Роль современного коммерческого банка на рынке ценых бумаг и повышение эффекивности этой сферы егодеятельности
Данный индекс представляет собой взвешенный по рыночной стоимости показатель движения курсов акций всех корпораций, зарегистрировавших свои бумаги на Нью-йоркской фондовой бирже, то есть, по сути, это показатель представляет собой среднюю цену на акцию по всем компаниям на Нью-йоркской фондовой бирже, взвешенный по рыночной стоимости акций каждой корпорации (с соответствующими корректировками… Читать ещё >
Содержание
- Глава 1. Характеристика рынка ценных бумаг
- 1. 1. Структура фондового рынка
- 1. 2. Виды ценных бумаг
- 1. 3. Методы анализа рынка ценных бумаг
- 1. 3. 1. Фундаментальный анализ
- 1. 3. 2. Технический анализ
- 2. 1. Характеристика банка
- 2. 2. Анализ финансовой деятельности ОАО «Альфа-Банк»
- 2. 2. 1. Анализ баланса банка
- 2. 2. 2. Анализ ликвидности банка
- 2. 2. 3. Анализ прибыльности банка
- 2. 3. Выводы по анализу банка ОАО «Альфа-Банк»
- 3. 1. Автоматизация фондовых операций
- 3. 2. Интернет-трейдинг
- 3. 3. Перспективы и преимущества применения информационных технологий на фондовом рынке в РФ
Российский рынок ценных бумаг можно охарактеризовать, как сравнительно молодой, динамичный и перспективный рынок, который развивается на основе позитивных процессов, происходящих в нашей экономике: массового выпуска ценных бумаг в связи с приватизацией государственных предприятий, быстрого создания новых коммерческих образований и холдинговых структур, привлекающих средства на акционерной основе и т. п. Кроме того, рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством.
Важным фактором развития рынка ценных бумаг в современной России является то, что на рынок пришли частные инвесторы, которые благодаря развитию Интернета получили возможность участвовать в торгах и самостоятельно управлять своими активами. Можно сказать, что в России уже начала формироваться новая категория собственников — частных инвесторов, владельцев ценных бумаг, на полупрофессиональной или профессиональной основе занимающихся операциями на фондовом рынке. Формирование и развитие этой категории собственников способствует укреплению рыночных реформ в стране.
Одна из задач современного фондового рынка ─ анализ большого количества информации по ценным бумагам с максимальной скоростью и точностью в минимальные сроки. Это является крайне важным, поскольку на основе этого анализа принимаются решения, от которых может зависеть очень многое. В связи с этим стало необходимостью применение информационных систем для анализа рынка ценных бумаг.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение деятельности ОАО «Альфа-Банк» на рынке ценных бумаг, а также выявление путей повышения его деятельности на соответствующем секторе.
Задачи, рассматриваемые в работе:
— исследование структуры рынка ценных бумаг;
— анализ существующих методов анализа рынка ценных бумаг;
— рассмотрение особенностей российского рынка ценных бумаг;
— провести анализ финансовой деятельности ОАО «Альфа-Банк»
— определить пути повышения эффективности деятельности банка на рынке ценных бумаг посредством совершенствования современных программных средства.
В первой главе рассмотрена структура рынка ценных бумаг, основные понятия, приведена классификация ценных бумаг, описаны методы анализа рынка ценных бумаг: фундаментальный и технический. Первый занимается оценкой ситуации с точки зрения политической, экономической и финансово-кредитной политики. Второй основывается на финансовом анализе деятельности рассматриваемого банка.
В третьей главе рассмотрены вопросы повышения эффективности деятельности банка на рынке ценных бумаг посредством совершенствования современных программных средства.
При написании работы использовались учебные материалы, информация ММВБ и другие источники.
Глава 1. Характеристика рынка ценных бумаг
1.1. Структура фондового рынка
В общем случае понятие фондового рынка аналогично понятию рынка ценных бумаг .
Фондовый рынок — это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т. е. ценных бумаг .
Рынок ценных бумаг соотносится с такими видами рынков, как рынок капиталов, денежный рынок, финансовый рынок. Традиционно на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.
Товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т. п.
Согласно отечественной и международной терминологии финансовый рынок подразделяется на денежный рынок и рынок капиталов (См. рис.1).
