Оценка и анализ рисков, вариант 16

Содержание

• Вопрос 16. Оценка влияния структуры и стоимости капитала на эффективность инвестиционного проекта
• Задача
• Определите величину рисков от покупки активов двух компаний, равный величине Х1 (млн. долл.) и Х2 (млн. долл.)
• Величина совместной покупки описывается функцией как: y=ex1+kx
• Колебание величины Х1 и Х2 относительно средней величины описывается средним квадратическим отклонением: СКО (х1)=1 млн долл. и СКО (х2)=2 млн. долл
• Рассмотреть предельные варианты работы фирм
• 1. На одном рынке
• 2. На независимых рынках
• 3. Покупка составляет хорошо «диверсифицированный портфель»
• Вариант m=2: k=½, e=1/
• Задача
• Имеется проект 2 летней продолжительности, в 1 год проводят инвестиции, величина которых точно определена, а во второй год получение дохода имеет вероятностный характер и данные приведены в таблице
• Варианты получения дохода Доход (Rm) Вероятность (Pm) Инвестиции (I)
• 1. 10 000 0,1
• 2. 12 000 0,2
• 3. 14 000 0,4
• 4. 16 000 0,2
• 5. 18 000 0,1
• Определить рискованность проекта, при ставке дисконта r (%), рассчитать NPV для различных вариантов ставок дисконта
• r2 = 10%
• Задача
• По мнению пяти независимых экспертов проект принесет доход Q с вероятностью Р. Данные помещены в таблице
• Q, млн. р. 10 11 12
• р 0,1 0,2 0,4 0,2 0,
• Определить
• 1. рискованность проекта — ожидаемый средний доход и риск недополучения ожидаемой суммы
• 2. какой максимальный и минимальный доход следует ожидать с заданной доверительной вероятностью Рзад = 0,683, если риск инновационный
• 3. какой ожидаемый доход будет получен, если по независимым причинам реализация проекта при тех же условиях будет задержана на год, ставка дисконта равна: r=12%
• Задача

Случайным образом выбрали n кредитов, выданных банком. Невозвращенцы оказались k кредитов. Найти границы интервала с уровнем доверия Рдов=0,954 для вероятности не возврата кредитов по всей совокупности выданных банков кредитов.

n=2000; k=100.

Задача 12.2

Рассчитать значение VaR аналитическим методом, если портфель состоит и N купленных фьючерсов на доллар США с январским исполнением, текущая цена фьючерса составляет Р, на основании январской статистики по фьючерсам получены значения среднего квадратического отклонения коэффициенты К, соответствующие каждому из доверительных уровней, которые приведены в таблице:

Доверительный уровень 90,0% 95,0% 97,5% 99,0%

Коэффициент 1,28 1,65 1,96 2,33