Роль центрального банка России в банковской системе страны

Глава 1. Характеристики банковской системы в условиях проведения реформ денежно-кредитной системы

1.1. Роль и значение банковской системы для национальной экономики

Первые эмпирические исследования, направленные на изучение зависимости темпов экономического роста от состояния банковской системы, указывают на наличие связи между уровнем финансового и экономического развития .

Несмотря на рост числа таких исследований, вопрос о сущности влияния банковской системы на реальный сектор остается открытым.

Анализ роли банковской системы в создании финансовых предпосылок экономического роста осуществлен нами путем установления особенностей финансирования инвестиций на различных этапах развития рыночной экономики. Инвестиции, как известно, являются материальной основой экономического роста, а непрерывность и достаточность их финансирования определяется, главным образом, уровнем монетизации экономики. Нехватка денежных средств в экономике приводит в первую очередь к снижению инвестиционной активности, так как фирмам, чтобы не обанкротиться, необходимо прежде всего профинансировать текущее производство. Кроме того, при недостаточном уровне монетизации деньги становятся дороже, и обеспечить их окупаемость на долгосрочных операциях сложнее, что также ведет к уменьшению объемов инвестиций, являющихся, как правило, долгосрочными вложениями денежных средств. Поэтому при исследовании особенностей финансирования инвестиций мы определяли, за счет каких источников осуществлялась оплата инвестиций на различных этапах развития рыночной системы и каким образом поддерживался уровень монетизации, обеспечивающий инвестиционную активность, достаточную, чтобы в экономике наблюдался рост.

Эволюция банковской системы существенно повысила роль последней в создании финансовых предпосылок экономического роста. Результатом этой эволюции является эндогенная денежная масса, которая позволяет банковской системе гибко реагировать на повышение спроса на деньги для инвестиций со стороны фирм в период экономического подъема и создает условия для экономического роста. Чем выше уровень развития банковской системы, тем в большей степени объем денежной массы реагирует на изменения спроса на деньги. В экономике с недостаточно развитой банковской системой, неспособной эндогенно эмитировать деньги, стремление инвестировать может вызвать серьезные препятствия, поскольку объем кредитов ограничен монетарной политикой Центрального банка, и, следовательно, предложение денег не определяется спросом на них. Поэтому уровень развития банковской системы воздействует на динамику инвестиционных расходов, а значит, и на темпы экономического роста. В то же время, главным катализатором совершенствования банковской системы стало увеличение инвестиционной активности в рыночном хозяйстве. Следовательно, существует взаимное влияние динамики инвестиций и эволюции банковской системы в рыночной экономике.