Рис. 1. Структура финансового рынка
Фондовый рынок является сегментом, как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые также включают движение прямых банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль, внутрифирменные кредиты и т. д.
В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования.
Рассмотрим структуру фондового рынка.
Любой фондовой рынок состоит из следующих компонентов:
— субъекты рынка;
— собственно рынок (биржевой, внебиржевой фондовые рынки);
— органы государственного регулирования и надзора (Комиссия по ценным бумагам, Центральный банк, Минфин и т. д.);
— саморегулирующиеся организации (объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые выполняют определенные регулирующие функции, например и т. п.);
— инфраструктура рынка.
Субъектами рынка ценных бумаг являются :
1) эмитенты — государство в лице уполномоченных им органов (государственные органы, органы местной администрации), юридические лица и граждане, привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства (предприятия и другие юридические лица, включая совместные предприятия, инвестиционные фонды, коммерческие банки);
2) инвесторы (или их представители, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг) это граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет в собственность, полное хозяйственное ведение или оператвное управление с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав. К ним относятся: население, промышленные предприятия, институциональные инвесторы — инвестиционные фонды, страховые компании и др.;
3) профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица и граждане, осуществляющие виды деятельности, признанной профессиональной на рынке ценных бумаг (дилерская, брокерская и др. виды деятельности). Например, инвестиционные институты — в качестве посредника (финансового брокера), инвестиционного консультанта и инвестиционного фонда.
Они вправе осуществлять следующие виды деятельности:
— брокерскую деятельность — совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами на основании договоров комиссии и/или поручения;
— дилерскую деятельность — совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цены их покупки и продажи с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам;
— депозитарную деятельность — деятельность по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги;
— деятельность по хранению и ведению реестра акционеров в порядке, установленном законодательством РФ;
— расчетно-клиринговую деятельность по ценным бумагам — деятельность по определению взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участникам операций с этими бумагами;
— расчетно-клиринговую деятельность по денежным средствам — деятельность по определению взаимных обязательств и/или по поставке (переводу) денежных средств в связи с операциями по ценным бумагам;
— деятельность по организации торговли ценными бумагами между профессиональными участниками фондового рынка, включая деятельность фондовых бирж.
Любой фондовый рынок делится на первичный и вторичный.
Первичный рынок объединяет фазу конструирования нового выпуска ценных бумаг и их первичное размещение.
Рассмотрим особенности первичного рынка.
Первичный рынок — это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.
Важнейшей чертой первичного рынка является полное раскрытие информации для инвесторов, позволяющее сделать обоснованный выбор ценной бумаги для вложения денежных средств. Вся деятельность на первичном рынке служит для раскрытия информации: подготовка проспекта эмиссии, его регистрация и контроль государственными органами с позиций полноты представленных данных, публикация проспекта и итогов подписки и т. д.
Вторичный рынок — это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги. К особенностям вторичного рынка можно отнести следующие.
Основу вторичного рынка составляют операции, оформляющие перераспределение сфер влияния вложений иностранных инвесторов, а также отдельные спекулятивные операции.
Важнейшая черта вторичного рынка — это его ликвидность, т. е. возможность успешной и обширной торговли, способность поглощать значительные объемы ценных бумаг в короткое время, при небольших колебаниях курсов и при низких издержках на реализацию.
Вторичный рынок ценных бумаг подразделяется на:
— организованный (биржевой) рынок;
— неорганизованный (внебиржевой или «уличный») рынок.
Проанализируем биржевой рынок.
Организованный или биржевой рынок исчерпывается понятием фондовой биржи, как особого, институционально организованного рынка, на котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества, и операции на котором совершают профессиональные участники рынка ценных бумаг.
Важным является понятие фондовой биржи
Фондовая биржа — это организованный рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами, создаваемая профессиональными участниками фондового рынка для взаимных оптовых операций.
Функции фондовой биржи: а) создание постоянно действующего рынка;
б) определение цен;
в) распространение информации о товарах и финансовых инструментах, их цена и условия обращения;
г) поддержание профессионализма посредников;
д) выработка правил;
е) индикация состояния экономики и фондового рынка.
