Лизинг как инструмент инвестирования

Современная ситуация в реальном секторе экономики России характеризуется как кризисная. Несмотря на реальный рост производства в 2007;2008 годах, большинство производителей в той или иной мере испытывают недостаток оборотных средств и средств на капитальное строительство. Парк машин и оборудования на многих российских предприятиях морально и физически устарел и по некоторым оценкам уровень его изношенности в некоторых отраслях достигает 70−90 процентов. В то же время успешное вступление России в общемировое экономическое пространство в качестве полноправного участника объективно невозможно без внедрения современных технологий, что в свою очередь требует широкомасштабной реконструкции и модернизации основных производственных фондов. И одним из перспективных путей обновления основных средств в условиях недостатка у предприятий финансовых ресурсов для капитальных вложений является лизинг.

Значение лизинга для экономического развития состоит в его способности быть эффективным финансовым инструментом приобретения и обновления основных средств как для малых и средних предприятий, так и для финансирования многомиллионных сделок в транспортных перевозках (например, лизинг самолетов), нефтедобыче (лизинг буровых установок) и т. п.

Лизинг создает дополнительную конкуренцию на рынке финансовых услуг. В странах с развивающейся экономикой лизинг часто становится альтернативой банковскому кредитованию для приобретения основных средств, позволяя тем самым компаниям не увеличивать свою задолженность перед банком. Лизинг является дополнительной формой долгосрочного финансирования. Это особенно актуально в нашей стране при сложившейся сегодня структуре пассивов российских банков, не позволяющей направлять привлеченные финансовые средства в проекты длительностью более года.

Лизинг способствует сбыту оборудования. С появлением лизинга для компаний-производителей оборудования открылись новые возможности сбыта их продукции. Многие зарубежные фирмы используют механизм международного лизинга при поставке произведенного ими оборудования покупателям.

Лизинг является важным стабилизационным фактором во время экономического спада за счет того, что при соответствующем законодательстве лизинг значительно увеличивает эффективность льготного налогового режима, установленного для осуществления капиталовложений.

С начала перехода России к рыночной экономике, российский рынок всегда представлял высокую долю риска для его участников. Финансовый и банковский кризис в 2009 года еще больше усугубил ситуацию, увеличив риски и отпугнув инвесторов. Экономическая нестабильность повлекла за собой изменения во многих сегментах рынка, в том числе и на рынке лизинговых услуг. Однако, несмотря на сложности с получением финансирования, ставшие следствием кризиса, нечеткость правовой базы, регулирующей лизинг, и содержащиеся в ней противоречия, за последние годы в лизинговом секторе четко прослеживается тенденция роста. С учетом экономических условий в России на сегодняшний день лизинг остается привлекательным механизмом приобретения основных средств, выгодным для всех участников лизинговой сделки.

Основное преимущество лизинговых операций заключается в том, что предприятия получают возможность модернизировать или наращивать свои основные фонды, не осуществляя адекватных единовременных капиталовложений ни из собственных средств, ни за счет заемных.

При приобретении основных средств у предприятий, как правило, есть выбор между покупкой основного средства за счет банковского кредита и приобретением его в лизинг. Экономическая эффективность лизинга для лизингополучателя заключается в возможности использования налоговых преимуществ. Прежде всего, это возможность включения лизинговых платежей в себестоимость продукции, что уменьшает налог на прибыль, а также возможность применять ускоренную амортизацию предмета лизинга, что уменьшает налог на имущество.

В условиях, когда собственные финансовые возможности многих отечественных предприятий зачастую недостаточны для прямого импорта современного высокотехнологичного зарубежного оборудования, процентные ставки по кредитам в российских банках высоки и сроки кредитов не превышают один год, многократно возрастает роль международного лизинга. И в этом смысле становится особенно важным устранение недостатков законодательной базы, негативно влияющих на рост иностранных инвестиций, в том числе в сфере налогового, таможенного и валютного регулирования операций международного лизинга.

Актуальность темы

исследования обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Цель настоящей курсовой работы показать, что даже при существующих условиях и законодательном окружении, лизинг, может быть экономически эффективным способом финансирования инвестиционных проектов для российского лизингополучателя (на примере ООО «Перекресток»), а также обозначить ряд проблем, с которыми сталкиваются российские предприятия при осуществлении лизинга и возможных путей их решения.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты лизинга как инструмента инвестирования в том числе на примере зарубежного опыта;

2. Проанализировать методику проведения лизинговой операции для сторон лизинговой сделки на примере ООО «Перекресток»;

3. Разработать практические рекомендации по ведению лизинговых операций.

В первой главе, будет рассмотрена общая характеристика лизинга;

Во второй главе дан практический пример инвестирования в холодильное оборудование с помощью лизинговой сделки на ООО «Перекресток»;

В третьей главе будут разработаны практические рекомендации для совершенствования лизинговых сделок.