,% отношение чистой прибыли к средней величине инвестиционного капитала 190 ф2/ (590 н. п +590 к.п.)/2темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Рентабельность активов (РОА),% отношение чистой прибыли к средней величине совокупных активов 190 ф2/ (300 н.п.+ЗОО к.п.)/2темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Рентабельность основной деятельности (общая рентабельность), % отношение прибыли от основной деятельности к совокупным расходам по основной деятельности 050 Ф.2 / (020+030+040) Ф.2темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Индикаторы деловой активности
- Соотношение длительности оборота краткосрочной дебиторской и длительности оборота кредиторской задолженности отношение длительности оборота краткосрочной дебиторской и длительности оборота кредиторской задолженности X
- Длительность операционного цикла, дней сумма длительности оборота дебиторской задолженности и длительности оборота материально-производственных запасов и затрат X
- Индикаторы финансовой устойчивости. ' '' 1 .' * V
- Коэффициент автономности отношение чистых активов к совокупным пассивам (490+640)/700темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами отношение суммы собственных оборотных активов к оборотным активам (490+640−190+230)/290темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Индикаторы платежеспособности
- Ликвидность баланса (чистый оборотный (работающий) капитал Net Working Capital) разность между оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами 290−690• • •171
- Коэффициент текущей ликвидности отношение оборотных активов и краткосрочных обязательств (290−216)/(610+620)темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Коэффициент быстрой ликвидности отношение быстро- и среднереализуемых активов и краткосрочных обязательств (215+240+250+260)/ (610+620)темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Коэффициент абсолютной ликивдности отношение быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств (250+260)/(610+620)темп роста к предыдущему отчетному периоду X
- Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам отношение текущих обязательств к величине среднемесячной выручки 610/(010 ф.2/12): Индикаторы рыночной
- Коэффициент прибыль на акцию отношение чистой прибыли к количеству акций фирмы
- Критерий оценки Балл Пояснения
- Блок 1. Качество управления предприятием Компонент 1. Структура собственности и права акционеров
- Раскрытие информации о количестве и номинальной стоимости объявленных акций всех категорий. 3 Акции обыкновенные именные, номиналом 1 руб., количество 1 310 002 966 шт.
- Раскрытие информации о принадлежности пакетов акций компании, директорам и/или конкретным высшим должностным лицам. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Раскрытие информации о проценте акций, находящихся в перекрестном владении других участников официального /неофициального холдинга. 3 Данные представлены на официальном вэб-сайте предприятия.
- Наличие кодекса корпоративного управления или Кодекса передовой практики корпоративного управления. 3 На предприятии действует Кодекс корпоративного поведения.
- Возможность ознакомления с положениями Устава компании (в том числе изменении). 3 Данные представлены на официальном вэб-сайте предприятия.
- Документально оформленная дивидендная политика. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Наличие обзора последнего собрания акционеров. 3 Данная информация представлена на официальном вэб-сайте предприятия.
- Полные протоколы общих собраний акционеров. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Биографические данные о руководстве компании (помимо фамилии/ должности), длительность работы в компании. 3 Данные представлены на официальном вэб-сайте предприятия.
- Обзор последнего заседания Совета директоров (например, протоколы). 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Наличие зависимости между вознаграждением руководства и финансовыми показателями деятельности компании. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Компонент 2: Финансовая и операционная информация
- Срок деятельности предприятия. 3 1957 год образования НТМК 31.12.1992 — АООТ НТМК- 27.06.1996 — ОАО НТМК
- Наличие управленческой политики учета. 3 Данная информация представлена на официальном вэб-сайте предприятия.
- Предоставление отчетности в соответствии с международными стандартами учета (МСФО/ иБ ЭААР). 3 Данная информация представлена на официальном вэб-сайте предприятия.
- Аудиторское заключение в отношении годовой финансовой отчетности в соответствии с международно-признанными стандартами (МСФО/ Ш ЭААР). 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Принадлежность аудитора к кругу ведущих 3 Рпсел? а1ег1юи5еСоорегз, мировых аудиторских фирм. Закрытое акционерное общество «Юникон/МС Консультационная Группа» (г. Москва)
- Раскрытие информации о сделках с компаниями, зарегистрированными в оффшорных зонах: условия отдельных сделок. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Наличие /отсутствие информации о среднесписочной численности работников. 3 За 2004 год среднесписочная численность работников ОАО НТМК составила 30 550 человек.