Фондовая биржа выступает в качестве торгового, профессионального и технологического ядра рынка ценных бумаг .
И в международной и в российской практике биржи функционируют в группе дочерних компаний и структур, выполняющих вспомогательные функции. Создание при бирже дочерних юридических лиц использется для следующих целей: а) организация отдельных торговых площадок (фьючерсные рынки и т. д.), б) создание клирингово-расчётных и депозитарных организаций, в) удаления «за рамки» биржи коммерческих операций и услуг, не соответствующих неприбыльному статусу фондовой биржи.
Организация рынка ценных бумаг заключается в следующем:
-установление правил торговли и организации деятельности рынка;
-допуск новых членов на биржу, исключение членов;
-допуск на рынок ценных бумаг (листинг).
Текущее управление биржевым рынком предполагает:
-организацию текущей работы рынка (трейдинга);
-организацию и надзор за текущей работой учетно-операционных, клиринговых и депозитарных систем;
-сбор, анализ и распространение текущей биржевой информации;
-организацию и надзор за текущей работой рынков отдельных видов ценных бумаг (фьючерсные и опционные секции и т. п.);
Надзор за состоянием рынка:
-контроль состояния и тенденций развития биржевого рынка;
-внешнее наблюдение и оценка финансово-хозяйственного положения эмитентов, ценные бумаги которых обращаются на фондовой бирже;
-внешнее наблюдение и оценка финансово-хозяйственного положения компаний-членов фондовой биржи;
-дисциплинарное наблюдение и административные санкции;
-арбитраж споров и разногласий между членами и биржи, а также её членами и клиентами.
Список литературы
- Ахелис С.Б. «Технический анализ от, А до Я» — М.: «Диаграмма», 2006
- Башарин Г. П. Начала финансовой математики. М.: ИНФРА М, 2003
- Бердникова Т.Б. «Рынок ценных бумаг. Вопрос-ответ» М.: Инфра-М, 2003
- Боровиков В.И. «Денежное обращение, кредит и финансы». Москва. Издательство МГУ. 2002
- Ващенко Т.В. Математика финансового менеджмента. М.: Перспектива, 2001
- Вебер М. Коммерческие расчеты от, А до Я. Формулы, примеры расчетов и практические советы. / Пер. с нем. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007
- Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математики: Методы расчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и страховых схем. М.: Дело, 2005
- Капельян С.Н., Левкович О. А. Основы коммерческих и финансовых расчетов. Мн.: НТЦ «АПИ», 2005
- Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: Учебн.-практ. Пособие для вузов. М.: «Издательство ПРИОР», 2002
- Ковалев В. Сборник задач по финансовому анализу: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000
- Ковалев В.В., Уланов В. А. Курс финансовых вычислений. М.: Финансы и статистика, 2004
- Килячков А. А. Чалдаева Л.А. «Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие"/ М.: „Юристъ“ 2000
- Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003
- Малюгин К.Л. „Рынок ценных бумаг. Количественные методы оценки"/ М.: „Дело“ 2001
- Практикум по Российскому рынку ценных бумаг/ под ред. Килячкова А. А. — М.: Издательство БЕК, 2005
- Рынок ценных бумаг/ под редакцией В. А. Галанова, А. И. Басова; М.: Финансы и статистика. 2003
- Фельдман А. А. Лоскутов А.Н. „Рынок ценных бумаг в России“/ М.:Аналитика-пресс. 2004
- Роберт В. Колби, Томас А. Мейерс „Энциклопедия технических индикаторов рынка“ — Издательский дом „Альпина“, 2003
- Рынок ценных бумаг/ под редакцией В. А. Галанова, А. И. Басова; М.: Финансы и статистика. 2003
- Рынок ценных бумаг и биржевое дело/ под ред. Дегтяревой О. В. М.:"ЮНИТИ“ 2003
- Радионов Н.В., Радионова С. П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. СПб.: Альфа, 2000
- Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учеб. М.: Дело, 2000
- Фомин Г. П. Финансовая математика: 300 примеров и задач. Учебное пособие. М.: „Гном-Пресс“, 2000.
- Критические замечания по фундаментальным вопросам денежной политики / Вопросы экономики» № 2 2000г. С. Глазьев.
- Сайт ММВБ.