Помощь в учёбе, очень быстро...
Работаем вместе до победы

Разработка моделей хеджирования рисков в условиях финансового кризиса

Дипломная: Разработка моделей хеджирования рисков в условиях финансового кризиса
ДипломнаяПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Хеджер использует инструменты управления рисками для защиты своей позиции от ценовых колебаний, которые могут сократить её стоимость. Продавец реальных товаров ищет защиты от падения цен, покупатель защищается от повышения. Наблюдаемый в 2007;2008 гг. мировой финансовый кризис привел к падению суммарной капитализации мирового рынка акций на 41% за период с сентября 2007 г. по октябрь 2008 г… Читать ещё >

Содержание

  • Введение
  • ГЛАВА 1. Цели хеджирования на финансовом рынке
    • 1. 1. Виды финансовых рисков
    • 1. 2. Влияние финансового кризиса на развитие фондового рынка
    • 1. 3. Модели хеджирования (цели, инструменты, факторы)
  • ГЛАВА 2. Методики хеджирования с использованием финансовых инструментов
    • 2. 1. Коэффициент хеджирования и методы его применения
    • 2. 2. Коэффициент дельта. Хеджирование дельтой
    • 2. 3. Нейтральное хеджирование
  • ГЛАВА 3. Разработка программы хеджирования для нефтяной компании
    • 3. 1. Модель российской нефтяной компании
    • 3. 2. Методика определения риска финансового портфеля VAR
    • 3. 3. VAR для незахеджированного портфеля
    • 3. 4. Регрессионный анализ финансового портфеля
    • 3. 5. Хеджирование актива фьючерсами
  • Заключение
  • Список использованной литературы

Приложение, А — Корреляция цены спот на нефть URALS и фьючерсной цены (срок поставки — 1 месяц) на нефть Brent (наблюдение с 01.01. 2009 по 28.02.2010)

Разработка моделей хеджирования рисков в условиях финансового кризиса (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Фондовый рынок является составной частью финансового рынка, а, следовательно, и финансово-кредитной системы. В условиях современной экономики фондовый рынок приобретает ведущее значение: в ценных бумагах воплощена большая часть финансовых активов развитых стран. Определенной оценкой масштабов фондового рынка может служить значение суммарной капитализации акций обращающихся на нем компаний, пик которого был достигнут осенью 2007 г. и составил более 60 трлн. долларов США.

Вместе с ростом объемов и значимости мирового фондового рынка все более актуальными остаются проблемы его нестабильности и неустойчивости.

Наблюдаемый в 2007;2008 гг. мировой финансовый кризис привел к падению суммарной капитализации мирового рынка акций на 41% за период с сентября 2007 г. по октябрь 2008 г.

Кризисные явления, приведшие к банкротству ряда ведущих финансовых институтов, к резкому осложнению ситуации на финансовом рынке, были вызваны проявлением цикличности рынка недвижимости, но были усилены инструментами мирового фондового рынка — облигациями, обеспеченными портфелями ипотечных займов. Это явилось следствием все более распространяющегося в последнее десятилетия явления секьюритизации. Усиливается взаимосвязь фондового рынка со смежными сегментами — мировым валютным и кредитным рынками, что расширяет состав факторов, от которых зависит общий уровень неопределенности на мировом рынке ценных бумаг, что стало еще более очевидным во время последних кризисных событий на фондовом рынке, катализатором которых стали крупные неплатежи по ипотечным займам. В этих условиях от участников рынка требуется постоянная идентификация и анализ факторов нестабильности, разработка и применение современных инструментов управления рисками, организационная оптимизация процесса риск-менеджмента.

Хеджирование это совокупность инструментов для управления рисками.

Хеджер использует инструменты управления рисками для защиты своей позиции от ценовых колебаний, которые могут сократить её стоимость. Продавец реальных товаров ищет защиты от падения цен, покупатель защищается от повышения.