- Составление прогнозов доходов от основной деятельности. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Сегментный анализ (по видам деятельности). 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Структура доходов (значительная степень детализации). 3 В 2004 году структура выручки от реализации была сформирована следующим образом: металлопродукция — 53 415 млн руб. (92%), прочая реализация — 4 503 млн руб. (8%).
- Консолидированная финансовая отчетность. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Раскрытие информации о применяемом методе оценки активов. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Описание функциональных отношений между ключевыми операционными подразделениями в составе группы. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Политика в отношении условий сделок с дочерними компаниями. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Инвестиционные планы на ближайшие годы. 3 Данная информация представлена на официальном вэб-сайте предприятия.
- Подробная информация об инвестиционных планах на ближайший год. 3 Данная информация представлены на официальном вэб-сайте предприятия.
- Наличие / отсутствие инвестиционного рейтинга, установленного международным рейтинговым агентством. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Блок 2. Условия деятельности предприятия Компонент 1. Общеэкономические, региональные и отраслевые* *особенности деятельности предприятия
- Особенности государственного регулирования отрасли, к которой относится предприятие. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Наличие цикличности, сезонных факторов в отрасли и их влияние на деятельность предприятия. 1 Деятельность предприятия не носит сезонного характера.
- Характеристика стадии жизненного цикла отрасли (темпы роста, ассортимент, финансы, количество предприятий, приверженность покупателей, доступность рынка, технология). 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Характеристика рынка, на котором осуществляет свою деятельность предприятие (развивающийся, стабильный, сокращающиеся). Потенциальные возможности роста. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Географическое положение, экономические условия региона, налоговые условия региона. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Торговые ограничения, финансовое стимулирование. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Наличие имущества ограниченного оборота. 3 Данная информация представлена на официальном вэб-сайте предприятия.
- Компонент 2. Производственно сбытовые факторы деятельности предприятия
- Данные по ценам на сырье и материалы в динамике и в сравнении с мировыми ценами. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Данные по ценам на продукцию в динамике и в 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых" *сравнении с мировыми ценами на аналогичную продукцию. источниках.
- Данные по срокам и формам расчетов за поставленную продукцию. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Сроки и суммы предоставляемых коммерческих кредитов. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Состояние производственных мощностей предприятия. 1 Данная информация отсутствует в официальных, открытых источниках.
- Блок 3. Финансовое состояние предприятия Компонент 1. Качество финансового состояния предприятия
- Компонент 2. Базовые индикаторы (шнансово-хозяйственной деятельности
- Индикаторы рентабельности 8 Рост показателей рассматривается как позитивная динамика.
- Индикаторы финансовой устойчивости 5 Показатели финансовой устойчивости высокие.
- Индикаторы рыночной позиции 21. Балльная оценка
- Блок 1. Качество управления предприятием
- Компонент 1. Структура собственности и права акционеров 33
- Компонент 2: Финансовая и операционная информация 43
- Блок 2. Условия деятельности предприятия
- Компонент 1. Общеэкономические, региональные и отраслевые особенности деятельности предприятия 12
- Компонент 2. Производственно-сбытовые факторы деятельности предприятия 12
- Блок 3. Финансовое состояние предприятия
- Компонент 1. Качество финансового состояния предприятия 56
- Компонент 2. Базовые индикаторы финансово-хозяйственной деятельности 41
- Рейтинг привлекательности отрасли 1 1 1 1 1
- Рейтинг привлекательности отрасли 3 2 2 2 3
