Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «Главмосстрой недвижимость»)

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

Содержание анализа финансового состояния предприятия вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Следующая функция анализа — контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа — поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.

Другая функция анализа — оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, — разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе финансовохозяйственной деятельности.

Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия, и что данная проблема является в настоящий момент одной из актуальных, что и обуславливает значимость выбранной темы дипломной работы.

Цель работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния предприятия с целью его финансового оздоровления и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

 изучить специальную литературу по данной проблематике;

 рассмотреть теоретические и методологические основы анализа и оптимизации финансового состояния предприятия;

 провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия;

 разработать мероприятия по оптимизации финансового состояния предприятия.

Предметом анализа явилось финансовое состояние исследуемого предприятия.

Объектом исследования явилось ОАО «Главмосстрой Недвижимость».

В качестве конкретных методов проведения исследования использованы приемы и методы финансового анализа и финансового менеджмента. В исследовании применялись основные методы финансового анализа — горизонтальный, вертикальный, сравнительный, факторный. В совокупности, использованные в работе методы, позволили обеспечить достоверность экономического анализа.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Финансовое состояние предприятия: сущностная характеристика

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является своевременная и плановая оценка финансового состояния.

В настоящее время финансовое состояние предприятий трактуется с различных позиций, при этом отсутствует единый методологический подход к его определению.

Приведем наиболее распространенные определения сущности финансового состояния предприятия:

1. Финансовое состояние — это точечная характеристика процесса кругооборота капитала по оси времени, отражающая, также способность предприятия к дальнейшему развитию. С этой точки зрения, финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами .

2. Финансовое состояние — это характеристика размещения средств предприятия, его инвестиционной деятельности.

3. Финансовое состояние предприятия — это платежеспособность предприятия или обеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности.

4. Финансовое состояние — это составная часть экономического потенциала предприятия, отражающая финансовые результаты деятельности предприятия. Экономический потенциал — способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и ее финансовое положение. Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами и, кроме того, описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними. При этом с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности организации, а в долгосрочном плане — о финансовой устойчивости .

5. Финансовое состояние это характеристика инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности на финансовом рынке. Таким образом, финансовое состояние предприятия — это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами .

Таким образом, финансовое состояние предприятия можно определить как комплексную экономическую категорию, характеризующую на определенную дату наличие у предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Финансовое состояние может быть абсолютно устойчивым, нормально устойчивым, неустойчивым и кризисным .

бсолютно устойчивое предприятие не зависит от внешних кредиторов. Нормально устойчивое предприятие использует «нормальные» источники средств — собственные и привлеченные. Неустойчивое (предкризисное) предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия. Кризисное предприятие (предприятие находится на грани банкротства) кроме дополнительных источников покрытия имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Финансовое состояние предприятия считается устойчивым, если оно способно своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе.

Устойчивое финансовое состояние положительно влияет на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самопроизводства.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ финансового состояния фирмы — это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации .

Главная цель анализа финансового состояния своевременно выявить и предупредить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Также целью проведения анализа финансового состояния является получение информации, необходимой для принятия управленческих решений внутренними пользователями информации (администрация фирмы) — о корректировке финансовой политики предприятия, а внешними пользователями — о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и др.).

Как правило, задачи, направленные на корректировку финансовой политики предприятия, ставятся руководством (менеджерами, собственниками). В этом случае можно сказать, что результаты финансового анализа предназначены для внутренних пользователей; они должны помочь определить наиболее эффективные пути улучшения (стабилизации) финансового положения организации.

Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений — сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния предприятия, который пересматривается под влиянием изменений макрои микроэкономической среды.

Задача внешнего пользователя при анализе предприятия, как правило, достаточно конкретна — сказать «да» или «нет» предприятию: предоставить или не предоставить кредит, стать деловым партнером или отказаться от сотрудничества, приобрести пакет акций или инвестировать средства в другое предприятие.