Показать весь текст

Список литературы

  1. А. — Рынок производных инструментов на сырую нефть и нефтепродукты. — Рынок ценных бумаг, 2009. — № 20 — С. 156−157.
  2. К. — Хеджевые инвестиционные фонды. — Финансист, 2009. — № 2 — С.66−70.
  3. , А.Н. «Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные» / А. Н. Буренин. — М.: изд. «НТО им. Вавилова», 2-е издание, дополненное, 2009. — 256 с.
  4. , А.Н. «Задачи с решением» / А. Н. Буренин. — М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2009. — 178 с.
  5. , А.Н. «Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой биржи РТС» / А. Н. Буренин. — М.: изд. Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 1-е издание, 2009. — 346 с.
  6. Т. — Основные направления инвестиционной стратегии нефтяной компании, разрабатывающей месторождения в поздней стадии эксплуатации. — Инвестиции в России, 2006. — № 6 — С.32−35.
  7. , С. Инвестиции и трейдинг // С. Вайн. — М.: «Альпина букс», 2009. — 267 с.
  8. , А. Опыт хеджирования валютных рисков в России // Журнал «Валютный спекулянт». — 2009. — № 10. — с. 32.
  9. , Г. Перспективы развития российского срочного рынка // Журнал «Рынок ценных бумаг». — 2009. — № 17. — с. 20.
  10. , А.Г. Биржевая деятельность: Хеджирование и биржевые спекуляции. / А. Г. Грязнова. — М.: Финансы, 2009. — 236 с.
  11. Н.И., Самохвалов В. В. Основы международного маркетинга. — СПб., Политехника, 2009 — С. 151−158.
  12. А., Перепелкин В. — Думать о рисках и управлять рисками — это не одно и то же. — Финансист, 2009. — № 5/6 — С.20−22.
  13. А. — Новые способы страхования кредитного риска с помощью производных инструментов. — Финансовый бизнес, 2009. — № 8 — С.37−43.
  14. Кто и как управляет рисками в России? — Рынок ценных бумаг, 2009. — № 3 — С. 21 -27.
  15. , А.А., Чалдаева, Л.А. Рынок ценных бумаг. Учебник / А. А. Килячков, Л. А. Чалдаева. — М.: «Экономистъ», 2009. — 279 с.
  16. , И. «Хеджирование для предприятий АПК» // РЦБ. — № 8(359). — 2009. — с. 27−29.
  17. , Л.Г. «Экспликация деривативов в пространстве рыночной экономики» // Управление риском. — № 1. — 2009. — с. 21−24.
  18. , К. «Инвестиции в золото как альтернатива покупки ценных бумаг» // РЦБ. — № 8(359). — 2009. — с. 31−33.
  19. Е. — Особенности налогообложения и учёта производных финансовых инструментов. — Рынок ценных бумаг, 2009 — № 6 — С. 129−130.
  20. Международный бизнес: Энергетика. — Эксперт, 2009. — № 14 — С.34−37.
  21. Г. П. Международная экономика. — СПб., Изд-во Михайлова В. А., 2009. -C.276−280.
  22. Г. — Налоговая база по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок. — Налоги. Выпуск второй, 2009. — С. 16−21.
  23. Н. — Риски на русском фьючерсе. — Рынок ценных бумаг, 2009. — № 10 — С. 28.
  24. М.В. — Управление рисками инновационной деятельности. — Финансы и Кредит, 2009. — № 1 — С. 14−23.
  25. Peter Stewart. — Прогноз цены и цена прогноза. — Нефтегазовая вертикаль. -2009. — № 7−8, С.110−112.
  26. Рудько-Силиванов В. — Определимся в понятиях: производные финансовые инструменты или срочные сделки? — Рынок ценных бумаг, 2009. — № 10 — С.33−34.
  27. П. — Нефтяная промышленность. — Коммерсант-Власть, 16 мая 2009. — С.26−27.
  28. А. — Семь шагов к хеджу. — Рынок ценных бумаг, 2009. — № 10 — С.29−32.
  29. А. — Французский ответ. — Нефть России, 2009. № 2 — С.26−27.
  30. , М.А. «Мировой рынок производных финансовых инструментов: перспективы развития» // Вестн. Моск. Ун-та. СЕР 6, Экономика. — № 2. — 2009. — с. 21−24.
  31. А.Б. «Биржи производных финансовых продуктов-инструментов» // Финансы и кредит. — № 10(148). — 2009. — с. 27−31.
  32. , А.Б. «Основы рынка производных ценных бумаг» / А. Б. Фельдман. — М.: «ИНФРА-М», 2009. — 284 с.
  33. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. Под общей редакцией А. Г. Грязновой. — М.: «Финансы и статистика», 2009. — 432 с.
  34. Шерри Де Ковни, Кристин Такки — Стратегии хеджирования. — М., ИНФРА- М, 2009. -С.9−11, 33−46.
  35. Д. — Минимизация риска портфеля при хеджировании опционами. — Рынок ценны бумаг, 2009. № 18- С.72−75.
  36. Д. — О методике оценки риска VAR. — Рынок ценных бумаг, 2009. — № 16-С.61−64.
  37. Д. — Управление риском портфеля, хеджированного опционами. — Рынок ценных бумаг, 2009. — № 18 — С. 110−1126
  38. http.://www.rts.ru.
  39. http.://www.micex.ru.
  40. http.://www.option.ru.
  41. http.://www.hedge.ru.
  42. http.://www.finam.ru.
  43. http.://www.kakapital.com.
Заполнить форму текущей работой

Пора сдавать?