- Показатели финансового состояния ОАО ЗСМК за 2001−2004 гг., тыс. руб. п/п Наименование критерия 01.01.2002 01.01.2003 01.01.2004 01.01.20 054 4 4 4значение значение значение значение
- Компонент 1 КАЧЕСТВО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. ¦
- Анализ активов предприятия1 Величина активов
- Нетто активы 14 271 227 14 662 519 16 988 017 29 436 627
- Собственные активы 1 132 829 1 832 811 6 688 513 19 357 717 162% 365% 289%
- Чистые активы 1 121 210 1 820 902 6 409 599 19 340 47 162% 352% 302%
- Обеспеченность предприятия основными и оборотными средствами
- Доля оборотных активов в совокупных активах 0,34 0,36 0,45 0,52 105% 124% 114%
- Доля внеоборотных активов в совокупных активах 0,66 0,64 0,55 0,4897% 86% 88%3 Дебиторская задолженность
- Дебиторская задолженность 1 608 585 2 062 619 2 006 234 7 149 474 128% 97% 356%
- Доля долгосрочной задолженности в совокупном объеме дебиторской задолженности 0,00 0,00 0,02 0,01
- Доля общей дебиторской задолженности в оборотных активах 0,33 0,39 0,26 0,47 118% 68% 180%
- Товарно-материальные ценности /:: :
- Доля ТМЦ в оборотных активах 0,52 0,44 0,39 0,3284% 89% 83%
- Анализ пассивов предприятия1 Величина капитала
- Доля капитала в балансе предприятия 0,08 0,12 0,38 0,66 158% 304% 174%
- Доля заемных средств в совокупных пассивах 0,92 0,88 0,62 0,3495% 71% 55%
- Соотношение долгосрочных и краткосрочных источников 0,09 1,45 2,99 8,51 701% 206% 269%
- Кредиторская задолженность
- Кредиторская задолженность 11 996 994 4 366 965 1 613 083 2 817 438
- Доля долгосрочной кредиторской задолженности 0 0 0,74 840 441 0,527 611 407
- Доля общей кредиторской задолженности в активах 0,84 0,30 0,09 0,1035% 32% 101%
- Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 17 803 140 22 358 452 32 555 859 56 174 291 126% 146% 173%
- Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 16 878 571 18 372 907 24 074 307 34 936 743 109% 131% 145%
- Валовая прибыль 924 569 3 985 545 8 481 552 21 237 548 431% 213% 250%
- Прибыль от основной деятельности 704 346 2 108 532 6 113 550 18 199 455 299% 290% 298%
- Прибыль до налогообложения, выплаты процентов и до амортизационных отчислений (EBITDA) -1 696 111 1 143 738 6 700 850 17 534 324−67% 586% 262%
- Соотношение темпов роста выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг и прибыли от основной деятельности 0,42 0.50 0,58
- Соотношение темпов роста выручки и себестоимости 1,15 1,11 1,19
- Чистая прибыль -1 739 044 752 861 4 752 361 13 118 523−43% 631% 276%
- Доля платежных расходов по кредитам в чистой прибыли -0,03 0,20 0,02 0,02−597% 11% 71%
- Компонент БАЗОВЫЕ ИНДИКАТОРЫ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ1. Индикаторы рентабельности
- Рентабельность собственного капитала (ЯОЕ),% -310% 51% 115% 102%-16% 226% 88%
- Рентабельность инвестиционного капитала,% 0,10 0,02 0,35 0,3920% 1750% 111%
- Рентабельность активов (!ЮА),% -11,42 5,20 30,03 56,52−46% 578% 188%
- Рентабельность основной деятельности (общая рентабельность),% 4,12 10,41 23,12 47,93 253% 222% 207%.-¦¦ «Vr — - ¦. ' Ш -Г--«.: — - «¦• Индикаторы деловой активности
- Длительность оборота дебиторской задолженности, дней 42 30 23 3071% 77% 130%
- Длительность оборота кредиторской задолженности, дней 210 134 34 1464% 25% 41%
- Длительность оборота материально-производственных запасов и затрат, дней 68 52 41 3776% 79% 90%
- Соотношение длительности оборота краткосрочной дебиторской и длительности оборота кредиторской задолженности 0,20 0,22 0,68 2,14
- Длительность операционного цикла, дней 110 82 64 671.: ': ¦ ¦ ' • ' ' ' Индикаторы финансовой устойчивости
- Коэффициент автономности 0,08 0,12 0,38 0,66 158% 304% 174%
- Коэффициент достаточности капитала (соотношения заемных и собственных средств Debt to Equity Ratio) 11,73 7,05 1,65 0,5260% 23% 32%
- Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами -1.68 -1,42 -0,38 0,3484% 27% -90%
- Индикаторы платежеспособности
- Ликвидность баланса (чистый оборотный (работающий) капитал Net Working Capital) -8 243 667 -668 810 3 392 858 11 918 327
- Коэффициент текущей ликвидности 0,37 0,89 1,90 4,65 238% 214% 245%
- Коэффициент быстрой ликвидности 0,26 0,35 0,88 2,44 133% 252% 278%
- Коэффициент абсолютной ликивдности 0,14 0,00 0,38 0,252% 13 037% 64%
- Ко э ф ф и ци е н т гш ате же с п особн ости потекущим обязательствам 3,21 1.57 0,69 0,00
- Индикаторы рыночной позиции
- Коэффициент прибыль на акцию -129,90 56,24 354,98 979,90• • •